传统金融机构蠢蠢欲动 涉足智能投顾是否更有优势？

     2016年12月6日，招商银行在其App中推出了“摩羯智投”，该服务根据用户期望的投资期限和风险等级，推荐包含债券、股票和商品类基金的组合，这是国内商业银行首次引入智能投顾模式。日前，浦发银行也推出面了向客户自助使用的线上资产配置服务平台“财智机器人”。此外，广发证券推出“i股票”和“i配置”智能投顾服务，为用户提供股票组合与大类资产组合;东吴秀财中推出的“量身定制”；天弘基金推出的“容易宝”等。传统金融机构纷纷布局智能投顾，是否能更有优势？首先要了解智能投顾到底有哪些具体的运营模式。

     智能投顾的四大类型

     广义的智能投顾，可视为互联网资产管理，分为以下4个类型：

     (1)被动型智能理财平台，又称为智能投资平台(Robot Advisor)，通过计算机算法向投资者推荐由ETF构成的投资组合。典型代表公司包括：Wealthfront、Future Advisor、WiseBanyan、Betterment、Market Riders、Nutmeg、Sigfig、zen assets、Blooom、AssetBuilder等。

     (2)主动型组合投资平台，是指由围绕某一主题构建投资组合以获取超额收益的投资方式、投资标的为股票，主动型基金或ETF。对应地，我们将通过上述方式提供资产管理业务的平台称之为主动型组合投资平台。典型代表公司包括：Folio Investing、Covestor、Motif Investing等。

     (3)O2O资产管理平台，通常提供线上的免费资产诊断服务和线下的收费人工咨询服务。通过线上服务引流、线下服务盈利。典型代表公司包括：Personal Capital，Vanguard，Smart401K，Financial Engines等。

     (4)服务机构的互联网资产管理平台，面向投资机构或独立投资顾问提供平台，帮助他们智能化管理客户。通过为投资顾问提供各类智能化管理服务，如客户账户聚合管理、投资组合算法、税收优化、自动生成报告等，使得投资顾问能够规模化扩展用户。典型代表公司包括：Trizic、Jemstep Advisor Pro、Upside Advisor、invessence、Liftoff、Motif Advisor等。

     国内外传统金融机构纷纷布局智能投顾领域

     BI Intelligence关于智能投顾的一份报告中称，预计到2020年，全球的智能投顾行业管理的资产份额将占到资产管理行业的10%左右，接近8万亿美元。而现有的传统资产管理机构并不会被Betterment和Wealthfront等金融科技创新企业所代替，相反的，其正在积极运用该领域内的创新，不断推出自己的相关产品，并且迅速规模化。

     传统的金融机构选择与相关平台合作，或直接收购来开展智能投顾的业务。例如，2015年，高盛收购管理IRA账户的资产管理平台Honest dollar，表明其从 Wallstreet到Downstreet策略的转变，传统大型金融机构开始重视个人用户；2016年，Invesco收购服务于投资顾问的第三方平台Jemstep，来帮助其投资顾问更加高效进行投资咨询工作；Fidelity自身于2016年推出了针对较为年轻用户的资产管理平台Fidelity Go，希望该平台用户成为其高净值用户储备。

     传统金融机构涉足智能投顾的优势

     从用户基础、数据积累、牌照资质等方面看，传统金融机构涉足智能投顾似乎更具优势。首先，不同于创业公司，用户基础与线下门店能大大降低传统金融机构开展智能投顾业务的获客成本，据了解，招商银行推出的“摩羯智投”上线1个月，资产管理规模已逾8亿元。其次，基于大量用户数据积累，能更好的识别用户风险偏好，个人投资者的收入、年龄、性别、心理特征的差异性，产生不同风险偏好及其变化轨迹，为不同的用户实施跟踪调整不同的资产配置方案。最后，在美国智能投顾企业需要拥有SEC注册的投资顾问牌照，而国内没有贴合业务情况的投资咨询牌照，因为银行、综合性券商等本身具有开展投咨询业务资质的机构能规避智能投顾业务的政策风险。

     创业公司新方向，通过服务传统金融机构开展智能投顾服务

     许多传统投资顾问因为受到技术开发等问题的制约，无法规模化开展业务，而创业公司对于市场的变化反应迅速，擅长于做产品和客户体验。这种情况下产生了一批面向投资顾问进行线上智能管理服务的公司，如上文中的第四种智能投顾的模式，典型企业有：Trizic、Jemstep Advisor Pro和MotifAdvisor等，而主要针对零售用户的Betterment于2015年也推出相关服务Betterment Institutional。

     一些平台开始与传统金融机构或者其他大型企业合作来开展业务，如FutureAdvisor分别与LPL，RBC和BBVA等合作为其提供智能投顾业务。通过合作，传统金融机构获得高效的技术支持与服务，平台降低了获客成本；而一些平台选择与其他行业的企业进行合作，如Betterment与Uber合作获客，为Uber平台上司机提供退休账户管理服务，为企业提供401(k)计划管理服务等等。一般来说，智能投顾的获客成本在300到1000美元之间，要高于传统的金融机构，通过与机构和投资顾问及机构合作，可以大大减少其获客成本。

