低空经济投资机会方兴未艾

盘面上低空经济概念股反复活跃，川大智胜2连板，建新股份涨超10%，中衡设计7连板，万丰奥威、广联航空、商洛电子、海特高新、万安科技等跟踪。

低空经济成分股盘中涨幅top10

来源：阿牛智投

行业动态 利好不断发酵

沈阳：到2026年 培育低空经济相关企业突破100家

沈阳制定《沈阳市低空经济高质量发展行动计划（2024-2026年）》。其中提出，到2026年，低空飞行器在城市空运、物流配送、应急救援和智慧城市管理等领域综合服务高效运行，打造10个以上低空经济应用示范场景，培育低空经济相关企业突破100家，产业规模达到30亿元。

嘉兴市南湖区：低空空域划设和航路规划正在编制

由浙江省嘉兴市南湖区路空协同立体交通产业研究院组织的飞行汽车交通创新营地建设交流会23日下午在嘉兴南站举行，新款飞行汽车同步静态展示，进一步加快飞行汽车交通创新营地建设，促进嘉兴市低空经济发展。

近日，安徽省低空经济产业基金合伙企业（有限合伙）成立，出资额10亿元人民币，执行事务合伙人为安徽交控资本基金管理有限公司。

广东：着力打造人工智能、新型储能、商业航天、低空经济、生物制造等新的增长点；

新疆天缘通用航空首航暨航空产业（低空经济）研究院揭牌仪式举行

低空经济：工信部表示，加快打造低空经济增长新引擎，积极培育低空经济领域高技术企业。

低空经济板块指数有望箱体突破走势

低空经济板块总市值5300多亿，包含56家公司，其中评分为80分以上的公司占比4%。低空经济板块是近期的热门板块，最近一周表现优于99%的板块，涨幅达到8%。今日板块指数收涨4.82%，成交额超350亿，放量上行，有望形成箱体突破打开向上空间。

低空经济板块走势图

来源：阿牛智投

综合来看，低空经济是当下市场的大题材，板块消息面背书不断，每天都有消息政策出台，市场缩量背景下，却吸引了市场资金流入，放量上涨。顶层设计+许可证+应用端突破三重催化下，低空经济前景广阔。

我国2023年中央经济工作会议将低空经济列入战略性新兴产业，各地方政府相继响应。许可证方面，继亿航智能获得全球首个TC认证后，峰飞也获得了TC认证，许可证的颁发将加速应用端的探索。应用端多款产品已完成公开首飞，头部整机厂商相继获得新的订单。

具备通用机场/交通规划设计经验、或重点区域的设计企业：江苏省:苏交科、华设集团、中衡设计、苏州规划、测绘股份等；广东省：地铁设计、深城交、深水规院、深圳瑞捷等；安徽省：设计总院；其他区域：中交设计、设研院、勘设股份等。

基础设施建设环节：莱斯信息、四川九洲、深城交、中科星图、海格通信、纳睿雷达、四创电子、国睿科技;

飞行器整机：中直股份、观典防务、纵横股份、万丰奥威；

信息网络新技术支持体系：星网及低轨增强，臻镭科技、铖昌科技、思科瑞等；高精度北斗硬件：海格通信、北斗星通；

时空数据要素：中科星图、超图软件、测绘股份;

飞行器供应链：宗申动力、光威复材、广联航空、卧龙电驱

低空应用：中信海直等。

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震荡行情 追涨还是潜伏？

【市场观点】

周三，市场全天震荡反弹。两市共计成交7954亿元，较上个交易日放量200亿元。盘面上，铜高速连接、低空经济、CPO、军工信息化等板块涨幅居前，草甘膦、银行、煤炭、房地产等板块跌幅居前。美股涨跌互现纳指、标普三连涨，特斯拉大涨超12%创2022年1月以来最大单日涨幅。热门中概股普涨。美债收益率攀升，抵消了一些财报的积极影响。投资者继续关注美联储的利率路径。

