20220531盘前策略： 全力保经济，顺应趋势

20220531盘前策略： 全力保经济，顺应趋势

新能源领域迎大利好！5月30日，国家发展改革委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》, 要实现到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标。

扩大投资和消费、加快财政支出进度 。5月30日下午，全国财政支持稳住经济大盘工作视频会议在北京召开。一方面，积极扩大有效投资。进一步加快下达预算。另一方面，促进居民消费持续恢复。阶段性减征部分乘用车购置税600亿元，进一步提振汽车消费。

国内外价差叠加供需缺口 5月磷矿石价格持续上调。百川盈孚数据显示，5月份磷矿石市场价格共经历五次上调，持续攀升。目前磷矿石最新市场均价863元/吨，较上月相比上涨130元/吨，涨幅17.74%。

抖音商业生态大调整 合作企业将享受红利。明确6月1日起将对生活服务业务收取服务费。其中，各商品类目的平均软件服务费率为3%，最高费率不超过8%。

理想汽车战略布局碳化硅芯片行业即将迎来爆发式增长。据报道，造车新势力理想汽车重磅布局碳化硅（SiC）芯片，功率半导体研发及生产基地日前落户苏州。

策略方面，昨日指数小幅上涨，个股相当精彩，目前市场仍处于反弹格局，策略上顺应趋势为主。

阿牛智投投资顾问：柯昌武，证书编号：A0460619030001，本内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎

有机硅行业腰斩后值得投资吗?

有机硅行业产业链简介

有机硅是以硅氧键（-Si-O-Si-）为骨架组成的聚硅氧烷，侧链则通过硅原子与其他各种有机基团相连，非天然存在，由化学合成。有机硅具有多种优良性能，包括耐温性、耐候性、电绝缘性、生理惰性、低表面张力等。说通俗点就是稳定性极高，可塑性极强，因此被广泛应用军工、医疗、高科技、汽车、化工、食品等多行业，是不可替代的国家级战略新兴材料。其产业链简图如下所示。上游是由石英砂中提取的金属硅和氯甲烷、下游是有机硅深加工以及各种应用。

有机硅产业链

来源:华创证券

A股市场上，有机硅板块在2021年9月份见到高点后，过去八月中，最大跌幅接近60%。当前位置是否具备了投资价值，是笔者关注的重点。

有机硅行业经营现状分析

根据百川盈孚的数据显示，截至5月27日，主流地区有机硅DMC市场参考价在24080元/吨，短期偏弱，目前供应相对充足，下游多刚需适度补货为主。下图可以看出有机硅DMC的价格目前处于过去三年的平均价格附近，是否会随着复工复产带动下游复苏而走强，需要密切观察。

有机硅中间体价格走势

来源:百川盈孚

上市公司业绩方面，阿牛智投数据显示，截至2022 年一季度，有机硅板块平均收入29.20亿，同比上升65.12%；平均毛利率29.01%，同比上升38.94%。平均净利润4.40亿，同比上升176.91%；平均净利润率15.08%，同比上升67.74%。板块平均经营现金流3.82亿，同比上升75.09%。经营数据相当靓眼，景气度极高。

有机硅板块净利润稳步增长

来源:点掌财经

估值方面，有机硅板块目前市盈率12倍，长期分位3%，估值空间改善明显，并且短期趋势开始向上，很值得期待。

综上所述，有机硅板块经过60%左右调整后，产品价格下跌空间已经不大，上市公司业绩高速增长，估值空间明显改善，机会正在逐步出现。

有机硅行业最优策略分享

笔者在选择有机硅行业投资机会时，首先考虑的是公司在行业中的地位，其次是从收入增长以及毛利率的角度进行优选，最后是要进行选时优化。有机硅行业带有一定的周期性，具有强波动的特性、不适合简单的买入持有策略，如果不进行选时优化就很有可能出现深度的调整。其原理就是用量化择时系统来判断，当板块风险大时，选择空仓。当风险比较小时，买进策略选出来的股票进行操作，其效果如下图所示。