     典型案例

    Trizic：服务于投资顾问的第三方平台

     Trizic成立于2011，面向投资顾问及机构用户提供投资管理的技术支持，其自身没有咨询牌照。主要为用户提供以下两类服务：

     1)Trizic Digital Advisor

     即通过其网站为投资顾问及其客户提供服务。通过该项服务，投资顾问可以更智能地管理自己的客户，其提供的服务包括自动执行证券交易、管理资产组合、进行后续调仓、生成分析报告和向客户收取费用等。投资顾问可以随时登录网站管理其用户的资产，而用户也可随时登录查看自己的资产状况。

     2)Trizic Developer

     即为机构用户提供技术支持服务，为其提供API页面，将其在网站上提供的服务内嵌到机构客户的网站。

     原作者: 大美元 来自: 未央网

高盛利用AI进行监管：防范流氓交易员于未然

　　此时的你风华正茂，每天早上第一个走进华尔街的办公室是你，最后一个离开的也是你。周末工作的是你，24 小时给同事发短信告诉他们创意灵感的还是你。可是，想想怎么着？你可能就在刚刚给自己贴上了一个潜在的流氓交易员的标签。

　　从彭博社报道获悉，这是交易监管的美丽新世界。在这里，前高盛集团分析师 Erkin Adylov 正在构建一所收集银行业务中不良行为的数据库。根据过去数以百计不法分子的“丰功伟绩”，这些不良罪行被收录在案，包括瑞银集团股份公司的汤姆·海耶斯(Tom Hayes) 和兴业银行的杰罗姆•科维尔 ( Jerome Kerviel)。 Adylov 和他在初创公司Behavox的团队收集了数以千计的电脑数据，从电话录音的紧张程度到员工去职员餐厅吃饭的频率，并利用这些数据给员工进行评分。这项评分能判断这些人有多大可能性会做坏事，即使现在他们什么都还没做。

　　彭博社报道称，虽然这听起来有点像Philip K. Dick的科幻小说里才会出现的情节，但是对冲基金公司Marshall Wace和货币经纪公司TP ICAP Plc都已经在使用该软件监控员工，世界上一些最大的投资银行和商品交易商也已经开始测试它。

　　在过去八年，银行已经为从洗钱，市场操控到恐怖主义融资等一系列失职行为支付了超过两千亿美元的罚金，现在他们就盼望着 Behavox 这样的公司来帮助他们免于遭到监管机构的“荼毒”。

　　人工智能

　　如今的审查制度前所未有地严格，以至于各金融公司都愿意将其五分之一的收入确保公司行为合乎法律法规。他们雇佣数万名调查员、失业交易员，和前情报官员来对员工沟通进行筛查。激励他们的不仅仅是罚款的威胁。根据今年3月生效的新规定，在英国，高级管理人员需要对他们下属的行为负责，严重的甚至可能面临监狱之灾。

　　Behavox使用机器学习，即人工智能的分支，来审查员工工作生活的方方面面。Behavox扫描PB级数据，标记任何偏离规范的内容，以便进行进一步调查。调查的内容可能包括在电话里进行呼喊，夜间访问计算机，或是比其他同事更频繁地出入洗手间这类的无害行为。系统会检查这些行为，并且对比过去偏离正道的一些交易员的案例，并进行匹配。

　　虽然也有其他公司使用类似的技术来监管交易场所，但是Behavox显然做的更多。他们将这些行为模式编辑到中央存储库中，并且赋予了所有的客户访问权限。Adylov将其称之为 “行为风险交易”。而他面临的主要挑战是说服公司去分享他们内部工作的潜在尴尬细节。如果他能建立一个足够大的网络——超过迄今为止已经注册的三家公司——这就有可能改变银行监督自己的方式。

　　“有了这个系统， 用户们就能得益于自己对行业的观察，并且能够及时察觉那些被省察出来的不当行为。当谈到合规时，这个系统真的不应该被忽视，” Marshall Wace的首席技术官Conor Kiernan说。Marshall Wace 是一家市值285亿美元的另类资产管理公司，总部在英国伦敦。

　　特朗普效应

　　有迹象表明，更大的信贷企业正在放松信贷。巴克莱银行，汇丰控股有限公司和其他几个欧洲主要银行去年成立了网络防御联盟，以汇集有关黑客攻击的信息。然而，一个未经考验的企业家想要说服高盛集团购买有关解决公司合规性这样重要问题的产品，恐怕没那么容易。

　　这不是Adyov唯一的障碍。特朗普，这位亿万富翁曾许诺一旦当选，将终止2010年“多德-弗兰克法案”。如果银行的审查放松，可能会削减银行在合规性上投入的开支，但风险也是随之而来。

