问，新能源大涨，芯片大跌,明天该选谁？

开盘即巅峰

       上周五半导体昨晚国产替代逻辑红红火火，加上周末各大财经媒体加推，一致性预期强势下，今天半导体直接高开低走，开盘即巅峰，收盘跌幅超0.8%，印证一句老话：人多的地方不要去，为今日早盘进场的同学，默哀一分钟。

       不过，半导体回调之下，沉迹已久的新能源板块逆势扛大旗，午后，一体化压铸，HJT电池代表的新能源方向大涨均超2%。现在市场跷跷板效应特别明显，站队很重要，跟对主流很重要，比较考验老铁们的节奏。

跷跷板效应逻辑

       对应新能源和半导体板块，从本质上来说，新能源和芯片，是仇敌。很明显，做新能源的和芯片的基金经理，其实都是一类人，都是搞科技股的。新能源逻辑，做芯片的懂，做芯片的那帮人，也懂新能源。

       做资管的基金们，在这两个领域左右倒腾，如果新能源高了，赚够了，自然兑现点，做做其他的板块。另外基金经理也要吃饭，要做业绩，故而，存量资金格局下，买芯片的钱，都是从新能源卖出的资金。市场表现就形成：新能源涨越好，芯片越不动；反过了，芯片涨的越欢，新能源表现就差。

二选一,该选谁

       既然是跷跷板效应，那后面该选谁呢？从博弈角度看，新能源和芯片之间的拉扯，其实也是高位股和低位股的博弈。对于选谁的问题，其实，关键看各位老铁的交易模式和交易水平了。萝卜青菜各有所爱，适合自己就好，对于笔者来说，简单，追随强势即可。

       当然，当下是财报季，8月最主流的旋律就是等待中报业绩，预计中报后，业绩不好的公司，大概率也会止跌，所以，对于8月，各位老铁，咱们乐观点吧。

余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

问，半导体“霸屏”涨幅榜，下周还能上车么？

国产替代崛起

       俗话说的好，浪子回头金不换。在大A市场，经常把半导体称为：“渣男”，不过今天“渣男”从良了。盘面上看，除了国产替代的芯片股，其他题材都黯然失色，新能源主题跌幅居前。机构抱团最紧密的科创板科技芯片，尤其是新上市科技次新股，表现最为火爆。而科创板指数整体涨幅也超4%，突破平台新高。

消息刺激半导体

       对于今天半导体大涨，很多大V都认为和近期美国众议院通过了《芯片和科技法案》有关，因为该法案将为在美国本土新建芯片工厂补贴数百亿美元的补贴作为激励措施，而且将限制14纳米以下芯片技术输出。行业人士看来，虽然芯片法案的推进对中国半导体产业存在一定影响，但这进一步也凸显了半导体供应链“自主可控”的重要性，也就是说当下半导体上涨主要核心逻辑是国产替代！

       那从国产替代逻辑出发，最核心的环节就是设备、材料以及其他一些国产替代空间比较大的分支，比如EDA，近期估计领涨的华大九天、广信材料、彤程新材等都是基于这个逻辑。

半导体行业数据

       从行业基本面上看，全球芯片已经进入去库存周期，按照业内人士预计可能要持续到明年年中，现在包括制造环节都要降价了，业绩最好的设备环节业绩增速也要放缓，所以芯片板块未来一年业绩线比较差。对于这块笔者结合阿牛智投大数据一起来分享下，数据显示，2022年2季度半导体板块平均收入18.21亿，同比下降14.63%！具体图表如下：

       半导体行业平均收入同比大幅下降，不过股价却是如火如荼？这又该如何解释？市场为老大，笔者只能说，当下资金不把业绩当成核心驱动，只认可核心逻辑就是国产替代，并且国产替代的逻辑还可能随着事件升级而升级，这个替代逻辑或许会比2018-2019年更强。

