虚假投资、减肥养生诈骗……重庆警方公布2022年十大骗局

重庆市公安局发布2022年破获的10起典型案例， 其中一起杜某、宋某设置虚假投资理财项目，“忽悠”全国600多人，涉案金额超1亿元，其中渝北区一股民被骗1340万。

“忽悠”全国600多人1亿元资金

重庆警方介绍，2022年7月底，重庆警方成功破获一特大虚假网络投资理财类诈骗案，抓获犯罪嫌疑人29人，查封涉案电脑3台、手机30余部，冻结涉案资金400多万。经查，犯罪嫌疑人杜某、宋某等人，假冒股票明星讲师授课，在2—3个月内取得股民信任后，“忽悠”股民投资一个虚假的股票上市项目，导致众多“老股民”损失惨重。全国600多人受骗，涉案金额超1亿元，其中渝北区一股民被骗1340万。

减肥养生诈骗团伙骗了上亿元

2022年6月，重庆警方成功捣毁一个减肥养生类特大诈骗团伙，抓获犯罪嫌疑人339人，查扣涉案手机600余部、电脑500余台，查扣冻涉案资产7800余万元。经查，2022年10月以来，该团伙成立诈骗公司，招募员工，搭建诈骗平台，采用微信聊天、拨打电话等方式，层层设置套路，以普通食品冒充高档减肥产品，对有减肥意愿的人实施诈骗，涉案金额上亿元，受骗人遍布全国。

易俊：全面注册制下，中小投资者该如何维护自身权益

全面注册制实施了，市场有哪些变化，对投资有什么影响？未来退市的股票可能越来越多，中小投资者该如何维护自身权益？我们请到了上海至合律所高级合伙人易俊律师，为投资者解惑。易俊目前担任上海市信息服务业行业协会独家授权法律顾问、专家组成员。

如何理解全面注册制？

易俊表示，全面注册制是证券市场非常重大的事件，标志着中国证券市场从IPO核准制向全面注册制转变。证券市场是从美国兴起的，有两百多年历史，注册制是1933年从美国开始的。我们国家的证券市场，是被创造出来的。1990年到2000年是审批制；从2000年后是核准制，只要符合上市条件都可以上市，需要证监会核准；现在的注册制，更早是在科创板、创业板、北交所最先实行。

以前证监会是质检员，注册制后，这个质检员的角色不再由证监会担任，由保荐人来做，向交易所申请。要保障注册制顺利实施，就必须保障所有信息披露要准确、完整，这个是核心。原先有证监会把关，现在让保荐人做，保荐人就必须尽到勤勉责任，审查企业是不是运行良好。相当于用市场化的方式判断上市公司好还是不好。

全面注册制有什么好处？

易俊认为总体来看，全面注册制对企业和投资者都是有利的。

从中小企业角度来看，这无疑是给了非常好的融资渠道，之前上市必须达到一定规模，很难获得上市渠道，现在条件放宽了，更容易了。

对于广大股民来说，有两面性，一方面是有利的，投资标的更多，涉及的行业面更丰富了。如果经验丰富的股民，可以有更丰富的选择。另一方面，上市公司更多了，披露的信息也许存在鱼龙混杂、弄虚作假情况，股民就要更小心。

资本市场的法制建设如何？

易俊表示，近年来国家法律的变化是非常明显的，立法上有两部重要法律对欺诈发行、虚假陈述有相应的条款和惩罚措施。《刑法》量刑幅度较之前有很大提高，之前坐5年牢最高，现在是15年。虚假陈述之前最高坐牢3年，现在是10年。从刑法上把红线划的更深了，让虚增利润收入、扰乱股价的人望而却步。《证券法》对重大违法情形，也是加大处罚力度，之前罚60万，现在可以1000万了。有人对信息作假，导致股民错误的判断，股民是可以索赔的。

法院司法解释对中小股民保护方面，有非常多有新意的地方。比如上市公司股东要求上市公司做虚假信息，也列入民事赔偿范围之内。如果发行人客户明知道财务作假，还配合签合同，也可以要求一起赔偿，这是司法界的一个很大的突破。证券市场的中介机构，保荐人是责任最大的一个人，给上市公司画像，但有些工作可能还要请会计师事务所、律师事务所这样的中介机构。这些机构如果没有依法披露，如果有虚假陈述、重大遗漏，也要承担责任。