　　咨询公司Protiviti Inc.的董事John Harvie说，“六年的立法需要时间来缓和，但是美国高层的语调已经发生了巨大变化。”这可能改变监管机构的运营方式，不仅仅是在美国。在脱欧背景下，英国也会减少监管压力，因为伦敦试图与其他市场竞争。

　　异常行为

　　该软件通过基于对个人及其同级同事的历史观察来分析员工行为。软件采取被审查人的历史合规记录，来检测异常行为，并给出风险评分。该系统还映射员工之间的关系和标志潜在的问题。

　　Behavox已经建立了基于16年来针对世界各地的交易者和银行的公开执法案件的算法。客户可以使用这些方案来分析他们自己商店种的发生行为。当他们发现一个员工做错了事时，Behavox鼓励该公司匿名分享详细信息。

　　“越多的公司参与，社区就能越快适应市场的变化，”Marshall Wace的Kiernan说。“使用像Behavox这样的工具，我们可以作为一个社区来识别行为并分享见解

　　Behavox承诺他们将为那些为花费数亿美元聘请律师，会计师和后台人员来遵守风险，资本化和洗钱规则的金融公司节省资金。Behavox和其他高新技术技术公司能以极少的成本来自动化处理许多相同的功能。

　　贝恩公司在纽约的金融服务业务的合伙人迈克·巴克斯特(Mike Baxter)说：“监管规定放松的情况下，能够减少合规费用的商业案例仍将非常引人注目。”

　　但Adylov的野心不仅仅只是帮银行省钱。他的目标是改变全球金融业确保其遵守规则的方式。

　　“这些公司到处都是，他们对合规性处理的方法均不相同，所以没有办法合作，”Adylov说。“这些人自己不能解决问题。

     来源：雷锋网

Fintech催化零售银行渠道重构与变革

     随着大数据时代的到来，互联网业与金融业日渐融合，现行的金融组织体系和金融市场体系，正在传统金融部门和互联网金融的共同推动下，发生着深刻变革。身处金融改革中心的大型商业银行，必须从战略高度充分认识这种技术性变革给传统银行业带来的巨大影响，积极主动迎接并引领这场金融领域新的产业革命。

     近日富国银行宣称其将撤销美国区域内400个服务网点，这在业内引发了阵阵波澜。近年来，我国国内市场的大型商业银行同业不乏间或减裁人员、撤销网点的情况。在与台湾地区同业交流的过程中，我们了解到，台湾业界诸多银行都有撤销网点的举措，且由于其撤销速度过快，使得监管层不得不出面指导其有序地撤销网点、退出线下市场。

     业内有同仁提出一个很有道理的观点，如果把同一类产权属性的银行视同为一家银行，综合考量银行大量的面对面、肩并肩式的线下网点的布局情况，国内应该明显出现银行网点缩减的态势，但受制于财务软约束、路径依赖及沉没成本等因素，这种态势目前呈现得不太激进。从趋势上看，银行业受到科技，特别是互联网技术的影响，正催化着一场对零售银行渠道持续的、不可逆转的变革和重构。对于这场变革，我的理解是一组关键词：持续、动态、重构；两条主线：新业态网点、深度线上化。

     一组关键词：零售银行渠道变革——持续、动态、重构

     2010年前后至今，零售银行渠道受金融科技驱动变化的速度最快，变化的内容最丰富。

     2010年之前，国内零售银行以网点为主战场，即主要采用了全面陆战的模式。其零售业务拓展主要依靠线下网点营销、公私联动营销和外部延伸式营销。

     2010-2015年期间，大部分零售银行的重心是客户线上化，同时出现从PC端向移动互联端转移的趋势。在这个阶段，零售银行的个人金融部和电子银行部较普遍是分设状态，陆空各自为战，线下网点偏重于打陆战，PC渠道和移动互联渠道通过线上打空战，总体来看，到点客户总量趋降、年轻客户越来越少。网点内部部分业务“机具自助化”，但主导趋势是业务、客户“线上化”。零售银行线上化渠道正经历一个从形成、优化到持续提升的进程，同时又对银行网点客户结构、业务结果和服务方式产生具有变革意义的推动。

     2015年前后，随着大数据、云计算、智能投顾、生物技术等新型技术的逐渐运用，出现了基于线下网点和线上网店功能重组后产生的融合和分化的新趋势。部分市场响应较为灵活的银行，开始采用线上、线下协同一体作战的模式，即“空地一体战”，由此向纵深推进零售渠道体系化、合成化及智能化作战模式，成效显著。以江苏银行为例，2016年银监会推开“双录”工作后，江苏银行个人理财产品的销售线上化率从年初约40%升至年末约80%，个人客户线上交易的迁徙率达到95%以上。

