约翰·博格尔：基金投资五大原则

       经济学泰斗、诺贝尔经济学奖获得者保罗·萨缪尔森曾赞美他道：“巴菲特不可能告诉你如何成为沃伦·巴菲特，而博格尔对他的投资原则的详尽描述，使我和上百万的投资者在20年后将令我们的邻居羡慕不已———而与此同时，我们在这充满着变数的20年中又能高枕无忧”。在美国，说起证券投资，就会提到共同基金，无论是资金规模、投资者参与程度，还是投资领域，共同基金都是证券市场的绝对主力。而说到共同基金，人们就会说到指数基金和指数基金的创立者，他就是约翰·博格尔。
       博格尔1947年成为普林斯顿大学的学生。在他写论文期间，1949年12月《财富》杂志上的一篇文章《波士顿的巨大财富》介绍了共同基金行业，引起了他的注意。博格尔经过一年的深入研究，在自己的论文中得出了许多有意思的结论：基金行业将来的发展可以通过“减少营销成本和管理费用”来使其最大化；“基金投资的目标必须被明确地表述出来”；共同基金必须避免抱有“从管理中创造奇迹的期望”；“共同基金的主要功能是合理的管理(不是外部的活动)”等等。当博格尔把论文送给基金行业的几位领导者时，这篇论文改变了他的命运，因为它引起了沃特·摩根的关注。

       1928年，沃特·摩根创立了惠灵顿基金，同时，他把博格尔召入惠灵顿基金。正如博格尔本人所说，这篇论文孕育了他毕生为其服务的共同基金的经营理念。

       1974年，博格尔断定并不存在能战胜市场指数的基金，开始推行以指数为基准进行投资的原则，同年他成立了先锋指数基金。发展初期尽管只有1100多万美元，但经过数十年的发展，先锋基金管理资产规模已高达8840亿美元，其中一半资产来自机构投资者，先锋集团也成长为美国第二大基金管理公司。
      在约翰·博格尔的整个投资管理生涯中，他的两大“最简单”原则广为人知。第一条是指数和低成本基金的运作原则，即“利润等于总收益减去成本”。第二条原则更是简单，就是约翰·博格尔所倡导的“以员工为本”。他喜欢聘用有长期眼光的人，认为员工的薪水不是成本，信奉“优秀的雇员=好的薪水=高效率”，构建一个稳定的利益共同体。在先锋集团有这样的部门，从经理到小组成员迄今只有1位离开，原因是退休，有的员工已是公司20多年的元老级伙伴。
       博格尔1997年被《金融服务领导者》杂志评为20世纪全球7位“创新领导者”之一。其名望不仅在于他所掌控的先锋集团管理了28个各种类型的指数基金，拥有1500亿美元的资产，是当然的业界领袖；更在于他用自己的信念培育了指数基金，用毕生的努力将其信念付诸实践。

       约翰·博格尔基金投资五大原则

       原则一：选择低成本基金

       不同于一些基金投资者看重预期收益，约翰·博格尔把投资成本放到了第一位。对于控制基金投资成本，约翰·博格尔建议从两方面考虑：1、被动型基金(指数基金)优于主动型基金。2、主动型基金中，低换手率的优于高换手率的。

       原则二：认真考虑附加成本

       约翰·博格尔的第二个建议，仍然与成本有关。很多投资者接触并决定购买基金，是通过媒体的介绍，或者是代销机构的推荐，这其中隐藏的附加成本，就是约翰·博格尔提醒投资者注意的问题。对于那些不具备独立决策能力，需要提供投资建议的普通投资者，约翰·博格尔建议关注那些优秀咨询机构的研究报告。

       原则三：不要过高评价明星基金

       约翰博格尔认为，很有可能预测准确的只有两种情况：一是高成本基金的业绩，通常劣于相应的市场指数；二是历史业绩显著优于市场指数收益的明星基金，会向市场平均值回归，甚至低于后者。约翰·博格尔说：“基金行业非常清楚，几乎所有的绩优者，终有一天会失去他们的优势。基金发起人坚持花费巨资对过去的业绩广为传播，目的只有一个，就是吸引投资者的大量新资金。”

       原则四：大的未必是好的

       约翰·博格尔提醒投资者注意，一只低换手率、申购资金流入稳定的基金，要比采用积极操作、基金份额变动幅度大的基金更容易管理，因为后者需要更加频繁地交易。约翰·博格尔认为太多的钱会损害投资效果。

