人工智能正“入侵”保险业

　　新金融时代，科技在助力监管、提高风控能力的同时，也为金融保险业拓宽了疆域。如何借助科技破局，业内人士在一番探讨后，依然指向了AI。近日，由初橙资本、蜂巢、福云创咖联合主办的“初橙·阿里校友创业黄埔榜之金融保险峰会”上，AI成为关键词。

　　“中国有超过30000亿的保险市场，至少20000亿应该被认真对待。”这是大象保险CEO杨喆首先抛出的观点。

　　据资料显示，2012年我国保险密度为1144元，保险深度为3%；而发达国家保险市场保险深度却达到12%，保险密度通常为2000到3000美元。当中国的人均保单只有0.6张时，国外人均保单已在5张以上。

　　“保险市场的空余实在太大了。”杨喆说道。不过，他认为互联网保险的发展方向目前并不明晰，是应该互联网回归互联网，完成效率、规模、匹配的问题？还是应该保险回归保险，完成风险保障、财富增值、风险公担下的经济补偿？

　　对此，杨喆的观点是，从大数据入手，做好业务侧（用户保险侧的解决方案）、产品侧（智能精算）、安全侧（风控体系）三侧以及做好用户画像，精准匹配用户的需求，最后做好风险控制。

　　腾保保险CTO梁亮提出的观点是：互联网+，是保险的一种手段，用来帮助保险更好地发展。他列举了传统保险行业的几大劣势，这也成了互联网+保险业想要一一击破的痛点。关于如何去破局，梁亮从成本、效率、产能等方面详谈了科技的作用，并提出要从产品、风控、渠道、工具等角度来全面优化保险。

　　当天峰会的后半场，是6位嘉宾围绕着“金融科技如何引领金融发展”主题展开的圆桌论坛。云锋金融财富管理部总经理李瑗提到：比特币、云计算、众筹、AI等等这些颠覆型的科技将是未来不可阻挡的步伐。她认为，智能投顾将是AI的第一步。

　　和金在线大数据总经理原雷也认为，AI在未来保险行业的前景一片光明。“在过去一年保费爆炸式增长的局面下，保险行业也面临着服务场景的变革。通过大数据挖掘与分析，把保险渠道做得更加便捷和人性化。”

来源：每日商报

私募智能投顾推动FOF发展

　　随着人工智能技术的迅速发展，私募基金领域也不断发生新变化。昨日，私募排排网在深召开了智能投顾“组合大师”发布会，通过大数据分析的方式推动科学投资，推动私募基金的发展。

　　据基金业协会统计，截至2017年7月底，已登记私募基金管理人20110家，已备案私募基金58734只，管理基金规模9.95万亿元。在行业不断发展壮大的背景下，为了满足投资者资产分散化的配置需求，私募FOF近年来发展迅速。有分析指出，机构化、专业化和规模化成为FOF发展的三大趋势，而FOF发展除了需要专业的团队，专业的工具同样必不可少。在这样的背景下，私募排排网立足已积累的私募基金数据，推出智能投顾“组合大师”，旨在为专业的机构投资者提供一个从基金筛选到基金研究、资产配置以及组合构建和管理分析的工具。

　　私募排排网智能投顾事业部执行合伙人张仲岵表示，组合大师主要面向专业机构投资者，通过客观的数据分析，基金公司实地尽职调查等一系列方式，提供科学的私募基金分析，让基金管理人更加充分地了解私募基金的风险和收益情况，从而构建更加科学、专业化与个性化的投资组合。

来源：深圳特区报

人工智能产业化 引科技界人士担忧

　　据外媒报道，包括美国电动汽车厂商特斯拉首席执行官埃隆?马斯克在内的100多位科技界人士近日联名致信联合国，敦促其采取行动应对自主机器人武器的潜在危害。

　　这封信件在21日于澳大利亚墨尔本举行的人工智能技术会议上被公开。据法新社报道，116名机器人与人工智能(AI)技术领域的科技领袖致信联合国警告称，致命的自主武器可能带来战争领域的第三次革命。信件称，一旦发展了自主武器，就可能令武装冲突作战规模大于以往，并且作战规模的发展速度可能要比人们所能理解的快得多。

