沪深北交易所进一步规范减持行为

       9月26日晚间，沪深交易所发布关于进一步规范股份减持行为有关事项的通知。通知从严、从实、从细落实了8月27日发布的《证监会进一步规范股份减持行为》，同时对“变相”减持、“曲线”减持等可能存在的漏洞予以封堵。

　　同时，北交所也宣布修改指引，明确不得减持情形，除破发、破净情形外，增加公司最近一期经审计财务报告存在亏损情形的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持，将实际控制人、控股股东与公司市场表现、经营业绩绑定，防止随意套现走人，引导其注重经营质量，积极维护股价，提升投资者信心。但考虑到中小企业抗风险能力较弱，保留适度盈余有利于公司长期发展，北交所暂不将减持限制与分红情况挂钩。

　　对破净、破发、分红不达标做了详细解释和细化

　　根据本次通知，所谓二级市场的减持方式，是指通过证券交易所集中竞价交易或者大宗交易减持股份。通知规定，上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的(简称分红不达标)，其控股股东、实控人不得通过二级市场减持本公司股份。

　　通知对破发、破净，以及分红不达标的条件，也做了详细解释。

　　其中，破发是指，减持计划公告前20个交易日中的任一日股票收盘价（向后复权）低于首发时的股票发行价格。破净是指，减持计划公告前20个交易日中的任一日股票收盘价（向后复权）低于最近一个会计年度或者最近一期财务会计报告期末每股净资产。

　　破发情形下不得通过二级市场减持股份，适用于上市公司首发时的控股股东、实控人及其一致行动人；发行人披露为无控股股东、实控人的，适用于首发时的第一大股东及其实际控制人、一致行动人。且前款所述的主体即使不再具有相关身份，也应当遵守前款规定的要求。

　　分红方面，分红不达标包括两类：一是三年都没有现金分红；二是三年现金分红累计金额低于最近三年年均净利润的30%，但净利润为负的会计年度不计算在内，此举实质上是防范亏损公司只做少量分红就减持股票。

　　对标准的进一步规范，进一步封堵了漏洞。专家表示，对于破发、破净，要求连续二十个交易日都不破发、不破净，这可以避免控股股东、实际控制人操纵股价配合减持。同时，向后复权的计算方式也可以保障价格的可比性。分红不达标，要求剔除亏损的年度，进一步封堵了漏洞，以防范亏损公司只做少量分红就减持股票。按此标准执行，如果公司连续三年亏损，则没有计算依据，即使其因累计未分配利润为正而分红，也不能减持。

　　此外，通知还明确，在减持启动阶段即预先披露减持计划时，控股股东、实际控制人应当判断是否触及不得减持的情形，如果触及则不能披露；如果符合减持的条件，则可以披露减持计划。

　　北交所修订规则，明确不得减持情形

　　与此同时，北交所也修订了《北京证券交易所上市公司持续监管指引第8号--股份减持和持股管理》，于9月26日发布实施。

　　北交所指出，本次规则修订根据北交所上市公司发展阶段、企业特点和监管重点，优化调整不得减持的情形，进一步规范控股股东、实际控制人的减持行为，维护市场稳定运行。

　　一是明确不得减持情形，传递从严监管信号。除破发、破净情形外，增加公司最近一期经审计财务报告存在亏损情形的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持，将实际控制人、控股股东与公司市场表现、经营业绩绑定，防止随意套现走人，引导其注重经营质量，积极维护股价，提升投资者信心。同时，考虑到中小企业抗风险能力较弱，保留适度盈余有利于公司长期发展，暂不将减持限制与分红情况挂钩。

　　二是细化具体执行标准，便于理解执行。规定破发、破净不得减持情形的具体计算标准及判断时点，明确受限减持方式和减持时间区间，以便市场参与方理解和执行，减少因误读规则导致的违规行为。

　　三是明确特殊主体比照执行的口径，防止监管套利。明确上市公司控股股东、实际控制人的一致行动人减持股份比照执行；无控股股东、实际控制人的，第一大股东及其实际控制人比照执行，有利于防范监管套利，维护市场交易秩序。

