“渣男”的回眸 半导体将迎觉醒时刻

——骆明钟专访0721

对于军工板块怎么看？半导体板块作为“渣男”能否重拾信心？让我们一起来看阿牛智投高级投资顾问骆明钟的观点！

上证指数3300点是整数关口，3200-3300点反复震荡，需要二次探底，长期依旧看多。

钙钛矿电池和钒电池是最新被炒作的电池路径，市场主线依旧在新能源，但锂品种估值偏贵，资金从其中流出一直在打新的品种，撑起上证指数。

半导体板块将爆发短线机会

半导体行业国产替代逻辑近期再上风口，两年以前有卡脖子现象，经过两年的发展有部分突破性进展，已经有企业在技术上开始缩小差距，碳化硅、氮化镓以及AI、激光雷达芯片、DPU等都是非常新的领域，不仅中国初创企业正在布局，全球初创企业也在布局。芯片市场将从2020年的4000多亿扩大到7000亿。这些新字段将为主要增量做出贡献。

数据说明问题，半导体板块收入和毛利率近年来都处于大幅上升的状态，意味着行业景气度在提高，有质的飞跃。在加上半导体板块已经调整半年，有见底迹象，短线将爆发机会，目前才刚刚启动。

半导体板块平均收入图

来源：点掌财经

其他观点

房地产板块方面，消费者对于未来自身收入的增长预期有限，大家对于地产行业未来预期欠佳，市场是由预期推动，并且行业毛利率大幅下降，属于风险较大的一类。

新能源车赛道依旧优秀，只是短期风险较大，有点过热。但短期资金不愿意去锂板块，而去打其他类型的电池，持续性有待考证。

军工题材非常看好，处于时间窗口，八月份会有较强表现，大趋势依旧向上，处于强势周期。

你还关注哪些细分？欢迎在评论区留下你的看法！

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免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！ 股市有风险，入市需谨慎。

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汽车革命的历史性时刻已至！解放你的双手！

新能源车上半场是电动化，下半场是智能化，随着电动车竞争格局愈演愈烈，自动驾驶技术逐步进入人们的视野，众多大佬也为无人驾驶打call！日前，百度表示将部署上万辆无方向盘汽车。

消息面上，在7月21日召开的2022百度世界大会上，百度发布无方向盘无人车Apollo RT6，成本价为25万元，量产成本大幅降低至业界的1/10。百度创始人、董事长兼首席执行官李彦宏表示，未来打的无人车，要比现在打车便宜一半。

如果你也想解放你的双手，请留言评论你对于无人驾驶应用的看法！

此前，国内首部关于智能网联汽车管理的法规《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》发布，从8月1日起深圳无人驾驶就可以合法上路，标志着自动驾驶行业从概念逐步转化为现实。

数据说明问题，今年一季度无人驾驶板块平均在建工程为5.5亿，单季度便超过了2021年全年，意味着行业进入业务的加速布局期，迎接量产时代的到来。

无人驾驶板块平均在建工程图

来源：点掌财经

L4技术已经在路上

当前中国自动驾驶行业尚处于规模商用的初级阶段，政策对于产业发展的规范起到重要作用。前期L2部分功能也在新车的配置中出现，所谓L2可理解为半自动驾驶，驾驶人可双手短暂休息，仍需随时进行手动的驾驶动作。

目前的智能驾驶则向“软件定义汽车”的L3时代进军，L3技术可以实现车辆在特定环境中实现部分自动驾驶的操作，根据实际环境情况判断自动驾驶还是给驾驶员手动操作，可近乎独立地实现全部的驾驶操作。

比亚迪、传祺、本田、哈弗前装L2搭载率也超过30%，而第三代自动驾驶芯片Orin单芯算力已可达到254TOPS，高算力计算平台从底层上支撑了L3的应用。

并且目前L4已经在路上，吉利计划在出2025年实现L4级自动驾驶的商业化，完全掌握L5级自动驾驶，广汽和长城也一直在行动中，将在未来几年实现L4级自动驾驶。

无人驾驶行业的看点

落实到具体环节层面，激光雷达是自动驾驶的核心传感器，目前特斯拉采用的是纯视觉方案，而多数厂商采用激光雷达、摄像头、毫米波雷达等多传感器的融合方案。

激光雷达的优势是分辨率高、抗干扰性更强、隐蔽性好，是高级别自动驾驶的基础硬件，从扫描方式看可分为机械式、半固态、纯固态，只是目前技术路径未最终确立。当前激光雷达的成本依旧较高，随着未来智能驾驶的推广，规模量产后，成本有望降低。

