半导体迎来全球大变局！

权威机构大幅下调芯片销量预期

       根据最新的消息，世界半导体贸易统计组织（WSTS）将今年的芯片销量增速预期从之前的16.3%下调到了13.9%，而且还预计2023年的增长仅为4.6%。

       这一次的下调幅度是非常明显的，而且对2023年的增长预测数据更是吓人。要知道2021年全球半导体芯片销量的增速可是26.2%，对比之下可以说半导体接下来将会有一个行业“大跳水”的过程。

       根据WSTS的分析，导致芯片增速预期出现明显下调的一个重要原因就是全球经济衰退的影响。甚至有经济模型预计美国在未来24个月内出现经济衰退的可能性是100%。对于经济衰退导致的芯片预期下调，笔者只能说，经济都衰退了，讨论单个行业的萎缩有啥意义，大家不都一样吗，经济衰退之下谁能幸免？

       虽然整体情况不容乐观，但是在细分方向上还是有比较大的区别的。如果从行业细分来看，汽车芯片未来的增长会相对比较强劲。该方向景气度高，符合时代发展的大方向，即使是经济衰退也容易有一定的政策支持。就目前来看，汽车芯片二季度的净利润同比上升42.46%，仍旧是处于较高增长水平。

汽车芯片净利润

来源：点掌财经

粮荒警报拉起，顶级富豪早有对策

       目前受到自然条件的影响，出现所谓的“粮荒”最明显的是欧洲地区。但是最新消息显示，北美作物的产量很可能不太乐观。

       根据美国农业部农业服务局8月份的报告，因为洪水和干旱等自然灾害导致无法种植的农田面积已经达到了640万英亩，要知道去年同期这个数字还只是210万英亩，今年整整增加了三倍。

       实际上针对这一现象，美国的顶级富豪早就体现出了灵敏的嗅觉。数据显示，比尔·盖茨目前拥有约27万英亩的土地，亚马逊巨头杰夫·贝索斯拥有42万英亩土地，而美国媒体大亨特纳更是拥有约200万英亩的土地。

       这些顶级富豪不约而同的大力购买土地不禁让人发问：未来是不是“土地为王”的时代？

       就像是黄金不会贬值一样，土地永远不会失去它的使用价值。这意味着当经济不好的时候，土地价值相对来说就会变高。根据商业房地产分析公司Green Street的数据显示，截至2021年的25年间，美国农田投资的平均回报率为11.2%，已经超过同期标准普尔500指数的年均回报率9.6%了。

       虽然道理是这么个道理，咱就是说普通人谁又有条件买块地呢？只需要记住一句话就好，土地的价值永远不会被失去。

券商半年报成绩惨淡

       随着券商的半年报陆续出炉，已经有20家券商披露今年上半年业绩。其中18家券商股净利润同比是下滑的，而且12家净利润同比降幅超过了50%。

       同比增速降幅较大的分别是国盛金控（-416.50%）、中原证券（-154.79%）、太平洋（-143.48%）、湘财股份（-136.23%）、天风证券（-83.14%）、东方证券（-76.00%）、东北证券（-70.61%）、华西证券（-66.67%）、西南证券（-65.00%）、东兴证券（-63.00%）。

证券板块平均净利润

来源：点掌财经

       实际上从今年开始，一季度和二季度券商的净利润增长就几乎是处于停滞状态了（如图），其中二季度公布的业绩并不完全。

       数据说明问题！大家对于此次权威机构大幅下调芯片半导体增长预期有什么看法？欢迎在下方留言交流~

       警示：文中如涉及个股仅作案例之用，不构成任何推荐！据此操作，风险自负！

欧洲能源危机不断升级！国内油气开采迎来业绩强爆发！

欧洲能源被扼住命运的咽喉

       自从俄乌冲突爆发以来，欧洲的能源危机就在不断的升级中。近期在北溪-1号管道将要维护三天的消息出来不久，欧洲再次迎来了噩耗：从哈萨克斯坦运出石油的管道系统损坏了，这意味着哈萨克斯坦不得不削减石油出口欧洲的产量。