未来退市企业可能更多，投资者如何维护权益？

上交所退市制度已经比较完善了，有交易类退市、财务类退市、规范类、重大违法类退市四种强制退市情形。

如果是因上市共公司欺诈发行、虚假陈述等造成投资者损失，投资者是可以理赔的。我国的中小股民人数非常多，占整个投资者的99%，相当于是主要由个体组成的金融市场。易俊发行，我国股民对自己亏损的容忍度非常高，不少因虚假陈述遭受损失的股民也不太愿意给自己维权。目前，虚假陈述，不仅下跌可以维权，上涨也可以维权。利润虚增，行为有事实依据，都可以向上市公司主张。而且谁参与了作假，都要一起承担赔偿责任。欺诈发行，编写虚假招股说明书，不单单承担投资者本金返还，还要承担利息，并且面临证监会募集资金一倍的罚款。

一买就亏损，一卖就上涨？点掌投教基地：警惕操纵股票骗局！

一买就套，一卖就涨？不少股民感叹，自己这点小心思被主力拿捏得死死的。到底是运气不好，还是真的有人在操纵股票呢？近日，证监会披露了一则行政处罚决定书，两个“牛散”操纵145个账户、交易“济民制药”“延华智能”两只股票。这到底是怎样一种骗局？

操纵“济民制药”，盈利1233万！

2017年3月29日至2018年2月5日,费林军、陆杰控制使用账户组,采取多种手段影响“济民制药”股票交易价格和交易量,盈利12,333,698.25元。

账户组期初持有“济民制药”0股,2017年3月29日至8月16日系建仓阶段,期间账户组买入“济民制药”21,476,100股,卖出4,407,629股。

 拉抬阶段

2017年8月17日至12月4日系拉抬阶段,期间账户组放量交易,买入“济民制药”41,541,793股,卖出29,713,185股,“济民制药”收盘价由14.68元上涨至17.77元，涨幅21.05%，同期上证指数上涨1.95%，偏离19.10个百分点。

 出货阶段

2017年12月5日至2018年2月5日系卖出阶段,期间账户组买入“济民制药”12,511,120股,卖出30,088,479股,“济民制药”收盘价由17.77元下跌至13.50元,跌幅24.03%,同期上证指数上涨5.37%,偏离29.40个百分点。

费林军、陆杰操纵“济民制药”的具体手段主要是集中资金优势、持股优势连续买卖，在自己实际控制的账户之间交易。在整个操纵期间,有63个交易日账户组存在对倒,占账户组全部交易天数的36%。其中,有19个交易日对倒量占市场成交量超过10%,有8个交易日超过20%。2017年8月17日对倒占比最高,达到48.96%。

超比例持有股票未披露,并在限制期交易

2017年12月20日,费林军、陆杰控制使用的涉案账户组持有“延华智能”数量达到38,402,467股,超过总股本的5%。费林军、陆杰在持有“延华智能”达到总股本的5%时未停止交易,未履行报告义务。此后直至2018年2月5日,账户组始终持有并交易“延华智能”,且持股比例始终超过总股本的5%。账户组在2017年12月21日至2018年2月5日期间,合计买入“延华智能”327,915,453.30元,卖出280,776,973.30元,累计成交金额608,692,426.60元。

费林军、陆杰的上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条第一款第(一)项、第(三)项以及第八十六条第一款、第三十八条的规定,构成2005年《证券法》第二百零三条、第一百九十三条第二款、第二百零四条所述违法行为。证监会决定合计没收二人违法所得12,333,698.25元,处以罚款28,267,396.50元。

点掌投教基地提醒投资者要学会识别主力拉升、出货的手段，牢牢握紧自己的钱袋子，以免落入不法分子的骗局。

芒格的投资哲学对投资者有哪些启示和影响？

巴菲特和芒格都是著名的投资者，他们的投资哲学和方法都有很大的影响。芒格的投资哲学主要包括以下几点启示和影响：

1. 重视多学科思考：芒格认为，投资者应该具备多学科的思考能力，包括自然科学、社会科学、心理学等等。他认为，通过掌握多个学科的知识，可以帮助投资者更好地理解市场和公司，做出更明智的投资决策。