策略上，市场大的格局还是震荡行情，不要追高，对于没有轮动到的近期热点，短线可适当低吸潜伏，中线上保持防守等待大主线出现。

【热点前瞻】

1、无人机项目首次入选智能交通试点 低空经济再获助力

相关概念股：航天彩虹、中交设计等

2、SK海力士新建DRAM芯片生产基地 HBM市场有望快速增长

相关概念股：东芯股份、江波龙等

3、脑机接口取得重大突破 首次实现意念书写汉字

相关概念股：诚益通、翔宇医疗、创新医疗 、汤姆猫等

4、AI成功改写人类DNA　全球首个基因编辑器震撼开源

相关概念股：成都先导、泓博医药等

5、引领产业变革 华为发布智能汽车解决方案新品牌

相关概念股：均胜电子、华阳集团等

6、琼粤无人机货运物流跨海首飞 产业链或迎来机遇

相关概念股：中航电测、航天彩虹等

7、四川省职业教育条例即将施行 职教高考再引关注

相关概念股：学大教育、科德教育、凯文教育等

8、碳价突破百元大关 碳资产投资风口有望卷土重来

相关概念股：岳阳林纸、福建金森等

9、人形机器人Optimus即将亮相 年底发售引期待

相关概念股：江苏雷利、鸣志电器等

10、华为手机卖爆了！一季度销量增长近70%

相关概念股：安洁科技、蓝思科技等

11、因地制宜发展新兴产业，加快西部地区产业转型升级

相关概念股：美利云、甘咨询等

12、跨海首飞仪式举行，工业无人机是低空经济重要细分赛道

相关概念股：应流股份、纵横股份等

13、小马智行赴美IPO获中国证监会备案

相关概念股：万安科技、星源卓镁等

【个股公告】

立讯精密：预计半年报净利润52.27亿元-54.45亿元，同比增长20%-25%

中信博：2023年净利润同比增长676.58% 拟10转4.9派8.8元

德业股份：2023年净利润同比增长18.03% 拟10转4派21元

华勤技术：一季度净利润同比增长2.59% 年报拟10转4股派12元

五芳斋：2023年净利润同比增长19.74% 拟10转4派10元

仕净科技：2023年净利同比增长123.3% 拟10转4派3元

皓元医药：2023年净利润同比下降34.18% 拟10转4派1.5元

川仪股份：2023年净利润同比增28.44% 拟10转3派7.5元

雪祺电气：2023年净利润同比增长40.66% 拟10转3派3.5元

福蓉科技：2023年净利润同比下降28.83% 拟10转1派3元

江山欧派：一季度净利同比降50.79% 2023年拟10派17.8元

迈为股份：一季度净利润同比增17.79% 2023年拟10派11元

广联航空：拟3亿元投资建设无人机总装及零配件制造项目二期工程华铁应急：与浙江威通化东宝：GLP-1／GIP双靶点受体激动剂减重适应症申报临床获得批准

科林电气：石家庄国投集团4月23日-24日竞价增持450万股，占比1.98%，持股升至9.77%

四川美丰：控股股东回购7000万元-1亿元股份予以注销减少注册资本

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高速连接器概念股走高

4月24日早盘，高速连接器概念拉升，吴通控股、胜蓝股份、致尚科技20CM涨停，沃兆龙互连、沃尔核材、华丰科技、鼎通科技、创益通、博创科技等跟涨。

高速连接器成分股盘中涨幅top10

来源：阿牛智投

高速通讯连接器广泛应用于服务器、交换机等数据存储、交换设备等领域。消息面上，LightCounting指出，在2023年至2027年的五年间，高速铜缆市场将以惊人的年复合增长率(CAGR)25%的速度持续扩张，至2027年年底，全球高速铜缆的出货量将达到史无前例的2000万条规模。

高速连接板块指数再度走强

高速连接器板块总市值4200多亿，包含24家公司，其中评分为80分以上的公司占比29%。高速连接器板块指数3月22日见到11900点左右新高后开启回调，4月16日创下8600点附近低点后企稳反弹，最近三个交易日上涨超6%，趋势再度转强，业绩优秀股价调整后的公司有望重启波段行情。

高速连接器板块指数走势图

来源：阿牛智投

随着AI等技术的发展及应用，数据中心对高吞吐和大带宽的需求越发迫切，以太网/IB等网络速度已经从25G/50G增长到400G/800G，并有望很快达到1.6T；单通道信号速率逐渐升级到112G，正在向224G领域演进。高速背板连接器、高速IO连接器等高速连接器，作为数据中心系统互连关键硬件之一，预计将深度受益于AI算力的需求增长。相关概念股有：华丰科技、中航光电、鼎通科技、奕东电子、电连技术、维峰电子、瑞可达等。

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外围大涨，A股今天涨吗？

【市场观点】

周二，市场全天震荡分化。两市共计成交7754亿元，较上个交易日缩量467亿元。盘面上，教育、人形机器人、Sora概念、地下管网等板块涨幅居前，黄金、煤炭、有色金属、中字头等板块跌幅居前。制造业数据提振降息预期，美股收涨纳指、标普均涨超1%，中概股指数涨近2%，大型科技股普涨，奈飞涨超4%。