     主线之一：新业态网点——已经出现且将多彩纷呈

     从零售银行网点存在的价值来看，目前零售银行网点存在的价值主要有4个关键因素：一是网点带来实体、品牌的信任感所需；二是落实监管和制度强制事项所需；三是复杂产品的综合化、立体化沟通所需；四是人与人之间的情感化全息交流所需。随着金融和互联网技术跨界融合的推进。上述四个关键价值因素正在发生改变，直接导致网点形态也在改变。

     从空间布局来看，零售银行针对不同地区确定的不同的空间布局策略，会影响网点空间布局的密度、网点的面积、网点的级别，以及网点之间的策略性组合。

     从客户及业务的定位来看，定位的不同会导致网点的分区、功能布局等的不同。不同的定位需要有旗舰型、支撑型、补缺型等不同类型的网点来匹配。

     从银行网点客户结构来看，目前银行线下网点总体到点客户以40-60岁的客群为主，且呈现出客户总量减少、结构老龄化的趋势。虽然现阶段40-60岁客群是社会财富的主要拥有者，但拥有财富较少的20-40岁的客群代表着未来，而这部分客群已经经历过移动化、场景化的改造，成为电商的忠实客群。一旦电商实现银行化，则将对现有零售银行产生颠覆性的影响。

     综合上述情况，零售银行必须基于对线上化影响进行充分考虑的前提下，思考未来网点应以一种什么样的形态存在。各家银行必须要确定顺应趋势的客户、业务、服务策略和地区布局策略。银行将必然出现新业态网点，新业态网点将是智能化、自助化、线上化与网点的融合。但银行与银行之间的网点、银行不同地区之间的网点都会出现很大的差异。

     主线之二：深度线上化——网店的纵深化和泛渠道化

     零售银行的深度线上化发展是银行自身发展所需引发的结果，也是互联网金融兴起催化的结果。在中国金融业移动互联网化的进程中，由于经受业界及跨界激烈竞争，银行网店的体验已经提升至客户普遍认同并习惯使用的水平。同时，互联网金融推动了互联网化普及教育和新兴客群的养成，中国网民经历移动互联网化的洗礼，变成能够接受移动银行的客群。不管是在拥有未来财富主力的20-40岁人群中，还是在拥有现阶段财富主力的40-60岁人群中，都形成了比较好的线上化客群基础。互联网的深度催化，加之银行自身的推进，营造出了银行深度线上化的良好环境。

     一方面，银行将会与外部场景和渠道充分融合，出现泛渠道化。从金融功能观的角度来看，银行不是一个地方，而是一种行为，这种行为就是一种金融功能，能够部署到各种场景中。通过互联的方式，银行可以嵌入任一个政府网站或互联网公司平台的金融服务板块中。如江苏银行在国家税务局官网“税银互动”板块嵌入“税e融”的入口获得导流、国税通过数据输出服务小微企业的情形，银行今后将会在客户需要的地方，自然而然地出现，自然而然地解决客户的诉求。

     另一方面，零售银行自身线上网店的功能建设将会向纵深化发展。如APP版、微信版、H5版和PC版等各种线上渠道将会持续完善、丰富和强大，并不仅仅是成列线上产品的“货架”，而是借助互联网技术的融合，纵深化成为富有互联网基因的立体型网店。如引入电子合同，云数字证书认证等解决纯线上化的认证问题，引入AR、VR技术解决信息充分沟通和情感交互问题。随着大数据和云计算等技术的纵深化发展，银行对客户的认知越发精准，银行的财富管理和咨询服务将会从初期的业务关联推荐转向智能投顾服务。通过智能推荐引擎，推荐真正符合客户诉求的理财产品、组合理财方案和客户财富诊断报告服务，达成向线上迁徙部分可以转向标准化的财富管理业务，如江苏银行直销银行已经引进的智能投顾产品。在高频细碎的支付场景，银行可以推进苹果pay、各类安卓pay和II类账户的整合，解决银行账户黏性和活跃性不足的问题。

     来源：九卦金融圈  作者：蘅芜

金融科技争取实行分级管理？一致监理成本低

     金融监督管理委员会今天召开第二场「金融科技创新实验条例」草案座谈会，会中业者关切实验完成后，与法规修正前的空窗期问题，李瑞仓会后受访时指出，实验成功后若有需要修改法规的部分，金管会会尽量缩短空窗期，甚至不必等到业者实验完成后，再推动法规修改。

     金融监督管理委员会主委李瑞仓表示，金融科技草案为金管会在立法院下会期优先推动法案。至于新创业者争取分级管理，李瑞仓回应，可以再研究，但一致监理标准的社会成本较低。

     至于业者争取分级管理，如承作银行、证券商业务时，资本额门槛不必比照现行法规的100亿元、20亿元，李瑞仓回应，这部分可以再研究，不过，「我个人比较倾向可以与金融业结合，这样社会成本比较低、风险也比较低」。