       原则五：不要持有太多基金

       约翰·博格尔说，没有必要持有超过4-5只的股票基金，因为过度分散投资的效果类似一只指数型基金，但由于股票基金的高成本，最终的收益很可能低于指数。

最高检发布！7件金融诈骗典型案例出炉！

       近日，最高人民检察院发布防范金融投资诈骗典型案例。案例涉及基金、外汇、股票、期货、保险等主要金融业务，结合办案揭露常见金融投资诈骗手段，旨在增强社会公众识别、防范金融投资骗局的意识和能力，更好维护人民群众的财产安全。

       该批典型案例共7件，分别是：郑某等人假冒基金公司网络诈骗案，曹某等人利用虚假外汇交易平台诈骗案，武某凯等人非法荐股诱骗股民高位接盘诈骗案，唐某等人销售虚假保险理财产品诈骗案，马某等人利用转让新三板挂牌公司股权集资诈骗案，张某强等人设立虚假期货投资平台诈骗案，蔡某轩等人销售虚假投资交易软件诈骗案。

       该批典型案例中，有的假冒基金公司、保险公司名义，在网络上进行虚假宣传，以高额回报为诱饵诱骗投资者注资；有的利用虚假炒外汇、股票、虚拟币平台，虚构投资盈利、操控涨跌，诈骗被害人财物；有的虚构股评大师以提供投资指导为名，诱骗股民高位接盘；有的以转让新三板挂牌公司股权为名非法集资；有的以提高投资收益为诱饵，诱骗被害人高价购买金融服务或软件。这些案件的表现形式虽各有差异，但实质上都是犯罪分子将传统诈骗犯罪包装在各种金融产品、金融服务、金融平台之下，披着“投资”的外衣行诈骗之实。

       最高检第四检察厅负责人表示，希望通过以案释法提醒广大金融投资者，加强金融知识学习，不盲目相信他人的营销推介；坚持理性投资，选择与自身风险承受能力相匹配的投资项目；选择正规的投资公司和渠道，警惕各类社交平台的推荐活动等。下一步，检察机关将继续深入学习贯彻习近平法治思想和党的二十大精神，依法严惩各类金融投资诈骗犯罪，并结合办案加大以案释法力度，积极参与社会治理，注重源头防范，切实维护人民群众合法权益。

财政部将发行万亿国债，到底什么是国债，怎么买？

       新华社10月24日消息，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升我国抵御自然灾害的能力。

       什么是国债？

       国债，又称国家公债，是国家以其信用为基础，通过向社会筹集资金所形成的债权债务关系。国债是由国家发行的债券，是中央政府为筹集财政资金而发行的一种政府债券，是中央政府向投资者出具的、承诺在一定时期支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。由于国债的发行主体是国家，所以它具有最高的信用，被公认为是最安全的投资工具。

       中国的国债专指财政部代表中央政府发行的国家公债，由国家财政信誉作担保，信誉度非常高，历来有“金边债券”之称，稳健型投资者喜欢投资国债。

       国债有哪些种类？

       按照偿还期限，国债分为短期、中期、长期国债。短期国债偿还期限在1年内，中期国债偿还期限在1年或1年以上、10年以下，长期国债是指偿还期限在10年以上的国债。

       目前我国发行的普通国债种类主要有记账式国债、储蓄式国债（凭证式）、储蓄式国债（电子式）三种。

       记账式国债：是由财政部面向全社会各类投资者、通过无纸化方式发行的、以电子记账方式记录债权并可以上市和流通转让的债券。其特点是可以记名、挂失；以无券形式发行，可以防止证券遗失、被窃与伪造，安全性好；可上市转让，流通性好；期限有长有短，适合短期国债的发行；通过证券交易所电脑网络发行，可以降低证券的发行成本；上市后价格随行就市，具有一定风险。

       储蓄国债（凭证式），是指由财政部发行的、有固定票面利率、通过纸质媒介记录债权、债务关系的国债。一般不印制实物券面，采用填制“中华人民共和国储蓄国债（凭证式）收款凭证”的方式，通过部分商业银行和邮政储蓄柜台，面向城乡居民个人和各类投资者发行。具有购买方便、变现灵活的特点，是我国重要的国债品种。

       储蓄国债（电子式），是财政部面向境内中国公民储蓄类资金发行的、以电子方式记录债券的不可流通的人民币债券。针对个人投资者，不向机构发行；采用实名制，不可流通转让。采用电子方式记录债券；收益安全稳定，由财政部负责还本付息，免缴利息税；鼓励持有到期；手续简化；付息方式多样。