此外，自动驾驶还有两大系统，那便是决策层和执行层。决策层判断当前应执行的操作并合理规划路线，涉及计算平台及软件算法。

执行层通过接受决策层的数据，能实现转向和刹车等一系列操作。可以预见的是智能驾驶行业的渗透率将不断提高。

最后，笔者为大家整理了无人驾驶行业收入增长前10名的公司，此外，笔者发现提高增强选时的评分功能也可以对行业公司进行排序，得分高的公司，往往质地更佳，大家不妨做一下尝试。智能驾驶行业在行进的过程中也会遇到挑战，你认为会遇到哪些瓶颈，欢迎与笔者交流！

无人驾驶板块收入增长前10名

来源：阿牛智投

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双轮驱动超级周期！船舶板块将持续井喷

——骆明钟专访0720

对于船舶板块的崛起怎么看？半导体板块是否依旧能关注？让我们一起来看阿牛智投高级投资顾问骆明钟的观点！

船舶制造双轮驱动 将迎大爆发

船舶制造板块受资金面、业绩线和成长空间的推动，表现强势，具备持续性。当下资金聚焦军工题材，市场处于多头的情况下，以抓机会为主。

数据说明问题，今年一季度船舶工业板块平均营业利润5.35亿，出现大幅提升，中长期具备硬逻辑。从技术面上看，板块已走出空中加油的情况。总体来看，船舶工业板块，基本面和技术面双轮驱动，爆发可期。

船舶工业板块季度平均净利润图

来源：点掌财经

其他观点

猪肉板块前期连续十日出现猪肉价格上涨，有资金认为猪周期新一轮已经到来，关注度高，目前行业处于扭亏为盈的阶段，应关注其回踩的第三次，形成三重底更为扎实。十一月份后才是猪肉板块大行情的时点。

金融板块受地产行业的利空消息拖累，情绪面尚未出现扭转，但从中长期来看，券商板块的性价比较高，等情绪面修复后，券商板块会有第二波的春天。

半导体和芯片板块除了硅料外，都能适当关注，半导体板块国产替代的速度在增加，技术和工艺在进步，在前期风险释放后，目前半导体板块相对安全。

环保板块方面，能带动指数的才能被称之为主线，环保板块体量小，对于整体市场影响较小，只能称为边缘性板块，景气度欠佳，更应关注军工主线。

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快马加鞭！充电桩行业成新能源下一王者！

随着新能源车保有量的提升，比亚迪、长安汽车等多家整车企业销量报喜，但充电难问题依旧是痛点，许多小区甚至都没有充电桩，且当前较之于燃油车，新能源车续航能力有待提升，使得许多消费者望而却步，配套设施亟需加强。

如果大家感同身受，可以评论自己的感受与笔者交流。

政策加码扶持 行业公司高度响应

日前，充电设施行业迎来重大利好，从近期举措可以看出围绕新能源车产业链各环节均受到了大力扶持，景气度高。

消息面上，据交通运输部公众号消息，7月19日，交通运输部召开部务会，审议《关于加强公路水运工程建设质量安全监督管理工作的意见》《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》等。

会议指出，加快推进公路沿线充电基础设施建设，构建完善的公路沿线充电基础设施网络，是提升公路基础设施服务能力、解决新能源汽车充电难题的重要举措，是落实国务院稳住经济的一揽子政策措施、激发新能源汽车消费潜力的具体行动。

