在期货领域中，胜天半子的数学学霸

在期货领域中，胜天半子的数学学霸

——点掌投教访谈知名分析师苏春凯

      现如今期货已经不再是普通投资者所陌生的金融工具了，在今年整体期货的新开客户量一直居高不下。在很多投资看来，相比股票而言，期货中技术分析的占比要更加多一些。那么如何通过技术分析在期货中获得收益呢？点掌投教特别邀请了《海浪体系》的创始人，知名期货高级分析师——苏春凯，为投资者分享他独有的期货交易体系！

      因数学与期货结缘

      在大学学习应用数学的苏春凯，是个名副其实的学霸，高考中150分满分的数学，他考了140分。对于未来的从业方向，苏春凯觉得数学专业，要不就是做老师，要不就是继续搞研究，两个都比较枯燥。他的导师建议他选择进入金融市场，苏春凯觉得在金融市场上他可以凭借着自己对数字的兴趣，靠着自己的能力，闯出一番天地。

      毕业进入到了期货行业后，数学的逻辑对他在投资中起到了很大的帮助作用。逻辑是投资体系中最重要的部分，不少投资者都是凭着感觉在投资，同一个走势图，可能今天觉得要涨了，明天就会觉得要跌了，这是投资中的大忌。如果用逻辑去做推断，这样得出的结果相对来说确定性机会高很多。所以苏春凯建议投资者，需要养成一个适合自己的交易体系。

      而在期货行业摸爬滚打了十多年后，苏春凯有了一个质的突破，在2015年他形成了一个自己的交易体系——海浪体系！

      休假中偶然创建“海浪体系“

      “海浪体系“的由来和艾略特波浪理论相似，苏春凯有次在青岛的海边休假，他发现期货市场中的行情走势与海浪息息相关，于是他给自己的交易体系取名”海浪体系“。与波浪理论不同的是，海浪体系并不仅仅是一个分析体系，它更是一个完善的操作体系。”海浪体系“最核心的思想就是：大浪决定小浪，而每一次的大浪又都是从一波波的小浪开始的。

      为了更好的理解“海浪体系“，苏春凯举了个例子，比如在分时图中发现出现了一个回调的小浪，那么此时开一个空单，然后就是在分时图中寻找回调的支撑位，但是如果在日线级别中有一个比分时中支撑位更高的位置，那么就是以大于分时级别的日线级别的支撑位为主，当价格回到日线级别的支撑位置时，就要把空单平仓了结。

      其实海浪体系与趋势是分不开的，当大级别的行情（如周K线、月K线）处于上涨趋势中，小级别（如日K线、小时线）的走势就一定会服从大级别的趋势，哪怕出现回调，只要大级别的趋势不改变，那么回调下来就是买入机会。

      此外，海浪体系中还运用到了黄金分割，在所有指标里面，只有黄金分割是具有预测性的，其他的无论是均线还是布林带等指标，都是等结果出来了才会看到哪条线是支撑、那条线是压力。黄金分割关键之处在于，上涨趋势没有结束的时候，它的次级波动一定不会跌破0.618，如果这个支撑一旦跌破，就意味着原有的趋势终止了。从这方面就可以知道，只要高点和低点出现的那一刻，在0.618这个位置就是很明显的支撑位。

      相信市场价格包含一切信息

      可以说苏春凯是一个不折不扣的纯技术交易者，而一个纯粹的技术交易者的理念就是深信市场价格的波动包含一切信息，也就是说市场上所有的消息都会被消化，反应在价格之中。

      在4月份的欧佩克会议之前，原油价格跌的很惨，随后从十几美元反弹到了28美元，这时候应该是个了结多单的机会，后来虽然欧佩克达成协议，原油价格还是下跌了。这其中就是价格反映了消息面，因为在这么坏的情况下价格暴跌，有了欧佩克协议的预期，价格反弹，随后协议达成，就该趁着利好消息赶紧获利了结。这种交易才是我们能够长期稳定赚钱的一个根本。