　　信中称，人们必须抓紧时间行动，这一潘多拉的盒子一旦打开，就很难再关闭起来。致信的科技界人士包括马斯克、谷歌旗下人工智能公司DeepMind创始人之一穆斯塔法?苏莱曼、著名人工智能专家托比?沃尔什等。科学界人士们建议联合国像禁止生化武器一样禁止此类武器。

　　澳大利亚新南威尔士大学教授托比?沃尔什表示，人们需要自动驾驶汽车，在该领域人工技术怎样发展都不为过，可以带来很多益处；但是这些技术稍加改动就可能会产生很坏的结果。沃尔什表示，因此相关的立法就显得尤为重要，全社会必须共同努力确保不在战争领域使用这些技术。

　　目前，全球科技企业均在纷纷布局人工智能领域，人工智能技术几年间已经从实验室逐步走向产业化。人工智能技术的快速发展，令人们在享受其便利的同时，也在担忧其潜在的危害。之前，科技界人士也曾对人工智能技术的潜在危害发出过预警，尤其是对自主性武器，即所谓的“杀人机器人”。2015年，马斯克、英国著名科学家史蒂芬?霍金以及美国苹果公司联合创始人史蒂夫?沃兹尼亚克等科技界人士也曾联名发布过类似信件，预警自主武器的危害。

　　马斯克曾将人工智能技术称为“人类目前最大的威胁”。

来源： 经济参考报

FinTech时代，人类社会还需要银行吗

　　金融服务业正面临着来自数字化和智能算法的巨大压力。它们的产品和服务并不是原创或者独特的，而且目前银行的产品和服务都有着高度的相似性。金融服务将以与音乐行业同样的方式完全转变为数字化。另外，客户正失去对银行的信任，银行也正面临着比以往任何时候都要严峻的监管环境。原本被认为安全的商业模式正在不断受到侵蚀。

　　如今，几乎所有的商业模式、产品和银行服务都受到了金融科技领域的初创企业或者P2P网络借贷公司的挑战。我们越来越多地通过移动技术和数字方式进行支付，越来越多地通过众筹为我们的企业融资，越来越多地基于算法和认知计算进行投资。

　　现在到了对银行进行彻底思考的时刻，到底人类社会还需不需要银行？

　　中间商问题

　　P2P网络解决方案已经跨越很多传统行业，通过直接建立买方和卖方的联系、去除中间人的方式帮助多种商业模式移除了中介。Airbnb帮助房主直接与客人建立联系，myTaxi和Uber直接帮助乘客寻找司机，生产型消费者和消费者在很多不同的平台上相遇。

　　银行是一种典型的中间商，它的存在旨在减少不完全市场中的市场不确定性和信息不对称。但是，如果数字化平台为提供一个完全市场奠定了基础，而且买方和卖方可以在这个市场中进行无摩擦交易会如何呢？换句话说，这是否也是一个不需要诸如银行等中间商的市场呢？

　　这是资本主义的终结吗

　　我们应该停下脚步，仔细观察一下我们经济体系的基础。杰里米.里夫金（Jeremy Rifkin）预测，到2050年，资本主义将被取代，或者至少共享经济会被广泛应用。比起一种仅存在了150多年的资本主义，这个新体系让社会看起来更像是新石器时代的社会。未来，与人类历史相比，这个时间跨度甚至可以被认为是相对较短的。

