成长股的春天，价值股的冬天？

成长股大涨

       临近月末重磅会议，市场继续缩量震荡，今天盘面走势特征就是“成长股的春天，价值股的冬天”，分化相当严重。前期大涨新能源汽车、光伏、培育钻石等成长细分赛道如汽车一体化压铸，在之前大涨后，今天继续往上冲。相反传统估值便宜的地产，银行医药，不仅没涨，反而再次下跌。

       市场分化严重，价值股与成长股分化达到了极端。主流机构资金抱团新能源赛道，但即使如此拥挤，仍不断有资金往这里继续抱团。大A大资金就是这么极端，总是要把一个热门从一个极端到另一个极端。那成长股见顶了么？欢迎留言互动交流！

顺势而为

       经典的道氏理论告诉我们，市场行为会按趋势方式演变。就事论事，笔者认为大家没有必要猜顶，反而要顺应趋势。既然目前这个方向是市场主线，就要采取追随市场即可。假装相信，然后在泡沫破裂之前，及时抽身，投资大师，索罗斯名言！

       当然从行业基本面看，由于今年的疫情，高油价，80%行业均不太理想，在不确定性中找到确定性是大资金最看重的，反过来说，抱团也是不得以而为之。

短线应对策略

       既然大资金抱团有理，那小资金该这么应对？作为老司机，笔者的建议是继续围绕新能源新技术做文章，毕竟新能源主线-风光储，新能源车是最具有资金号召力的板块。具体操作上，低吸，半路都可以，反正不能脱离这条线。

       至于其他题材，没有必要花太多时间精力，毕竟一方面人气聚焦力度有限，二是市场人气大幅下降下，板块持续力度有限，操作节奏一旦踏错，还会出现“越努力越亏钱”的负反馈。

       因此，机会不多就减少操作，没有把握就不出手，交易之路尽量做到顺势而为，别和市场对着干，现在容错率低，能把握一波就一波！

       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

余兆荣：培育钻石VS房地产，选哪个会更好？

一钻倾心,真爱永恒，培育钻石主升浪来了？

短线情绪回暖

       昨日晚间首个国产抗新冠口服药获批上市及今天午间的杭州房地产纾困项目与金融机构对接商洽会，两大利好给市场多头带来积极信心，今天盘面上旅游和地产表现强势，沪指最终上证0.83%，收于3277点。上涨家数超3200家，明显赚钱效应回升。不过比较可惜的是两市成交只有不到8400亿。

       为什么成交量是缩量呢？主要原因，笔者昨日文章重点提及由于重要会议将会在周末召开，目前不少大资金都按兵不动，等待会议消息的明确，再进行出击。

培育钻石大涨

       剔除地产和旅游板块，今天盘中板块涨幅最大的非培育钻石莫属，涨幅超8%，大有新一轮涨势状态。根据专业机构贝恩咨询数据显示，2021年培育钻石产量900万克拉，同比增长25%，产量渗透率提升至7.5%；2021年全球钻石类饰品总零售额840亿美元，培育钻石饰品销售额44亿美元，同比增长167%，培育钻石产值渗透率约5.2%。

       券商研报中表示，新能源汽车渗透率突破10%后实现“陡峭式增长”，培育钻石有望复制其成长性。国际产业发展经验表明，当一个新兴产业市场渗透率超过10%时，意味着其发展迎来向上加速拐点。2021年以前，印度培育钻石进出口渗透率均小于5%，2021年至2022年，进出口渗透率均实现翻倍增长，接近10%拐点。

培育钻石基本面数据

       既然培育钻石有望复制新能车高成长，那其行业数据如何？这里笔者结合阿牛智投大数据一起和大伙分享下，数据显示：培育钻石板块平均收入19.12亿，同比上升7.71%；平均毛利率24.56%，同比上升4.33%。

       另外行业净利润看，数据显示：培育钻石板块平均净利润1.07亿，同比上升58.96%；平均净利润率5.58%，同比上升47.62%。

       总结，对于大盘指数方面，笔者还是维持原判，本周下半周，企稳向上去补缺的概率大，只不过短线大环境没彻底改变，策略上最好是快进快出，培育钻石板块是一个好备用选择。

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余兆荣：存量博弈格局，谨记“三降原则”