      最后，苏春凯告诫投资者，千万不要凭感觉交易，一定要进行可观的分析，再从趋势上判断，寻找压力和支撑位，再进行成体系的交易。如此才能稳健的获得收益！

嘉宾介绍：

苏春凯  期货高级分析师

《海浪体系》创始人，高级分析师，知名财经栏目特约评论员嘉宾，特约撰稿人，知名平台金融板块特约分析师及撰稿人。交易格言：掌控风险，掌控自己，让利润自由奔跑。人生无处不交易！

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携手共建，打非防骗——华西证券开展防金融诈骗、反洗钱宣传活动

      为积极响应中国证券业协会《关于2020年证券经营机构参与防范非法证券宣传月活动的工作安排通知》，进一步做好防范非法证券活动宣传，倡导培育健康的证券行业文化，保护投资者合法权益。近年来，全国各地网络金融诈骗频发，社会反响很大，投资者反映强烈。对此，党中央高度重视，国务院出台了“两升两降”工作目标，坚决打击治理电信网络新型违法犯罪和洗钱犯罪活动。为切实做好投资者教育和保护工作，维护投资者切身利益，华西证券揭阳营业部联合揭阳市公安局反诈中心开展“防范电信网络诈骗及反洗钱”为主题的投资者教育宣传活动。

      6月5日，揭阳营业部邀请当地公安局反诈中心邢警官就如何“防范网络诈骗，识别洗钱行为，确保辖区金融安全”进行宣讲。邢警官列举了十二类典型诈骗案例，通俗易懂、深入浅出地向投资者介绍了当前常见的骗术以及识骗防范技巧，深刻揭示洗钱犯罪及金融诈骗违法犯罪的社会危害性，提高了投资者的金融风险防范意识。

      同时，营业部申请揭阳市公安局反诈中心在营业大厅设立“警企合作反诈骗宣传点”，今后将积极利用营业窗口的有利位置，积极宣传“反洗钱、反金融诈骗”等工作，努力打通“反洗钱、反诈骗”宣传的“最后一公里”，切实为提高投资者的金融反诈骗识别能力，为共建平安中国贡献力量，此次活动受到中国人民银行揭阳市中心支行的高度赞扬。

      未来，华西证券会持续创新防非宣传形式，扎实推进宣传培训活动，进一步总结经验，做好防范各类非法金融活动的宣传工作，进而提升投资者识别非法活动的能力，为创建良好的金融环境而不断努力。

供稿单位：华西证券股份有限公司

2020-06-16  来源：证券业协会

量化领域不缺学霸

量化领域不缺学霸

——点掌投教特邀量化博士钱成回顾投资之路

      量化，一直处于投资的金字塔尖，向来不乏各路学霸。在海外一流量化机构里，有着众多不同领域科学家，比如天体物理、高分子材料、计算机、甚至生物学等等。很多投资者只是听闻过量化投资，而不曾了解其中真谛。量化对于编程、建模都有非常高的要求，可想而知它的门槛有多高。为了帮助投资者更好地了解量化投资的魅力，点掌投教特别邀请到了宽投资产创始人钱成博士，一起分享一下他的量化人生。

      一时冲动，投身量化领域的博士

      作为统计学的博士，在国际数学建模领域获得过一等奖的钱成，已然成为了人中龙凤，按理说回国后进入券商的自营工作完全没问题。可这位不甘于平淡的有志青年却选择了创立私募基金，开启了属于他的量化生涯。他把这一切归结于当时的“冲动”，以及对于这个行业的热爱。

      创业本身就是个很辛苦的事情，做投资同样辛苦，二者加在一起就更加艰辛了，好在有着强大数学基础的钱成来到量化领域可以说是游刃有余，他良好的研究习惯对于后续建立模型有着很大的帮助，通常都能起到事半功倍的效果。

      国内量化刚起步，任重道远

      在2014年成立宽投资产的时候，国内做量化的私募基金是凤毛麟角。量化编程从技术角度而言，就是个让机器不断学习的事情，本质就是在做一个最优化的问题，当找到一个好的目标，再找到一些惩罚项之类的东西，可以是线性的，也可以是二次的，到最后就是描述一个动力学的过程，或者说是描述一个优化的过程，让程序自我学习。

