刘士余调研指导稽查执法工作

新年伊始，证监会党委书记、主席刘士余到证监会稽查局、稽查总队进行工作调研，并向一线广大稽查干部表示慰问，在听取了科技执法建设和重大案件查办情况的汇报后，刘士余与稽查干部进行了座谈交流，就进一步做好稽查执法工作提出了明确要求。证监会党委委员、副主席李超参加了调研活动。

　　刘士余指出，2018年稽查系统以习总书记新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党的十九大精神，牢牢把握稽查执法政治属性，依法查处证券期货市场各类违法违规案件，在践行依法全面从严监管理念、净化资本市场生态环境方面迈出了新的重要步伐，为维护资本市场的“三公”原则，保护投资者合法权益做出了新贡献。

　　刘士余强调，党的十八大以来证监会稽查系统深入推进全面从严治党，始终坚持以党的建设引领稽查干部队伍和业务能力建设，稽查队伍政治属性鲜明，纪律作风过硬，精神面貌焕然一新，战斗能力持续提升，稽查执法已经成为打击证券期货违法乱象的利剑，是资本市场发展和投资者合法权益的守护人。广大稽查干部敢于担当、勇于作为、忠诚履职、无私奉献，为资本市场健康稳定发展做出了重要贡献。

　　刘士余强调，证监会稽查执法系统广大干部必须深入学习贯彻习总书记总书记关于资本市场改革发展的一系列重要指示批示精神，坚持不懈地为打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场而奋斗。广大稽查干部要不忘初心、坚定信心、保持恒心，切实履行好新时代资本市场稽查执法的光荣使命，扎实推进稽查执法工作。一是要提高政治站位、强化政治引领，始终将政治属性作为稽查执法的“根”和“魂”，作为衡量稽查执法工作的最重要标准。二是要科学规划和优化稽查力量，坚持精准立案、精准查处、精准打击原则，重点查处严重危害市场平稳运行、侵害投资者合法权益、社会影响恶劣、群众反映强烈的大案要案。三是狠抓协同配合，加强日常监管与稽查执法联动，形成监管与执法的闭合循环良性互动。四是狠抓执法监督，坚持问题导向，形成完备的执法规范体系和执法监督体系，实现监察监督对执法环节的全覆盖。五是狠抓科技执法，发挥现代信息技术对稽查办案的支撑作用，提升办案能力和效率。六是狠抓纪律作风，要按照纪律部队的要求严格管理，继续发扬特别能担当、特别能吃苦、特别能战斗、特别能奉献的稽查精神。

　　刘士余强调，2019年是新中国成立70周年，是决胜全面建成小康社会的关键之年。证监会稽查系统要以习总书记新时代中国特色社会主义思想为指导，树牢“四个意识”，坚定“四个自信”，坚决做到“两个维护”，强化依法全面从严监管，严厉打击各类证券期货违法违规行为，切实保护投资者合法权益，以优异的工作成绩庆祝中华人民共和国70周年华诞。　　

前11个月工业利润同比增11.8% 五行业贡献大

12月27日，国家统计局发布的2018年1月份至11月份工业企业利润数据显示，全国规模以上工业企业实现利润总额61168.8亿元，同比增长11.8%，增速比1月份至10月份减缓1.8个百分点。 

国家统计局工业司何平博士指出，从数据来看，新增利润主要来源于石油开采、钢铁、建材等行业。1月份至11月份，在规模以上工业企业中，石油开采行业利润增长3.3倍，钢铁行业增长50.2%，建材行业增长44.2%，化工行业增长19.1%，专用设备制造业增长21%。5个行业合计对规模以上工业企业利润增长的贡献率为76.6%。 

对此，申银万国证券研究所首席市场分析师桂浩明昨日在接受《证券日报》记者采访时表示，随着供给侧结构性改革走向深入，大型工业企业利润得到改善，尤其是上游行业，包括石油、天然气、钢铁等，价格回升使得利润有所提高。 