2. 重视长期价值：芒格强调长期投资的重要性，认为短期波动是投资者的必然经历，但长期价值才是最终追求的目标。他鼓励投资者长期持有好的股票，并尽量避免频繁交易。

3. 避免过度交易：芒格认为过度交易是导致投资者亏损的主要原因之一，因此他建议投资者尽量减少交易次数，避免过度买卖股票。

4. 重视公司本质：芒格强调投资者应该关注公司的本质，而不是短期的股价波动。他认为，好公司应该有稳定的业务、可靠的管理层和良好的财务状况。

芒格的投资哲学对投资者有着重要的启示和影响，可以帮助投资者更好地理解市场和公司，做出更明智的投资决策，并实现长期投资回报。

查理·芒格的投资实践和成功秘诀是什么？

伯克希尔·哈撒韦公司的创始人之一、著名的投资家和哲学大师沃伦·巴菲特的搭档。

他的主要研究领域是价值投资和基本分析。他关注的问题包括：

1. 企业的基本面，如财务状况、管理层和公司所处的行业。

2. 投资者的思维方式，包括如何识别和利用优势。

3. 因果推断，包括如何从已知信息中推断未来的结果。

4. 长期价值，包括如何评估企业或投资组合的长期潜力。

5. 风险管理，包括如何识别和应对潜在的风险。

6. 人类行为和思维，包括如何理解和预测人们的行为和决策。

芒格认为，价值投资是一种通过购买被低估的股票来获取投资回报的方法，它依赖于对企业和行业的深入理解和分析。

查理·芒格的投资实践和成功秘诀主要有以下几点：

1、多元化投资：芒格认为，投资者应该投资多种类型的资产，如股票、债券、房地产等，以分散风险。他认为，单一投资类型的风险往往很高，而多元化投资可以降低风险。

2. 长期持有：芒格喜欢购买优质的企业股票并持有它们多年，而不是短期买卖。他认为，通过长期持有，投资者可以获得更高的回报，并且可以更好地了解企业的财务状况和运营情况。

3. 批判性思维：芒格强调投资者需要具备批判性思维能力，以便能够识别和避免常见的错误。他认为，过度自信和盲目跟风是投资者常见的错误，而批判性思维可以帮助避免这些错误。

4. 持续学习：芒格认为，投资者应该不断学习和更新自己的知识，以便更好地理解市场和经济环境。他定期阅读各种书籍、文章和报告，并参加各种演讲和研讨会，以保持自己的知识更新和敏锐度。