      2010年国内股指期货开放，有了对冲工具后，机构可以真正开始做对冲，基于对冲的方法，于是就有了所谓的阿尔法策略和套利策略。虽然有了对冲工具，但对于量化而言，也是与市场的好坏息息相关，如果市场好的话，整个量化的蛋糕就做大了，而市场不好的话，对于量化行业的影响也比较大。

      在国内量化刚起步的时候，也会发生一些钱成从未遇见过的情况，比如遇到极端行情的时候，对于阿尔法及对冲策略来说就是一件很挑战的事情，只要手里有头寸的基金经理，在短短的时间内相当于经历了整个人生的起伏。所以，钱成觉得，国内的量化领域还有很长的路要走，任重而道远！

       智能投顾，已然是一个风口

      智能投顾的概念，就像阿尔法狗一样，完全可以由机器自主交易，不需要任何人工的管理。最近几年市场上有不少银行和券商也发行了一些智投产品，但是他们名义上是所谓的智能投顾，其实就是根据投资者不同的风险偏好进行资产的选择，而不是像量化那样直接做一个主动的资产管理，最重要的买卖点在那些所谓的智投产品中是无法实现的。

      智能投顾已经有了很大的发展，那些基本面的信号、交易的信号这些都是用量化的方法去设定；而智能投顾是抓住不同资产类别之间的风险收益特性去做组合，像国外的智能投顾，所谓的股票类资产非常简单，就是以指数型基金为主，长期观察它的风险收益特性与其他类别资产（如债券型基金）之间的相关度，然后去做一个优化目标。再比如：价值投资，同样也能用智能投顾去解决的，价值投资首先换手率就很低，需要长期持有一些优质的标的，那么这种情况下电脑的优势在哪里？巴菲特做价值投资这么久，他的投资强调的是对企业的深入了解，对未来市场风口的判断，还有对于企业财务潜在风险的理解。这些枯燥的分析，一旦有了数据的加持，就能发挥出电脑的优势。运用了机器学习后的智能策略，可以讲复杂的数据处理进行大幅的优化，可以说，智能投顾已然到了一个风口。

嘉宾介绍

钱成   宽投资产创始人，投资总监

负责北美策略研究中心策略研发，2013年初起担任Alpha策略量化对冲私募基金经理，取得年化27.6%的稳定业绩，有丰富的实盘操作经验• 获2010年国际数学建模竞赛一等奖，其研发的CTA策略包揽2014年天纵期才央视期货实盘大赛量化组第一名、第二名• 多篇论文发表于国际、国内顶级刊物，担任国际国内一流期刊会议审稿人。

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上海证监局吴萌：贯彻落实新证券法 切实维护投资者合法权益

　　上海证监局副局长吴萌日前在接受中国证券报记者采访时表示，贯彻落实新证券法，上海证监局通过切实履行投资者保护的核心职责、推动上市公司及经营机构提升质量和回报、服务投资者的能力、灵活开展投资者教育和宣传服务、营造健康有序、阳光公正的市场生态四方面切实维护投资者合法权益。

　　中国证券报：新证券法已于3月1日起正式施行。作为资本市场根本大法，新证券法在解决多个热点、难点问题上取得重大突破，新证券法对资本市场有着怎样的意义？

　　吴萌：对我国资本市场而言，2020年是具有重要历史意义的一年。从1990年证券交易所成立算起，今年，中国资本市场将走过30年历程，从无到有，从小到大，从单一到多层次，从封闭到开放。今年，新修订的证券法正式施行，是对多年来我国证券市场改革发展、监管执法、风险防控实践经验的系统总结，在深入分析证券市场运行规律和发展阶段性特点的基础上，作出了一系列的改革完善，为资本市场实现新发展进一步夯实法治基础。新证券法在很多方面都有亮点和突破，尤其是特别设立了投资者保护专章，强化了信息披露要求，提高了违法成本，为进一步维护投资者合法权益、增强投资者信心提供了有力的制度保障。