       储蓄国债都在商业银行柜台发行，不能上市流通，但都是信用级别最高的债券，以国家信用作保证，而且免缴利息税。

市场风险有哪些？该如何管理风险？

市场风险，是指引市场价格变量波动而给经济主体带来损益的风险。市场风险通常来源于整个经济体系，而不是交易对手或金融机构内部。因此，它具有明显的系统性风险特征，很难通过分散化投资完全消除。套期保值（对冲）、限额和定价补偿是管理市场风险最主要的方法。金融衍生产品和金融工程是管理市场风险的主要工具和技术。

根据导致市场风险因素的不同，市场风险一般分为利率风险、外汇风险、股票价格风险和商品风险。

利率风险：是指利率的不利变动给金融机构的财务状况带来的风险。利率风险可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险和期权性风险四种类型。

汇率风险：又称为外汇风险，指在不同货币的相互兑换或折算中，因汇率在一定时间内发生不可预期的变化，导致有关经济主体的实际收益与预期收益或者实际成本与预期成本发生背离，从而使有关经济体蒙受损失的风险。

股票价格风险：是指由于某些因素（宏观经济、利率变化、通货膨胀等）的影响，使股票价格出现不利于投资者的波动，致使投资者在投资期内不能获得预期收益，甚至遭受损失的一种可能性。

商品风险：是指因商品价格波动而带来损失的风险。这里的商品指的是可以在二级市场上进行交易的实物产品，如农产品、矿产品和贵重金属（不包括黄金）等。商品交易形式包括即期、期货和期权。

2023年世界投资者周|“投资有风险”该怎么理解？

“投资有风险，入市需谨慎”，这是每个投资者耳熟能详的一句话。然而，投资到底有哪些风险呢？

在2023年世界投资者周到来之际，点掌投教基地为您一一解析。

投资的风险，是指收益的不确定性，可以分为系统性风险和非系统性风险。为了便于投资者理解，我们可将投资风险分为道德风险和正常风险。

投资面临的真正风险有两大类：

第一大类，是道德风险，分为五种情形。

第一种，虚假项目、融资诈骗。比如2014年的华融普银、2015年的e租宝都是这类情形。它们实际上在收智商税，因为风险很好防范，稍微懂些金融知识，或是多打两个电话验证一下，这些风险就能很好地规避。

第二种，资金被挪作他用。比如一家私募股权投资基金公司原本是做股权投资的，发了一只基金，但禁不住诱惑，拿去做过桥贷款。原本约定期限只有两个星期，这笔资金刚刚进入对方企业账户，就被企业的其他债权人申请财产保全，让法院把账户给冻结了，之后这家基金公司也就完蛋了。

第三种，自融。自融就相当于儿子为父亲融资，或者是兄弟为兄弟融资，疮疤都是经过粉饰的，失去了客观和独立性，最终的风险还是会由投资人来承担。

第四种，不公平交易。比如我们熟知的商品期货，现在中国有郑州期货交易所、大连期货交易所、上海期货交易所。这种合法的平台，是投资者和投资者之间在博弈，平台只是制定规则，收取服务费。而最近一两年风行的现货投资，则是投资者和平台之间在博弈，平台可以利用信息不对称和规则的优势，来调整价格收割投资者。

第五种，未尽审慎原则。博一把，是当前浮躁的金融行业中很多机构都有的一种心理。博赢了，功成名就；博败了，I’m sorry. 未尽审慎原则就是一种道德风险。

第二大类风险，是投资的风险，属于正常风险。

正常投资风险有四种主要情形。

第一种，流动性风险。表现为到期退出不了，或者需要延期才能退出。比如股权基金，因为项目无法上市，也不能被其它企业并购，大股东也无力回购，那么基金就无法变现。或者是房地产基金因为房子卖不出去，没有回款，基金也无法变现。这类风险化解的方式就是两点，时间和价格。

第二类，市场波动风险。比如说抵押物的价值缩水，或者是股票的价格下跌，这些风险都可能导致本金亏损。

第三种，管理能力和水平不够导致的风险。金融就是经营风险，如果金融机构的风控合规不到位、流程不严谨，都可能导致金融机构被骗，或者发生其它经营性风险。

第四种，企业经营风险。在投资过程中，被投的企业会面临各式各样的风险和挑战，这里面有很多防不胜防的因素。金融机构只愿意贷款给大企业也是因为大企业的经营风险相对较低。对于很多中小企业或者是创新型企业来说，经营风险非常常见。