有机硅板块选时效果图

来源：阿牛智投

按照以上三步构建有机硅行业最优策略，效果非常明显，过去五年累计收率 :306.94%、 年化收益率: 32.36% 对标指数收益: 14.28% 跑赢指数: 256.09% 最大回撤: 22.04% 风险回报率: 1.27。

策略近五年表现

来源：阿牛智投

按照策略最新选股，有三家公司潜力较大， 其中有一家公司净利润快速增长，调整充分，社保新进，其利润增长情况如下所示。

有机硅潜力公司利润快速增长

来源：点掌财经

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20220530盘前策略： 个股精彩，逢低加仓

20220530盘前策略： 个股精彩，逢低加仓

上海重振经济50条措施来了！5月29日下午，上海市出台《上海市加快经济恢复和重振行动方案》共包括八个方面、50条政策措施，其中，上海在复工复产、汽车消费、房地产政策、税费减免、落户政策等方面将有重磅举措。相关政策措施自2022年6月1日起施行，有效期至2022年12月31日。

上海推动交通物流等行业复工复产物流企业经营业绩有望向好。上海市政府将加快落实国家出台的货运扶持政策，2022年5月1日至年底，对符合条件的快递收派服务收入免征增值税，用好再贷款资金支持交通运输、物流仓储业融资。

国资委着力推进央企整合军工板块获多家机构青睐。国务院国资委27日发布《提高央企控股上市公司质量工作方案》，要求通过资产重组、股权置换等方式，加大专业化整合力度，推动优质资源向央企上市公司汇聚；

首个氢能国家重点研发计划项目开工。近日，宁波慈溪氢电耦合直流微网示范工程开工，这是国家电网公司首个氢能相关的国家重点研发计划配套项目，将集成氢能与电池混合储能等多个国内首台套成果，预计达到国际领先水平。

新一轮新能源汽车下乡活动将启动。5月27日，工信部召开提振工业经济电视电话会议提出，组织新一轮新能源汽车下乡活动，推出一批信息消费示范城市和示范项目，促进汽车等大宗商品消费；

全球不明儿童肝炎增至650例。据世卫组织27日消息，4月5日至5月26日期间，已有33个国家和地区向世卫组织上报了650例不明原因的儿童肝炎病例，另有99例病例尚待区分类型。

策略方面，上周各大指数横盘为主，个股相当精彩，目前市场仍处于反弹格局，市场情绪开始活跃，策略上逢低加仓，顺应趋势为主。

阿牛智投投资顾问：柯昌武，证书编号：A0460619030001，本内容仅供参考，不构成投资建议，股市有风险，入市需谨慎

指数上升趋势良好,继续看好医药

指数上升趋势良好

本轮反弹从4月26日开始已经一个月了，从开始的怀疑，到现在的犹豫，已经形成了阶段性的上升趋势。下图是阿牛智投择时系统，当指数处于绿K线时会相对保守以持币观望为主；当指数处于红K线时，唯一的策略是逢低做多，很显然当下是红K线做多阶段。本轮反弹虽然热点切换比较快，但各项政策是一直支持的。最新消息是，5月25日下午，国务院召集全国各省、市、县负责人，开了一次全国性的“稳住经济大盘”会议。要把地方负责人的业绩考核重新搬回到经济上来，要让发展轨道重新回归经济建设。由此可见接下来会继续加大各项财政政策和金融政策促进实体经济发展，保复工、保畅通，促进消费和有效投资，确保二季度和全年经济目标的完成。