　　中国证券报：上海证监局作为一线监管部门，如何做好投资者权益保护工作？

　　吴萌：保护投资者合法权益是资本市场监管的永恒主题，中国证监会始终把维护投资者特别是中小投资者合法权益作为工作的重中之重，在顶层制度设计、维权机制完善、平台手段提升等方面做了大量工作，取得了明显成效。上海证监局作为中国证监会的派出机构，以“建设群众满意的金融监管机构”为目标，立足上海辖区实际，认真落实证监会投资者保护工作理念，持续深入推进投资者保护各项工作。

　　一是切实履行投资者保护的核心职责。我们将维护投资者合法权益贯穿于日常监管、稽查执法、风险处置等各项工作始终，同时不断完善定点联系投资者和信访接待工作，依法分类响应投资者诉求，指导辖区行业协会成立联合纠纷调解委员会，与上海市高院等共同推动完善诉调对接机制，为投资者提供低成本、便捷化、高效率的纠纷多元化解途径。

　　二是推动上市公司及经营机构提升质量和回报、服务投资者的能力。我们全力支持上海的优质企业对接多层次资本市场，让投资者分享企业高质量发展的成果。督促上市公司提高透明度和治理规范度。积极引导上市公司现金分红，近三年，上海有263家公司现金分红2970亿元，占上海上市公司家数85%，占公司净利润总额28%。此外，我们持续强化经营机构的投资者适当性责任，促进和培育内生性合规的行业文化，提升经营机构服务投资者的能力和水平。

　　三是灵活开展投资者教育和宣传服务。我们注重发挥上海经营机构集聚的优势，联合各方投教力量，策划开展多种形式的投教活动。充分运用新闻媒体平台，通过正面宣传引导和风险警示教育相结合，倡导理性投资理念。持续推进投资者教育纳入国民教育体系，组织编写《理财教育系列读本》，联合投教基地积极开展社会实践活动，让投资者教育走进校园、走进社区。

　　四是营造健康有序、阳光公正的市场生态。我们依法加强重点领域的风险监测与处置，坚决查处各类违法违规行为，近年来查办了一批社会影响巨大的大案要案。同时，积极推进诚信建设，指导行业协会建立“五位一体”信息公示平台，对资本市场严重违法失信人，构筑“一处失信，处处受限”的诚信环境，净化市场生态。

　　当前资本市场深化改革和开放已进入关键阶段。投资者保护是评判资本市场健康成熟程度的重要标准，是维护资本市场良好生态的基础性、战略性工作。投资者保护任重道远，需要社会各界，尤其是每位投资者的共同关注、积极参与和久久为功。希望投资者进一步知权利、明规则、识风险，更好地依法行权维权，提升自我保护能力，共同营造理性投资的良好氛围。

2020-06-15  来源：中国证券报·中证网

河北证监局：加强上市公司投资者关系管理 保护投资者合法权益

　　中国证券报记者日前从河北证监局获悉，为加强上市公司投资者关系管理，提高上市公司信息披露透明度，更好地保护投资者合法权益，河北证监局12日联合河北省上市公司协会等通过互联网举办了题为“心系股东 共克时艰——做受尊敬的上市公司”的河北辖区上市公司2020年度投资者网上集体接待日活动。辖区56家上市公司的财务负责人和董事会秘书等172人与投资者就上市公司2019年年报、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、可持续发展等问题进行了在线沟通。

　　河北证监局相关负责人介绍，新冠肺炎疫情期间，河北证监局坚决贯彻党中央、国务院决策部署和证监会工作安排，及时向上市公司传达疫情防控要求，督促公司在保障员工生命安全基础上，安全有序复工复产，动员公司结合自身实际，积极履行社会责任。对于因受疫情影响在股票质押、公司债兑付、信息披露等方面遇到困难的企业，河北证监局协调、指导公司通过多种方式化解风险，鼓励上市公司及相关大股东、董监高通过回购、增持等方式稳定公司股价，提振市场信心。据不完全统计，辖区29家上市公司累计捐助财物折合人民币1.21亿元，1家公司发行疫情防控专项债6亿元，6家公司披露了股份回购（或增持）方案。