警惕“唱高散货”骗局！香港证监会检控21人操纵股价

港股市场近年频现社交炒股群组，不少被视为“唱高散货”等骗局，而“唱高散货”属于操纵股票市场的手法之一。骗子利用不同方法将某上市公司的股价人为推高，然后高价抛售给其他投资者。
4月6日，香港证监会对外发布消息称，随着案件深入调查，6日再检控一名“唱高散货”团伙的骨干成员，该团伙被告总人数增至21人。
香港证监会检控21人操纵股价
4月6日，香港证监会发文称，继早前有6名嫌疑人士因参与涉嫌进行“唱高散货”的股价操纵行为，而被控以多项刑事罪后，6日再有一名该集团的骨干成员被检控。据悉，该人员名为周志民，昨日在香港东区法院应讯。目前案件押后至2023年10月4日。
证券时报记者获悉，去年9月及11月，先后共有14名嫌疑人士被控以多项刑事罪行。此外，香港证监会已经将上述怀疑集团成员在证券交易账户内持有的资产冻结，所涉资金总额达到6.5亿港元。
比如骨干成员谢尧中（女，前称谢旻君）、胡汉璋（男）、吴嘉文（女）及张泽浩（男）被指在2018年9月至2019年4月期间，涉嫌与多名人士（包括已于去年9月被检控的人士）串谋利用多个代名人账户对两只目标股份进行加仓，并将该等股份的股价推高。
该集团其后涉嫌透过社交媒体平台诱使投资者买入该等股份，然后大举抛售该等股份获利。当该集团找不到投资者接货时，目标股份的股价便随即在2018年11月及2019年4月大跌。
而香港证监会与警方在对多项涉嫌“唱高散货”股票投资计划及涉嫌洗钱活动进行一连串深入调查后，提出上述法律程序，令被告总人数增至21人。
香港证监会法规执行部执行董事魏弘福表示：“我们致力将涉嫌市场失当行为的人绳之以法，保障香港金融市场的廉洁稳健和投资大众的利益。为此，我们将毫不犹豫地运用各种现存的法律及监管工具，并继续与警方和其他执法机构合作，打击金融罪行。”
香港细价股曾炒作盛行
据记者了解，涉嫌操纵股价的多家公司多为细价股。而在港股市场，一直存在一批“造壳”、“炒壳”的资本玩家，他们一起操纵股价，制造活跃的流通量来吸引散户注意，直到有足够的散户入场，庄家就开始大举“出货”获利了结，从而引起股价暴跌。
资深港股专家且担任某港股公司董事职位的张利向记者表示，“在炒壳过程中，庄家对于时间有着严格细致的规划，交给哪个券商负责，何时推高股价，做高到多少价格，几时出货都要提前布局，因为这些都关乎成本。坐庄是需要成本维护的，比如交易手续费，如果按照港股成交额的3.81‰计算，假设1天成交额1亿港元，一天手续费38万港元左右，一个月22个交易日，一个月手续费就是836万港元。当然，如果股权集中度高，那么坐庄成本就低，因为只需要很少的货就能将股价拉高，吸引散户进场。”
“坐庄股价屡见不鲜，有些失当行为要查证其实非常困难。”一位参与过壳交易的当事人王艺伟向记者表示，“港股较为宽松的制度，对于擅于玩弄资本的金主们来说确实友好，这些造壳、炒壳行为都很隐蔽。比如，坐庄某只股票，真实的控制人大多都是隐藏在层层关联账户或企业背后，资金来源更不会被曝光，所以擅用财技的大股东，利用配股、供股等融资工具时，不会穿透到股票账户的实际控制人，这就是制度的漏洞。监管层可以修复制度漏洞，但不能因为打击这些壳交易，而收起所有的融资工具，不允许他们借壳，不允许他们配股、供股等，这样会损害到其他真正有需要的上市公司。”
香港证监会、港交所打击股价操纵行为
为打击细价股借壳炒壳等股价操纵行为，2019年7月26日，港交所发布《有关借壳上市及其他壳股活动等咨询总结》，直指港股借壳上市盛行，投机炒壳行为已成为市场操控及内幕交易温床。
此外，港交所还全方位打击香港市场存在的“僵尸股”、“老千股”、“炒壳养壳”等顽疾。主板上市公司停牌需在18个月内、创业板上市公司停牌需在12个月内复牌，否则港交所有权予以除牌。
而股价坐庄如此盛行，也有一部分原因是此前投资者可以在香港不同的券商开立多个账户，但由于缺乏身份披露，一旦股票出现异常，香港证监会很难及时确定违规交易指令或交易是否由同一投资者发出。比如，某只股票的股价大幅上涨看似是多家不同的券商分别买入所致，但事实上因为股价操纵者故意在不同的证券公司开设了多个交易账户对敲买卖，隐藏行踪，导致难以辨别。
今年3月20日，香港投资者识别码制度正式生效。香港投资者识别码制度实际上就是港股实名制，目的就是打击股价操纵。在香港投资者识别码制度下，证券公司必须为每一位客户编配唯一的券商客户编码，并与客户的识别信息配对。包括身份证明文件上的全名，签发国家/地区或司法管辖区，类别及号码、以向联交所提交配对档案。
根据香港投资者识别码制度及香港的资料隐私法例（包括《个人资料（隐私）条例》），中介人须向个人客户取得明示同意，以便向香港证监会及联交所提交相关的客户身份信息。有关信息会以加密方式存储在数据资料库内，而只有香港证监会及联交所的授权人员方可查询。
香港证监会行政总裁梁凤仪表示，推出投资者识别码制度符合国际做法，各监管机构将能够实时掌握证券买卖指令的投资者身份信息。这将大大增强市场监察能力，促进市场健康发展，提升投资者信心。
一旦实名制，所有的可疑交易都将变得透明并且容易监察。

陈华：盘中一分钟，盘前十年功

“你长得那么帅就算了，还讲那么好，最重要的还那么有才华。”

这就是网友对抖音主播“大A三哥”的赞誉。作为资深投资顾问，陈华因幽默风趣、观点犀利，被网友亲切地称为“华少”、“大A三哥”。近日他没有辜负股民的厚爱，“三哥变一哥”，获得阿牛智投第二届金股大赛冠军。

金股大赛侧重于投资顾问的短线选股能力评选，也就是所推荐股票在5天内最大涨幅超过五个点的短线成功率。数据显示，3月，受全面注册制落地影响，市场平均短线成功率是23.32%，陈华的短线成功率则达到73.33%，而且他选择的股票中国卫通五日最大涨幅超过21.8%。一个月前，陈华还曾以16.85%的模拟收益获得阿牛智投春季策略大赛的亚军。

如果说，一次成功是撞了大运，那么第二次还能撞上大运的话，一定是他找到了“撞大运”的方法。“盘中一分钟，盘前十年功”是陈华的投资宣言，与喜欢花很多时间盯盘的股民相比，他把更多的功夫下在了盘前。

不少投资者感叹“选股难，难于上青天”。兵无常式，水无常形，是否有一种方法能够帮助普通投资者找到牛股呢？陈华向投资者推荐自己亲测有效的“股海擒牛四步法”：看强弱，个股收益强于板块；抓主力，跟上主力的动向；盯资金，资金热度持续上升；定策略，根据增强选时提示做波段。

