光伏行业又迎利好？一体化细分将成蓝海

光伏行业再迎利好，两部门提出到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。

消息面上，住建部、发改委印发城乡建设领域碳达峰实施方案提出，优化城市建设用能结构。推进建筑太阳能光伏一体化建设，到2025年新建公共机构建筑、新建厂房屋顶光伏覆盖率力争达到50%。推动既有公共建筑屋顶加装太阳能光伏系统。加快智能光伏应用推广。在太阳能资源较丰富地区及有稳定热水需求的建筑中，积极推广太阳能光热建筑应用。因地制宜推进地热能、生物质能应用，推广空气源等各类电动热泵技术。到2025年城镇建筑可再生能源替代率达到8%。引导建筑供暖、生活热水、炊事等向电气化发展，到2030年建筑用电占建筑能耗比例超过65%。推动开展新建公共建筑全面电气化，到2030年电气化比例达到20%。

需求端旺盛 政策大力支持

数据说明问题，光伏建筑一体化板块共58家公司平均在建工程7.40亿，同比上升52.05%。近年来，在政策的大力支持，风光储企业加大了业务的布局力度，图中可见去年一季度以来行业的在建工程持续高企，可见行业景气度高，企业才敢于去加大建设力度。

光伏建筑一体化板块平均在建工程图

来源：点掌财经

前几日欧洲有退出碳中和的传闻，后来被辟谣。实际上，欧美国家对我国光伏设备的进口需求很大，我国在光伏各方面都具备规模和技术优势。

国内方面，由国家发展改革委、国家能源局等九部门联合印发的《“十四五”可再生能源发展规划》，明确了到2025年，可再生能源年发电量达到3.3万亿千瓦时左右。“十四五”时期，可再生能源发电量增量在全社会用电量增量中的占比超过50%，风电和太阳能发电量实现翻倍。3.3万亿千瓦时左右的可再生能源年发电量，比2020年增长了约50%。

从5月和6月的发电量情况来看，可以看到火电的占比出现下滑，风电和光伏发电的占比在提高。无论是国内还是国外，光伏行业都是蒸蒸日上。如果你也看好中国光伏行业，欢迎回复666让笔者知道！

光伏建筑一体化是蓝海行业

何为光伏建筑一体化？简言之，就是将太阳能光伏发电方阵安装在建筑的围护结构外表面来提供电力。根据光伏方阵与建筑结合的方式不同，主要分为两类：一类是光伏方阵与建筑的结合。另一类是光伏方阵与建筑的集成。如光电瓦屋顶、光电幕墙和光电采光顶等。在这两种方式中，其中前者较为常用，特别是与建筑屋面的结合。

我国光伏建筑一体化行业始于1991年，2004年在我国首次应用。相对于光伏组件与建筑结合，BIPV（光伏建筑一体化）应用场景更广泛，在光伏瓦光面、采光顶、雨蓬等场景都可以应用。

海外的BIPV行业发展已较为成熟，我国行业进程相对较慢，意味着更大的提升空间，前期行业主要受限于光伏建设成本高且我国电价远低于发达国家，而现在行业电价已进入平价时代，打开了发展空间。未来，光伏建筑一体化行业的高速发展可期。

最后，笔者整理了光伏建筑一体化增强选时评分前10名的公司供大家参考，其优势在于，能轻松让我们把握公司的质地情况，往往评分更高的公司基本面更佳，你认为中间哪家公司有望成为未来10年的行业龙头？说说你的看法！

光伏建筑一体化板块收入增长前10名

来源：阿牛智投

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新能源发电具备想象空间 中药怎么选？

——季梦杰专访0713

对于风电板块怎么看？中药板块应如何选机会？让我们一同来看下阿牛智投首席投顾季梦杰的观点吧！

上证指数支撑在3260-3270点区间，基于流动性的判断，我们认为此次调整属于上涨途中的回踩，已经临近支撑位，六月份社融和信贷数据增长良好，因此进入七月份逆回购持续地量，实际上CPI增长3%都没到，宽裕的流动性环境不会直接退出，短期在寻找支撑形成的过程，风险逐步释放，寻找支撑的阶段，周内会寻到支撑上行修复。