今年1月份至11月份，在规模以上工业企业中，国有控股企业实现利润总额18087亿元，同比增长16.1%；私营企业实现利润总额15815.5亿元，增长10%。 

湘财证券研究所宏观研究员盘宇章昨日在接受《证券日报》记者采访时表示，受供给侧结构性改革影响，规模以上工业国有企业利润率表现良好。此外，中央为民营企业减税降费，预计明年第一季度民企将有更好表现。 

何平表示，11月份当月利润下降1.8%。从11月份当月情况看，主要受工业生产销售增速放缓、工业品出厂价格涨幅回落、成本费用上升等影响，工业利润同比下降。 

盘宇章认为，今年11月份首现工业利润负增长，主要受工业需求乏力拖累，表现在PPI回落较快，工业销售价格面临较大压力。另外，国际油价整体下行使得上游产品价格回落，导致11月份利润率下滑。 

桂浩明指出，国企混改对于提升企业利润有很大帮助，但效果并不会一蹴而就，仍要看落实情况。 

2018-12-28 来源：证券日报

李超副主席在2018中国金融学会学术年会暨中国金融论坛年会上的致辞

尊敬的周小川会长、陈雨露副行长，

各位领导、各位嘉宾，女生们、先生们：

　　大家上午好！

　　非常高兴参加这次论坛。在全国上下深入学习贯彻习总书记总书记在庆祝改革开放40周年大会上的重要讲话和中央经济工作会议精神之际，本次论坛紧扣世界变局中的中国高质量发展与金融改革开放这一主题进行研讨，很有意义。

　　今年以来，世界经济增长动能减弱，全球贸易环境不确定性增加，金融市场波动性明显上升。国内经济下行压力有所加大。我国资本市场面临的挑战和困难明显增多。面对新形势、新变化，中国证监会牢牢把握服务实体经济这个根本方向，坚持以改革开放创新为主线，完善直接融资机制和多层次市场体系，夯实资本市场基础制度。

　　盘点即将过去的2018年，资本市场改革全面提速。一是大力推进并购重组市场化改革。简化行政审批，超过90%的并购重组交易不再由证监会审核，推出“小额快速”审核机制。前11个月，并购重组交易金额合计2.3万亿元，同比增长42%。二是从法律上补齐上市公司股份回购制度短板。截至12月25日，有365家上市公司实施股份回购，回购交易金额合计488亿元，其中公司法修改后日均回购交易金额5.4亿元，是修改前的4倍。三是完善股票停复牌制度。出台指导意见，严格控制随意停牌和长时间停牌。目前两市每日停牌公司数已由年初的200多家下降至20家左右，一批停牌“钉子户”先后复牌。四是完善并严格实施上市公司退市制度。长生生物等5家公司被强制退市。五是充分发挥债券市场直接融资功能。前11个月，发行非金融企业债券1.45万亿元，同比增长36%。试点定向可转债交易支付工具，稳妥发展资产证券化，企业资产支持债券已占全市场各类资产证券化产品的50%。六是积极发展期货及衍生品市场。原油期货成功上市。2年期国债、纸浆、乙二醇等期货品种和铜期权上市交易。从交易保证金、单个合约开仓限制、平今仓交易手续费等方面，优化股指期货交易安排。

　　过去一年，资本市场双向开放迈出实质性步伐。大幅放宽证券基金期货行业外资股比限制，首家外资控股证券公司已经证监会核准。进一步放开外国人开立A股账户政策。3家企业开展H股“全流通”试点，首支D股在中欧所发行上市。A股成功纳入明晟（MSCI）、富时罗素等国际指数。沪深股通额度扩大4倍，北向看穿机制正式实施。铁矿石期货、PTA期货引入境外交易者。值得一提的是，伴随着对外开放力度的加大，我国资本市场的吸引力增强。今年以来，沪深股通投资者累计净买入金额近3000亿元。10月份以来，在全球市场出现大幅波动的情况下，境外市场流向A股的权益类基金规模占流向新兴市场总规模的6成。

　　各位嘉宾！

　　习总书记总书记在中央经济工作会议上对深化资本市场改革开放做了专门部署，强调资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用，要求打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。我们深感责任重大，使命光荣。我国正处在深化供给侧结构性改革和推动高质量发展的关键时期，巩固“三去一降一补”成果，增强微观主体活力，提升产业链水平，畅通国民经济循环，都需要更好发挥资本市场配置资源、资产定价、管理风险的重要功能。当前，我国资本市场发展确实面临着一些困难和挑战，但这是前进中的问题，成长中的烦恼，必须也只能通过深化改革开放加以解决。我们将坚持市场化、法治化、国际化的方向，做好资本市场改革开放这一文章。