　　机器人可能会接管世界

　　让我们继续颠覆更多的银行业务领域。众筹贷款和小额借贷已经出现一段时间了，它们的存在拷问着每一家银行的贷款业务。对于现代投资业务来说，众筹似乎是P2P的方法。考虑到人工智能的因素，我们可能已经找到了当下投资组合管理和投资银行的继任者--IBM超级计算机系统"沃森"（Watson），它是在《危险边缘》节目中获胜的超级计算机（这毕竟可能是一个误导性的名称），它已经能够处理一系列之前只能由人来完成的任务。智能算法已经能够基于它们所能找到和理解的每一条信息来预测企业的战略意图。

　　尽管投资组合经理或许能够密切关注一定数量的公司来制订未来的投资计划，但认知计算机系统能够以远远超过投资组合经理的速度密切跟踪这些公司。信任和信誉属于人类，它们可能是人工投资顾问比认知机器更具优势的最后一个特征了。然而，人们对于金融机构的信任已经在最近的金融危机中受到了严重损害。

　　苹果银行不会出现

　　一项调查显示，2015年，数字战略已经成为银行的头号关注点，而且比起2014年，它的关注度排名上升了三位。尽管数字战略似乎是一个优先事项，但很难想象的是，当面临如此巨大和基本的挑战时，数字化的影响直到现在才被人们意识到。

　　同时，银行还面临来自大型科技公司的激烈竞争。对这些科技公司来说，金融服务仅仅只是它们建在生态系统围墙上的一块砖。然而，考虑到大量支付交易和信用卡的存在，我们不建议等待谷歌或者苹果银行的出现。它们（苹果和谷歌）已经是银行了，没有必要正式进入银行业务领域。由于它们将面临诸多监管条例，不进入银行业务领域也是非常明智的选择。

　　数字原住民的挑战

　　所谓的"数字原住民"是银行面临的另一个挑战。可以确定的是，银行正逐渐关注这个即将出现的目标受众群体，并且已经认识到必须考虑他们的需求和生活方式。

　　然而，不是所有人都在拥抱这种变化。数字原住民需要成为未来银行商业模式的核心。相反，银行机构提出了如何让客户回归银行营业网点的问题。虽然营业网点仍被认为是银行最宝贵的资产，但是这样的问题却完全脱离了数字原住民的主题，他们中的大多数人从来没有与银行建立起相应的关系，或者从来没有与零售银行发生过联系。

　　另一个错误的问题关乎客户的期望，不仅限于数字原住民的期望，但在他们当中更为显著。相反，银行应该面对这样一个事实，即它们的潜在客户根本没有任何期望，就像他们对于水或电力供应商没有任何期待一样。

　　银行即服务

　　对欧洲银行业来说，它们在2016年面临的是一场无声却令人难以置信的革命。欧洲立法机关已经迫使公共铁路和电信垄断企业开放其基础设施，以开展市场竞争。紧接着，欧洲立法机构颁布支付服务指令，规定银行需要为第三方提供应用程序接口来展示收入和账户余额，但最重要的是可以借助第三方进行转账。人们经常用"银行即服务"来描述这种方式。

　　面对这些以及其他挑战，在分析了现状后，我们提出了最后一个问题：对于传统金融机构来说，它们有机会成功地抵御新兴的商业模式和强大的竞争吗？这听起来似乎难以置信，但相信的唯一理由是它们在数量和规模有一定的优势，而非质量。

来源：中国经济周刊

人工智能风口来袭 智能投顾发展几何

　　2017年，人工智能（AI）的热潮扑面而来，并迅速渗透到我国金融科技领域。

　　国务院发布的《新一代人工智能发展规划》指出，推动人工智能与各行业融合创新，创新智能金融产品和服务，发展金融新业态，并鼓励金融行业应用智能客服、智能监控等技术和装备。可以看到，人工智能技术已获得国家层面的战略支持，发展态势向好，带动金融机构、互联网企业纷纷试水智能投顾，在我国互联网财富管理市场上掀起波澜。

　　市场扩容：人工智能催热财富管理

　　当前，人工智能在金融领域的应用，主要集中在智能投顾、智能风控、金融监管等方面。这两年兴起的智能投顾，是指用有限或无人工的服务，根据用户大数据偏好特征分析，通过算法和产品搭建数据模型，为客户提供理财建议。随着金融科技向纵深推进，基于智能投顾应用的财富管理也显现出更多的市场机遇。