　　北交所表示，下一步将加强交易监控和减持监管，督促相关主体遵守减持有关规定，从严从快处理违规减持行为，切实保护投资者合法权益，维护市场持续健康发展。

　　违反减持新规将被严惩

　　值得一提的是，8月27日晚，证监会一连发布三条公告：《证监会统筹一二级市场平衡优化IPO、再融资监管安排》《证监会进一步规范股份减持行为》《证券交易所调降融资保证金比例，支持适度融资需求》。

　　其中，《证监会进一步规范股份减持行为》指出：上市公司存在破发、破净情形，或者最近三年未进行现金分红、累计现金分红金额低于最近三年年均净利润30%的，控股股东、实际控制人不得通过二级市场减持本公司股份。控股股东、实际控制人的一致行动人比照上述要求执行；上市公司披露为无控股股东、实际控制人的，第一大股东及其实际控制人比照上述要求执行。该公告被媒体解读为最严“减持新规”。

　　本次通知进一步表明了监管加大违规减持打击力度的态度。通知明确，违反相关要求减持的，交易所可以根据其规则采取自律措施，包括自律监管措施、纪律处分、限制交易等。证监会可以根据《证券法》、《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》给予行政处罚或者采取监管措施。

编造重大虚假内容 知名上市公司被罚8570万

       9月25日晚，思创医惠（300078,SZ，股价4.4元，市值38.01亿元）公布了浙江证监局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》，因公司欺诈发行违法行为，思创医惠被罚款8570万元，公司时任董事长、总经理章笠中被罚款750万元，并处以10年市场禁入，另有多名高管一同被罚。

　　思创医惠成立于2003年，2010年4月在深圳证券交易所创业板上市，是一家集科研、生产、服务于一体的技术企业，是全球领先的智慧医疗和智慧商业整体解决方案提供商。

　　2年虚增上亿收入和利润“公开发行文件编造重大虚假内容”

　　告知书显示，思创医惠存在公开发行文件编造重大虚假内容，2019年、2020年年报虚假记载等问题。

　　思创医惠涉嫌通过全资子公司医惠科技有限公司，与杭州闻然信息技术有限公司等主体开展虚假业务等方式，2019年累计虚增营业收入3492.93万元，虚增利润3302.17万元，占当期利润总额20.03％。思创医惠《2019年年度报告》中相应财务数据未能如实披露。

　　另外，思创医惠涉嫌通过全资子公司医惠科技与杭州闻然等主体开展虚假业务，以及提前确认相关业务收入、成本等方式，2020年1-9月累计虚增营业收入6096万元，虚增利润5237万元，占当期利润总额56.81%。

　　而2020年全年，思创医惠累计虚增营业收入9646.88万元，累计虚增成本922.82万元，虚增利润8394.14万元，占当期利润总额67％。思创医惠《2020年年度报告》中相应财务数据未能如实披露。

　　2021年1月22日，思创医惠公开披露可转债募集文件，其中包含其2017年、2018年、2019年及2020年1-9月的财务数据。2021年2月1日，思创医惠披露的可转债发行结果公告显示，该次发行可转债规模为8.17亿元。

　　浙江证监局认为，思创医惠前述公开发行文件编造重大虚假内容的行为，构成《证券法》第一百八十一条第一款所述的违法行为。2019年年报、2020年年报未能如实披露，构成《证券法》第一百九十七条第二款所述的违法行为。

　　公司被罚款8570万元  董事长10年市场禁入

　　告知书显示，对于思创医惠欺诈发行违法行为，根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，根据《证券法》第一百八十一条第一款的规定，浙江证监局拟决定：

　　一、对思创医惠科处以非法所募资金金额8.17亿元10%的罚款，即罚款8170万元；

　　二、对时任董事长、总经理章笠中处以500万元罚款；

　　三、对时任财务总监王凛，时任副董事长、副总经理、董事会秘书孙新军分别处以200万元罚款。

　　对思创医惠信息披露违法行为，浙江证监局拟决定：

　　对思创医惠科技责令改正，给予警告，并处以400万元罚款；对章笠中给予警告，并处以250万元罚款；对王凛、孙新军给予警告，并分别处以100万元罚款；对汪骏给予警告，并处以50万元罚款。