　　第一，推动设立科创板并试点注册制尽快落地。目前，我们正在全力推进这项重大改革，抓紧制定修订相关制度规则。重点是设置符合科技创新企业特点的发行上市条件，切实增强对科技创新的包容性。在科创板试点注册制，改进信息披露体系，建立和完善以信息披露为中心的发行上市制度，逐步将现行发行审核条件中可以由投资者判断的事项转化为更加严格的信息披露要求。实行更加市场化的基础制度安排，充分发挥专业机构投资者在新股定价中的作用，建立符合科技创新企业特点和投资者适当性要求的交易机制，提高价格发现效率，优化、丰富强制退市指标和类型，实施严格的退市制度。我们将会同有关方面加强政策协同，加快工作进度。与此同时，统筹推进创业板和新三板改革，增强投融资功能，激发市场活力。

　　第二，提升上市公司质量。充分发挥市场化债转股、高管股权激励和员工持股计划在深化国企改革中的作用。继续深化并购重组市场化改革，支持关键核心技术企业并购重组。落实新修订的《上市公司治理准则》，健全上市治理规则体系。完善上市公司分红制度，督促上市公司通过多种方式积极回报股东。

　　第三，完善交易制度，优化交易监管。聚焦于防范内幕交易、市场操纵等违法活动及严重干扰市场秩序的异常交易行为，提高交易所一线监管的规范性和透明度，避免对正常交易行为的干预。完善融券机制，增强市场流动性。优化股份减持制度。近期拟扩大股票期权试点品种，丰富市场对冲工具。

　　第四，加快资本市场对外开放。加快外资控股证券公司、基金公司、期货公司审批进度。加快建设具有国际竞争力的综合性投资银行。优化沪深港通机制。有序扩大期货特定品种开放范围。

　　第五，推进资本市场法治建设。加快修订证券法。推动刑法修订，大幅提高证券期货违法犯罪成本。推动出台私募投资基金条例和上市公司监督管理条例。积极配合最高人民法院完善虚假陈述民事赔偿司法解释。

　　第六，推动长期资金入市。鼓励全国社保基金、各类养老金、保险资金、信托资金等机构投资者投资A股。进一步畅通境外主体直接投资A股的渠道。加快推动个人税收递延型商业养老保险试点转常规，为资本市场稳定健康发展引入更多源头活水。

　　各位领导、各位嘉宾，28年来，资本市场每前进一步都凝聚着方方面面的关心、呵护和支持。衷心希望大家继续贡献宝贵意见，集思广益，共同把资本市场建设好。

　　预祝本次论坛圆满成功！谢谢大家！

证监会正式发布《证券基金经营机构信息技术管理办法》

　　为维护资本市场安全稳定运行，保护投资者合法权益，引导证券基金经营机构（以下简称经营机构）在依法合规、有效防范风险的前提下，持续强化现代信息技术对证券基金业务活动的支撑作用，证监会近日发布《证券基金经营机构信息技术管理办法》（以下简称《管理办法》），自2019年6月1日起实施。

　　《管理办法》于2017年5月5日至6月4日向社会公开征求意见。征求意见过程中，金融机构、行业自律组织、专家学者、社会公众和有关政府部门给予了广泛关注。证监会对反馈意见逐条进行认真研究，充分吸收合理意见，并相应修改完善了《管理办法》。

　　《管理办法》共7章64条。主要有以下内容：一是全面覆盖各类主体。明确信息技术监管安排，推动行业加大信息技术投入，提升竞争力。二是明确治理、安全、合规三条主线。在传统信息安全监管基础上，针对信息技术治理、数据治理、业务合规提出监管要求，明确经营机构应设立信息技术治理委员会及首席信息官，促进信息技术与业务、风控及合规管理深度融合。三是强化信息技术管理的主体责任。按照“谁运行、谁负责，谁使用、谁负责”的理念，督促经营机构与服务机构守住信息安全底线，回归本位，共同维护证券市场稳定运行。四是支持经营机构应用信息技术提升服务效能。允许经营机构设立信息技术专业子公司，允许经营机构母子公司共享信息技术基础设施，针对信息技术应用领域新情况、新问题，明确监管要求。五是为督促各类市场主体切实履行自身信息技术管理职责，《管理办法》明确了相应处罚措施。