发行人申请发行股票或存托凭证并上市，应满足什么条件？

境内企业申请首次公开发行股票并在沪深交易所上市，应当符合下列条件：

（1）符合证券法、中国证监会规定的发行条件。

（2）发行后股本总额不低于5000万元。

（3）公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股本总额超过4亿元的，公开发行股份的比例为10%以上。

（4）市值及财务指标符合交易所《上市规则》规定的标准。

（5）交易所要求的其他条件。

符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》等有关规定的红筹企业，可以申请发行股票或存托凭证并上市。

红筹企业申请首次公开发行股票或者存托凭证并上市，应当符合下列条件：

（1）符合证券法、中国证监会规定的发行条件。

（2）发行股票的，发行后的股份总数不低于5000万股；发行存托凭证的，发行后的存托凭证总份数不低于5000万份。

（3）发行股票的，公开发行（含已公开发行）的股份达到公司股份总数的25%以上；公司股份总数超过4亿股的，公开发行（含已公开发行）股份的比例达到10%以上；发行存托凭证的，公开发行（含已公开发行）的存托凭证对应基础股份达到公司股份总数的25%以上；发行后的存托凭证总份数超过4亿份的，公开发行（含已公开发行）的存托凭证对应基础股份达到公司股份总数的10%以上。

（4）市值及财务指标符合交易所《上市规则》规定的标准。

（5）交易所要求的其他条件。

上市公司发行证券应具备哪些条件？

（1）上市公司向不特定对象发行股票，应当符合下列规定：①具备健全且运行良好的组织机构；②现任董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规规定的任职要求；③具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，不存在对持续经营有重大不利影响的情形；④会计基础工作规范，内部控制制度健全且有效执行，财务报表的编制和披露符合企业会计准则和相关信息披露规则的规定，在所有重大方面公允反映了上市公司的财务状况、经营成果和现金流量，最近3年财务会计报告被出具无保留意见审计报告；⑤除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资；⑥交易所主板上市公司配股、增发的，应当最近3个会计年度盈利；增发还应当满足最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。

上市公司存在下列情形之一的，不得向不特定对象发行股票：①擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；②上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员最近3年受到中国证监会行政处罚，或者最近1年受到证券交易所公开谴责，或者因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；③上市公司或者其控股股东、实际控制人最近1年存在未履行向投资者作出的公开承诺的情形；④上市公司或者其控股股东、实际控制人最近3年存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪，或者存在严重损害上市公司利益、投资者合法权益、社会公共利益的重大违法行为。

（2）上市公司向特定对象发行股票的，不得存在下列情形：①擅自改变前次募集资金用途未作纠正，或者未经股东大会认可；②最近1年财务报表的编制和披露在重大方面不符合企业会计准则或者相关信息披露规则的规定;最近1年财务会计报告被出具否定意见或者无法表示意见的审计报告;最近1年财务会计报告被出具保留意见的审计报告，且保留意见所涉及事项对上市公司的重大不利影响尚未消除。本次发行涉及重大资产重组的除外；③现任董事、监事和高级管理人员最近3年受到中国证监会行政处罚， 或者最近1年受到证券交易所公开谴责；④上市公司或者其现任董事、监事和高级管理人员因涉嫌犯罪正在被司法机关立案侦查或者涉嫌违法违规正在被中国证监会立案调查；⑤控股股东、实际控制人最近3年存在严重损害上市公司利益或者投资者合法权益的重大违法行为；⑥最近3年存在严重损害投资者合法权益或者社会公共利益的重大违法行为。

（3）上市公司发行可转债的，应当符合下列规定：①具备健全且运行良好的组织机构；②最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；③具有合理的资产负债结构和正常的现金流量；④交易所主板上市公司向不特定对象发行可转债的，应当最近3个会计年度盈利，且最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%；净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计算依据。⑤根据上市公司向不特定对象发行可转债，或上市公司向特定对象发行可转债，分别提出的其他要求（详见《上市公司证券发行注册管理办法》第九条第（二）项至第（五）项、第十条和第十一条规定。但是，按照公司债券募集办法，上市公司通过收购本公司股份的方式进行公司债券转换的除外。

（4）上市公司发行优先股的条件，由《优先股试点管理办法》规定。

（5）符合《国务院办公厅转发证监会关于开展创新企业境内发行股票或存托凭证试点若干意见的通知》（《若干意见》）等规定的红筹企业，首次公开发行存托凭证并在交易所上市后，发行以红筹企业新增证券为基础证券的存托凭证，适用《证券法》《若干意见》以及《上市公司证券发行注册管理办法》等规定。