　　综合上述二项：拟对思创医惠责令改正，给予警告，并处以8570万元罚款；对章笠中给予警告，并处以750万元罚款；对王凛、孙新军给予警告，并分别处以300万元罚款；对汪骏给予警告，并处以50万元罚款。

　　此外，因思创医惠时任董事长、总经理章笠中违法情节严重，浙江证监局拟决定：对章笠中采取10年市场禁入措施。

　　目前，章笠中尚担任思创医惠董事长职务。按照市场进入规定，自宣布决定之日起，在禁入期间内，章笠中将不得继续担任公司董监高职务。一同被罚的高管中，时任董秘孙新军，时任监事会主席汪骏均已在2021年8月辞职，时任财务负责人王凛于2021年11月辞职。

　　思创医惠8月30日发布半年度业绩报告称，2023年上半年营业收入约5.63亿元，同比减少19.83%；归属于上市公司股东的净利润亏损约9785万元；基本每股收益亏损0.1184元。

借钱炒股？场外配资有多可怕！

       场外配资是非法证券活动的一种，投资者切勿参与。不法机构或个人创建场外配资网站、手机APP、微信公众号等平台，宣称提供最高10余倍的炒股资金，以“您炒股、我出钱”、“杠杆炒股、盈利高”、“实盘交易、门槛低”等为噱头，诱导投资者参与场外配资活动。

       场外配资的表现形式主要有三种：

       实盘配资：场外配资的本质就是借钱炒股，存在高杠杆。比如场外配资10倍杠杆，意味着，如果投资者有10万元本金，配资机构借给投资者90万元资金。通过配资，投资者的可操作资金达到本金的100万元，潜在的收益和风险放大10倍。配资前，只要股票不退市，就算股价下跌，投资者也不会将本金亏光。配资后，股价只跌10%，投资者亏损却达到100万元*10%=10万元，相当于已经亏光本金。这时，配资公司就会要求投资者补充保证金，否则就会强制平仓。

       虚盘诈骗：一些配资平台通过虚拟盘和配资用户进行对赌。用户亏的钱，直接到了配资平台的手上，用户做的所有交易操作，都没有进入交易所。

       虚盘+实盘：还有一些配资平台会采用实盘+虚盘的方式。一开始采用虚盘模式和配资用户进行对赌，如果配资用户提出怀疑，则通过软件切换到实盘，对接券商以及交易所进行展示。

60万差点没了

       近日，上海市公安局徐汇分局康健新村派出所接到辖区工商银行网点报警称，客户朱阿姨执意要将60万元转入可疑账户，工作人员怀疑其可能被骗，立即报警求助。

       “怎么派出所也来了！我要做生意的你们为什么要管啊！”当见到民警那一刻朱阿姨一下子激动了起来，而警官的一句话，瞬间让朱阿姨冷静了下来。

       “难道等你的钱被骗了，我们再来吗？”经过民警一番耐心劝说，朱阿姨终于意识到，自己遭遇了诈骗。原来先前她接到一个电话，对方向她介绍了高利息回报的理财产品。

朱阿姨和诈骗分子的聊天记录

       在添加微信后，对方先行转账了1000元人民币给朱阿姨骗取朱阿姨的信任。好在遇到警银联手劝阻才避免了被骗。

       点掌投教基地提醒投资者，不要轻信网上的理财投资广告，如果投资回报的利率明显高于市场利率，一定要警惕。购买投资理财应通过正规渠道购买，切勿贪小失大。

4人控制61个账户，买入14亿竟亏损149万，被罚240万！

深圳证监局近日披露的一则行政处罚决定书显示，自然人李国院、杨晓华、冯美娟、宋芳芳因操纵证券市场违法行为，被开出罚单。

根据上述罚单透露的信息，李国院、杨晓华等4人控制使用61个证券账户操纵“通宝能源”股票，116个交易日账户组有买入交易，累计竞价买入2.41亿股，买入成交金额1,408,749,814.51元（约14.09亿元）；76个交易日账户组有卖出交易，累计竞价卖出约2.2亿股，卖出成交金额1,298,088,619.07元（约12.98亿元）。