     同时，李瑞仓表示，金管会将就今天与会意见纳入专法中，之后很快送进行政院，尤其，金融科技专法为金管会在立法院下会期优先推动法案，期待金融科技专法可以成为立法院优先审查的法案。

     金管会综合规划处指出，参酌与会意见，以及实验条例兼顾创新及消费者目的，金管会对草案进行三大调整，包含审查会议的申请人出席、审查会议成员的回避及保密等事项；实验期间延长至1年；增加实验结束后的相关辅导及增加实验价值的诱因措施。

     此外，会中新创业者建议设立行政院层级的金融科技发展单位、金融法规负面表列、创新发展与监理并重、降低办理金融业务资本门槛及实验完成后的试营运等。

     来源：中央社

金融科技现在需要聚焦的重点在哪里？安全问题吸引关注

     近日，2017年达沃斯世界经济论坛开幕，再度聚焦“金融科技”。

     作为传统金融的有益补充，金融科技给金融体系带来了翻天覆地的变化，发展前景被看好。今年达沃斯论坛“战略动态：未来金融”会议上，与会专家做出判断：“科技变革已经对金融业做出了巨大的改变并提出诸多挑战，但金融行业并不会消失，两者将结合得越来越紧密。”

     金融科技理财平台聚爱财CEO任衡介绍，有“世界经济风向标”之称的达沃斯多次聚焦金融科技，是因为过去五年内金融科技业务规模增长5倍，而且未来还将以更快的速度增长。在任衡看来，今年的达沃斯聚焦金融科技，核心话题其实是金融科技的安全问题。

     一年前的2016年达沃斯世界经济论坛，首要辩题是“金融服务业的未来”，“金融科技将如何彻底改变金钱世界”取代“关于金融危机和监管改革的讨论”，成为该辩题的热点。一年过去，金融科技真得大大地改变了金钱世界，因此再获达沃斯关注。

     但随着金融科技的发展得越来越迅猛，也有越来越多业内人士开始表达对其监管的担忧。德意志银行首席执行官John Cryan就在此次论坛上表示：“金融科技创新给人们带来诸多便捷，例如远程预约服务等等，这使得国际银行的地位越来越重要，但同时也为货币监管系统带来更多不便。”

     但是任衡也表示，目前，无论是金融科技还是人工智能，优势还是很明显，只要有适当的监管，安全并不构成难题。近日，披着“马甲”的AlphaGo横扫中韩日棋坛，完成对人类高手60连胜，就又一次展示了人工智能科技的强大。人们对金融科技安全的关注，反而反映了对金融科技的期待，预示着2017金融科技可能将迎来更快的发展。

     任衡认为，金融科技是金融业的新事物，人们出于对安全的需求，急需政府推出与之配套的监管政策和措施，是很正常的。随着其创造出越来越多的便捷，各国政府监管金融体系的压力自然也越来越大。尤其是中国的金融科技发展更为迅猛，目前已经位列世界第一，其带来的监管压力也就更大。

     以金融科技理财为例，其用人工智能解决人们理财的门槛和费用问题，极大地为中产阶级提供了便利，因而得到快速发展，而理财用户对此的安全需求也就随之快速增长。聚爱财的用户沟通群里，安全问题几乎是很多新用户首要关心问题。

     来源：齐鲁晚报

Fintech助力大数据风控服务发展 传统银行全面互联网化

      继互联网金融之后，金融科技成了眼下一大热词。利用大数据、区块链等互联网创新技术进行风险控制和平台管理的新金融科技公司，凭借颠覆性的技术和成本优势，在支付、小额信贷以及资本市场交易等领域，不断侵蚀传统银行的市场份额，对其盈利模式和科技含量形成巨大挑战。传统银行将告别过去“高枕无忧”的时代，转型升级已迫在眉睫。

　　传统金融机构：全面的互联网化转型

　　历史的潮流是不可逆的。随着以大数据、云计算等为代表的新兴互联网技术在金融领域的应用，行业也迎来了新一轮的金融科技革命。传统金融机构应该加快转型步伐，从内部管理和经营策略进行重要调整。

　　在过去，传统银行或许还能将互联网作为业务和渠道的补充，填补其服务长尾客户的空白。但在未来，数字渠道将逐渐成为客户的首选，竞争者将利用互联网不断推进资金端和资产端业务的创新，推动金融交易的全面互联网化。因此，传统银行必须明确互联网化转型的战略定位，完善互联网交易型银行的组织架构和资源整合，并逐步向独立子公司转变。同时，传统银行应全面变革其运营模式，实现业务流程线上化，金融服务场景化和运营模式化繁为简。

　　在“互联网+”时代，各行各业间的边界日渐模糊，所有的产品开发都将以客户需求为中心，而所有的服务入口会进一步整合，金融服务将嵌入各类高频交易场景，随时随地满足客户的资产和资金需求。因此，传统银行必须深化与各类渠道和场景的外部合作，积极展开同业合作和异业联盟，如招商银行(600036,股吧)与广东网金控股股份有限公司（简称“网金控股”）进行外部合作，打造“小企业E家”，构建灵活、开放的互联网交易型平台生态。