【热点前瞻】

1、马斯克：可能在明年年底前出售人形机器人Optimus

特斯拉CEO马斯克表示，可能会在2025年年底之前销售人形机器人Optimus；在今年年底前，Optimus人形机器人将拥有完成简单的工厂任务的能力。

小米牵头承担的2023国家重点研发计划“智能机器人”重点专项启动。

机器人：丰立智能、昊志机电、绿的谐波、鸣志电器、中大力德、中马传动

2、小米汽车和鸿蒙智行销量情况

雷军：截至4月20日，小米汽车SU7锁单量已超7万台，2024年小米su7交付目标超过10万辆。小米汽车表示，计划将在4月24日开始陆续向用户推送部分功能优化，小米SU7上市后的首次大版本升级，将在4月25日北京车展上公布OTA计划。

余承东：鸿蒙智行今年累计销量105000辆，鸿蒙智行享界S9将亮相2024年北京车展，今年7-8月份正式上市。智界S7将于6月全球首发商用泊车代驾。

小米汽车：凯众股份

鸿蒙智行：赛力斯、北汽蓝谷

3、西部大开发座谈会

4月23日下午在重庆主持召开新时代推动西部大开发座谈会。进一步形成大保护、大开放、高质量发展新格局，提升区域整体实力和可持续发展能力，在中国式现代化建设中奋力谱写西部大开发新篇章。

西部大开发：西部建设、西部创业、渝开发、重庆建工

4、华为智能手机一季度在华销量同比增近70%

市场研究机构Counterpoint Research 4月23日发布报告称，今年一季度，华为在华销量实现69.7%的增长，此外荣耀也实现了两位数的增长，苹果在华销量则下滑19.1%。

华为手机：福日电子、光弘科技、东田微、欧菲光

5、脑机接口创新发展与应用论坛将于4月26日召开

由工业和信息化部、北京市人民政府主办的脑机接口创新发展与应用论坛将于4月26日召开。论坛将聚焦脑机接口最新进展，以推动产业蓬勃发展为目标，从植入式和非植入式两条路径，围绕临床试验、行业应用，探索脑机接口的无限可能，分享在医疗、消费、工业、教育等领域的场景应用。

脑机接口：创新医疗、三博脑科

6、PCB：据集微网消息，电子代工大厂广达方面表示搭载英伟达GB200的服务器预计将于9月量产。GB200是英伟达推出的下一代GPU产品，有望成为高端GPU产品线的主要推动力量。目前全球各地持续训练大语言模型，对AI服务器及芯片的需求持续增长。广达预计，今年AI服务器营收占比将从去年的20%跃升至超过50%。

相关标的：胜宏科技(300476)、沪电股份(002463)

7、XR：据报道，Meta公司最新表示，将首次向包括微软在内的竞争对手设备制造商开放其Quest头显操作系统，以扩大该公司在新兴虚拟现实（VR）和混合现实（MR）行业的影响力。过去，Meta的Quest操作系统采用类似苹果的封闭模式，但如今，公司决定将其转变为更开放的Android模式，以鼓励其他硬件制造商利用Meta的平台，共同开发XR设备。

相关标的：伟时电子(605218)、金龙机电(300032)