　　由艾媒咨询发布的《2017年中国智能投顾市场专题研究报告》显示，2016年，我国互联网理财用户达3.11亿人，预计到2017年底，这一数据将达到3.84亿。而智联招聘发布的《2017年新中产调查报告》显示，我国新中产阶级可投资资产在20万元至500万元，但投资理财自我评分仅为5.3分（总分10分），认为自己投资理财能力还远远不够。

　　由此，随着大众互联网理财观念的逐步普及，理财规模随之扩大，智能投顾以低成本、风险分散、无情绪化等特点恰恰迎合了中产阶层、大众富裕阶层理财的需要，加之人工智能获得国家层面的支持，智能投顾正催生我国互联网财富管理市场的进一步扩容。

　　抢滩布局：新金融探路智能投顾

　　记者发现，在当前市场上，互联网财富管理平台、金融科技企业等新金融业态，纷纷将目光投向了人工智能，在智能投顾领域试水，带动智能金融产品和服务迭代创新。

　　智能投顾的核心在于数据。国内几家互联网巨头具有海量数据积淀，具备智能投顾的先发优势。据了解，阿里旗下蚂蚁金服及京东利用自身的数据技术优势，发力人工智能技术，在去年都曾推出智能投顾理财产品。宜信财富平台推出的“投米RA”、蛋卷基金等智能投顾产品，也在市场上崭露头角。与此同时，也有多家银行金融机构开始积极拥抱人工智能技术，推进相应的智能投顾产品面市。

　　蚂蚁财富AI项目负责人余鹏表示，人工智能在财富领域的应用，可以发挥出其专业力量优势，解决用户痛点。首先是懂用户，帮助用户理解和优选产品。其次是连接产品并进行智能匹配，在适当基础上根据不同用户投资兴趣和偏好，提供认知度更强的产品。比如，在蚂蚁财富平台上，机器人安娜便是人工智能技术做成的财富顾问。据介绍，安娜平均85秒回答一个问题，每天可回答网友1000个以上的理财、经济等问题，满意率达93%。

　　在真融宝董事长吴雅楠看来，人工智能是行业发展趋势，金融科技公司可发力进军智能投顾领域。但要注意的是，人工智能离不开一定量数据的积累，科技公司需要有节奏地推出现阶段可行的智能服务，持续通过用户使用、数据积累来优化智能模型，并不断迭代更新。

　　并非“万能”：“智能化”仍待市场考验

　　诚然，人工智能的发展是大势所趋，但需要指出的是，人工智能也并非“万能”。智能投顾在我国的发展总体上仍处于初期阶段，有待进一步考验。比如刚性兑付仍未完全打破，数据孤岛的现象也客观存在。

　　有业内人士表示，人工智能技术凭借深度学习能力，改变在资产配置过程中人为操作的情绪化特点，提升投资理财的效率。但做到“深度学习”四个字并非易事。

　　比如，智能客服也是当前各大财富管理平台最常使用的人工智能技术。蚂蚁金服副总裁漆远日前表示，虽然人工智能客服技术已广泛使用，但实际上，多数客服更接近于一个搜索引擎，将用户输入的关键词与数据库已备好的相关答案进行匹配。而对于口语化的提问，往往很难给出“智能”回答，和人工客服存在客观差距。

　　“智能本身要应用在用户上，对用户行为较好的理解、对数据的解析和处理能力、金融本质理解和建模能力等要素，对于人工智能发展至关重要。”吴雅楠表示，没有一成不变的金融服务，智能投顾产品的开发者始终要关注“变化”和智能升级。用户在变，市场在变，投资者信心在变，“智能”需要对这些变化有兼容性和处理能力。