　　未来，互联网交易型银行业务大量、高频、碎片化的特点也对传统银行的IT战略部署提出了更高的要求。而建立线上交易平台和大数据动态风控体系所需要的技术支撑，对于银行而言将是非常巨大的成本投入。为提高IT系统的灵活性和开放性，传统银行应使用基于云计算的服务实施其IT部署。另一方面，线上化的大数据风控的实现，也需要银行加强与外部的数据和技术合作，探索云风控等创新模式。

　　随着未来互联网和生物技术的进一步发展，互联网交易型银行还应运用人工智能、物联网、区块链和生物识别等技术，进一步提高IT系统的智能性、便捷性和安全性。

　　金融科技：实现大数据云风控服务

　　如今，支付、保险、借贷、征信、财富管理、众筹，甚至是零售银行和房屋中介等，金融科技几乎正在被应用到金融领域的各方各面。

　　随着传统银行逐步向互联网交易型银行转型，Fintech时代的来临，金融科技企业为银行搭建基于云技术的互联网交易型平台。

　　线上化的风险管理是互联网交易型银行的关键能力之一，而现阶段国内多数银行，尤其是中小银行，对大数据风控技术的应用尚不成熟。其风控模式更多关注的是静态的风险预判，原因在于中小银行科技水平和风控能力相对较低、数据信息的数量和质量也存在缺陷。金融科技企业可以利用其资源和技术优势，开发基于大数据和人工智能的风险评估与动态风险监测，向各交易平台输出服务。另一方面，可以帮助金融机构加强跨平台的风险管控能力。通过提供多维度的跨平台交易记录等数据报告，帮助银行交叉核验投融资者的资质与潜在风险状况，降低风控成本和提高效率。

　　对于金融科技企业，其核心角色是提供互联网金融交易的基础设施，并通过技术创新帮助金融机构不断提高交易效率、降低成本。因此，应重点加强以下三个方面的技术建设：一是加强云服务能力，以满足交易型银行体系快速增长的数据存储、转移和管理需求；二是建设统一账户体系，提升互联网金融交易，尤其是跨平台交易的效率和安全，为数字货币的产生建立基础；三是应积极探索区块链等前沿技术在金融交易领域的应用，实现交易的去中心化和去信任化，构建真正高效的互联网金融交易生态体系。这将是互联网交易型银行体系下金融科技的核心竞争力与价值体现。

　　充裕的资金和资产渠道来源，是提供交易服务的关键。作为“交易平台的平台”，金融科技企业应当建立与社会渠道的连接，如电商平台、企业平台等高频的交易场景平台。通过提供资金入口和资产创设等合作，拓宽平台的资产和资金来源，进一步化解互联网交易型银行资产或资金头寸不足的问题，优化全社会的金融资源配置，并将平台的服务渗透到客户的生活和生产之中。

　　作为金融科技运营商，网金控股拥有领先的大数据与云计算技术能力。其中，网金控股已经建立面向金融服务为核心的大数据管理平台；拥有广泛的行业合作资源，覆盖金融、通信、电力、电商、地产等多个行业。同时，凭借平台的互联网风控和模型分析能力，让各类金融机构，特别是中小银行获得大数据支撑和流量引入、快速辅助决策、挖掘更多优质的互联网交易资产，以实现用户价值的最大化。

      来源：银行家

普华永道预测金融科技发展五大趋势 都是你想不到的！

     金融科技体系不断发展，很容易乱花迷眼。迈入2017，普华永道的DeNovo分享了其有关金融科技领域可行转向的看法。

     普适型机器顾问处境艰难

     金融科技界试图重塑美国财富管理格局，导致美国市场内充斥着普适型机器顾问。美国前十家资产管理机构中，有九家不是已经研发了（或正在考虑研发）了自由机器模型，就是与第三方机构达成了合作。从众心理，或更准确地说，类似的算法可能消减单一功能机器顾问的吸引力，使其沦为另一种分销渠道，类似于在线经理人与传统理机构的发展融合。

     区块链安全技术可能好景不长

     从根本上说，区块链是一串软件代码，与操作系统、数据库及互联网基于的语言指令同质，都较为脆弱。基于各种区块链应用及协议的安全机制都易出现安全漏洞，但也会促使金融科技公司抉择恰当商业应用，制定事件处理机制，消减区块链应用计划。

     积分返利制度终结

     如今，我们已经日渐转向移动为先时代，消费者们期待获得及时满足与收益。未来，那些提供延迟积分或现金返利项目将越来越难以维持客户忠诚度，影响其消费习惯。所以，我们可能要就此开始重新审视现有的奖励和返利机制了。