新能源发电具备想象空间

小节奏上可以切基建，但仅仅是做一短打，周内需要冲高了结，等待成长方向的启动，未来制造业的崛起才是政策的真正意义所在，因此依旧看好成长方向。

风电板块的走强是由于政策端对新基建的大力扶持，持续给订单，加大建设。另外，欧洲推出碳中和的消息辟谣，会继续进口我国光伏和风电设备。欧美是分布式储能为主，风能、光伏设备、发电端未来更具备想象空间，会更强。

近期，市场分歧比较大，因此需控制仓位到四成甚至以下，等待企稳的确认。

医药板块怎么看？

医药板块方面，CRO和中药板块应区分看待，CRO海外订单限制受到一定缓和，创新药企业受海外业务影响大。而中药品种是自主崛起的趋势，呈现制剂化特征，中西药结合去发展。应研究透其中1-2家公司，以中长期模式去持有更好。

数据显示，今年一季度中药及保健品板块共70家公司平均净利润1.62亿，同比上升757.72%，业绩飞速增长。

中药及保健品板板块平均净利润图

来源：点掌财经

你是否看好中药板块？欢迎谈谈你的看法！

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预增33倍！光伏行业有如此高景气？

11日晚间，宇晶股份(002943)发布业绩预告，该公司预计今年上半年归母净利3600万元-4200万元，同比增长达2828.02%-3316.02%。截至11日收盘，这家光伏产业链上的公司股价为51.81元，市值仅52亿元。

跨界公司屡屡出现

资料显示，湖南宇晶机器股份有限公司是于1998年成立的科技型企业,宇晶股份于2018年11月29日在深交所中小板上市,公司位于湖南省益阳市长春经开区内,占地156853.93平方米。企业注册资金为10000万人民币,总资产达8亿元,是国家级“高新技术企业”。

下图红色折线代表宇晶股份的，绿色柱代表宇晶股份的净利润，今年一季度宇晶股份，净利润达0.18亿元，同比大幅上升827%。净利润率同比大幅上升296%。净利润和净利润均大幅提升，虽然前期基数不高，但公司基本面已形成质的飞跃。

宇晶股份净利润和净利润率图

来源：点掌财经

近年来，宇晶股份在原有装备制造的基础上，开始进行金刚石线、碳碳热场系列产品等耗材方面的布局，而下游端正好是处于风口的半导体和光伏行业，高景气度对公司业绩大幅提振，这也正是上半年业绩大增的原因。

无独有偶，7月4日晚间，通威股份披露业绩预告，预计2022年上半年实现归母净利润120亿元至125亿元，同比增长304.62%至321.48%。通威股份最初以饲料业务起家，2008年，通威股份收购永祥股份50%，而今在硅料行业如鱼得水。

从业务构成图中，可清晰看到通威股份光伏业务的毛利率是最高的，高达39.81%，相比农牧业务的9.48%毛利率要高得多。

通威股份业务构成图

来源：点掌财经

总体来看，跨界布局光伏相关产业链能提升公司盈利能力，另一方面也意味着行业门槛较低，竞争者多。你还知道哪些跨界公司？欢迎评论说说你知道的！

光伏行业技术将进一步提升

在碳中和的大目标下，新能源发电受政策支持，投建力度加大。我国光伏目前，在全球舞台中国光伏创下三个第一，光伏制造世界第一、光伏装机量世界第一、光伏发电量世界第一。

装机量上，2021年，我国新增光伏发电并网装机容量54.88GW，新增光伏装机容量连续九年稳居世界第一。

国内产业在光伏领域的“话语权”，即全球市场份额越高、则全球定价权优势越明显。据CPIA数据，2021年国产多晶硅、硅片、电池片和组件产量占全球份额分别达到78.8%、97.3%、88.4%和82.3%，占据全球主导地位。

其中，光伏电池片是降低光伏发电成本的关键部件，光伏电池片的技术发展主要有两个方向：一是提升太阳光吸收率，即通过降低电池片表面对光的反射，把更多太阳光留在电池片内部，提高对太阳光的利用率；二是促使光能尽可能多地转化为电能，并减少电池内部的电能损耗，使得电池输出尽可能多的电流。