　　考虑到各类市场主体落实《管理办法》各项规定需要一定准备时间，《管理办法》正式实施日为2019年6月1日。 

　　下一步，证监会将继续加强行业信息技术监管，引导经营机构充分利用现代信息技术手段完善客户服务体系、改进业务运营模式、提升内部管理水平、增强合规风控能力，更好地服务实体经济。

2018-12-21 来源：证监会 

中国证监会致禹国刚同志的贺信

ST公司遭集体追问 经营现状被重点关注

上周（12月10日～12月14日），沪深交易所网站共披露问询函件30封，数量上与往周基本持平。其中，不少ST公司收到了问询函，包括*ST凯迪、*ST中绒、*ST皇台等，深陷债务危机的坚瑞沃能也收到问询函。 

2018年以来，深交所已经披露了12封对*ST凯迪的关注函，数量上在所有上市公司中也可排在较前位置。上周，*ST凯迪接连收到两封关注函。第一封的原因是有媒体质疑公司出售部分土地使用权，但收储资金并未进入上市公司账户体系内，交易所追问具体情况；第二封是公司董事会审议通过或不通过了一些议案，涉及追讨占用资金、授权董事长授信等事宜，交易所要求核实并说明相关问题。 

*ST中绒被交易所问询的原因是公司陷入仲裁事项及多个银行账户被冻结。关于仲裁，申请人拉萨和润、香港凯欣要求仲裁庭支持其对*ST中绒及东方羊绒提出的股权转让款本金及逾期利息支付请求。此外，*ST中绒近日发现公司及子公司共计13个银行账户被冻结，冻结金额合计27.46万元。深交所发出关注函，要求*ST中绒补充披露当时卓文时尚的股权转让事项是否存在损害上市公司利益的情形，以及公司大量银行账号被冻结的原因。 

另一家被追问的ST公司是*ST皇台，收到的是重组问询函。根据之前披露的重组草案，*ST皇台拟将持有的甘肃唐之彩69.55%的股权转让给公司控股股东上海厚丰，交易价格1.57亿元，全部以现金方式支付。此举是为了摆脱经营困境，化解*ST皇台暂停上市的风险，但上海厚丰的情况也不容乐观，重组方案显示公司获得的现金存在被关联方资金占用的风险。 

深交所要求*ST皇台充分披露交易对手方支付交易对价的资金来源、履约保障等信息，说明其是否能及时支付股权转让款，并明确说明是否存在资金直接或间接来源于上市公司的情形，分析说明此次交易是否符合一般商业逻辑等。 

坚瑞沃能的情况更加不容乐观，因深陷债务危机，已有债权人向法院申请公司进入破产重整程序。深交所据此发函追问坚瑞沃能，要求公司详细披露未来可能面临的风险、法院作出受理裁定后的后续流程和相关安排、后续偿还债务的安排、公司是否已出现资产不足以清偿全部债务或明显缺乏清偿能力的情形、引入战略投资者的进展等。 

上周值得关注的问询函涉及的公司还有海航控股、八菱科技等。海航控股日前发布了五项资产购买及出售关联交易事项的公告，上交所追问相关交易的必要性、标的估值差异较大的原因、出售自有飞机的原因、交易对公司现金流等财务数据的影响；八菱科技此前披露控股权转让交易后，股价短期内暴涨逾七成，另一持股5%以上股东亦有意清仓转让所持股份，深交所追问各方关联，说明公司是否存在炒作股价情况。 