       当然，最终是否能够实现国产替代，咱们只能是走一步看一步，短期咱先把股价搞一波再说，今天近30家涨停，明显看出资金的饥渴性，故而，短打就好。 

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它，是接力汽车的新风口板块？

股指修复反弹

       连续两日指数下跌后，今天股指迎来修复反弹的一天。不过细心的老铁会发现，当下的市场，下跌放量，上涨缩量，多方情绪还是不高，市场依然是典型的弱势行情，笔者这两天一直都在说一个问题，股指这次下跌表面是妖婆导致，实质还是国内经济弱势的体现。

特高压重磅利好

       盘面看，风水轮流转，昨日强势的军工题材，今天集体哑火，受到消息利好的特高压板块，今天整体走强，板块涨幅超过4%。

       据央媒报道，国家电网8月3日召开重大项目建设推进会议，提出五方面要求：一要积极扩大有效投资，到年底前再完成投资近3000亿，释放市场需求；公司在建项目总投资达到1.3万亿，带动产业链上下游投资2.6万亿。二要扎实开展前期工作；三加快项目建设进度；四要大力提升工程质量；五要全力确保安全稳定。

       头部专业券商机构认为，从政策角度出发，近期国家能源局、国家电网等纷纷表态，明确特高压在清洁能源消纳、强化网架结构等方面的重要作用。同时，基建作用也将凸显，特高压有望放量及提速。预计2022-2023年有望迎来第二轮核准高峰。“十四五”期间有望核准开工“8交10直”，随着大基地外送消纳等需求的催化，规划数量仍有进一步上行空间。

特高压行业基本面

       利好加成下，如此红火，那特高压板块具体行业数据如何？这两笔者结合阿牛智投大数据一起来分析下，首先看看行业平均收入表，数据显示：特高压板块平均收入74.22亿，同比上升0.78%；成长能力一般。

       其次从行业平均利润看，数据显示：特高压板块平均净利润2.80亿，同比上升10.31%，盈利能力有所提升。

       总结，虽然，特高压行业有利好消息加持，不高大数据看，当下特高压行业明显成长能力一般，因此，特高压行业中期还是要谨慎些，当下先当情绪波，短线参与就好。

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人形机器人是产业趋势还是昙花一现？（深度分析）

人形机器人概念火爆

       近期市场比较低迷，沪指已经回到3200以下，不过盘面上机器人板块确逆势走强。消息面上，特斯拉将于今年9月发布人形机器人原型机Optimus，作为科技界得网红，特斯拉的人形机器人被机构寄予厚望，认为这将开启人工智能新篇章。

赛道长坡厚雪

       据特斯拉CEO马斯克表示，预计擎天柱量产后，其成本比汽车要更低，售价约为 2.5 万美元（约合人民币 16.74 万元）。比新能车还便宜，性价比高，有专业券商研报指出：当下汽车、3C、锂电、光伏、半导体行业均在进行产业升级，后疫情时代，因快速响应优势，国产品牌迎来快速进口替代的窗口期。

       由于机器人行业需要长期积累know-how，随着国产设备进入产线实际应用、反馈、迭代，高端领域对外资品牌实现替代指日可待。机器人赛道长坡厚雪，工业、服务、人形机器人是未来行业三部曲，当前工业机器人是机器人销量主力军，成长逻辑加持，景气度为通用自动化最高。预计到 2025 年人形机器人市场规模将达到 630 亿元，到 2030 年达到 3720 亿元。

机器人行业数据

       那具体机器人行业数据如何？是不是长坡厚雪好赛道呢？数据说明问题，这里笔者结合阿牛智投大数据一起来深度分析下，首先看看行业估值情况，数据显示：机器人板块当前市盈率中值71.24， 长期市盈率中值当前分位77%，没有性价比。

       其次，看看行业利润表，数据显示：机器人板块平均净利润3.11亿，同比下降23.82%，具体图表如下：

       总结，虽然，机器人行业有科技界得网红特斯拉马斯克加成，但是按照阿牛智投大数据看，当下机器人行业明显估值过高，并且平均行业利润下降明显，因此，机器人行业中期还是要谨慎些，当下只是情绪波，短线参与就好。

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股指大跌后，反弹主线在哪？

指数大幅回调

       众所周知的佩西原因，今天指数大幅回调了，盘中除了军工、船舶外基本都跪了，从技术上看，短期均线都走成空头排列了，而且今天下跌跌破了所有的均线，技术面破位，稳健型，控制仓位是应该的。