由于行业公司家数众多，竞争较为激烈，笔者为大家用增强选时评分进行了排序整理，评分越高，往往基本面更好！你认为哪家公司能成为光伏行业最后的王者？说说你的想法！

太阳能板块高评分公司前10名

来源：阿牛智投

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坚守成长有方法！猪肉板块行情来了？

——季梦杰专访0712

对于猪肉板块怎么看？当下应如何看待成长方向？让我们一同来看下阿牛智投首席投顾季梦杰的观点吧！

6月份经济数据公布，社融、信贷数据良增长好，表明六月份宏观流动性非常好，有观点认为前期市场较好的上涨已反映了预期。

进入七月份后，央行连续五日地量逆回购，意味着流动性从短期进入收的阶段，市场是不是货币政策转向使得市场表现弱势，目前市场在寻求支撑，大金融表现对短期的稳指数有一定的贡献。

猪肉板块级别不及上一轮

猪肉板块方面，历史会重演，但不会简单的重复，这一轮很容易联想到19年的猪周期反转，进入三季度很多猪肉企业的业绩会非常好，这一轮猪周期大的级别会小于2019年，因为当时是非洲猪瘟导致的强势的产能出清，而这一轮虽确定性高，但产能出清不够顺畅，避险资金会找准机会去打猪肉板块，但不愿意去追涨，等待回档和震荡后再去关注。

依旧看好成长方向

机会方面，我们依旧聚焦成长方向，等待锂电的回档企稳，依旧看好部分汽车零部件品种，对基建和消费只是小部分的试仓，对于成长方向控制仓位在四成左右，进行防守。关于三季度流动性市场出现分歧，市场会有适度行流动性宽松。制造业崛起是解决经济结构的重要问题，短期不进攻，等待后面波段的机会。

光伏的机会优于半导体，光伏板块的景气度非常高，欧洲推出碳中和的消息被辟谣，对光伏和风能中国相关的进口是非常大的。数据显示，光伏建筑一体化板块平均收入34.13亿，同比上升62.63%。

光伏建筑一体化板块平均收入图

来源：点掌财经

你是否还看好成长方向？欢迎谈谈你的看法！

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徐翔前妻发声天齐一度跌停 锂电还有希望？

11日盘中，素有”齐天大圣“美誉的天齐锂业盘中封跌停，直到尾盘才翘板。引起市场一片哗然！而就在前日徐翔前妻的一番评论让全网炸开了锅。

7月10日18时07分，昔日私募一哥徐翔前妻应莹在其个人社交平台发布《每周市场点评》指出，002466天齐锂业戴维斯双击已达顶峰，价格已高估。

老股民都知道徐翔此前被誉为市场”短线第一人“，早年影响颇大。2019年3月22日，徐翔妻子应莹向法院提交起诉书，要求起诉离婚。 大家对徐翔有何印象？不妨评论下你的体会？

所谓戴维斯双击是指在低市盈率(PE)买入股票，待成长潜力显现后，以高市盈率卖出，这样可以获取每股收益（EPS）和市盈率(PE)同时增长的倍乘效益。这种投资策略被称为"戴维斯双击"。

这意味着，应莹目前对于天齐锂业的估值泡沫较大，究竟其基本面如何？

论天齐锂业基本面

通过大数据系统功能，我们对天齐锂业和锂电池板块的平均净利润进行了对比，绿色柱子代表天齐锂业，红色柱子代表锂电池板块，今年一季度天齐锂业净利润为33.28亿元，远高于板块水平，较去年一季度大幅扭亏。

天齐锂业和锂电池板块平均净利润对比图

来源：点掌财经

早年天齐锂业志在千里，对全球盐湖提锂巨头智利化工矿业SQM进行收购。2018年，天齐锂业报价65美元/股，以总价40.7亿美元，高位收购SQM的23.77％A类股份，加上此前购入的2.1％B类股份，共持股25.86％。

