双节旺季来临
消费是经济增长的重要引擎，是人民对美好生活需要的直接体现。2021年以来，消费市场总体呈现稳步恢复态势，但恢复不均衡、基础不稳固，7月下旬以来国内疫情多点散发，对消费市场又带来新的影响。
中秋将近，市场上节日气氛愈发浓郁。按照往年的经验来看，中秋和国庆是白酒传统的消费旺季，近日各家酒企促销活动火热。
除了线下商超，线上电商平台也推出了节庆活动，天猫超市自9月17日起，“双节”期间每天原价茅台供应量将是日常的8倍。苏宁、京东、小米等平台也开启了原价抢购茅台活动。
图一：白酒板块日线图 数据来源：阿牛智投
次高端白酒成长性较佳
《2021年中国次高端白酒市场分析报告》显示，2020年，我国次高端白酒消费的市场规模在900亿元左右。
次高端白酒市场是高成长性赛道，消费场景以商务宴请和宴席为主，随着消费场景的恢复加上消费需求的回补，因此次高端上半年增长弹性明显。
笔者也看了一下，自2017年行业强劲复苏之后的近三年，次高端以上品牌上市公司的收入增速保持在15%以上，净利润增速基本保持在20%以上。
图二：白酒板块市盈率 数据来源：阿牛智投
长期向好趋势未变
笔者认为，白酒板块整体景气度向好趋势未变，结合中秋旺季和估值切换催化，错杀后带来配置机会。
而目前全国范围内消费场景已基本恢复常态，白酒板块有望在“双节”旺季前后，迎来预期逐步修复过程。
图三：白酒板块平均收入 数据来源：阿牛智投
喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！
本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003
7天暴涨近150%
最近股价暴涨的一家公司清水源，在7个交易日暴涨149%后，这只股票宣布停牌核查。
清水源9月17日晚间公告称，鉴于近期公司股价严重异常波动，为维护广大投资者利益，根据深交所相关规定，公司将就股票交易严重异常波动情况进行核查。
经公司申请，公司股票及可转换公司债券自 2021 年 9 月 22 日(星期三)开市起停牌，自披露核查公告后复牌。公司提醒广大投资者注意二级市场交易风险。
图一：清水源日线图 数据来源：阿牛智投
中期业绩竟然亏损
笔者通过观察发现，清水源是一只亏损股，今年上半年亏2922万元，去年更是大亏3.73亿元，这显然和其最近暴涨的股价不相匹配。
笔者通过阿牛智投大数据平台发现这家公司的毛利率水平从2018年末见到了近几年高点之后出现了持续的下降。
从数据上来看2018年末这家公司的毛利率还有37％左右，而到了今年的中报毛利率大幅下降到了只有16％左右，显然毛利率的连续大幅下降对于公司经营上的影响不小。
图二：清水源收入与成本 数据来源：阿牛智投
建议远离此类炒作
当下的资本市场其实活跃的题材有很多，不过这当中分化也很大，有些题材像锂电池这种有持续的基本面支撑的自然它的持续性就较强。
不过像清水源这样的公司，本身基本面上存在着较大的问题和隐忧的品种，一旦出现这种异动拉升之后，投资者要懂得区分和做好风险防范，当潮水退去要懂得全身而退。
图三：清水源利润构成 数据来源：阿牛智投
喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！
本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003
消费板块今年来持续调整
今年以来拖累消费板块走势的主要是白酒和食品类白马品种。由于板块拖累，消费主题基金在全市场基金中排名靠后，不少基金今年以来亏损均超过10%。
数据显示，9月15日饮料制造指数跌逾2.5%。从6月8日阶段性高点算起，该指数累计跌幅达到了22%。
随着高估值持续消化，部分消费龙头公司近期迎来多家机构调研。笔者认为，消费股正在重回机构主流配置视野，特别是白酒板块有望在“双节”(中秋节和国庆节)来临之际迎来上涨催化剂。
图一：白酒板块日线图 数据来源：阿牛智投
聪明钱开始加仓消费
素有“聪明钱”之称的北向资金正悄然加仓消费股。据券商统计，今年6月至8月，北向资金逐步买入医药生物、食品饮料、家用电器等消费板块个股。
根据上市公司半年报，QFII对其重仓持有的消费股也大多采取加仓或持股不动的策略。富达国际、安本标准等全球资管巨头近日表示，中国消费股正迎来买入时机。
目前消费板块估值较低，整个消费行业受益于集中度提升的大趋势，其长期成长逻辑保持不变；其次，随着疫苗覆盖率提升和经济全面恢复，人均可支配收入有望在今年大幅改善，进而迎来消费回归。