       从大局观来说，国内政策层面上无利空，另外有一个胜利团结的大会在前面等着，连烂尾楼这事儿都被地方压住了，所谓的利空，只是部分人涌现出来的情绪层面的利空，弱势下的情绪发泄而已！

股指下跌空间

       既然，今天下跌是情绪发泄，短线弱势共振爆发，那么股指下跌空间到底有多大？这里笔者结合阿牛智投大数据市场整体估值和各位老铁分享下，以上证指数为例：

       数据显示：上证指数板块当前市盈率12.64, 长期市盈率中位数15.25, 长期市盈率当前分位26%。长期分位只有26%，根据机构内部的规律，长期分位20%是长线有性价比的阶段。故而，沪指总体的下跌空间比较有限。

后期反弹方向

       俗话说的好，下跌是为了更好的起跳，退潮之后才知道谁在裸泳，按照经验，今天大跌中盘面上逆势抗跌的品种就是接下来短线重点关注方向。梳理结果目前走出来的板块是，机器人+减速器，这两细分板块，后期短线可留意，毕竟选择大于努力，方向对了才有肉吃。

       这几年在毛衣站、疫情、俄乌冲突等不确定性下，每个人都看明白了市场担心的永远不是好或者坏，而是不确定性，因为这就没法下注了。当然，大局观，大资金角度来看，一旦市场企稳，预计大机构资金仍旧会围绕业绩确定增长，为主线组合，而成长赛道线的风电，光伏，储能、新能车、汽车芯片等都是机构资金回流重点方向。 

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八月开门红，新能源主线将继续领涨？

股指八月开门红

       新的一月开始了，经历过下行的7月，老铁们对8月充满期待，今天三大指数也是很配合震荡为主，创业板指领涨，最终沪指小涨，创业板指数大涨2%，实现8月开门红。

       具体盘面看，成长赛道股仍然被机构大资金抱团，比如智能机器人的减速器、光伏细分低辐射玻璃等都涨幅居前。就具体品种看，最硬的是长安汽车当之无愧，再次成为市场龙头，总计成交近100亿，大资金的战场。

长安车火爆

       长安为何如此被受主力关照？核心原因是长安深蓝SL03上市，最新数据是半小时订单破万，对比造车新势力月销量过万数据，绝对是卖火了，这个数据也直接点燃了市场资金的热情，导致整个市场再次对新能源汽车追捧。

       当日相比长安深蓝SL03，比亚迪海豹表现就相对来说有点平淡。没办法，长安的创新点更多一些，而且，毕竟长安在新能源汽车算是差等生，差等生好一点，自然待遇就更好。

八月机会前瞻

       对于八月行情，作为老司机，当下看到更多的是局部机会，整体行情或许会没有7月好操作。有句俗话说的好：选择远大于努力。从今天的盘面上看，机构大资金依旧在选择“趋势抱团”。而抱团趋势更倾向于中小盘的抱团，一直抱团一直爽，毕竟中证1000指数出现后，机构们有了对冲工具，抱团信心更加十足。

      作为短线中小资金看，当下活跃资金方向上仍以“新技术”为题材突破口，低位补涨是首选。比如新概念：一体化压铸，钙钛矿电池等新技术，都是在新能源大主流板块行业下催生发展出来新技术。当然，这些新技术后期是否一定实现，目前无法下定论，而短线资金的性质是短线先搞一波再说。

       总结，作为职业选手，当下一定要对市场保持一颗敬畏之心，具体策略上大胆预测，小心求证，而落实操作中，一定要遵守纪律。趋势抱团按照趋势抱团模式，题材热点按题材热点来执行即可，最后，祝各位老铁，八月账户长虹！

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逆势走强，八月主线热点就是它？

股指弱势下跌

       昨晚重磅会议，高速哥信心满满，没想到今天直接打脸，就今天市场行情表现来看，市场资金是对昨天会议往最悲观方向定论，实话实说，交易情绪超预期的差。盘后不少老铁向笔者反应，今天是亏得最惨重的一次，本轮4月底以来的利润，今天全亏完了。哎，太难了！