　　从54家已披露2019年年报数据看，2019年度辖区上市公司实现营业收入7,417亿元、利润529亿元，分别比上年同期增长10.04%和5.92%，辖区上市公司经营业绩进一步提升。河北证监局相关负责人结合监管实践，就提高辖区上市公司质量和投资者保护工作提出五点要求。一是要凝心聚力、共克时艰。面对新冠肺炎疫情，要认真落实疫情防控政策，安全复工、有效复产、稳定经营，并做好相关信息披露工作。二是主动作为、防范风险。上市公司应切实履行主体责任，对于可能出现的各类风险，提前预判，未雨绸缪，切实做到早发现、早报告、早预警、早处置，避免风险外溢。三是提升治理、抓好内控。公司董监高要忠实履行法定职责，诚实守信，勤勉尽责，严守四条底线，切实形成健全、有效、透明的上市公司治理体系。四是加强管理，确保合规。公司要持续加强培训，提升合规意识和履责能力，严格落实内幕信息知情人备案登记制度，严防内幕交易。五是心系股东，重视投资者保护。要保持与投资者沟通渠道的通畅，积极寻求合理方式妥善处理投资者信访和投诉事项，为股东参会、行使决策权和监督权等股东权利提供必要的条件，切实维护投资者合法权益。

　　在互动环节，针对投资者提出的1903个问题，各上市公司进行了认真客观、耐心细致的解答，在线回答问题1564个，解答率82.19%。河北证监局相关负责人表示，通过在线互动交流，投资者对辖区上市公司运营情况有了更加直观的了解，拉近了投资者与上市公司的距离，进一步增强了辖区上市公司透明度。

2020-06-15  来源：中国证券报·中证网

交易商协会发布《非金融企业短期融资券业务指引》等6项自律规则

　　中国银行间市场交易商协会网站消息，交易商协会12日发布《非金融企业短期融资券业务指引》等6项自律规则，涉及产品、中介服务和发行规范3类制度，进一步提升债务融资工具服务实体经济的能力和水平。

　　完善产品指引规则，优化常规产品设计，响应市场发展需求。为满足发行人提高直接融资比重、优化融资结构的需求，交易商协会组织市场成员结合债务融资工具市场出现的新情况和新需求，借鉴美国、欧洲等主要经济体公司债券管理经验，对《非金融企业短期融资券业务指引》《非金融企业超短期融资券业务指引》及《非金融企业中期票据业务指引》（以下统称“产品指引”）进行了修订。一是删除了产品指引中“待偿还余额不超过净资产40%”的表述；二是根据自律规则体系整体框架，更加聚焦产品本身，优化产品指引相关内容；三是对发行计划等已被其他自律规则完善的内容进行调整。

　　完善中介服务规则，增加受托管理机构，强化尽职履责要求。为进一步规范中介机构在银行间债券市场提供中介服务的行为，有效保护投资者合法权益，交易商协会组织市场成员对《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》进行了修订。一是结合已推出的受托管理人制度，完善中介机构类型，新增受托管理人角色，明确受托管理人代表投资人参与司法程序等职责，进一步提升投资人保护力度。二是强化存续期管理主体职责，明晰主体范围和职责边界，优化存续期管理相关机制，加强尽职履责工作要求。三是进一步完善主承销商团机制，调整主承销商家数限制，提升承销业务积极性，便利企业融资安排。

　　整合优化发行相关自律规则，提升发行工作便利，规范发行秩序。为进一步规范发行行为、提升发行工作便利，交易商协会组织市场成员对发行相关制度进行了修订。一是整合优化发行相关自律规则。本次修订将3项发行制度整合修订为2项。其中，《非金融企业债务融资工具发行规范指引》对各类发行方式普遍适用的业务定义、基本规范要求及禁止性行为进行了明确，《非金融企业债务融资工具簿记建档发行工作规程》则进一步针对簿记建档发行各流程环节明确了更加细致的操作指南和业务标准，二者共同形成通用规范和具体规程相辅相成的发行制度体系。二是进一步提升发行工作便利。基于集中簿记建档系统运行多年的成熟实践，进一步优化簿记建档监督留痕机制，取消发行方案备案流程，提升发行效率，为企业灵活把握发行窗口提供便利。三是进一步规范发行行为。强化发行信息披露的规范性，对发行安排以及簿记建档过程相关信息的披露要求进行了明确，提升投资人保护力度，提高发行定价市场化水平，维护簿记建档过程的公开性和透明性。