　　他进一步表示，从投资理财用户角度出发，投资人需理性对待智能投顾，可以采取递进方式使用智能投顾服务，但也要阶段性去复盘投资结果和智能投顾服务承诺的结果是否一致。总体上看，相信逻辑，比如风险和收益对等的原则，胜过盲目信任一套系统。

来源：金融时报

你的工作会被人工智能抢吗？这些职业受冲击

　　重复性、简单性、危险性任务由人工智能完成，劳动者转向更多高质量就业岗位—人工智能来了，你的工作会被抢吗？

　　除了航拍，无人机还能做什么？答案是，它还有可能抢快递员的“饭碗”。

　　此前，某国际会计师事务所发布的报告预计，到2020年，无人机将取代价值高达1270亿美元的商业服务和人工劳务工作。与此同时，人工智能也将使物流行业的成本大大降低。

　　随着人工智能技术和设备在人们的工作和生活空间中越来越频繁地出现，人工智能可能带给劳动力市场的冲击以及对劳动者职业技能的新要求备受关切。

　　促使就业格局以旧换新

　　“每一次技术革新都会给社会就业结构带来变革，旧式繁琐的手工劳动被新式高效的机器生产取代，会使得大量职业转型或消失。”上海交通大学苏州人工智能研究院常务院长徐彦之表示。而据美国斯坦福大学人工智能与伦理学教授杰瑞卡普兰统计，美国注册在案的720个职业中，人工智能将取代其中的47%。

　　“反观技术革新的另一面，新的职业格局必将带来新的人才与就业需求，这也会不断催生出新职业，吸引大批就业者进入新的工作领域。”徐彦之认为，一些简单、重复性的工作会被机器取代，未来将有更多的劳动者在知识领域工作，知识型工人会不断涌现。

　　以机器人写作为例，今日头条的写稿机器人“张小明”在2016年里约奥运会期间“一战成名”，里约奥运会开赛一周，它通过对接奥组委的数据库信息，实时撰写新闻稿件，以几乎同步于电视直播的速度发稿，6天共生成简讯和资讯200余篇。而腾讯的写稿机器人，在半年时间里创作出30万篇内容产品，字数超600万字。

　　不过，写稿机器人并非无所不能。一些媒体从业者指出，机器人写作技术的引入虽然弥补了传统媒体新闻时效性不足的劣势，但随着该技术的普及，新闻同质化现象也将随之加剧。新闻媒体的品牌打造和品质保障，最终还是要依靠传统新闻从业者的个性化劳动实现。

　　“我们希望可以将作者的重复性、规范性写作和客观数据聚合类劳动用机器进行代替，让作者更好地投入深度文章的创作。”第一财经机器写作项目的一位工作人员告诉记者，目前，能利用人工智能撰写的文章都是套路和模板比较清楚的类型，比如财经报道、体育报道、股市快报、天气咨询等。

来源：工人日报

利用人工智能升级法律服务

　　人工智能正影响整个法律行业，一开始人们对它持怀疑态度，但现在英国每个法律专业人士都在使用人工智能。十年之后，人工智能会给整个法律界带来更加难以想象的巨变。

　　1986年，我们不断研发各种各样的人工智能“系统”，一开始做了个特别简单的智能问答系统。借用当时世界上很多著名法学专家的专业知识，做了数万个不同的思维导图，以期呈现他们的知识架构和知识体系。这个系统掌握的知识，最终比我们牛津大学的法学专家还丰富。利用它，以往要用10个小时才能完成的调研，可以减少至10分钟。如今，法学专家们已经非常擅长使用这种体系。