【个股公告】

中国中免：一季度净利润同比增长0.25%

天齐锂业暴雷：预计第一季度净亏损36亿元-43亿元

达瑞电子：一季度净利润3104万元，同比增长1131.75%

新柴股份：一季度净利润1280万元，同比增长663.77%

捷昌驱动：一季度净利润6936万元，同比增长420.77%

蓝思科技：一季度净利润3.09亿元，同比增长379%

华业香料：一季度净利润588.85万元，同比增长249.27%

天孚通信：一季度净利润2.79亿元，同比增长203%

江铃汽车：一季度净利润4.8亿元，同比增长163.95%

青木股份：一季度净利润2416万元，同比增长147.47%

瀚川智能：一季度净利润1204.91万元，同比增长128.12%

健盛集团：一季度净利润8222万元，同比增长112.06%

华能国际：一季度净利润45.96亿元，同比增长104.25%

银泰黄金：一季度净利润5.03亿元，同比增长69.73%

中炬高新：一季度净利润2.39亿元，同比增长59.70%

甘源食品：一季度净利润1.6亿元，同比增长43.10%

聚灿光电：一季度净利润4810万元，同比扭亏为盈

恒玄科技：一季度净利润2760万元，同比扭亏为盈

电光科技：拟设立合资公司以建立智算中心、数据中心

甘李药业：多个产品拟中标全国药品集采（胰岛素专项接续）

通化东宝：人胰岛素注射液等多个规格产品拟中选全国药品集中采购

横店东磁：拟斥资2亿元-4亿元回购公司股份

纳睿雷达：预中标约2.38亿元天气雷达设备采购项目

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沪指补跌？中小微反弹！

市场全天震荡分化，沪指调整，创业板指小幅反弹。总体上个股涨多跌少，全市场超3200只个股上涨。沪深两市今日成交额7754亿，较上个交易日缩量467亿，成交额跌破8000亿。板块方面，教育、人形机器人、Sora概念、地下管网等板块涨幅居前，黄金、煤炭、有色金属、中字头等板块跌幅居前。

4月23日个股涨跌分布

来源：阿牛智投

沪指与创业板指数呈现剪刀差

当前，A股三大主要指数当中，创业板指以及深成指已经迎来春季行情后的调整趋势，但沪指整体坚挺。如果市场支撑和提振较强，那么深成指和创业板指大概率向沪指看齐，但如果市场提振不济，实际上沪指是有补跌的可能的。今日沪指领跌迹象，风格切回中小微公司反弹，沪指一旦补跌，明天3000点保卫战将再度打响。

沪指与创业板指数走势对比图

来源：阿牛智投

历年4月分行情难做，明天又是股指期货交割日，马上又面临五一长假挨揍期，业绩披露密集区等！这个时间点市场大概率维持弱势，存量博弈，此消彼长。再坚持一下过了这个时间段，5月份会有新的开始！

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政策从“堵“转向“疏“ 教育股业绩改善可期

4月23日，教育股异动拉升，开元教育20CM涨停，凯文教育涨停，科德教育、学大教育、美吉姆、全通教育、传智教育等涨超5%。消息面上，近日，教育部发布通知，公布首批18个“人工智能+高等教育”应用场景典型案例。

职业教育成分股盘中涨幅top10

来源：阿牛智投

教育行业动态 大力培育数字人才

(1) 北京启动“双减“专项行动。北京“双减“专项行动启动会召开，明确加快实现非学科类机构“应批尽批“、查处学科类培训违法违规行为等重点任务，以首善标准完成“双减“三年目标任务。

(2) 九部门发文加快数字人才培育。九部门发布《加快数字人才培育支撑数字经济发展行动方案(2024-2026年)》，紧贴数字产业化和产业数字化发展需要，用3年左右时间，扎实开展数字人才育、引、留、用等专项行动,增加数字人才有效供给,形成数字人才集聚效应。

教育股业绩未来有改善预期

以职业教育板块为例，该板块总市值5000多亿，包含93家公司，其中评分为80分以上的公司占比2%。从已经公布的业绩看，扭亏为盈有改善。职业教育板块平均净利润0.07亿；去年同期亏损-0.09亿。平均净利润率0.75%（数据截止日期：2024年04月23日)。

职业教育板块平均净利润

来源：阿牛智投

当前来看，教育行业政策边际改善，行业供给出清，教育公司有望受益行业需求释放，实现业绩反转。此前教育部印发《校外培训管理条例》释放教育政策持续改善信号，政策的着力点已经从“堵“转向“疏“，叠加行业供给出清，教育需求的释放将带来教育行业政策专业绩的“戴维斯双击“。

重点跟踪：学大教育(个性化教育龙头)、昂立教育(沪上教培第一股)、凯文教育(国际学校第一股+产教融合龙头)、行动教育(实效商学院第一股)和华图山鼎(公考培训龙头)，其他科德教育、中公教育、豆神教育等其他A股公司。

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又来重要利好，今天该涨了！

【市场观点】

周一，市场全天震荡调整。两市共计成交8221亿元，较上个交易日缩量382亿元。盘面上，军工、猪肉、旅游、医疗器械等板块涨幅居前，油气、煤炭、黄金、飞行汽车等板块跌幅居前。美股周一收高，科技股领涨，热门中概股普涨。纳指与标普500指数结束六连跌。中东紧张局势缓和令股指得到提振。本周市场重点关注美股七巨头的财报，以及美联储最重视的通胀指标——3月PCE物价指数。