指数趋势向上

来源:阿牛智投

三大原因继续看好医药

首先人口老龄化的背景下，医药长期逻辑看好。新冠疫情肆虐全球已达三年，后疫情时代，新冠流行将成为新常态。“新冠特效药+新冠疫苗”的组合或是人类针对新冠疫情给出的终极答卷。从长期看，医药行业投资的底层逻辑并未改变，人口老医疗技术突破，研发效率提升，医疗需求被满足等，符合产业趋势的企业仍然值得长期看好。其次近一个月医药板块严重滞涨落后于指数和平均水平,接下来补涨要求强烈。从下图可以看出，近一个月的反弹中，赛道方向和周期行业变现更好。赛道方向的锂电矿、光伏、军民融合等一直景气度很高，并且前期跌幅较大，所以近一个月领涨。周期稀土永磁、煤炭、化工等主要是业绩驱动，上涨的逻辑比较硬。汽车则是复产复工推动下供应复苏导致资金追捧。医药等消费方向属于逆周期行业，上涨动力也很强劲，但是在本轮反弹中严重落后市场平均水平。随着赛道和周期方向接近短线压力，医药将再次崛起。

近一月主要行业涨幅

来源:点掌财经

最后也是最重要的，业绩板块业绩持续增长。2022年一季度数据显示，医药主题板块平均收入44.30亿，同比上升2.73%；平均毛利率30.13%，同比上升0.80%。平均净利润3.58亿，同比上升14.56%；平均净利润率8.09%，同比上升11.59%。估值方面，医药主题板块当前市盈率28.99,长期市盈率当前分位12%，处于历史极低的水平，具有明显的估值优势。

医药板块利润稳步增长

来源:点掌财经

医药潜力公司分享

对于医药公司而言，收入和毛利率增长是必要条件,基金建仓、筹码集中是加分项。笔者从这两个角度构建医药策略，该模型是很有效的，具体数据如下。

策略近五年表现

来源：阿牛智投

按照策略最新选股，有三家医药公司潜力较大，下周非常值得期待。投资者可以扫描下方二维码免费领取。

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20220527盘前策略： 盘中低点加仓 ，顺应趋势

20220527盘前策略： 盘中低点加仓 ，顺应趋势

美股三大指数全线收涨，热门中概股涨幅居前，消费股财报利好加持，美股周四延续上涨步伐。

全国物流不畅问题逐步改善 快递行业迎来拐点。商务部新闻发言人26日表示，近期召开的多场重要会议对确保交通物流畅通、确保重点产业链供应链正常运转作出重要部署。展望未来，复苏逻辑正在兑现，5月预计行业恢复正增长。后续的618电商大促有望对需求带来进一步拉动。

深圳市发布促进消费持续恢复的新措施，新增投放2万个普通小汽车增量指标，个人消费者新购置符合条件的新能源汽车可享受最高1万元补贴。

东数西算工程加快推进 数据中心投资高速增长。今年以来10个国家数据中心集群中新开工项目25个，数据中心规模达54万标准机架，带动各方面投资超过1900亿元，其中西部地区投资比去年同期增长6倍。

多个省市加强推广光伏建筑一体化BIPV有望加速放量。BIPV是少数同时符合“稳增长”和“双碳”的投资方向，地方政府层面的政策密集落地，并对十四五期间装机量做出明确要求，有望加速BIPV行业发展，实现订单的快速放量。

全国多省市新能储能政策密集发布行业发展望提速。5月以来，国内已有多个省市相继发布能源领域“十四五”规划，随着相关政策的密集落地，我国新型储能产业发展迎来提速。

策略方面，各大指数昨日继续缩量反弹强于预期，市场经过大阴线后连续两天反弹，个股活跃，表明韧性很强。盘中低点可以逐步加仓 ，顺应趋势为主。

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20220526盘前策略： 小心翼翼的心态面对冲高

20220526盘前策略： 小心翼翼的心态面对冲高

美联储会议纪要符合“强力对抗通胀”预期，美股三大指数集体收涨，科技股多数反弹。

我国将盘活存量扩大有效投资 REITs助力基建提速。5月25日发布的《国务院办公厅关于进一步盘活存量资产扩大有效投资的意见》要求，通过推动基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）健康发展、规范有序推进政府和社会资本合作（PPP）、积极推进产权规范交易等多种方式，切实做好盘活存量资产工作。