知道越多，风险越小。一方面，投资者可以通过金融知识学习，规避、控制、分散投资风险；另一方面，投资者要客观了解自己的风险承受能力与这个项目的风险属性是否匹配。

上市公司分红新规来了！

       为进一步健全上市公司常态化分红机制，提高投资者回报水平，中国证监会结合监管实践，对《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》（以下简称《现金分红指引》），以及《上市公司章程指引》（以下简称《章程指引》）现金分红相关条款进行了修订，现向社会公开征求意见。

       持续稳定的分红有助于增强投资者回报，推动树立平和的投资理念，促进市场平稳健康发展，同时也有助于减少公司冗余资金、提高资产使用效率，引导公司专注主业。现行《现金分红指引》和《章程指引》颁布实施以来，对健全分红的内部治理机制和外部监管约束发挥了重要作用，A股上市公司分红状况持续改善。近五年来，A股上市公司累计分红8.2万亿元，年度分红金额已开始超过当年股权融资额。其中，2022年共有3291家沪深上市公司进行了现金分红，分红金额2.1万亿元，其中面向境内投资者分红1.6万亿元，同比增长22.7%，分红家数占比67.1%，股利支付率（32.5%）和股息率（1.97%）与全球主要资本市场相比处于中上游水平。一是分红规模增长较快，十年来分红金额年化平均增长13.3%，高于同期净利润增速（约10%）。二是分红习惯逐步养成，分红公司家数占比由十年前的50%左右提升至70%左右，连续5年分红的公司占比由20%提升至48%。三是分红特征总体与企业发展阶段相适应，不同板块、不同行业企业分红水平有所差异。但与境外成熟市场相比，分红均衡性、及时性、稳定性还有待进一步提升，投资者获得感有待增强，还有个别公司异常高比例分红，可能损害偿债能力和持续经营能力，需要及时引导规制。

       本次现金分红规则修订主要思路是在坚持公司自治的基础上，鼓励公司在章程中制定明确的分红政策，稳定投资者分红预期，对不分红、财务投资规模较大但分红比例不高的公司，通过强化披露要求督促分红；便利公司中期分红实施程序，鼓励公司增加现金分红频次；加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红。

       《现金分红指引》修订内容主要有三个方面：一是进一步明确鼓励现金分红导向，推动提高分红水平。对不分红的公司加强披露要求等制度约束督促分红。对财务投资较多但分红水平偏低的公司进行重点关注，督促提高分红水平，专注主业。二是简化中期分红程序，推动进一步优化分红方式和节奏。鼓励公司在条件允许的情况下增加分红频次，结合监管实践，允许上市公司在召开年度股东大会审议年度利润分配方案时，在一定额度内审议批准下一年中期现金分红条件和上限，便利公司进一步提升分红频次，让投资者更好规划资金安排，更早分享企业成长红利。三是加强对异常高比例分红企业的约束，引导合理分红。强调上市公司制定现金分红政策时，应综合考虑自身盈利水平、资金支出安排和债务偿还能力，兼顾投资者回报和公司发展。对资产负债率较高且经营活动现金流量不佳，存在大比例现金分红情形的公司保持重点关注，防止对企业生产经营、偿债能力产生不利影响。

       《上市公司章程指引》相关条款修改主要有三个方面：一是鼓励上市公司在符合利润分配的条件下增加现金分红频次，引导形成中期分红习惯，稳定投资者分红预期。二是根据《现金分红指引》关于优化中期现金分红实施程序的制度安排，新增对中期分红的完成时限要求。三是督促公司在章程中细化分红政策，明确现金分红的目标，更好稳定投资者预期。同时，引导公司在章程中制定分红约束条款，防范企业在利润不真实、债务过高的情形下实施分红放大风险。

        沪深证券交易所将同步修改完善上市公司规范运作指引，明确操作性要求。下一步，证监会将根据公开征求意见情况，进一步完善《现金分红指引》及《章程指引》，尽快发布实施。

2023年世界投资者周将开展两大主题宣传活动

世界投资者周(Word Investor Week，简称“ WIW”)是由国际证券委员会组织(International Organization of Securities Commissions，简称“IOSCO”)牵头组织的为期一周的全球性运动，旨在提高人们对投资者教育和保护重要性的认识，并强调证券监管机构在这两个关键领域的各项举措。2016年悉尼会议上，IOSCO下设的中小投资者委员会(C8)提出举办“世界投资者周”活动倡议。