近年来，充电桩行业面临巨大挑战，也有很多企业在大浪淘沙中销声匿迹。但整体来看，行业企业的建设力度不断在加大。

数据说明问题，今年一季度充电桩板块平均在建工程5.79亿，同比上升41.87%，仅一个季度就超过了去年全年，意味着行业已驶入快车道。

充电桩板块平均在建工程图

来源：点掌财经

行业技术分四大类

充电桩安装在公共场所的停车场、充电站或者居民小区,不仅是新能源车产业链的一环，更是新基建范畴。新基建是下半年经济保增长的重要发力点。一方面迎合新能源车渗透率高增长的配套需求，另一方面也契合碳中和大目标下的基础设施建设。

充电桩从技术模式来看，可分为直流充电、交流充电、无线充电、更换电池四大类。目前最为成熟的是交流充电，虽然成本较低，但是功率小、充电慢，很难满足长途行车的需求。

相对充电较快的是直流充电，用的是高电压，但是制造和安装成本较高，在集中式充电站往往可以看到。

而无线充电目前尚处于探索阶段，未形成商用进程，其中涉及电磁感应式、磁场共振式，朦胧中更值得期待。

中游产业环节希望更大

从产业链角度看，充电桩行业上游环节为相关设备元器件，分别有充电模块、功率器件、接触器、

变压器、连接器、电池片等，制造难度小，因此同质化明显，导致其毛利率较低。

中游端是充电桩整合制造和充电桩运营，其中，充电桩运营涉及电网企业和充电桩厂商，随着新能源车行业的高增长，充电桩的配套却短期没有跟上，导致了巨大的需求缺口，笔者认为中游企业未来的发展潜力更大。

最后，笔者为大家整理了板块评分前10的公司，增强选时评分让我们很轻松就能get到公司的质地优劣，评分高则更优异。可以看到行业公司普遍在80分以下，说明业绩犹待爆发。期待未来能有更多80分以上的优秀公司走出来！

充电桩板块评分前10名

来源：阿牛智投

在这些公司中，你认为哪家公司更有望成为行业的翘楚？欢迎说出你的看法！

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夜空中最亮的星！汽车板块无疑是天之骄子

——骆明钟专访718

新能源车板块是否具备硬逻辑？地产板块能否产生反转？让我们一起来看阿牛智投高级投资顾问骆明钟的观点！

上证指数3200点企稳概率大，多空开始产生强烈分歧，行情并未走完，积极者可以寻找机会为主，但反弹幅度过大的品种仍需保持谨慎。

前期新能源赛道品种中反弹偏小的可继续关注，资金会从锂电品种向外辐射寻找其他产业链机会，寻找赚钱效应好的板块去高举高打。

有色金属板块目前深度低估

地产板块目前问题仍需解决，需要等待一年半载才能重新看机会。有色金属处于底部区域，现在的有色金属就是两年前的煤炭，未来想象空间大，有深度低估的机会。

教育板块难言持续性，即使俞敏洪的新东方带货火了，但是行业依旧有利空。前两年大热，但是目前只能从短线去看。

半导体板块需注意硅料成本带来的压力，保持一定的谨慎。

汽车行业是夜空中最亮的星

汽车产业是中国国民经济重要的支柱产业，汽车制造业增加值约占全部工业增加值的7%，汽车零售额约占社会消费品零售总额的10%，其产业链长、关联度高、带动性强，对于促进经济发展、带动社会就业有重要作用。

新能源车行业能实现弯道超车，在多环节在全球领域都具备优势，出口大量设备，行业具备持续性，但锂电环节相对股价偏贵，应寻找有刚需且处于低位的品种。

资金围绕汽车产业链炒作，贵州省的新能源汽车比上年同期增长190.1%，目前市场胜算较高的集中在新能源车方向，跟着市场走。

数据说明问题，今年一季度华为汽车板块平均经营现金流是9.51亿，同比上升了22.83%。

华为汽车板块平均经营现金流图

来源：点掌财经

你还想了解哪些板块的观点？欢迎在评论区留下你的看法！

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数字人民币落地步入快车道！颠覆我们的生活

数字人民币逐步步入我们的生活，近期交通银行特别推出了“1分钱坐地铁”活动，此次动作将加速数字人民币的普及。

消息面上，交通银行携手上海申通地铁集团宣布，乘客使用“Metro大都会”App乘坐上海地铁可以使用数字人民币进行支付，进一步推动数字人民币加速融入市民日常生活。

据悉，7月15日至9月15日期间,市民在上海地区使用“Metro大都会”App乘坐上海地铁各线路，默认支付方式选择交通银行数币钱包支付，结算金额不超过4元（含）的，只需要支付1分钱；结算金额超过4元的，可立减4元。每天都有1万个优惠名额，先到先得，额满即止。