　　上世纪90年代，互联网出现了，没人想到人工智能将会提供一种更好、更快、更准确的法律咨询。直到1997年，世界象棋冠军输给了IBM设计的超级电脑——“深蓝”，在上世纪80年代，没有人料想到会发生这样的情形，包括每一个在人工智能研究领域工作的人。那时，我们认为如果想要让一个系统战胜一个非常伟大的棋手，你只能让这个系统不断地复制、学习棋手的下棋模式。然而，世界上最好的棋手、世界上最好的医生、世界上最好的律师，他们都认为自己的知识是不能够被规范到一定的体系之内的。他们觉得自己是非常创新的、不遵循规律的，他们也无法解释当时是怎么工作、怎么下棋、怎么做手术的。实际上，我们确实错了，我们从来没有想到过计算机的处理能力会爆炸式发展。“深蓝”每秒钟处理3.3亿步棋法，最好的棋手在一秒钟之内可能只会想到100步棋法。这个系统并不是复制他的棋路，这个系统收集的数据要远远比他多，这个系统用的是更好、更聪明的算法。

　　一个人工智能领域的思想家曾经说过，所谓“智能”的方式有很多种，但是我们并不需要以人类的智慧方式来完成整个工作。也就是说，并不需要复制人类的思维方式。机器之所以能够超越人类，并不是它复制这些专家的动作、复制这些专家的思考能力，而是它们处理能力比专家要大、要深刻。人工智能的发展，就是帮助我们建立一个处理不确定性问题的系统，它未必会像我们一样思考，但能够更好地预测结果、解决问题。

　　人工智能给法律领域带来了两场革命。第一次革命中，机器协助我们起草各种各样的文书，帮助解决各式各样的问题，这一进程从上世纪80年代就已开始。第二次革命则与大数据相关，机器可以作出各种各样不同的预测，能够分析数据和文档。在尽职调查和诉讼中，能够帮助我们准备最准确的材料，还能够分析各种不确定的风险因素。现在，一些国际大型律所都有自己的分析系统。通过这样的系统，可以帮助分析非常复杂的数据、梳理大量的信息。法律科技公司已经在尽职调查产业跑马圈地。美国刚刚发布一个软件工具，可以很快完成一个律师36万小时的工作量，帮助客户省下上百万美元，而这些工作过去是需要律师手工完成的。

　　接下来，法律领域转型升级到了第三个阶段——颠覆。我们会看到有越来越多的人工智能和技术进入到我们的工作，并且这样的转变是发生在所有的领域，包括律所以及法律学院等。

来源: 法制日报

你怕或不怕 人工智能就在那里

　　自阿尔法狗横扫棋坛后，关于人工智能是福是祸的“口水战”就没停过。随着人工智能技术的日新月异，相关争议不但没有平息，反而日渐升级。这不，连脸书网创始人扎克伯格与特斯拉掌门人马斯克，都因为它互怼起来了。

　　日前，先是马斯克再次提出人工智能对人类文明是一个“可怕的问题和威胁”。而后，这一观点遭到扎克伯格反驳，后者明确表示对人工智能持乐观态度。然后，两天后马斯克又怼回去了，说扎克伯格对人工智能理解“有限”。

　　扎克伯格和马斯克都是当今科技界引领潮流的人物。他们执掌的公司都涉及人工智能业务，二人却对它持截然相反的态度，而且因此公开吵起来。只能说明，这确实是人工智能发展绕不过去的问题。

　　到底该对人工智能持乐观态度，还是悲观态度？梳理两种观点，会发现如下规律。“乐观派”更多关注当下，他们认为人工智能为社会带来众多好处，没必要对它过于恐慌。让“悲观派”感到焦虑的是未来。他们担心未来人工智能会带来失业，引发战争，甚至导致人类终结。

　　平心而论，两种说法都有道理。一方面，谁也无法否认，现阶段人工智能为人类带来的实惠；另一方面，谁也无法断定，数百年后人工智能会发展成什么样。但毋庸置疑的是，无论你乐观还是悲观，人工智能时代已经到来，这一趋势无法改变。

　　作为一门技术，人工智能本身是中性的。它既可以用来为人类造福，也可能给人类带来困扰。正如互联网既可以用来社交、购物，也可以用来散播勒索病毒。所以，与其盲目乐观，或盲目悲观，倒不如理性对待人工智能。