根据国际证监会组织( IOSCO)统一安排，结合中国证监会监管工作实际及以往工作惯例，点掌投教基地拟于2023年10月23日至27日组织开展“2023 年世界投资者周”活动，活动围绕“投资者风险应对能力”和“可持续金融”两大主题展开，敬请投资者关注。

一是关于投资者风险应对能力。结合证监会证券期货领域投教工作实践，针对今年资本市场的重点工作，组织开展投资者风险教育，为公众科学揭示各类金融产品风险，引导投资者识别和防范非法证券活动；普及投资者适当性管理相关法律法规和基础知识，增强投资者风险防范意识，传导理性投资、价值投资、长期投资理念。

二是关于可持续金融。结合证监会践行可持续发展的工作实际，向投资者普及绿色金融和绿色投资理念；开展走进上市公司系列活动,引领投资者了解上市公司绿色产业和相关行业发展情况，帮助投资者阅读上市公司社会责任报告和ESG报告，关注绿色债券等绿色金融工具被设计用于支持环境友好和可持续发展项目的相关进展。

轻生！全职妈妈遭遇“杀猪盘”积蓄被骗光！

       被人引导刷单、下载涉诈App，全职妈妈发现自己被骗后心急如焚，无奈之下选择轻生。近日,山东省泰安市岱岳区检察院办理了一起电信网络诈骗案，通过案件办理与司法救助齐头并进，帮助被害家庭申请司法救助金，并追回了被骗钱款。

　　2022年12月中旬的一个夜晚，急促的救护车声在清冷的大街上格外刺耳。“有人跳楼了!”泰安市岱岳区某小区业主群里信息不断，跳楼的是该小区的于某。

　　于某被推进抢救室抢救后，丈夫刘某无力地倚靠在抢救室门口。他怎么也想不明白，自己家庭和睦，一家四口其乐融融,妻子事发之前没有任何异样，为什么会跳楼?

　　刘某拿起妻子的手机，越看越感到心惊肉跳——原来，妻子遭遇了电信诈骗!短短10天的时间里，于某被人引导刷单并下载涉诈App，先后向诈骗分子指定的账户转账10万余元。事发当天,于某向对方讨要这些钱，对方却拉黑了于某。于某知道自己被骗，觉得无法向家中交代，选择了轻生。刘某当即报了警。

　　经查，犯罪嫌疑人牛某在其上线的安排下，在网上为其上线实施诈骗活动进行引流。牛某雇用左某等人，组建了微信、QQ引流群，并通过随机加人、推荐好友的方式不断增加微信、QQ群的人数。在群里，左某等人有的发红包，有的烘托气氛，有的把做任务的画面截图发到群里，引导被害人下载某诈骗App。于某就是这样一步步走入他们的圈套。于某下载了该App后，App“咨询员”便引导于某做任务，以“刷单”为名让于某向指定账户转账。最开始的转账金额都是十几、二十块钱，于某转账过去后，这些钱就很快被添加了几块钱返还回来。尝到几次甜头后,于某便在对方的引诱下逐渐将自己所有的积蓄都转到了指定账户上，而后对方却以各种理由不再将转账返还，于某这才发现自己被骗。

　　走访调查中，检察官了解到：于某没有工作，因跳楼导致全身粉碎性骨折，目前尚未完全脱离生命危险，还在接受治疗。刘某系货车司机，案发后因照顾于某也失去了工作。家中两个年幼的儿子一个上小学，一个上幼儿园。双方父母年事已高，身患多种疾病，需常年服药，经济状况窘迫。因为积蓄被骗光，于某几十万元的医疗费都是向亲戚朋友的借款。

　　检察官经过多方走访调查，认为于某一家符合救助条件。今年6月，公安机关将该案移送岱岳区检察院审查起诉。因前期已经启动了司法救助审批程序，司法救助款很快打入刘某的账户。针对于某的心理状况，该院与社会公益组织合作，由社会公益组织派出专业心理疏导专家来疏导于某：向当地残联部门说明了于某情况，帮其申请评定残疾等级，积极咨询于某所在社区，询问低保办理事宜，多方为其申请救济。