但当时锂价持续走低，导致了连续两年年报业绩亏损，直到新能源车风口来到，价格出现反转，才上演了困境反转的大戏，并在近一年多惊艳了全市场。

锂电板块目前处于什么格局？

锂电相关产业链分上中下游，天齐锂业主要产品属于资源品类，属于上游原材料。相对来说，锂矿的竞争格局没有那么激烈。而中下游则非常内卷。

具体来看，中游环节包括锂电芯、锂电池模组、电池管理系统、锂电池包。锂电芯中又包含电池正极、负极、电解液、隔膜；下游应用包括新能源汽车、储能领域、消费电子、电动工具等。

需要注意的是，锂矿和碳酸锂不是一个东西。今年后期锂矿的价格还有上升预期，但是高企的碳酸锂目前已处于瓶颈期。因此，锂电产业链我们可以重上游，而中游涌入者太多，势必会导致一定的过剩情况。

并且锂电池是电化学储能的主要技术形态，并不直接产生能源。随着麒麟电池、4680电池、钠离子电池的技术迭代，锂电池的技术地位也会受到一定的替代担忧。但就目前而言，主流还是以锂电池为主，属于走一步看一步的情况。

最后，从上个月逆回购的量来看，国内流动性有一定的收紧。而锂电相关股票又属于成长型赛道股，前期涨幅巨大，板块出现集体下跌的局面，也应适当留意风险。

笔者为大家整理了锂电池板块收入增长前10名公司，你认为哪家公司将成为行业最终的赢家？欢迎评论！

锂电池板块收入增长前10名

来源：阿牛智投

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天齐跌停？成长线还能继续看多？

——季梦杰专访0711

对于天齐锂业今天的跌停怎么看？半导体板块还能看多吗？让我们一同来看下阿牛智投首席投顾季梦杰的观点吧！

宏观经济数据即将公布，持续地量的逆回购代表政策对市场流动性在适度地收，对于整个市场产生偏弱的影响，市场宏观层面是偏谨慎的，目前市场进入偏空的阶段，需要等待企稳。

今年四、五月份流动性适度宽松的原因在于我们要去提振经济，从周末数据看消费的预期并未特别强，PPI的数据尚可，但只能体现出经济复苏是缓慢推进。市场目前有回踩需求，倾向于休整后再上行，持续下破是不可能的，成长方向会有继续拔估值的需求。

医药板块的走强意味着目前市场资金处于防守的状态，显然上证指数3400点不是头部。风光车锂芯中芯片板块目前估值还不高，而车和锂的确定性最高，待市场调整下来是机会。

市场处于天然的回踩周期中，半导体中的好品种在回落中会展现出抗跌性，也不能因为上涨而过度兴奋，上周有机构吹捧天齐，低位不看多，高位看多，需要先洗出这部分多头。目前，应聚焦汽车类芯片的机会，企稳后成长方向依旧是多头。

光伏板块短期不是重点，而储能相对更是主线。外围国家在能源大涨后进入成本危机，导致必须要加大储能设施的建设，国内在政策的加持下，虚拟电厂概念发酵，其核心也是储能。

关于天齐锂业跌停，一方面机构唱多情绪过于高涨，短期情绪需要压制才行。另一方面，应莹发文点名看空天齐，她是徐翔前妻，引发了高关注度，也促使天齐锂业今日跌停。但是需要注意，前期锂电池涨幅过大，目前是风险。但是，等待回调后需要看到机会。

数据显示，今年一季度锂电池板块平均净利润3.07亿，同比上升256.79%。板块盈利情况有大幅提升！

锂电池板块平均净利润图

来源：点掌财经

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智能制造是时代趋势 向大而强进发

近期，市场中”智能制造“四个字成为热词，究竟什么是智能制造？大家可以谈谈自己的理解。

智能制造是指具有信息自感知、自决策、自执行等功能的先进制造过程、系统与模式的总称。简单的来说，就是将传统的制造自动化赋能，将智能化、柔性化的因素加入。

在全球领域，我国的制造业规模举世瞩目，2010年以来，我国制造业增加值已连续12年世界第一。然而，走的却是中低端发展路线，大而不强的问题亟需解决。

政策助力智能制造国产化率提高

制造业转型的进程离不开智能制造，从国内智能制造市场来看，国产化率总体不高，政策相应出台支持行业发展。

消息面上，《“十四五”智能制造发展规划》中提出，到2025年，规模以上制造业企业大部分实现数字化网络化，重点行业骨干企业初步应用智能化；到2035年，规模以上制造业企业全面普及数字化网络化，重点行业骨干企业基本实现智能化