　　交易商协会称，下一步，将继续认真贯彻党中央、国务院关于债券市场发展顶层规划和政策精神，在人民银行正确指导下，充分发挥自律组织作用，不断完善债务融资工具市场相关制度和机制，推动债务融资工具更好地服务于企业融资和实体经济长远发展。

2020-06-12  来源：中国证券报·中证网

期货，不为人知的A面与B面

期货，不为人知的A面与B面

——点掌投教特邀业内大咖戴苏娟回顾职业成长之路

      在普通投资者的印象里，期货是一个风险极大的金融工具。自带杠杆属性的期货，总会与强制平仓、巨额亏损相关联。然而，在不少身处在产业上下游的实体企业眼中，期货并非是一个风险巨大的投机品种，而是可以帮助企业对冲风险、平滑收益曲线的重要工具！

      为了帮助普通投资者更好地了解期货，识别投机风险，点掌投教特别邀请到熵研信息创始合伙人——戴苏娟，听她来畅谈一下期货是如何服务到实体企业中的。

      多年实体企业的经验和功底，练就金融女强人

      曾经在上海钢联和远大物产研究部工作的戴苏娟负责过很多项目，在上海钢联，她负责的项目包括：政府项目、下游企业的采购项目，还有复星集团的一些海外投资项目的研究支持；来到远大物产，戴苏娟负责策略的提供，她设计过很多高胜算的模型，像一些海外的外贸期现模型，胜率几乎接近100%。

      在2018年，戴苏娟认为这是一个很好的时代，可以把金融服务于实体企业，于是成立了自己的私募基金。她结合了上海钢联和远大物产的工作经验，主要为现货企业服务，包括现货企业的库存管理，提供一些期现策略、套利和趋势策略，以及一些远期定价等。

      自上而下的研究把控市场方向

      对于大方向的研判，戴苏娟有一套驱动力研究系统，以自上而下的宏观研究为基础，把所有的影响因素进行量化，主要分项包含宏观驱动、产业驱动、成本驱动和基差驱动。宏观驱动和产业驱动是主驱动，如果通过量化计算得到的数值皆为正数，代表两者方向一致，说明市场向上的空间比较确定；反之如果皆为负值，说明后期下跌的风险较大；而当两者数值的方向不一致时，会根据自上而下的思维，宏观对于期货的影响会更大一点，而产业的供需对现货和期货的影响都是他们的共性，宏观是他们的差异，之后综合二者绝对值的大小进行综合比较。

      而成本驱动和基差驱动同样非常重要，只是并非所有的时候都非常重要，所以权重要比前两个主驱动要小一些。比如成本驱动只有在成本持续上升或持续下降的时候，对于成材的价格会有比较大的影响；基差的话，在做期现的时候，原本基差比例较小，而当参与者结构发生很大变化时，基差可能变得较大，这样对市场形成的影响也会比较大。

      有了自上而下的研究基础上，根据量化模型所给出的判断，对于市场大方向的把控方面也会变得容易些，这也为戴苏娟帮助实体企业做现货管理的时候提供了保障。

      策略交易，有四个关键点

      戴苏娟的团队，除了有现货中的管理，还有一些策略上的布局。上文介绍了驱动力系统对大势方向的预判，那么在了解了大方向之后，就会进入交易部分，这就需要策略上的布局。

      交易上有四个关键点。一是交易的方向，二是交易的时间，三是交易的空间，四是仓位的控制。其中方向的研究就是通过驱动力的研究产生的；有了方向后并不会立马进行交易，比如在大方向上涨明确的情况下，也会出现回调，这时就会利用设计的模型来跟踪行情的启动来确定入场时间；当入场后，会根据止盈止损点来确定交易的空间高度；最后就是风控上对仓位的控制，也是不把风险集中在一两个品种上面。