　　承办检察官在提审犯罪嫌疑人时，向他们详细讲解了有关法律规定,并告知他们于某的现状，教育督促犯罪嫌疑人积极退赃。最终,犯罪嫌疑人退还了于某的被骗钱款。

　　经岱岳区检察院依法提起公诉，法院近日以诈骗罪判处被告人牛某有期徒刑二年十个月，并处罚金1万元：被告人左某等5人因犯帮助信息网络犯罪活动罪，均被判处相应刑罚。

       点掌投教基地提醒投资者，金钱诚可贵，生命价更高。投资理财不受骗，认清资质是关键。

金融监管总局发文！11月10日起施行 事关扩大开放

       10月17日，金融监管总局修订发布《非银行金融机构行政许可事项实施办法》（下称《办法》），进一步加强对非银行金融机构（下称“非银机构”）监管，做好行政许可与监管制度有效衔接。《办法》将自2023年11月10日起施行。

　　四大内容修订完善

　　《办法》曾于2023年7月21日至8月21日向社会公开征求意见，彼时金融监管总局有关负责人表示，现行《非银行金融机构行政许可事项实施办法》在部分审批事项和条件设置上，与近年新出台的监管制度、政策导向要求不相适应，需进一步予以完善。

　　“本次修订着力于进一步强化监管政策引领，提升准入监管质效，实施简政放权，落实对外开放部署。”该负责人称。

　　深入评估论证各方意见后，《办法》有进一步修改完善。具体来看，主要修订内容包括：

　　一是调整部分事项准入条件。结合近年修订的《企业集团财务公司管理办法》《汽车金融公司管理办法》，同步调整机构设立和股东准入条件，落实业务分级管理规定，完善财务公司专项业务准入条件。

　　二是持续扩大对外开放。进一步放宽境外机构入股金融资产管理公司的准入条件，允许境外非金融机构作为金融资产管理公司出资人，取消境外金融机构作为金融资产管理公司出资人的总资产要求。

　　三是推进简政放权工作。简化债券发行和部分人员任职资格审批程序，取消非银机构发行非资本类债券审批、金融资产管理公司财务部门和内审部门负责人任职资格核准事项，改为事后报告制，明确资本类债券储架发行机制。

　　四是完善相关行政许可规定。总结近年来非银机构行政许可工作中遇到的实际问题，加强对股东资质的审查，完善行政许可条件、程序等相关规定。

　　扩大对外开放

　　此次《办法》在对外开放层面作出较大修订。在原银保监会2020年发布的《非银行金融机构行政许可事项实施办法》中，境外金融机构作为金融资产管理公司的出资人，需要具备10项条件：

　　（一）最近１个会计年度末总资产原则上不少于100亿美元或等值的可自由兑换货币。

　　（二）最近２年长期信用评级为良好。

　　（三）财务状况良好，最近２个会计年度连续盈利。

　　（四）商业银行资本充足率应当达到其注册地银行业资本充足率平均水平且不低于10.5%；非银行金融机构资本总额不低于加权风险资产总额的10%。

　　（五）内部控制健全有效。

　　（六）注册地金融机构监督管理制度完善。

　　（七）所在国（地区）经济状况良好。

　　（八）入股资金为自有资金，不得以委托资金、债务资金等非自有资金入股。

　　（九）权益性投资余额原则上不得超过本企业净资产的50%（含本次投资金额）。

　　（十）银保监会规章规定的其他审慎性条件。

　　但新修订的《办法》删除了“最近１个会计年度末总资产原则上不少于100亿美元或等值的可自由兑换货币”这一条款，金融监管总局有关负责人此前曾指出，取消境外非金融机构不能作为金融资产管理公司出资人的限制，有利于金融资产管理公司引入专业经验和人才，优化公司治理。

　　多个行政许可事项改为报告制

　　新修订的《办法》在简政放权方面也有明显改动。《办法》明确，金融资产管理公司、金融租赁公司及其境内专业子公司、消费金融公司、汽车金融公司募集发行非资本类债券不需申请业务资格。金融资产管理公司应在非资本类债券募集发行结束后10日内向金融监管总局报告。

　　同时，《办法》还明确了资本类债券储架发行机制，即机构可在批准额度内，自主决定具体工具品种、发行时间、批次和规模，并于批准后的24个月内完成发行。

　　此外，《办法》取消了金融资产管理公司财务部门负责人、内审部门负责人任职资格核准事项，改为报告制，即金融资产管理公司财务部门、内审部门负责人，应当在任职后5日内向监管机构报告。

　　不过，在简政放权的同时，金融监管总局表示，《办法》总结近年来非银机构行政许可工作中遇到的实际问题，加强对股东资质的审查，完善行政许可条件、程序等相关规定。