业绩方面，智能机器板块共211家公司平均收入24.63亿，同比上升20.29%，收入规模有了大幅改善。在政策的推动下，相关企业收入有了大幅提高。

智能机器板块平均收入图

来源：点掌财经

政策支持下，行业的国产替代率有望进一步提升，也会企业盈利动力带来驱动力。

另一方面，由于前期大宗商品价格高企，对于制造业普遍造成成本端承压的局面，大部分行业公司毛利率下降，仅有少部分企业毛利率上升，意味着议价能力更强。

下图为公司和板块平均毛利率对比图，能清晰对比公司和板块的数据情况，图中黄色代表紫光股份，黄色代表智能机器板块，整体行业毛利率呈现下行局面，只有少数优秀公司前期毛利率是稳步上升的，选择毛利率增长较优的公司是好方法。

紫光股份和智能机器板块平均毛利率对比图

来源：点掌财经

激光设备环节最具看点

从智能制造产业链来看，上游供给端的硬件与软件市场国产替代化率仍然较低，中、低功率激光器等传统硬件供给相对充足，但技术含量较高的高功率激光器与智能传感器严重依赖进口。

严重依赖进口意味着国内替代的渗透率有更大的提高空间，笔者认为在国产替代化加速的情况下，激光设备是智能制造中的最具看点的环节。

激光广泛应用于材料加工与光刻领域、通信与光存储领域、科研与军事领域，受益于下游需求环节，激光设备的景气度提高。

锂动力电池生产中焊接、切割、清洗，用激光焊接的效率极高，激光焊接设备已成为动力电池生产线的标配。随着新能源车销量的不断提高，景气度提升，激光设备的使用率也会大大提高。

消费电子领域中激光设备也广泛运用，有精度高、速度快、不对基体造成损害的特点，随着对生产设备要求越来越高，也将提高其渗透率。

如何寻找智能制造机会？

接下来我们就针对智能机器板块，结合多个优秀因子，跑出优秀策略，供大家参考。通过量化择时系统，我们可以避免下跌段给我们带来的痛苦体验，以空仓等待为主，当出现多头信号时重拳出击！

智能机器精选策略主要条件：

1、板块:智能机器;

2、毛利率同比变化率≥20%;

3、XXXX(大幅上升, 温和上升);(本策略核心神秘因子）

筛选条件：选股数量 (3,5);筛选因子:股票评分(从大到小);黑名单剔除;涨跌停剔除;

智能机器精选策略一年选时回测走势图

来源：阿牛智投

图中为策略回测、上证指数、板块走势的对比，策略优势明显，一年内累计收益率:62.55%， 跑赢上证指数: 67.88%，最大回撤仅为 18.78% 风险回报率高达2.37，意味着承受1元的风险，能享受2.37元的收益。

通过一周主力关注度条件的使用叠加择时功能的优势，当资金涌入板块时，我们能轻松捕捉到机会，毛利率增长快说明企业的议价能力强，产品竞争力更为明显。

高质量发展的制造转型步伐不会停下，站在时代前沿，你认为智能制造还将在哪些领域大放异彩？究竟是什么核心因子？只要大家踊跃发言，笔者将在评论区揭晓答案！

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汽车零部件不只有一体化压铸！

——季梦杰专访0708

对于汽车板块是否还值得关注？旅游板块是否存在机会？让我们一同来看下阿牛智投首席投顾季梦杰的观点吧！

市场在消化跳空高开带来的短期压力，下周一即将发布六月份宏观经济数据，有较好的预期，市场会有反应，会出现高开，但关键是要看有无量能的配合,如果量能跟不上则选择逐步离场。

汽车是这一轮大主线，行情未结束，意味着整个市场依旧能延续。3400点不是头部，如果回调则是机会，在六月份各项经济数据预期良好的情况下，市场依旧会有向上的表现。

锂的逻辑和趋势并未走完，市场会挖补涨，汽车零部件除了一体化以外仍有看点，小米汽车也在做自动驾驶的测试，对于一体化车身、智能座舱、空气悬架、线控底盘、激光雷达都会产生机会。