从时间节点来看，进入四月底，上市公司业绩披露进入高峰期，不少是业绩不太好的品种会选择在这个阶段集中披露业绩，这为市场带来了一些不确定性因素，同时临近五一小长假，假期效应也会抑制市场上涨力度，总体看缩量震荡，依旧是弱势行情偏向谨慎，控制适中仓位，多看少动。

【热点前瞻】

1、苹果供应链新增8家中国企业

苹果公司2023年供应链新增8家中国大陆企业，分别为宝钛股份、酒泉钢铁、中石伟业科技、凯成科技、三安光电、博硕科技、东尼电子、正和集团；剔除4家大陆企业，分别为江苏精研科技、美盈森集团、深圳德润电子以及盈利时，前述供应链名单涵盖了苹果当年全球产品材料、制造和组装方面的98%直接支出。

苹果供应链：中石科技、博硕科技、东尼电子、宝钛股份、三安光电

2、中国造船市场火爆 有造船企业订单排到2028

央视新闻，多家船公司发布涨价函，海运市场淡季掀“涨价潮”。这也间接带动了上游新船和二手船价格的上涨。江苏某造船企业负责人表示，公司手持订单超80艘，目前已经排到2028年，当前造船市场非常火爆。数据显示，今年前2个月，无论是全国造船完工量、新承接船舶订单量、手持船舶订单量，都出现较大幅度的增长，同比增长幅度分别为95.4%、64.4%、31.3%。

船舶：中船科技、中国船舶、中船防务、昆船智能、中船汉光

3、财政部：开展地下管网更新改造

财政部副部长表示，财政部将统筹用好增发国债、地方政府专项债、中央预算内投资等政策工具，推动重点领域、重大项目建设。下一步将会同有关部门支持部分大中城市实施城市更新行动，开展地下管网更新改造。

管网：青龙管业、龙泉股份、国统股份、韩建河山

4、财政部：今年安排246亿元支持农机购置与应用补贴

财政部副部长王东伟4月22日在国新办发布会上表示，注重在“技”上多向发力，支持农业生产节本增效。安排110亿元，持续支持推进玉米、大豆等重点品种种源关键核心技术攻关，开展重大品种研发推广应用一体化试点，实施制种大县奖励等政策。安排246亿元支持农机购置与应用补贴，加力实施农机报废更新。

农机：星光农机、威马农机、一拖股份、吉峰科技

北交所+农机：花溪科技、丰安股份

5、国务院第七次专题学习：促进资本市场平稳健康发展

国务院以“进一步深化资本市场改革，促进资本市场平稳健康发展”为主题，进行第七次专题学习。加快建设安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场，更好发挥资本市场功能作用，推进金融强国建设，服务中国式现代化大局。

金融：首创证券、信达证券、国盛金控、华鑫股份

北交所+金融：华信永道

6、超快充：4月24日，华为数字能源将举办2024智能电动、智能充电网络战略与新品发布会暨超充联盟启动仪式，推出面向纯电和增程混动两大平台的全新动力域智能融合解决方案，同时也将发布全场景、全系列超快充解决方案。

相关标的：恒铭达(002947)、伊戈尔(002922)

7、TV面板：TrendForce集邦咨询调研数据显示，4月下旬，电视、显示器面板价格延续上涨趋势，其中65英寸电视面板均价为176美元，较前期价格上涨4美元，与前月相比上涨5美元，增长29%。部分笔记本面板价格亦小幅上涨。今年1月底以来，电视面板价格已持续上涨。

相关标的：京东方A(000725)、奥来德(688378)

8、新型工业化：据证券日报，日前，多地启动新一轮制造业数字化转型行动，加速推进新型工业化进程。包括广东、江苏、浙江、上海等在内的各地政府提出了一系列政策，以推动制造业的数字化、网络化和智能化转型发展。

相关标的：金自天正(600560)、必创科技(300667)