2018-12-17 来源：证券时报

李超副主席出席中国资本市场与全球资产配置座谈会

12月13日，中国证券投资基金业协会在北京召开中国资本市场与全球资产配置座谈会。中国证监会副主席李超在出席会议并致辞时指出，近年来，中国证监会坚决贯彻落实党中央、国务院决策部署，采取多项政策措施，稳步扩大资本市场双向开放：优化和扩大股票互联互通机制，修订完善合格境外机构投资者（QFII）、人民币合格境外机构投资者（RQFII）制度，稳步推进期货市场开放，进一步扩大证券期货业开放，加强跨境证券监管合作，切实保护投资者合法权益。同时，中国经济进入高质量发展阶段，新旧动能加快转换，经济结构持续优化，发展质量持续提升。资本市场发展的动力更加强劲，服务实体经济的能力有所提高，防范化解重大金融风险的各项措施正在有效落实，深化改革开放的重大举措陆续推出。欢迎更多境外长期资金投资中国资本市场。

　　多家QFII、RQFII、境内托管行和证券基金经营机构的代表参加会议。这些机构的与会代表介绍了对全球资本市场走势和资产配置的分析和看法，充分肯定中国改革开放和资本市场发展取得的成就，普遍看好中国经济和资本市场的发展前景，并对完善QFII、RQFII制度提出了具体的意见建议。

　　中国证监会有关部门、上海证券交易所、深圳证券交易所、中国金融期货交易所、中国证券登记结算有限责任公司的相关负责人参加会议。

民营企业债券融资支持工具落地交易所债券市场 助力民营企业债券融资

　为贯彻党中央、国务院关于拓宽民营企业融资途径、缓解民营企业融资难问题的决策部署，落实国务院常务会议关于设立民营企业债券融资支持工具的决定，人民银行、证监会紧密协作，继银行间债券市场之后，交易所债券市场推出民营企业债券融资支持工具，以市场化方式支持民营企业债券融资。

　　近日，首批推出了江苏亨通光电股份有限公司、广州智光电气股份有限公司两单民营企业债券融资支持工具，均采用信用保护合约形式。两家公司均为上市民营企业。

　　与此同时，为促进政策引导与市场机制相互补充，动员更多资源帮助民营企业融资，证监会鼓励和支持相关金融机构为民营企业债券发行提供信用保护工具。同日，市场机构也推出了海亮集团公司债券信用保护合约。

　　下一步，证监会将继续深入学习贯彻落实习总书记总书记在民营企业座谈会上的重要讲话精神，进一步发挥资本市场支持民营企业发展的积极作用，加强与相关金融机构和民营企业债券发行人的沟通衔接工作，在坚持市场化原则基础之上，支持民营企业更好利用债券融资支持工具在交易所债券市场融资。

中证协发布319个IPO股票配售对象黑名单

　　《证券日报》记者11月19日获悉，为规范首次公开发行股票网下投资者及其配售对象的询价与申购行为，中国证券业协会发布《首次公开发行股票配售对象黑名单公告》（2018年第4号），此次上榜黑名单的有319个股票配售对象，其中，自然人配售对象多达246个，占比77%。 

　　据了解，这些配售对象在2018年1月份-7月份54个IPO项目网下申购过程中，存在违反《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条、四十六条规定，违规行为主要包括提供有效报价但未参与申购，以及未按时足额缴付认购资金。 

　　中证协指出，列入黑名单时限自本公告发布之日起计算。对于因2017年发生违规情形已被列入黑名单且尚未到期的配售对象，其时限自原黑名单到期日的次日起计算。 

　　根据《首次公开发行股票承销业务规范》第四十五条要求，网下投资者在参与网下询价时存在：使用他人账户报价；投资者之间协商报价；同一投资者使用多个账户报价；网上网下同时申购；与发行人或承销商串通报价；委托他人报价；无真实申购意图进行人情报价；故意压低或抬高价格；提供有效报价但未参与申购；不具备定价能力，或没有严格履行报价评估和决策程序、未能审慎报价；机构投资者未建立估值模型；其他不独立、不客观、不诚信等12种情形的，主承销商应当及时向协会报告。 

　　第四十六条则指出，网下获配投资者存在：不符合配售资格；未按时足额缴付认购资金；获配后未恪守持有期等相关承诺的；协会规定的其他情形等4种情形的，主承销商应当及时向协会报告。 

　　2018-11-20来源：证券日报