      听完戴苏娟分享完了她对于期货的浅谈后，会发现期货只要运用的好，并不是传说中的高风险品种，相反，期货已经成为了对实体企业而言可以有效抗风险的金融工具，这正是投资者需要了解的期货的另一面！

嘉宾介绍

戴苏娟   熵研信息创始合伙人

2010年开始在上海钢联（mysteel）研究中心从事钢铁产业研究（8年），曾负责为大型下游用钢企业（如东风汽车）提供采购咨询服务，以及为南钢、复星、浙江物产、杭州热联等企业提供黑色产业链综合信息咨询服务。期间，参与多家媒体的视频节目并撰写众多有市场影响力的文章。2016年加入远大物产钢铁事业部，从事内外贸期现交易策略、国外市场的深度挖掘方面的研究工作。2018年组建成立上海熵研信息咨询合伙企业（有限合伙），转为产业客户提供全产业链的供需量化研究模型、期现及远期现货定价策略、套保协助等方面的服务。个人擅长自上而下的宏观研究和产业供需、基差交易等模型的开发，已经成功开发出钢材外贸期现策略模型、内贸现货库存管理系统、期现交易模型等，均成功的应用于企业实际经营的业务中，尤其是外贸期现模型胜率接近100%。

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浙江证监局：做好新证券法普法宣传 把投资者保护贯穿于监管工作

　　中国证券报记者6月12日获悉，浙江证监局以第二届“5·15全国投资者保护宣传日”活动为契机，近期携手深圳证券交易所和投保基金公司共同主办了新证券法与资本市场改革发展在线大讲堂活动。浙江证监局表示，在今后的工作中，将把学习贯彻好新证券法作为重点工作，把投资者保护贯穿于监管工作始终，继续开展形式多样的新证券法普法宣传活动，为打造公开、透明、规范、有活力、有韧性的资本市场贡献浙江力量。

　　证监会主席易会满在第二届“5·15全国投资者保护宣传日”活动上指出，“资本市场有关各方都必须自觉以新证券法为遵循，知法、守法、用法、执法。”为做好新证券法的普法宣传，帮助资本市场有关各方充分认识新证券法出台的重大意义，全面理解和掌握新证券法规定的有关制度和措施，充分发挥新证券法在推进市场改革、强化市场功能、维护市场秩序和保障投资者合法权益等方面的积极作用，在证监会法律部、投资者保护局的精心指导下，浙江证监局以第二届“5·15全国投资者保护宣传日”活动为契机，携手深圳证券交易所和投保基金公司共同主办了大讲堂活动。活动由浙江证券业协会、浙江期货行业协会、浙江上市公司协会协办，国信证券白沙泉投资者教育基地、深圳市全景网络有限公司承办。5月26日至6月10日期间，一共举办了五期讲座，吸引了广大投资者、社会公众、高校师生、证券期货监管系统及相关金融监管部门干部等3万余人在线观看。6月10日，由清华大学法学院教授汤欣主讲的“‘新证券法与资本市场改革发展’在线大讲堂活动”第五期——“新证券法与中国资本市场的改革发展”讲座顺利举办，大讲堂活动圆满落幕。