情绪退潮，市场在酝酿新主线？

情绪退潮明显

       周末消息，管理层开始强调打击“炒小炒差”，今天早盘高标妖股基本齐齐跌停，整个游资情绪退潮明显，就指数而言，沪指已经接近60天均线的位置。这个位置，指数再往下走的空间并不是特别大。

       回顾沪指指数从4月27日的反弹开始，至今接近3个月了。指数从2863点上升至3424 24点，最高涨幅达到了15%左右。在如此大的涨幅之后，指数出现调整是比较正常和理性的。不过量能持续跌破万亿成交，这也显示主力机构比较谨慎纠结。

月末重磅事件

       为什么主力资金如此纠结，犹豫彷徨？明显是和月末重磅事件有关。首先明天开始在杭州召开房地产和金融机构对接的纾困会议。自7月高点至今，权重的银行、地产股持续调整，使得整个市场人气下降明显。只有银行+地产，两大权重板块企稳，指数才能真正企稳。

       其次，两个王炸的事件，一是美联储7月议息会议落地；二是政治局会议。前者不管美联储加息75bp还是100bp，只要落地了，市场预期将有所反弹！而后者更要高度关注，尤其对经济目标、对货币政策，财政政策，对疫情防控的表述。

新主线在酝酿

       俗话说的好：“病来如山倒，病去如抽丝”，预计整个市场信心恢复，必须要等到机构资金对于未来经济预期恢复而恢复，而会议的落幕将会有一个清晰的方向。

       对于高层重要会议，笔者认为有一个非常明显的导向，即引导经济向上。只不过，究竟向上的节奏该如何或向上的力度情况，暂时无从判断。回顾今年4月29日以来的重要会议落地之后，市场同时也诞生了两大主线。如：汽车和新能源两大方向。

       因此，对于市场行情，建议各位老铁们，不用过于担心。重要会议之前的震荡是挺正常的，下蹲是为了更好的起跳。当下主力资金的退潮，也是新主线方向的酝酿，期待重要会议相关的板块方向与情绪的共振，即号角吹响的那一刻，市场行情将正式展开。

      免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。余兆荣 执业证书编号：A0460620010003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

重磅政策即将发布，下周新主线来了？

股指尾盘回升

       近期市场有个明显特征就是成交量能萎缩，两市自7月份以来，持续在万亿成交之下，增量资金有限的情况下，板块轮动较快。昨日市场传闻假外资出逃，导致股指直接大跌，市场心里承受度比较差，不过好消息是，今日股指午后有资金回补，为下周多头反攻准备做好基础。

       由于下周是本月最后一周，重磅事件也是比较多，比如美联储议息会议、国内政治局会议，以及中美的一些事件也可能落地，这些事件将对市场有重大的心里预期影响，故而下周是比较关键的。

新能源热度逼疯首席

       回顾4月27日以来，市场资金主攻一直在新能源方向，风光储，轮番上涨；新能车产业链中上游的锂矿，中游电池，下游的新能源车，新能源的热度真是如火如荼。昨天天风证券的医药首席杨松发了一条朋友圈，准备跨界拥抱新能源，新能源热度已经把医药首席逼疯了。

       盘后消息，在日前召开的光伏行业2022年上半年发展回顾与下半年形势展望研讨会上，工信部电子信息司副司长杨旭东表示，工信部电子司将加快发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，目前这一指导意见正在发布的流程中，相信很快将发布。

       能源电子简单来讲就是主要着眼于能源生产、储存、传输、节约和利用有关的电子技术领域，主要应用包括电力转换、电源管理、动力电池管理、微型能源采集，下游产业涵盖新能源汽车、光伏、机器人、航空航天等。

能源电子细分梳理

       既然能源电子运用如此广泛，细分行业有哪些？这里作为老司机做了份梳理，相关细分领域主要有：1）智能光伏与光伏电池； 2）逆变器 ； 3）电网信息化 ； 4）功率半导体 ；  5）电池/电源管理。