账户组涉案交易亏损约149万元。李国院、杨晓华分别被处以110万元罚款，冯美娟、宋芳芳分别被处以10万元罚款。

根据深圳证监局上述行政处罚决定书的信息，该局对李国院、杨晓华等人操纵山西通宝能源股份有限公司（简称通宝能源）股票价格行为进行了立案调查、审理，并依法向当事人告知了作出行政处罚的事实、理由、依据及当事人依法享有的权利，当事人均未提出陈述、申辩意见，也未要求听证，本案现已调查、审理终结。

经查明，李国院、杨晓华、冯美娟、宋芳芳存在以下违法事实：

一、李国院、杨晓华等4人控制使用61个证券账户

2017年1月5日至8月15日期间，李国院、杨晓华、冯美娟、宋芳芳伙同控制、使用“李国院”等61个证券账户（以下简称账户组），通过集中资金优势、持股优势连续买卖和在实际控制的账户之间进行交易等方式影响“通宝能源”股票的交易价格和交易量。

二、操纵“通宝能源”股票情况

（一）集中资金优势、持股优势连续买卖

2017年1月5日至8月15日期间，账户组124个交易日交易“通宝能源”股票，持股占流通股本比例最高达5.49%。其中：116个交易日账户组有买入交易，累计竞价买入241,055,687股，买入成交金额约14.09亿元，买入成交排名第一的交易日73个，日买入成交平均占比21.46%，最高达75.40%，占比大于20%的交易日53个；账户组以不低于卖一价申买2.07亿股，占账户组连续竞价总申买量的72.72%，申买价不低于卖一价的成交量占同期市场连续竞价总成交量比例大于20%的交易日42个；76个交易日账户组有卖出交易，累计竞价卖出约2.2亿股，卖出成交金额约13亿元，卖出成交排名第一的交易日48个，日卖出成交平均占比19.08%，最高达71.03%，占比大于20%的交易日35个。

（二）在实际控制的账户之间进行交易

2017年1月5日至8月15日期间，有50个交易日账户组存在对倒，占同期市场成交量比例为7.10%，对倒量占市场成交量比例大于10%的交易日16个，对倒量占市场成交量比例大于20%的交易日6个。

行政处罚决定书指出，账户组上述涉案交易亏损149万元。

李国院与杨晓华商议合作交易，二人为交易筹集或提供资金、账户，自行或安排他人操作账户，商议配资结算、信托账户筹备、下单交易等事项；冯美娟、宋芳芳为涉案交易提供资金、账户，操作部分账户下单交易。

以上事实，有相关证券账户交易终端硬件信息、证券账户资料、银行账户资料、相关人员询问笔录、微信聊天记录、交易所提供的相关交易数据信息等证据证明，足以认定。

深圳证监局认为，李国院、杨晓华、冯美娟、宋芳芳上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第一项、第三项的规定，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操纵证券市场违法行为。

根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据2005年《证券法》第二百零三条的规定，深圳证监局决定：对李国院、杨晓华分别处以110万元罚款，对冯美娟、宋芳芳分别处以10万元罚款。

香港诈骗案涉13.7亿港元，知名男星协助调查！

       近日，香港无牌虚拟资产交易平台JPEX涉诈骗案持续发酵，截至9月21日有11人被捕。警方接到2197名受害人报案，涉案金额约13.7亿港元。曾为该平台代言的知名男星张智霖也到湾仔警署协助调查，后获准离开。

        9月21日晚，张智霖经纪公司就其曾给JPEX拍摄广告发布严正声明，表示张智霖已于9月19日被有关方面邀请协助调查，并已提供所需协助。 声明指出，张智霖于2022年3月通过广告代理公司被邀请为JPEX拍摄广告片及平面硬照。在得知JPEX被香港证监会列入无牌公司及可疑网站名单后，该公司于2022年9月通知广告代理公司立即终止合作协议。上述声明还表示，近日发现网上有张智霖相关照片及影像流传，强调在未经该公司授权的情况下，任何发布、上传或转载行为属侵权，该公司对此保留一切法律追究权利。