图二：白酒板块市净率 数据来源：阿牛智投
消费投资价值渐显
笔者认为，消费板块现阶段仍处于消化估值过程，这需要一定的时间。
通过时间来消化估值可能是主要方式，即通过长期的业绩稳步增长来消化估值。从这个维度看，大消费依然是中期行情主线，这意味着它们仍会持续获得大资金青睐。
图三：白酒板块市净率 数据来源：阿牛智投
喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！
本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003
BDI指数创11年新高
笔者注意到，8月中旬以来，BDI指数出现了强势的单边上行，目前来看已经站上了4000点的关口，创出了11年新高。
笔者认为全球经济复苏、船舶运营成本、天气因素、各国煤炭及粮食储备计划等多因素共同推动了本轮BDI大涨行情。
大宗商品需求偏强，但利空因素逐渐显现，预计大宗商品价格续创新高可能不大，笔者预计BDI涨势或延续，但波动也将加大。
图一：水运板块日线图 数据来源：阿牛智投
多因素助推BDI大涨
BDI波动核心是潜在运力与远期运输需求的博弈关系，而远期运输需求与经济复苏、繁荣背景下的全球贸易增长高度相关。
今年前7个月，我国外贸进出口规模为21.34万亿元，同比增长24.5%，为10年来新高。可以预见，在未来2-3年全球经济复苏进程持续背景下，运输需求依旧“水涨船高”。
受新冠肺炎疫情影响，国际船员持续紧缺，船员工资在今年大幅上涨。碳中和目标下，船舶公司被要求使用低硫燃料油，而今年上半年国际油价不断上涨，油料成本大幅增加，港使费、维护费等各类成本水涨船高。
图二：水运板块市净率 数据来源：阿牛智投
行业景气度有望延续至明年
目前，供需失衡仍然没有明显改善迹象，各大船公司的航线班期紊乱，临时跳挂、提前截关等频发，港口拥堵态势持续。
另外国际航运市场已经沉寂了近十年，突如其来的疫情打乱了原本平衡的全球供应链节奏，运价的持续走高让市场对这轮航运大周期的延续性极为关注。从目前各方对市场的判断来看，集运供需失衡或将在2022年持续。
图三：水运板块平均净利润 数据来源：阿牛智投
喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！
本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003
行业迎年内第八轮涨价
9月13日，龙佰集团和中核钛白同时公告，调整主营产品价格。龙佰集团的各型号钛白粉对国内客户调升700元/吨，对国际客户调升100美元/吨，中核钛白则分别调升1000元/吨和150美元/吨。
今年以来钛白粉累计涨价幅度超过50%，同比价格涨幅则超过一倍，相关上市公司盈利丰厚，股价也表现强劲。
相关品种上，像龙头中核钛白今年以来累计涨幅已经高达215%，股价表现相当强势。
图一：钛金属日线图 数据来源：阿牛智投
需求有望持续增加
钛白粉是一种重要的无机化工颜料，主要成分为二氧化钛，钛白粉的生产工艺有硫酸法和氯化法两种工艺路线，在涂料、油墨、造纸、塑料橡胶、化纤、陶瓷等工业中有重要用途。
随着全球经济的逐步复苏，对于钛白粉的需求将持续增加，行业景气周期有望延续。
笔者认为，目前钛白粉海外有效产能小幅收缩，中国供给增量有限，需求端在全球主要经济体逐步复苏的背景下，看好钛白粉景气周期的强度和持续性。
图二：钛金属市净率 数据来源：阿牛智投
钛白粉或纳入国家战略资源储备
近期 有关部门正在编制“十四五”国家储备发展规划，将充分考虑将钛白粉纳入国家战略资源储备的建议。
我国钛铁矿储量居世界第一，也是世界上最大的钛白粉生产国和消费国，市场供应充足，安全保障能力较强。国家有关部门积极推进钛矿资源综合利用，下一步科技部将设立“战略性矿产资源开发利用”重点专项，推动钛矿资源高值化利用技术开发和应用。
图三：钛金属平均净利润 数据来源：阿牛智投
喜欢文章的朋友欢迎点赞评论转发，您的支持是笔者最大的动力！也可和笔者对当下市场的操盘策略，选股逻辑进行互动和交流！
本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。阿牛智投投顾何智辉投顾编号：A0460620070003
风险提示：观点仅供参考学习，不构成投资建议，操作风险自担。
您还未绑定手机号
请绑定手机号码，进行实名认证。