结构性分化大

       不过，有人忧愁，有人欢喜，和股指弱势相反的是新能源方向近期保持强势，持仓光伏的股友们就很嗨。回顾今年市场风格资金主要围绕着新事物、新成长且科技创新的公司，比如新能源汽车中的汽车一体化、汽车轻量化、智能驾驶等，都属于新能车的未来成长赛道方向。而近期比较有想象力的，炒作未来特斯拉的人形机器人的绿的谐波，在机构抱团下，市场给予200倍的估值，可谓牛市明显。

       有老司机评价当下的结构性风格，赛道就是亲儿子，做什么都是对的，有什么错误罚站5分钟就行。低估值和中概都是后妈养的，利好管5分钟，其他时候都是被虐，极度精神分裂。

八月主线方向

       展望8月份，预计在没有新的政策之前，市场将延续结构分化行情。不过就权重指数看，预计下一周市场将会逐步企稳，毕竟60天均线和整数3200关口多头支撑强。另外从时间周期上看，市场自7月高点已经调整了接近20天，下周二左右，将是时间窗口，市场或有望迎来变盘。

       对于8月市场主线方向，昨晚老司机，笔者建议关注以下两大主线，一是新能源，重点关注储能产业链及智能电网；二是机器人题材，特斯拉CEO马斯克近日表示，将于9月底研制人形机器人原型“擎天柱”，从过往马斯克的产品问世后的市场反应来看，无论是火箭还是电动车基本上都成为了“爆款”！

       现在仿生机器人又将面世，有可能成为新的“爆款”产品。未来人型机器人有可能也会在华建厂生产，毕竟全球能像中国这样工业门类齐全且生产成本低廉的国家几乎没有。而资本市场已预热多日，成为和新能源车、光伏、储能并驾齐驱的四大主线之一，8月，各位老铁好好把握！

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喜，靴子落地，股指迎来新起点？

重磅靴子落地

       今日两市在连续缩量后，冲高回落！虽然外围靴子落地，但场外绝大部分资金还在等待月底的那个高层会议，会给出哪些“最新指示”，才会做出最终的交易策略。

       盘后重磅7月政治局会议内容发布出炉，笔者汇总了下内容，主要有三重点：

       一是，经济稳增长；相比4月，这次只提了“力争实现最好结果”，有所淡化，较大篇幅强调专项债、政策性银行新增信贷和基础设施建设投资基金，虽然没有加码刺激，但是如果充分利用目前已有资源的话，下半年基建还是可以期待的。

       二是，新能源：新增强调要“加大力度规划建设新能源供给消化体系”。在当前海外能源危机+国内季节性电力紧缺的背景下，加大新能源建设不仅是应对需求，也可以扩大有效投资。这对风光储是直接利好。

       三是，房地产：新增“稳定房地产市场、保交楼”等新提法，应该主要针对当下问题的，不过继续强调房住不炒，只有反弹，没有反转。结构性的逻辑主要是保交楼利好的地产后周期产业链。

股指或迎来新起点

       靴子落地，意味着不确定性排除，高层会议中虽然没提及经济刺激政策，但宏观政策要在扩大需求上积极作为的表述，显示经济稳增长的动力依旧较足。从技术上来看，经过了17天的整理之后，目前上证指数刚好落在了半年线的上方，在20天、30天均线附近进行纠结的震荡，这个位置再往上走大概到3350点。市场多空双方将迎来新起点。

大资金主线方向

       股指或迎来新起点？具体哪些行业将迎来大资金关照？作为老司机，其实仔细关照这两天的盘面，相信已经看到了机构看好的方向，比如新能源中细分HJT电池、人形机器人、高端制造、新材料等。

       金钱永不眠，活跃资金永远是不甘寂寞的，既然市场资金处于不错的情况之下，后市仍然存在较好的机会，当前市场环境依旧是机会大于风险的阶段，老铁们好好把握吧。 

       余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

余兆荣：半导体是渣男变成男神