       另外，女艺人庄思敏也被指曾替JPEX宣传，但她近日身处马来西亚。她在回复传媒查询时声称自己是受害者，会交由律师处理。庄思敏在回港后，警方会邀请她提供资料。

       据多家港媒报道，香港警方商业罪案调查科介绍，JPEX成立于2020年，进入香港后利用各种广告、社交媒体、场外虚拟资产货币兑换商（场外找换店）和明星、“网红”等进行广泛宣传，标榜“低风险、高回报”，从而吸引投资者入局。

       9月13日，香港证监会发出警告声明称，JPEX旗下实体店一概没有获发牌照，且并未向香港证监会申领在港经营虚拟资产平台的牌照。

       9月19日，香港证监会发牌科负责人表示，早在2022年7月，香港证监会已将JPEX列为无牌公司及可疑网站名单。此后一年中，香港证监会多次通过投资者及理财教育委员会，以及香港证监会自身的信息发布平台，提醒投资者小心无牌及海外交易平台的风险，但并未点名JPEX。

       香港警方介绍，在被香港证监会指出无牌经营后，JPEX一度提高了平台交易的费用，变相使用户无法提取资金，并于9月17日下架理财页面所有交易，用户无法进行任何新订单操作。

       9月18日起，香港警方开展大型执法行动，拘捕“网红”林作及陈怡等人。9月20日再拘捕3名涉案男子，截至21日有11人被捕。

       22日上午，港媒最新消息披露，涉案的币圈红人“朱公子”已经被拘捕。同时，香港警方已向本地电讯服务供货商发出指示，要求封锁JPEX官网及手机应用程序，而该平台香港区客户无法登入相关电讯商网络的手机应用程序（App）。警方昨晚表示，商业罪案调查科人员亦积极联络涉案人士以提供相关资料协助警方调查。

消费金融公司试点管理办法将再修订

       日前，国家金融监管总局发布2023年规章立法工作计划。包括制定《银行保险机构操作风险管理办法》、《银行保险机构合规管理办法》等及修订《非银行金融机构行政许可事项实施办法》、《消费金融公司试点管理办法》等。其中，《消费金融公司试点管理办法》修订引起业界普遍关注。

       据国家金融监管总局官网显示，《消费金融公司试点管理办法》于2009年发布，并在2013年《消费金融公司试点管理办法》进行了首次修订。时隔十年，《消费金融公司试点管理办法》将迎来再次修订。

       2013年修订主要在以下几方面做出重要调整：

　　一是增加主要出资人类型，促进消费金融公司股权多样化，以充分利用民间资本和消费金融优势资源。

　　二是放开营业地域限制，允许消费金融公司在风险可控的基础上逐步开展异地业务，以利于试点公司尽早实现规模效应，增强行业整体实力。

　　三是根据业务发展实际需要，增加吸收股东存款业务，以进一步拓宽资金来源，更好地支持消费金融公司业务发展。

　　四是将消费金融公司发放消费贷款的额度上限由“借款人月收入5倍”修改为“20万元人民币”，以充分体现其功能定位，增强业务可操作性。

　　五是增加公司风险管理的自主权，删除“消费金融公司须向曾从本公司申请过耐用消费品贷款且还款记录良好的借款人发放一般用途个人消费贷款”等限制性要求。

　　六是增加消费者保护条款，要求消费金融公司在业务办理中应遵循公开透明原则，充分履行告知义务。

       根据中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2023）》，截至2022年末，消费金融公司服务客户人数突破3亿人次，达到3.38亿人次，同比增长18.4%；资产规模及贷款余额双双突破8000亿元，分别达到8844亿元和8349亿元，同比增长均为17.5%，高于经济和消费增速，为恢复和扩大消费需求作出了积极贡献。

关于防范虚假网络投资理财类诈骗的风险提示

       9月19日，国家金融监督管理总局发布《关于防范虚假网络投资理财类诈骗的风险提示》。全文如下：       

       当前，虚假网络投资理财类诈骗案件频发，损害消费者权益，扰乱金融市场秩序。为此，国家金融监督管理总局发布消费者权益保护风险提示，提醒广大消费者高度警惕此类诈骗，谨防财产损失。

       虚假网络投资理财类诈骗通常通过以下三种途径实施：

       步骤一：以“保本高息”虚假宣传吸引消费者。不法分子假借债券投资、股票投资、贵金属投资、期货投资、P2P投资、外币投资等概念，推出所谓“投资理财神器”，在网络平台发布消息宣称“稳赚不赔”，以高返利、按月返利、保持现金流等噱头吸引消费者关注。