数字人民币将颠覆生活

地铁是大都市交通的枢纽，是大多数上班一族每天的必要消费，在数字经济趋势显著的当下，从前期纸币交付，再到电子支付，再到如今数字人民币支付。由概念转向实质，由虚入实的过程，让我们更多的体验到数字人民币的便利性。

这就好比是当年支付宝对于传统支付的颠覆，通过让利于民，使大家更去接受新型的支付方式，曾几何时笔者也用惯了纸币，但尝过电子支付的“甜头”后，后期一直坚持使用这种新的支付方式。相信通过这次活动，将潜移默化地将数字人民币的支付渗入大家的生活中。如果你也感同身受，欢迎在评论区回复666让笔者知道！

数据说明问题，今年一季度数字货币板块平均净利润0.46亿，同比上升187.38%，呈现成倍数式盈利增长。而2019年平均亏损了2.59亿元，经过这几年的技术沉淀，以及政策加持下的场景落地，行业已步入业绩高速发展期。

数字货币板块平均净利润图

来源：点掌财经

数字人民币行业需从中下游端发力

纵观全球市场，很多国家已加速试点央行数字货币，并且竞争格局愈发激烈，只有先行者才能在这一次历史性演变中获得更大的时代红利。

国内方面，今年以来可以看到数字经济一词被反复提及，相关政策陆续出台，而数字货币又是数字经济的关键。前期电子支付的渗透率高，现金使用率下降。实际上数字人民币支付和电子支付都是可以凭借手机移动端实现的，因此普及起来也非常容易。

我国数字人民币发展开端于2014年，当时成立了法定数字货币研究小组，到2019年在多个城市进行试点测试，今年是第三批试点，新增天津、重庆、广州、福州、厦门、浙江省承办亚运会的6个城市作为试点地区。而今年一季度数字货币板块平均预收账款同比上升了35.06%，也足以说明了行业的景气度有了实质性的提升。

数字货币板块平均预收账款图

来源：点掌财经

数字人民币属于零售型央行数字货币，不会造成货币超发现象，因此不必担心其导致通货膨胀。

从产业链角度来看，数字人民币行业的技术进步看点在于中下游端的创新尝试，在中游端需要强化系统改造模块，在下游端需发力支付技术和交易终端两大块。

最后，笔者为大家整理了数字货币板块收入同比增长前十的公司名单，大家认为什么样的行业公司才能称得上优秀？欢迎评论你的看法！ 

数字货币板块收入增长前10名

来源：阿牛智投

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千亿赛道掀起惊浪 储能“新贵”技惊四座

新能源时代已然到来，碳中和目标大背景下，千亿级储能赛道乘风而上，在政策助推下点燃了市场热情。

消息面上，国家发改委和能源局发布《关于进一步推动新型储能参与电力市场和调度运用的通知》，明确"独立储能"的概念："具备独立计量、控制等技术条件，接入调度自动化系统可被电网监控和调度，符合相关标准规范和电力市场运营机构等有关方面要求，具有法人资格的新型储能项目，可转为独立储能，作为独立主体参与电力市场"。

行业公司价值凸显

从基本面看，净资产收益率可反映股东权益的收益水平，数值越高代表用公司运用自有资本的效率越高，更具备价值。

近年来，随着净资产收益率的不断抬升，行业公司股价整体趋势向上。今年一季度储能板块平均净资产收益率8.25%，同比上升19.22%，基本面稳步提升。

储能板块平均净资产收益率图

来源：点掌财经

近年来，随着净资产收益率的不断抬升，行业公司股价整体趋势向上。今年一季度储能板块平均净资产收益率8.25%，同比上升19.22%，基本面稳步提升。

新型储能发展前景壮阔

储能是指通过介质或设备把能量存储起来，在需要时再释放的过程，可解决可再生清洁能源波动性与间歇性的问题，实现发电与负荷的动态平衡。储能技术可分为热储能、电储能、氢储能三类。