多个特高压项目即将开展建设 投资规模达数千亿元。据研究机构测算，“十四五”同期完善交流同步电网仍需建设特高压交流工程16个，投资约1900亿元。

俄罗斯受制裁天然钻石供应减少30%培育钻石需求将进一步提升。据行业网站消息，因俄乌冲突，美国针对俄罗斯Alrosa采取了一系列制裁措施，导致2022年天然钻石开采及毛坯供应或将减少30%；自3月份以来，全球天然钻石供应紧张价格上升，天然钻供不应求“缺口”。

淘宝618将上线元宇宙购物元宇宙应用场景进一步打开。据报道，为了备战今年618，淘宝内部成立了元宇宙专项项目组，正连夜优化虚拟购物会场，将在618期间上线元宇宙购物。

策略方面，各大指数昨日缩量反弹强于预期，预计今日还有冲高的过程，以谨小慎微的态度面对市场。

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增强选时出信号,然后就9连板了

增强选时出信号，然后9涨停了

 中通客车最近火了，5月5日增强选时出现红K线信号，稍微横盘几天后，最近9涨停，吸引市场的眼光。中通客车是山东省地方国有企业，成立于1958年，1971年开始正式专业生产客车，是国内最早的客车生产企业和客车上市企业之一。至今，中通累计推广客车27万余辆，其中新能源客车7万余辆，畅行全球100多个国家和地区，产品就是各种客车和新能源客车。中通客车在上涨之前大概有这么几个特点。首先跌幅挺大的，从最高24左右跌到最低4左右，跌幅超过80%，并且直接破净。其次，在相对低位出现了股东人数减少的现象。从2021年一季度开始，股东人数逐步减少，人均持有股票数量稳步上升。从股东分布看，基本没有机构关注，只有深圳齐兴资产管理有限公司旗下三只私募基金持有1000万股左右，除此之外就没有任何公募基金、北向资金、社保等关注。再次，业绩亏损。从历史看，中通客车亏损不是常态，虽然行业景气时净利润总额也不是很高，但最近几年，也就2021年出现净亏损，今年一季度继续亏损3500万。

增强选时信号

来源：阿牛智投

最后，就是近期行业出利好。主要包括近期中通客车一次性交付了18辆核酸检测车，包括12米和13米两款车型，其中13米核酸检测车为中通客车最新研发产品，实现首次批量交付。5月以来，鼓励汽车消费的政策早已在全国各地“开花”。广东实施以旧换新政策，报废旧车购买新能源车补贴1万元/辆，购买燃油车补贴5000元/辆。此外，海南、天津等地都发布了相关政策，包括消费补贴、增加购车指标、消费券等。在有关各方共同努力下，汽车产业复工复产取得阶段性成效，汽车产销逐渐恢复向好，触底反弹的动能正在集聚。国务院常务会议决定，阶段性减征部分乘用车购置税600亿元。

 中通客车基本财务数据分析

利润构成

来源：点掌财经 

从财务的角度分析，当下的中通客车属于低谷期。2022年一季度公司实现收入8.60亿元，毛利率为13%，收入同比增长31%。毛利率同比大幅上升31%。净利润-0.35亿元，净资产收益率为-1.00%，净利润同比减亏。利润表数据表明，公司亏损在减少，二季度也许会好转。从机构研究员发布的研报，最近两年没有任何券商研究员跟踪公司发布研报，属于无人问津的状态。估值方面，启动之前处于破净状态，经过9连扳后，目前市净率已经达到2.5倍。最近几个交易日成交量持续放大，短线风险明显加大。

综上所述，短线的爆发是各种因素综合作用的结果。有时候困境中的行业和公司在不经意中机会就出现了，但是没有长期的跟踪，就别指望抓住每次启动。静下心来，研究能力范围内的公司就好。

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20220525盘前策略： 观察多方抵抗力度

20220525盘前策略： 观察多方抵抗力度

美股三大指数涨跌不一，科技股、中概股集体下跌，市场的重点已经从通胀担忧转向经济增长的担忧。

禁止小麦出口之后，印度又要限制食糖出口。周二，彭博援引知情人士透露，印度政府计划在截至9月份的作物年度将糖出口限制在1000万吨。该知情人士表示，此举的目的是确保在10月份下一个制糖季节开始前有足够的库存。国际粮食价格大幅上涨。最新报告显示，将于今年夏季收获的乌克兰冬小麦将大幅减产，这将加剧当前的全球粮食危机。