数据显示，今年一季度一体化压铸板块平均在建工程2.12亿，同比上升43.72%，投建力度加大。

汽车一体化压铸板块平均在建工程图

来源：点掌财经

关于补涨，资金会优选追逐最优质的公司，然后资金会寻找其他具备同类属性、有业绩支撑，并且还没有大涨的公司进入补涨阶段。

旅游板块方面，不建议关注。市场指数在消化后还会上，锂电的汽车零部件还会给上行的预期，成长方向聚焦汽车芯片和锂电的零部件还会有上行的预期。

你是否也看好汽车零部件行业的未来？欢迎谈谈你的看法！

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鲸落万物生，化工产品价格下降却孕育机遇！

靓女先嫁，临近中报业绩密集披露期，业绩优秀的公司已提前“亮剑”，尤其是化工企业，受益于前期景气周期业绩多家公司呈现翻倍式业绩增长，但产品价格却有所回落。

龙头企业业绩增速受化工产品价格影响

7月6日，兴发集团发布业绩预告称，预计上半年净利润36.2亿元—37.2亿元，同比增长217.31%—226.08%，业绩大幅预增，但是受到草甘膦、有机硅等产品价格同比增速下降的影响，业绩增速出现了下滑迹象，原因在于草甘膦、有机硅价格影响较大。

数据说明问题，通过大数据系统我们对比了兴发集团和化工产品板块平均净利润，绿色柱代表兴发集团，红色柱代表化工产品板块，显然兴发集团净利润远强于板块水平，龙头地位显著。

兴发集团和化工产品板块对比图

来源：点掌财经

即使是龙头企业也难摆脱产品价格下降对业绩影响，就拿草甘膦来说，今年二季度草甘膦均价明显低于第一季度，从供需关系来看，三季度进入淡季，需求端不旺，供应端受厂家三季度集中装置检修影响，供应也会减少。因此，草甘膦价格下行理所应当。

实际上化工产品的价格下行具有共同逻辑，近期我们看到大宗商品期货价格大幅下跌，就能看出趋势。

中下游企业净利润将边际改善

实际上前期化工产品价格的上行有主要有三大原因：

1、地缘政治事件导致的供需关系紧俏，全球能源问题下大宗商品价格持续上涨

2、全球通胀导致大宗商品价格持续高企，上游企业赚得盆满钵满。

消息面上，美联储公布6月货币政策会议纪要。会议纪要透露了美联储下一步政策路径的信息，与会者认为，在下次会议上，加息50或75个基点可能是合适的。与会者一致认为，鉴于经济前景，有必要采取限制性的政策立场。如果通胀压力持续上升，可能会采取更为限制性的政策立场。

这意味着美联储加息步伐加快，美国收紧流动性，使全球美元回流美国，美元指数会上行，而相对应的大宗商品价格便会下行。另外，随着地缘担忧因素逐步消除，供需关系也逐步趋于平衡。

因此，化工产品的价格下降是大势所趋，对应的是产业上游的利润会缩减，而对于中下游企业前期一度苦不堪言，现在利润端将迎来边际改善。

另一方面，化工产品的价格关乎民生问题，例如夏天用电高峰，火电企业一度因为煤炭的成本过高而导致亏损。数据显示，去年四季度净利润亏损6.20亿元，今年一季度平均净利润为0.61亿。

火电及水电板块平均季度净利润图

来源：点掌财经

国内方面，政策有形的手一直会对相关化工品的价格进行调控，通过签订煤炭中长期合同，火电企业也能避免成本端的压力。同样的情况也出现在油价方面。如果你也为汽车加油太贵而苦恼，欢迎在评论区交流你的想法。

笔者认为，随着上游化工品的价格回落，接下来中下游企业的春天即将来到，对于一些具备核心技术的制造型企业可以尤为关注，例如我们所说的专精特新企业，属于遍布在各行业的小巨人企业。

最后，笔者为大家整理了专精特新板块增强选时评分前五的公司名单，大家认为分布在哪个行业的专精特新公司更具潜力？欢迎留言！ 

专精特新板块评分前5名

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李文 从业证书编号：A0460120110001，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F。