　　既然它具有革新性，那就充分挖掘其潜能，让社会生活更加便捷。要想避免它误入歧途，那就及时制定法律法规和行业标准，为它营造更好的发展环境。如果担心它抢饭碗，那就提供更好的社会保障，让失业的人重归工作。至于千百年以后的事，既然无法预测，而未来又始于现在，只能先把当下做好。

　　两位在科技界举足轻重的巨擘，为人工智能是否会带来灾难而大打嘴仗之后，不妨想想做点什么，才能保证人工智能的光明未来。

来源：科技日报

银行系余额理财趁虚而入 未来决战智能投顾

　　一方面，从费用和补贴、流动性风险的角度来看，余额宝的增长存在天花板。另一方面，在经历过余额宝所带来的利率市场化和储户流失的阵痛之后，很多银行也发现，余额宝为其培育了大量的投资理财类客户。

　　从100万到10万元，余额宝连降额度，这也给银行招揽大额理财客户留下了机会。

　　近期，有消息称，今年以来，不少城商行都在寻求和基金公司合作，合作主要集中在余额理财产品上，主要对接的是公司的货币基金。对此，沪上一家基金公司相关负责人告诉《国际金融报》记者，此消息属实。近年来很多银行已经和基金公司合作推出了余额理财产品，未来又有一大批银行系“余额宝”即将来袭。

　　不过，据《国际金融报》记者采访了解，目前市场上已有的银行系余额理财产品发展得不温不火，未来银行能否依靠占先机的“智能投顾”崛起，我们拭目以待。

　　银行余额理财不温不火

　　“不知道！”、“收益应该没有‘余额宝’高吧？”、“感觉还是余额宝比较方便”……

　　近日，针对“是否了解银行余额理财产品”这一问题，《国际金融报》记者在上海街头随机采访了一些市民，但大多数人都表示，并不知道银行也有余额理财产品，或者直觉认为银行余额理财的收益比不上余额宝。

　　为何那么多人都表示不知道银行“余额理财”的存在？银行系“宝宝类”产品是新事物吗？

　　答案是否定的。《国际金融报》记者梳理公开资料后发现，事实上，早在2013年余额宝一举成名之后，工、农、中、建、交五大行以及一些股份制银行就纷纷跟进，与银行系基金公司合作，开发出不少“宝宝类”的线上余额理财产品，如中国银行推出的活期宝、工商银行推出的现金宝、中国农业银行推出的快溢宝、招商银行推出的朝朝盈、民生银行推出的如意宝等。

　　四年多过去了，资产规模排名前50的银行中已有46家上线了余额理财业务。而据业内人士介绍，上线了“T+0”模式的余额理财业务的银行大约有70家，而且合作的基金公司也已不再局限于银行系。

　　交通银行金融研究中心高级研究员许文兵告诉《国际金融报》记者，随着银行余额理财的发展，这项业务也越发成熟。目前来看，不少银行的余额理财产品不仅能和余额宝一样可以实现随时灵活转账，而且收益并不逊于余额宝。以中国银行的中银活期宝为例，截至记者发稿，中银活期宝的近7日年化收益为3.86%，与同期余额宝的3.875%相差无几。

　　此外，部分银行的余额理财功能不仅仅止于T+0、灵活存取，还能享受其他优惠功能，如作为底层货币资金支付购买其他基金。以民生银行的如意宝为例，客户签约购买如意宝后，购买基金通的产品可用如意宝支付并享受一折起的申购费率优惠。

　　模式与余额宝相似、收益率与余额宝旗鼓相当、还有诱人的优惠，但这些条件优异的产品在余额宝的“辉煌”业绩下，依然显得不温不火。

　　对此，有银行内人士在接受《国际金融报》记者采访时解释，这类产品之所以不温不火，其实很大原因在于银行没有进行大规模的推广。由于担心对活期存款构成一定冲击，在这类产品推出的早期，还曾有银行停止了推出这类产品的计划。