       步骤二：以“专家内幕”虚假消息诱导投资。不法分子通过社交软件添加消费者好友，将其拉入“投资”群聊，然后冒充投资导师、理财专家，以“投资暴富案例”“直播课”骗取消费者信任，或通过婚恋交友平台与消费者确定婚恋关系，再以有“内部消息”“会员渠道”“特殊资源”等诱骗消费者参与投资。

       步骤三：以“投资返利”虚假平台转移资金。不法分子通过伪造或仿冒投资平台，向消费者发送虚假链接，引导消费者下载APP进行投资，并以小额投资返利作为诱饵，不断引导消费者加大资金投入。不法分子随后迅速转移资金，甚至利用消费者急于提现的心理，以“登录异常”“服务器维护”“银行账户冻结”等名义，收取所谓“保证金”“解冻金”等，进一步扩大消费者资金损失。

       此类诈骗造成的损失金额巨大，受骗人群众多。为保护广大消费者合法权益，国家金融监督管理总局提示：

       一、不存在“保本高息”理财产品。根据2022年1月1日正式实施的《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，金融机构开展资产管理业务时不得承诺“保本保收益”。消费者应认清银行理财、基金、信托、期货等均不是存款，高收益意味着高风险，“保本高息”“专家保证”等均是虚假网络投资理财类诈骗的常见套路，应提高警惕。

       二、不轻信来路不明“小道消息”。消费者进行投资理财时应首选经金融监管部门批准设立并颁发许可证的金融机构，不轻信通过网络论坛、微信群、QQ群等传播的“小道消息”以及无合法资质的机构或人员。如对金融业务存在疑问，可通过金融机构或监管部门官方网站、热线等咨询核实。

       三、不贪图“一时便宜”因小失大。消费者要树立科学理性的投资理财观念，切忌侥幸心理、赌博心态。对陌生来电、邮件推销等非正规网络途径诱导投资行为保持警惕，不随意点击不明链接或扫描二维码，不轻易授权非官方APP使用协议；拒绝与陌生人共享实时位置、分享含有身份信息的照片，避免因信息泄露造成经济损失。

       总之，消费者应培养正确的投资理念，提高风险防范意识和信息甄别能力，避免因个人信息泄露给不法分子可乘之机。如不慎被骗或遇到可疑情形，应及时保留聊天记录、转账记录、银行账号等关键信息，第一时间向当地公安机关报案，依法维护自身权益。

投资500提现1万？这个“馅饼”你敢吃吗？

       9月17日，黄岛公安分局反诈中心接到资金预警指令，辖区居民周某有被诈骗嫌疑。积米崖派出所民警根据指令，立即联系周某，告诉他千万不要再进行任何转账操作，同时问明周某所在地方后，迅速赶了过去。

       周某告诉民警，他在一个平台投资500元，为了取出平台返利，正准备再充值2万元。民警查看了周某的手机，当即告诉他遇到了“虚假投资理财”骗局，绝对不能再继续参与，不能再转账。

       经进一步了解，周某通过某电商平台加上一位好友，对方称可以让他轻松赚钱。周某信以为真，根据提示下载一款App，充值500元进行投资理财。让周某没有想到的是，在“客服”指导下，虽然只充值了500元，他的账户余额竟然达到了1万余元。周某想把钱提出来时，“客服”却告诉他，要提出1万元，就要再充值2万元到平台，才能一起提现。为了把平台里的钱都提出来，周某办理了2万元网贷，转到自己的银行卡里，正准备再转账给“客服”，就在此时民警及时联系了他进行劝阻。

       民警耐心地向周某讲解“虚假投资理财”诈骗的手段，告诉他受害人开始会抱着试试看的态度少量投入，赚到一些虚拟收益，想把里面的钱提回来，骗子会持续编造理由忽悠，让用户再进行充值，直至卷款跑路或拉黑。周某听后幡然醒悟，说他本来也有点犹豫了，但还抱有一丝侥幸心理，幸亏民警劝阻及时，否则这2万元恐怕就被骗了。