　　本次大讲堂活动一是活动组织精心有序。大讲堂活动组织机构汇聚了监管部门、交易所、投资者保护机构、行业自律组织、国家级投教基地及传媒机构的力量，在讲座议题差异化设置、活动进度安排、嘉宾联系、活动推广等方面进行了精心策划组织，确保了活动顺利进行。二是主讲嘉宾阵容强大。活动邀请了证监会法律部、投资者保护局相关领导及深圳证券交易所资深专家、国信证券专业分析师及清华大学著名学者，分别从监管机构、一线自律监管、证券行业及独立学者的角度，权威解读新证券法主要修订内容、立法亮点及重大突破，投资者保护重大制度创新，对一线监管的重大影响以及新证券法在我国法律体系中的重要地位、对我国资本市场的重大深远影响等，角度多元，内容丰富，诠释深刻。三是在线直播形式新颖。疫情期间，探索运用在线“云直播”方式开展在线讲座；集中讲课内容，利用“新证券法与资本市场改革发展”直播平台页面，每期讲座结束后及时发布当期讲座视频，实现“直播+回放”的灵活在线学习；积极在线推送相关投教产品，在直播平台页面推送新证券法相关原创投教产品以辅助受众理解，展播浙江投保宣传片《为有源头活水来——投资者保护“浙”里行》主动宣传展示辖区浙江投保工作。四是受众群体多元广泛。本次活动着眼于发动资本市场有关各方积极学习贯彻新证券法、为新证券法实施营造良好环境，积极发动监管干部及辖区市场主体、从业人员、高校师生及浙江各地市金融办等与资本市场有关的各方参与在线学习，经过广泛宣传动员，3万余人在线观看大讲堂活动。

2020-06-12  来源：中国证券报·中证网

安徽证监局成功举办“5·15全国投资者保护宣传日”系列活动

　　中国证券报记者获悉，近期，在全国第二个投资者保护宣传日之际，安徽证监局践行以人民为中心的发展理念，在中国证监会投保局指导下，联合中证中小投资者服务中心、行业协会、新闻媒体、市场主体等有关方面，积极创新形式、拓宽渠道、丰富载体，分5个阶段、持续3周，圆满完成了“5·15全国投资者保护宣传日”安徽辖区系列活动，有效传递了监管声音，密切了沟通交流，增进了发展共识，取得热烈反响和一致好评，总覆盖面高达近1000万人次，进一步开创了辖区投保工作新局面。

　　安徽证监局介绍，本次活动分为“云参观”、“云发布”、“云讲解”、“云演绎”四个方面。其中，“云参观”是指走进投教基地、上市公司、私募机构，通过现场直播方式走进相关市场主体，吸引了广大公众的积极参与。据悉，本次活动共走进3家国家级投教基地、2家上市公司、3家私募管理机构，总浏览量达400余万人次。投资者足不出户，即可以线上了解市场主体发展情况，切实保障了投资者的知情权，也增进了投资者与市场主体的沟通交流。

　　“云发布”则是全面介绍安徽辖区投保工作情况。据介绍，安徽证监局领导、行业协会领导、投资者代表分别坐客云直播间，面向社会大众，从不同角度讲述安徽投保工作故事，当天即获得高达41万人次的浏览量。5·15当天下午，安徽证监局向获评的3家国家级投教基地现场授牌。至此，安徽辖区共有国家级、省级投教基地6家，位居全国第一方阵，充分表明了辖区市场主体对投保工作的重视，也充分体现了安徽辖区投保工作取得的良好成效。

　　“云讲解”主要是为了深入宣传新《证券法》。新《证券法》设专章规定投资者保护制度，将投保工作提升到前所未有的高度。安徽证监局、投服中心以及安元基金工作人员就新《证券法》投保制度、权益保护做直播讲解，累计浏览量达31万人次。通过各位专家深入浅出的讲解，进一步提升了投资者依法维权、依法行权的意识和能力。

　　“云演绎”是指情景短剧宣传防非打非。本次活动国元证券以真实案例为基础，拍摄情景短剧《楼上的年轻人》，用生动有趣的剧情演绎参与非法证券期货活动的现实危害，直观深刻地教育引导观看者辨识、远离、抵制非法证券期货活动，以剧释法、以案说法。

　　此外，安徽证监局还联合社会各界力量，大力宣传投资者保护机制。安徽证监局表示，投资者保护工作永远在路上。下一步，将始终坚持为民至上，以此次活动为契机，进一步健全制度体系，完善工作体制机制，将投资者保护工作融细融实到日常监管执法各环节、各流程，协同构建“大投保”工作格局，用心打造安徽投保品牌，让更多投资者体会到实实在在的获得感。

2020-06-12  来源：中国证券报·中证网