其中，电储能又分为电化学储能和机械储能，电化学储能中包含了我们最常见的锂离子电池、铅蓄电池、钠硫电池，而机械储能中包含抽水储能、压缩空气储能、飞轮储能。

从目前来看，我国新增储能仍以传统抽水蓄能为主，2021年新增了新增 4.1GW。但是问题在于对于地理条件的要求过高，此外，调峰调频响应时间较长。两大因素导致其难以在全国普及，亟需新型储能的发力，

新型储能占比提升空间大，其中电化学储能便是主力军。2021年中国新增储能中 1.9GW 为新型储能，占总新增的31.7%。

随着分布式能源及清洁能源的大规模推广，叠加政策端的助推，技术已成熟的电化学储能有望大规模应用，打破了地域限制。

而电化学储能系统由电池组、电池管理系统、能量管理系统、储能变流器以及其他电气设备构成，其中电池组为核心，门槛高，宁德时代、比亚迪、派能科技等为代表公司。储能变流器PCS环节同样具备高门槛，国内核心公司有固德威、阳光电源、锦浪科技等。对于高新行业，往往门槛越高，行业龙头的地位越巩固。

如何寻找储能板块的机会？

接下来我们就针对储能板块，背靠量化择时系统的强大优势，笔者大道至简，做出优异的短线策略，供大家参考。避免了下跌段给我们带来的焦虑，只在多头信号释放时，乘风而上走势更强！

储能优选策略主要条件：

1、板块:储能;

2、净利润同比增长率≥35%;

3、XXXXX(温和上升);（本文核心因子，可留言获悉）

4、增强选时(多头, 翻多);

筛选条件：选股数量 (3,5);筛选因子:股票评分(从大到小);黑名单剔除;涨跌停剔除;

储能优选策略短线一年回测走势图

来源：阿牛智投

图中为策略回测、上证指数、板块走势的对比，策略近期上涨颇为凌厉，一年累计收益率为104.13%，跑赢上证指数123.44%最大回撤仅为 14.63%，风险回报率高达2.98，冒着1元的风险，可享受2.98元的收益。

对于储能这样的成长板块，净利润的高增长代表公司的成长动能大，在处于风口时，也更容易被资金认可。而核心因子帮我们洞悉了市场主力资金的动向，这也是此策略近期一骑绝尘的原因。

储能的风潮会持续涌动，我们需要知道在世界舞台的浪潮下中国的新能源势力越发强大，需要做的是拥抱它，跟随它一同成长，欢迎说出你的观点！

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五字概括下半年主线 锂电池短期难被取代

——季梦杰专访0715

钠离子电池能否取代锂电池？流动性能否持续宽裕？让我们一同来看下阿牛智投首席投顾季梦杰的观点吧！

市场分歧较大，上证指数在3260点支撑依旧有效的前提下，低开有利于市场较好的推进。中报预披露情况下，新能源汽车、锂电业绩增长情况良好，比亚迪单车利润优异，在高景气的周期下对于成长方向的带动性强，深证成指会略强于主板。

宏观流动性不可能立马退出，结构性在制造业崛起，风光车锂芯，不会变。短期逆回购地量是为了后期流动性更好释放，对于创业板我们的信心更大，上证指数在3260-3270点的支撑会比较有效。

牢记制造业崛起，风光车锂芯！这是战略发展方向，属于背水一战。要完成5.5%的GDP增长，不能再凭地产、基建，而是风光车锂芯，资金认可这个逻辑，所以近期有反复行情。

短期锂电池不可能被取代

关于钠离子电池，锂电池作为主线经常会出现鬼故事，每一次都会说有另一技术途径的电池会取代锂电池，实际上锂电池不可能被取代，3-5年内都是锂电池的填下，而钠离子电池只能用在部分储能端上，上涨逻辑是跟随储能板块。储能先涨的是钒电池，实际上也量产不了。正极端大规模商用还是磷酸铁锂电池，磷酸铁锰锂才是王道！