请输入手机号码，您的个人信息严格保密，请放心
请输入右侧图形验证码
请输入接收的短信验证码
互联网跟帖评论服务管理规定
第一条 为规范互联网跟帖评论服务，维护国家安全和公共利益，保护公民、法人和其他组织的合法权益，根据《中华人民共和国网络安全法》《国务院关于授权国家互联网信息办公室负责互联网信息内容管理工作的通知》，制定本规定。
第二条 在中华人民共和国境内提供跟帖评论服务，应当遵守本规定。
本规定所称跟帖评论服务，是指互联网站、应用程序、互动传播平台以及其他具有新闻舆论属性和社会动员功能的传播平台，以发帖、回复、留言、“弹幕”等方式，为用户提供发表文字、符号、表情、图片、音视频等信息的服务。
第三条 国家互联网信息办公室负责全国跟帖评论服务的监督管理执法工作。地方互联网信息办公室依据职责负责本行政区域的跟帖评论服务的监督管理执法工作。
各级互联网信息办公室应当建立健全日常检查和定期检查相结合的监督管理制度，依法规范各类传播平台的跟帖评论服务行为。
第四条 跟帖评论服务提供者提供互联网新闻信息服务相关的跟帖评论新产品、新应用、新功能的，应当报国家或者省、自治区、直辖市互联网信息办公室进行安全评估。
第五条 跟帖评论服务提供者应当严格落实主体责任，依法履行以下义务：
（一）按照“后台实名、前台自愿”原则，对注册用户进行真实身份信息认证，不得向未认证真实身份信息的用户提供跟帖评论服务。
（二）建立健全用户信息保护制度，收集、使用用户个人信息应当遵循合法、正当、必要的原则，公开收集、使用规则，明示收集、使用信息的目的、方式和范围，并经被收集者同意。
（三）对新闻信息提供跟帖评论服务的，应当建立先审后发制度。
（四）提供“弹幕”方式跟帖评论服务的，应当在同一平台和页面同时提供与之对应的静态版信息内容。
（五）建立健全跟帖评论审核管理、实时巡查、应急处置等信息安全管理制度，及时发现和处置违法信息，并向有关主管部门报告。
（六）开发跟帖评论信息安全保护和管理技术，创新跟帖评论管理方式，研发使用反垃圾信息管理系统，提升垃圾信息处置能力；及时发现跟帖评论服务存在的安全缺陷、漏洞等风险，采取补救措施，并向有关主管部门报告。
（七）配备与服务规模相适应的审核编辑队伍，提高审核编辑人员专业素养。
（八）配合有关主管部门依法开展监督检查工作，提供必要的技术、资料和数据支持。
第六条 跟帖评论服务提供者应当与注册用户签订服务协议，明确跟帖评论的服务与管理细则，履行互联网相关法律法规告知义务，有针对性地开展文明上网教育。跟帖评论服务使用者应当严格自律，承诺遵守法律法规、尊重公序良俗，不得发布法律法规和国家有关规定禁止的信息内容。
第七条 跟帖评论服务提供者及其从业人员不得为谋取不正当利益或基于错误价值取向，采取有选择地删除、推荐跟帖评论等方式干预舆论。跟帖评论服务提供者和用户不得利用软件、雇佣商业机构及人员等方式散布信息，干扰跟帖评论正常秩序，误导公众舆论
第八条 跟帖评论服务提供者对发布违反法律法规和国家有关规定的信息内容的，应当及时采取警示、拒绝发布、删除信息、限制功能、暂停更新直至关闭账号等措施，并保存相关记录。
第九条 跟帖评论服务提供者应当建立用户分级管理制度，对用户的跟帖评论行为开展信用评估，根据信用等级确定服务范围及功能，对严重失信的用户应列入黑名单，停止对列入黑名单的用户提供服务，并禁止其通过重新注册等方式使用跟帖评论服务。国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当建立跟帖评论服务提供者的信用档案和失信黑名单管理制度，并定期对跟帖评论服务提供者进行信用评估。
第十条 跟帖评论服务提供者应当建立健全违法信息公众投诉举报制度，设置便捷投诉举报入口，及时受理和处置公众投诉举报。国家和地方互联网信息办公室依据职责，对举报受理落实情况进行监督检查。
第十一条 跟帖评论服务提供者信息安全管理责任落实不到位，存在较大安全风险或者发生安全事件的，国家和省、自治区、直辖市互联网信息办公室应当及时约谈；跟帖管理服务提供者应当按照要求采取措施，进行整改，消除隐患。
第十二条 互联网跟帖评论服务提供者违反本规定的，由有关部门依照相关法律法规处理。
第十三条 本规定自2017年10月1日起施行。
请前往个人中心进行实名认证
立即前往
扫一扫 下载APP
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}
;){kind=link}