【个股公告】

扬电科技：一季度净利润1266万元，同比增长2458.23%

中 触 媒：一季度净利润3506万元，同比增长1610.19%

华源控股：一季度净利润1925万元，同比增长839.50%

冠豪高新：一季度净利润4253万元，同比增长482.38%

惠泉啤酒：一季度净利润510万元，同比增长468.51%

山东威达：一季度净利润5865万元，同比增长263.68%

孚日股份：一季度净利润9044万元，同比增长263.13%

中宠股份：一季度净利润5622万元，同比增长259%

电连技术：一季度净利润1.62亿元，同比增长244.43%

诺泰生物：一季度净利润6632万元，同比增长215.65%

新 易 盛：一季度净利润3.25亿元，同比增长200.96%

沪电股份：一季度净利润5.15亿元，同比增长157.03%

雅创电子：一季度净利润2648万元，同比增长148.19%

英 维 克：一季度净利润6197万元，同比增长146.93%

利通电子：一季度净利润3309万元，同比增长127.12%

恒力石化：一季度净利润21.4亿元，同比增长109.8%

奥 特 维：一季度净利润3.33亿元，同比增长50.44%

阳光电源：一季度净利润20.96亿元，同比增长39.05%

东鹏饮料：一季度净利润6.6亿元，同比增长33.51%

明新旭腾：一季度净利润1305万元，同比扭亏

振东制药：一季度净利润2310万元，同比扭亏

恒力石化：控股股东与沙特阿美签署谅解备忘录

荣盛石化：与沙特阿美已就部分事项签署合作框架协议

华东医药：HDM1005注射液获得美国FDA新药临床试验批准通知

锦龙股份：拟与赛富建鑫、九章云极成立项目公司 开展智算中心建设及运营业务

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关注军工电子能否持续走强

从事件驱动来看，4月19日，中国人民解放军信息支援部队成立大会在京举行。信息支援部队成立，战略支援部队撤销，由此形成陆海空火四军种、天网信勤四兵种的格局，新一轮军改取得成果。信息支援部队将发挥“千里眼”“顺风耳”的作用。

军工电子板块涨超4.76%

盘面上，军工电子板块逆势放量拉升，收涨4.76%。军工概念股中船应急、捷安高科、观想科技、高凌信息、广哈通信、高盟新材均20cm涨停，七一二、中兵红箭、烽火电子、航天长峰等十余股封板，晨曦航空、天和防务、安达维尔等多股涨超10%。

军工电子板块指数走势图

从最近的行情来看，有持续性的题材是稀缺的。若军工电子信息这个题材能够持续，可能会带动市场上的多头气氛。信息支援部队成立最直接受益中国电科、中国电子。中国电子科技集团有限公司是中央直接管理的国有重要骨干企业，是中国军工电子主力军、网信事业国家队、国家战略科技力量。中国电科拥有电子信息领域相对完备的科技创新体系，在电子装备、网信体系、产业基础、网络安全等领域占据技术主导地位，肩负着支撑科技自立自强、推进国防现代化、加快数字经济发展、服务社会民生的重要职责。

中国电子旗下上市公司梳理：澜起科技、华大九天、振华科技、中国软件、深桑达A、安路科技、振华新材、深科技、上海贝岭、冠捷科技、南京熊猫

中电子+军工：振华科技、南京熊猫

中国电科旗下上市公司梳理：海康威视、电科网安、太极股份、国睿科技、中瓷电子、电科芯片、电科数字、普天科技、东方通信、天奥电子、四创电子、凤凰光学、东信和平。

中电科+军工：国睿科技、四创电子、天奥电子、普天科技、中瓷电子

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价格周期触底 猪肉概念股震荡走高

盘面上，猪肉概念震荡走高，截止目前板块指数上涨3.34%居首，其中立华股份涨超10%，湘佳股份涨停，东瑞股份、神农集团、华统股份、新五丰等多股涨超5%。

猪肉板块成分股盘中涨幅top10

来源：阿牛智投

猪价止跌反弹 

消息面上，随着五一小长假的临近，国内生猪市场猪价呈现止跌反弹，北方地区猪价率先飘红。农业农村部称，随着生猪去产能效果的逐渐显现，能繁母猪存栏量、中大猪存栏量和新生仔猪数量都呈现下降趋势，二季度生猪市场供需关系将进一步改善，生猪养殖可能实现扭亏为盈。

能繁母猪一季度去化继续提速

3月底能繁母猪存栏量3992万头，季度环比-3.6%，相较于23Q4去化2.3%的幅度，实现了再提速，单季度环比降幅达到2018年Q2以来最大值。中长期来看，当前能繁存栏绝对量已远低于产能调控绿色区间上限4095万头，相较于2021年6月高点的4564万头已去化12.5%，去化幅度已超21-22年，产能收缩大背景下，看好24-25年猪价景气表现。

当前猪价拐点已现，均重高位延续背景下，预计4、5月份猪价将以低斜率震荡上行，进入24H2，随着生产者行为影响消化、产能缺口兑现，周期上行趋势将更为明朗，未来周期将会有可观的高度和景气持续时间。

大型养殖企业重点公司：温氏股份、牧原股份、新希望等；中小养殖企业重点公司：唐人神、华统股份、天康生物等。

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