磷酸铁锂板块平均净利润图

来源：点掌财经

你是否看好磷酸铁锂板块？欢迎谈谈你的看法！

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净利润暴涨股价惨淡？孕育正极材料机遇！

14日盘前，锂业巨头天齐锂业,披露了亮眼的半年度业绩预告。然而回归到二级市场上，开盘股价却低开后呈现萎靡状态，并没有预期的那么强势。

具体来看，今年上半年，天齐锂业归母净利润预计为96亿元至116亿元，同比增长11089.14%-13420.21%，扣非归母净利润预计为84.6亿元至103.8亿元，同比增长43625.90%-53549.51%，从业绩端看可谓是超预期。

为什么业绩优异股价不涨？

14日盘前，锂业巨头天齐锂业,披露了亮眼的半年度业绩预告。然而回归到二级市场上，开盘股价却低开后呈现萎靡状态，并没有预期的那么强势。

通过大数据系统的图表，我们可清晰看到今年一季度天齐锂业达33.28亿元，排名行业第一名大幅扭亏，但是19年和20年两年公司都是大幅亏损。

天齐锂业净利润和净利润率图

来源：点掌财经

究其原因是当时对全球盐湖提锂巨头智利化工矿业SQM进行收购。2018年，天齐锂业报价65美元/股，以总价40.7亿美元，高位收购SQM的23.77％A类股份，加上此前购入的2.1％B类股份，共持股25.86％，使其拥有了得天独厚的资源。

但由于当时锂价持续下行，导致公司在两年内都遭受亏损之罪，但自2020年后拥抱了新能源车风口，锂矿的需求直线飙升，价格也是水涨船高，才会上演几百倍的业绩涨幅。

另一方面，Pilbara 锂精矿拍卖价格首次出现下跌，我们判断这主要是由于国内锂价滞涨以及Pilbara 自身扩产导致供应增加所致。

两则消息结合在一起看，我们便能得出天齐锂业当日不涨的原因，前期锂矿价格涨幅过大，市场预期其价格阶段性已见顶，而中报业绩炒的是过去，市场炒的预期，因为盛极必衰的规律，未来公司业绩的增长难维持高增速，相应也不再愿意给更高的估值，这边是盘面上不强的原因。如果你赞同笔者的观点，欢迎评论666为笔者打call!

磷酸铁锰锂将出大招

而锂矿价格对应的锂电产业链的上游端，如果说其已见顶，但势必会对中下游端的压力缓解，宁德时代一季报业绩不佳，很大程度就是因为上游成本过高，现在这个预期担忧逐步解除，这样是锂电池板块开始走强的原因。

纵观锂电产业链中游环节，目前景气度最高的正极材料当属磷酸铁锂，地位逐步碾压三元电池。

总体来看，磷酸铁锂电池度 市场规模足够大，产需快速增长命长，循环寿命在2000次以上，3C循环寿命达到800次以上。在同样的条件下，磷酸铁锂电池可使用7到8年的时间。

并且，安全性、充电快速、耐高温的性质使它脱颖而出，但缺点在于在冬天的时候续航能力相对偏弱。

近期，其升级产品磷酸锰铁锂推出，理论容量与磷酸铁锂相同，但电压平台更高，远高于磷酸铁锂，具备高能量密度优势。另外，磷酸锰铁锂的实际容量发挥到与磷酸铁锂相同的程度，其能量密度比磷酸铁锂提高15-20%，续航里程上限进一步突破，解决了磷酸铁锂电池的短板。

目前，宁德时代、德方纳米等多家企业均开展了磷酸锰铁锂电池的布局投入，期待能将新能源车行业的续航难问题从此能得到解决。你认为哪家企业将成为磷酸锰铁锂的龙头老大？欢迎评论！

最后，笔者为大家整理了磷酸铁锂板块的高评分公司名单，评分越高意味着公司质地越佳，轻松判断公司基本面，有没有你钟意的公司？

磷酸铁锂板块评分前十名图

来源：阿牛智投

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