       技术层面，近期各种黑科技和新技术层出不穷，交流铁铬液流电池、钒电池、钠电池、磷酸锰铁锂电池等名词相继在市场中被热议，相关产业链个股也受到市场热捧。

       总结，随着“双碳”目标的持续推进和新能源技术进步，新能源汽车和光伏，风电，储能大爆发下能源电子需求将持续增长。新能源电子有望乘势而起，下周拭目以待。

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股指尾盘突发大跳水，调整要来了么？

股指尾盘大跌

       疲软的股指在午后14:30，突然出现一波跳水。坊间传闻是假外资所为;也有消息说是昨晚的没大水漫灌因素，但从盘面来看，并没有发生情绪性崩溃，说明这并非由于重大事件性驱动导致股市下跌，也不存在系统性风险。

       短线情绪方面，中通客车再次大跌宣布短期投机告一段落。老周期走弱，新周期要起势还需要耐心等待两天。资金热点看，更多的活跃资金选择弃高就低，轮动补涨，前两天是数字经济的鸿蒙5G，今天是科技芯片半导体，明天或许又轮动到军工，甚至大消费。

股指调整没到位

       盘后，作为老司机，笔者看到一份很有意思的数据，根据专业券商机构团队分析了历次底部反弹情况，发现：一是.历史五次底部第一波上涨后都有回吐，成交量可能会萎缩超过一半；二是.历次第一波上涨后，涨幅会回吐1/2-2/3，大盘调整时间平均45天。

       按照其规律，近期股指调整，市场成交量萎缩30%左右，涨幅回吐1/3左右，时间大约15天。相当于，无论成交量、空间、时间，调整都还没到位的样子。

新能源中期看好

       既然股指调整没到位？那未来哪些行业能引领资金热点？作为老司机，笔者觉得还是看新能源。理由一是风光大基地建设正在提速，2021年年底，国家发改委和能源局印发了第一批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电光伏基地建设项目清单，总规模为97.05GW，目前已有九成以上开工建设，而今年公布的第二批风光大基地项目规模则超过450GW，远高于第一批。业内预计，第二批风光大基地直接投入的资金将超过1.6万亿元，可带动相关产业投资3万亿元以上。

       其二是装机容量大增，根据国家能源局数据显示，截至今年6月底，全国发电装机容量约24.4亿千瓦，同比增长8.1%。其中，风电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长17.2%；太阳能发电装机容量约3.4亿千瓦，同比增长25.8%。

       总结，做投资，要跟随市场中的强势方向，这类股更容易得到资金的认可。在市场没有系统性风险的情况之下，这个位置关注景气度高的方向，中期看新能源还是不错的选择。

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余兆荣：指数弱势，昨天的缺口会回补吗？

市场高低切，军工扛反攻行情大旗？

低位补涨反弹

       指数小涨，题材分化！主要赚钱效应在于低位补涨板块，比如昨日是软件，鸿蒙，今天是军工、医美等涨幅居前的板块，都是低位题材属性。主流的新能源锂矿、光伏等赛道局部反弹，总的来说，市场板块轮动，股指延续反弹！对于今天的军工板块，盘后很多老铁都在问笔者是否来一波行情了？这里老司机和大伙交流下，权当抛砖引玉。

军工行情逻辑

       军工行业在大行业分类中是归属情绪板块，事件性驱动逻辑，短期看军工主要是有几个事件预期，比如昨晚美众院相关事件，今天盘中出了东部战区讲话；下周马上到八月一日,一般来说，八月一日会有例行的重要讲话。短期这些事件共振刺激下，相对滞涨的的军工板块今天轮动大涨。

       从产业基本面来看，军工受多方面因素影响二季度数据表现一般，但是三季度为了弥补二季度的缺口，可能出现类似“赶工”的现象，订单、生产交付方面大概率会出现全年最旺的一个季度，可持续关注其变化。

军工行业基本面

       说到行业基本面，这里笔者结合阿牛智投大数据一起分析下，首先看看行业收入情况，数据显示：2022年一季度中证军工板块平均收入16.46亿，同比下降6.58%；具体数据如下：

       不过，业绩的先行指标预收账款明显是大幅上升，数据显示：2022年一季度中证军工板块平均预收账款23.28亿，同比上升78.88%；

       总结，展望下半年，由于宏观经济波动加大以及局部疫情冲击，业绩确定性成为机构择股最重要考量的因素，而军工行业的“强计划性”料将使其具备较强业绩确定性，板块成长属性较好，可持续关注业绩线的变化。

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