     较保险科技，传统保险服务将保持优势

     尽管有关保险科技的报道铺天盖地，传统保险产品仍将占据全部市场。尽管金融科技投资趋势向好，但要占据客观市场份额仍需时日。保险领域错综复杂的管理体系远比银行业庞杂。例如，保险公司需遵守50个州各类利率及填表规范。此外，承销与资本管理是保险业成功的两大重要因素。在几乎所有领域，保险公司都十分精通风险管理，资本密集型资产负债表要求并不会被新入者打破。

     反向并购将有助整合

     金融科技创企将收购现有银行，以快速吸收存款，促进贷款，绕过仍不明朗的监管环境。大多数人预计2017年是金融科技市场开始整合之时：将出现领军企业，快速跟进者勉力支撑，整合活动增多。但收购银行的金融科技创企将以更有效的方式从中脱颖而出。

     若要说从2016年获得的启发，那就是尽管竞争激烈，兵贵神速，也并不一定是冒险佳策。对像金融科技这样发展迅猛且不断变化的行业来说尤为如此。普华永道DeNovo希望避免从众，希望你也能学会这一点。

     来源：FINEXTRA 作者：常笑

展望2017： 全速发展的金融科技

     科技已经开始渗透金融各个细分领域，金融科技一方面强调科技全面应用于金融功能的实现；另一方面则是科技自身发展带来的全新金融模式的探索，最终更加有效地服务实体经济。

　　《“十三五”国家科技创新规划》提出，促进科技金融产品和服务创新，探索和规范发展服务创新的互联网金融。科技与金融结合更加紧密，创新创业服务更加高效便捷。

　　上周，披“马甲”的AlphaGo横扫中韩日棋坛，完成对人类高手60连胜，又一次展示了人工智能科技的强大。如今人工智能也在越来越多实际应用中展现其价值，素以科技技术创新为风潮的互联网金融领域也在其列，比如基于大数据的风控模式、机器人理财智能投顾，等等。有业内人士说，金融领域拥有各种层面、各个维度的海量数据，基于大量数据来实现金融风控，人工智能技术可以发挥很大作用。

　　事实上，2016年，金融科技从年初火到年尾，成为资本寒冬中的一抹风景。2017年，金融科技风头不减。中国社科院金融所所长杨涛表示，应该正确审视自己，金融科技不能“一条腿走路”，要摆脱“金融科技腾飞幻觉”。

科技驱动实现“加速跑”

　　机器能否作为贷款评估审核的主体？这一点肯定不会得到金融从业者的完全认同。但越来越多的互联网金融机构开始强调并实践着这一应用，焦可就是实践者之一。

　　“以人工智能为核心的风控能够处理海量数据，挖掘出比人的经验更深层次的特征，这些特征能够进一步通过大数据计算的方式被验证及被学习，同时，金融领域最忌惮的系统性风险，也因为采用机器作为评估审核的主体，而能够被有效抵御及预防，并且能够保证不受到人所具备的经验、体力、主观及道德的影响。”用钱宝创始人兼CEO焦可这样认为。

　　通过人工智能风控的运用，焦可得到了“实惠”——2016年单月交易笔数突破100万笔。焦可认为，通过技术的革新，金融实现了渠道及效率的改良与提升。

科技驱动优化金融生态

　　科技创新新金融已经为大众创造了更好的金融服务便利。金融科技减掉中间渠道，让资产和资金直接高效对接，并智能化匹配供需双方，让信息流通更为便捷。大数据、云计算、区块链、人工智能等技术的应用，大大降低了信息搜集和甄别的难度和成本，提高了风险的界定、控制和定价能力，让更多资产和资金实现高效对接，这对促进中小微企业，尤其是轻资产的创新型互联网企业发展起了很大作用。

　　北京大学副教授、区块链技术专家雷凯表示：“以前的传统金融领域，技术可能只占3分，但从2010年开始，技术的权重越来越高，目前我预估至少占到7分，以后不好说。而且无论是传统金融还是新金融，安全是底线，这同样需要强大的技术作为保障。”

　　在何捷看来，技术对于新金融的价值至关重要，之前技术可能在传统金融里只值3到4分，所以才有新金融的发展。作为新金融从业者，进入金融门槛后，技术的重要性愈发举足轻重。现在所谓的新金融反映在获客阶段，这只能称之为1.0时代，事实上，技术可以应用在新的产品设计、新的风险控制、数据的应用分析甚至是整个运营成本控制等方面。在新金融层面来讲，技术可以占到10分。

　　从实践角度看，焦可认为，当70%的美国市场被传统金融服务的时候，中国市场只有15%的人享受了传统信贷的服务。这背后正是因为传统金融技术所采取的强特征风控逻辑，只能够服务少部分的人群，而适合大多数人的底层技术还未获得有效的发展。

科技驱动加速金融创新

　　当前，科技已经开始渗透金融各个细分领域，金融科技一方面强调科技全面应用于金融功能的实现；另一方面则是科技自身发展带来的全新金融模式的探索，最终更加有效地服务实体经济。