　　大批“宝宝类”即将来袭

　　尽管一些银行的余额理财产品表现得十分“冷清”，也曾一度担心余额理财对活期存款的冲击，但依旧有越来越多的银行加入“余额理财”的行列。

　　近日，有媒体报道，今年以来，不少城商行都在寻求和基金公司合作，合作主要集中在余额理财产品上，主要对接的是公司的货币基金。

　　针对这一消息，记者向沪上一家基金公司相关负责人求证。该负责人告诉《国际金融报》记者，此消息确实属实。这意味着，又有一大批银行系“余额宝”即将来袭。

　　对此，许文兵指出，银行之所以要推出余额理财产品，意在当前银行存款流失愈发严重的情况下，让余额理财产品帮助银行留住客户。

　　据了解，今年以来，银行存款“搬家”的情况越发严重。央行近期公布的“金融机构人民币信贷收支表”显示，2017年6月底的金融机构住户（个人）储蓄存款余额为63.71万亿元，这一数据环比2017年一季度末的63.74万亿元，减少了接近300亿元。从存款分类来看，银行的个人定期存款减少是主要原因。2017年6月底，金融机构定期及其他存款的余额为39.51万亿元，而在2017年第一季度末，这类存款的余额为39.55万亿元，减少了400多亿元。

　　而和银行存款业务萎靡相比，余额宝的表现可谓惊艳！相关数据统计显示，截至6月30日，余额宝期末净资产净值超1.43万亿元，其中仅2017年第二季度，其资产就增加了近3000亿元。从余额宝推出至今，仅四年时间，其资金规模已经超过了招商银行2016年底的个人活期及定期存款的总额。

　　和普通定活期存款相比，余额理财的资金成本更高。央行最新规定的活期存款的利率才0.35%，3年定期存款利率也只有2.75%，而一般银行线上余额理财产品的收益都达到3%左右，甚至是接近4%。许文兵告诉记者，相对于活期存款的利率，这样的“高收益”就意味着银行负债端压力的增加，银行可赚取的利润减少。但为了挽留客户，只能先牺牲一部分利润。

　　值得一提的是，许文兵还指出，今年以来，银行间拆借的资金成本大幅上涨也是这些城商行选择加入余额理财“大军”的原因。

　　“同样是增加了资金成本，还不如选择可以留住客户的余额理财。”许文兵坦言道。

　　余额宝分流作用减弱

　　目前来看，银行系的余额理财产品规模并无一项能与余额宝相比肩。随着更多银行的加入，闲置资金理财领域的竞争无疑将更加激烈。这场存款“争夺战”将如何演绎？

　　对此，许文兵表示，现在银行也有类似的余额理财产品。同时，余额宝在推出初期因为收益率较高对银行存款有一定的分流作用，但随着管理的规范，余额宝本身的分流作用也开始不断减弱。

　　“个人觉得余额宝之类的产品和银行的产品定位还是有不同的，余额宝的定位偏重习惯网上消费的年青人的小额现金管理需求，而银行的产品则针对所有的人群。同时，目前余额宝相对部分银行的产品已没有太大优势，未来对存款的分流作用更为有限。”许文兵对记者说。

　　而中欧国际工商学院金融与会计学教授芮萌近日撰文指出，“真正的竞争才刚刚开始。”

　　芮萌认为，一方面，从费用和补贴、流动性风险的角度来看，余额宝的增长存在天花板。另一方面，在经历过余额宝所带来的利率市场化和储户流失的阵痛之后，很多银行也发现，余额宝为其培育了大量的投资理财类客户。

　　此外，值得一提的是，芮萌还指出，在未来发展中，人工智能投顾一定是余额宝未来的发展方向。虽然至今我们还没有看到余额宝有什么大动作，但是，硝烟已经开始弥漫了。但这一次，是传统银行先推出了智能投顾的产品，可谓是抢占了“先机”。

来源：国际金融报