新污染物治理行动开启、相关公司率先在新污染治理布局。国务院办公厅日前印发《新污染物治理行动方案》，对新污染物治理工作进行全面部署。分析认为，“十四五”期间我国将继续坚持环境保护与高质量发展原则，紧抓3060碳方针，加快发展绿色循环经济，关注新能源环卫装备、节能减排等方面的投资机会。

元宇宙共识大会将召开、推动产业向好共生。据报道，中国移动通信联合会及元宇宙产业委员会、中关村大数据产业联盟及元宇宙智库委员会主办，由物链芯工程技术研究院、元宇宙实验室、央链实验室、央链直播承办的《探索与实验—元宇宙共识大会》将于5月27日（周五）至29日（周日）在央链直播全网召开。随着元宇宙的技术逐步成熟，相关应用场景将广泛应用在各领域。

新一批无人化载人牌照发放、自动驾驶再提速。继发放中国首批无人化载人示范应用通知书后，北京近日再次向百度颁发了新一批无人化载人牌照。

策略方面，各大指数昨日出现标志性的中阴线，宣布超跌反弹第一段结束。保持谨慎，观察今天的抵抗情况。

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锂电负极材料技术突破,回调是机会

锂电池负极材料技术获得突破

锂电池由正负极材料、电解液构成，正负极之间用隔膜连接，正负极表面有导电涂层，然后用铝箔和铜箔作外观保护。从成本看，正极材料（40%以上）、负极材料（5%-15%）、电解液（10%-15%）、隔膜材料（20%-30%）。负极材料由负极活性物质、粘合剂和添加剂混合制成 糊状均匀涂抹在铜箔两侧，经干燥、滚压形成。负极材料主要影响锂电池的容量、首次效率、循环性能等。负极材料主要可以分 为碳材料和非碳材料两大类，碳材料主要包括石墨类、石墨烯类和无定型类；非碳材料主要包括锡基材料、钛基材料、氮活材料和硅基材料。目前，碳材料中的人造石墨 和天然石墨是市场的主流负极材料。相比于其他类型锂电池，石墨类电池的技术及配套 工艺更成熟，且原料来源广泛，价格便宜，综合性价比方面具备优势，是目前的主流材料。据报道，近日，中国科学技术大学俞书宏院士团队与姚宏斌、倪勇教授团队合作，致力于解决锂离子电池高能量密度与快充性能之间的矛盾，提出并制备出一种新型双梯度石墨负极材料，实现了锂离子电池在6分钟内充电60%。

负极材料产业链

来源:浙商证券

锂电池下游的主要应用领域有新能源动力电池、各类数码电子产品和储能电池。其中，新能源动力电池是最重要的增长点，受益于新能源汽车带动，在政策支持下动力锂电池未来成长空间广阔。传统的电子产品场已步入成熟阶段，数码电池未来需求主要来自智能家庭设备和可穿戴设备以及5G手机。储能则是锂电池的蓝海领域，有望带来巨量市场。

石墨稀负极材料数据分析

石墨稀板块利润增长

来源：点掌财经 

数据显示石墨稀板块目前公司数量近百家，总市值约1.4万亿。2022年一季度板块平均收入26.34亿，同比上升13.79%；平均毛利率14.57%，同比上升6.04%。平均净利润1.12亿，同比上升40.40%；平均净利润率4.26%，同比上升23.48%。从利润表看，板块业绩增长相当出色。估值方面，当前市盈率29倍，长期市盈率当前分位16%；当前市净率为2倍，长期分位在10%，估值优势相当明显。

趋势方面，目前石墨稀板块代表性公司也处于反弹过程中，只不过目前位置逼近短线压力位，有二次拉回的需求。综合来看，板块值得期待，回调后可以积极跟踪。

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