　　《“十三五”国家科技创新规划》提出，促进科技金融产品和服务创新，探索和规范发展服务创新的互联网金融。科技与金融结合更加紧密，创新创业服务更加高效便捷。杨涛认为，金融科技的作用是让金融要素的边界逐渐模糊，让金融功能的实现逐渐成为重点。对于金融科技支撑下的金融创新，应从规模导向转化为功能与结构导向，“不管黑猫白猫，能抓老鼠且遵守一般规则以及"不同家庭习惯"，就是好猫”。

　　杨涛提出，过去无论是金融服务实体、普惠金融、金融创新等等，都要避免运动式、行政干预式发展，以免“好心办坏事”，现在有了新技术、大数据，形成了“土壤”后，不需要太多的干预。

     来源：金融时报 作者： 胡萍

Fintech助力老年人解决退休之后的金融困局

     退休之后，失去收入来源，甚少接触互联网的老年人也要开始学一学理财了。这个Fintech公司可以为你提供帮助。

     根据数据，美国人口平均年龄从2010年的35岁已经升至2015年38岁，老龄化日益严重，美国退休人员数量持续攀升。美国皮尤研究中心估计，美国平均每天约有1万人退休，在未来几年这一数值会只增不减。

     而由于储蓄不足，使面临严重财务问题的美国人不得不推迟退休计划，由65岁推迟到70岁，甚至高于70岁。有的人为了逃避过高的生活费用，选择在国外度过退休生涯。对于那些平时有储蓄习惯的人来说，退休生活可能还好过一点，而对于那些占比达到33%完全没有退休储蓄的美国人来说，日子就有点蓝瘦了。

     现在还清楚地记得高中课本上一幅漫画，中国老太太选择先储蓄，再买房，而美国老太太选择先贷款买房，再慢慢还款。美国长期实行的“货币宽松政策”以及历来推崇的“活在当下”的消费观念，在这个时候就暴露出种种弊端。同时，一些小企业也颇为苦恼，没有缴纳保险的能力，员工生活得不到保证，而雇主们也无法吸引更多的优秀人才，这是一个死循环。

     但不管是延迟退休年龄还是在国外退休，这些选择都是治标不治本，没有“开源”，只是在“节流”。现在，这种困局似乎有法可解了，fintech可以提供解决方案。

     像美国金融体系中的许多其他问题一样，退休困局也有金融困局解决方案。 Vault是一家自动化的投资组合顾问平台，可以为小型企业的退休计划提出建议，由前JP-Morgan财务顾问Randy Fernando创立。

     “Vault 是一个与小企业雇主合作的数字系统，”Fernando在接受Benzinga采访时说。 “我们为他们组织提供最佳的退休计划，然后我们与底层员工合作，帮助他们通过自动化投资组合管理、储蓄预计投资。

     创始人Fernando来自一个小企业雇主家庭，创办Vault的想法源于2014年他的母亲，也是一家学前班的负责人，问他有没有什么方法可以帮助类似的小企业去设立退休计划，并且帮助员工储蓄退休资金。

     Fernando说：“学前班、当地咖啡店、餐馆，这些公司在与大公司进行竞争时能提供给人才什么? 他们应该用什么类型的退休方案?”

     这些问题都让Fernando深深着迷，他于2014年12月离开JP Morgan寻求答案。 并于2015年1月创办了Vault。

Vault是一个自动化投资系统，Fernando认为其平台比别家的智能投顾更全面。

     “要知道，小企业雇主是非常忙的，”他说，“他们可没有时间去研究不同的退休计划，并找出哪一个最适合他们的需求。而我们就建立了一个自动化工具，可以为他们提供个性化的推荐，“他说。

     同时，对于雇主来说，Vault比传统的401(k)便宜得多，Fernando说。

     “我们每个月仅向每个雇员收取10美元费用，然后就可以自动的为其匹配相应的投资策略，”Fernando说，“对雇主来说，完全不存在什么安装费、年费或者任何额外费用。

     随着新的一年临近，客户服务成为Fernando关注的焦点。他说他已经为Vault建立了公司文化服务，甚至亲自接受客户来电，就是以便能使他的团队建立强大的客户关系基础。

     Fernando说：“对我们来说，为客户提供卓越的体验非常重要，只有他们相信我们为其提供的财务前景，并且能够使他们变成我们隐形的推广者，这才是我们真正的成功。我们的使命一直是为各种规模的雇主提供简单而实惠的退休解决方案，我们的长期目标是成为全国小型企业退休福利的第一供应商。”

     而在老龄化问题更加严重的中国，据联合国统计，到本世纪中期，中国将有近5亿人口超过60岁，而这个数字将超过美国人口总数。同时，中国未参加社保的人口数量也非常庞大，养老问题更加严峻。

     借助fintech，或许可以在为雇员解决退休之忧的同时，也帮助雇主提高竞争力吸引人才。

     来源：金融之家