       由于事件的强刺激，本就已经“君临天下”的欧洲天然气价格再度飙升，根据伦敦洲际交易所（ICE）的数据，天然气期货价格已经达到每千立方米2861.6美元，已经达到1996年运行以来的最高纪录了。

       欧洲天然气价格反应如此迅猛，那么国内油气开采板块的机会该如何判断？难道接下来真的能够简单无脑的看多能源价格吗？

油气开采板块业绩高增长

       根据最新的财报数据，油气开采板块今年二季度的平均净利润为37.02亿，同比上升了92.42%，板块业绩迅速爆发。其中的一个主要原因就是涨价让企业毛利率得到了明显的改善，二季度行业平均毛利率同比上升了9.11%。

油气开采净利润

来源：点掌财经

       而且从上图可以看到，油气开采板块从2020年末开始，整个板块的净利润一直都是处于超高增长的状态，表现出了一定的持续性。它的净利润率也是向上的趋势，二季度板块净利润率为6.27%，同比上升了37.20%。

       业绩高增长显示出了行业的高景气度，但是行业的投资价值是否被透支呢？接下来可能会有哪些变数呢？

板块投资价值凸显

       实际上在业绩高增长的行业中，最容易被透支的是“高增长没有持续性”的行业，但是像当下油气开采这种业绩能够持续保持高增长的板块不太容易被透支。

       从估值的角度看，油气开采板块当前市盈率为7.61，对应的一年市盈率当前分位只有9%，处于非常明显的被低估区间。

油气开采板块市盈率

来源：点掌财经

       实际上对天然气价格影响比较大的一个因素是事件性的驱动，而事件性驱动的不确定性非常之大，再加上天然气价格的上涨速度实在是过快，所以很多的资金在这里是不敢冒险的，这也就造就了板块被低估的现象。

       从欧盟的反应来看，虽然他们已经表态要加快有序淘汰俄罗斯天然气，包括加快可再生能源的部署、增加生物甲烷以及低碳氢的生产量等，但是即使如此，机构预测到2025年，欧洲对俄罗斯天然气的依赖度才只能降到30%。

       很显然，想要新能源替代传统能源短时间取得突破性的进展，那么只能依赖科学技术的突破，而且是历史性的突破，个人认为可能性不大。如果是要改变供需结构来摆脱依赖，那需要的时间自然不可能太短。

       所以对于当下的能源格局，笔者认为短时间难以改变。

       数据说明问题！大家对于当下传统能源的价格趋势又怎样的观点呢？欢迎在下方评论区留下自己最真实的看法。

       秦进华 执业证书编号：A0460120100003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F。

高温导致印度小麦“难产”！这一次农业板块机会多大？

持续高温给全球农作物带来挑战

       由于长时间高温的影响，印度今年的小麦产量大幅降低，目前印度国家小麦储备已经降至了14年以来的最低水平。

       原本印度是全球第二大小麦种植国，当初俄乌冲突刚刚发生的时候，印度还扬言要“喂饱世界”，可以看到他们当时的底气是非常足的。

       对比之下可以看到这次全球持续性的高温对农作物的生产有多大的影响了。纵观全球，欧洲目前是受到旱灾影响最大的地区之一。但是我们国家目前只有局部地区受到了比较明显的影响。而且笔者早早的就为大家分析了我国的粮食储备现状，总的来说，短期中国完全不用担心“吃不饱”的问题。详情可以回顾之前的文章：“人类面对跨世纪高温“瑟瑟发抖”！中国能否面对两大挑战？”

农业主题板块市盈率

来源：点掌财经

       数据上，农业主题板块目前的市盈率为22.88，它的长期市盈率中位数为35.04，对应长期市盈率当前分位只有5%，处于非常明显的低估区间，也就是我们所说的“很便宜”，具有较高的投资性价比。

       总的来说，这一次的粮食紧缺是全球性的，这导致的涨价幅度可能会比较大，但是因为粮食比较特殊，他关乎到每个人的生存，所以在有条件的前提下，粮食的价格不可能出现大幅度飙升，而我们国家就是属于少有的“有条件国家”。

       因此综合看下来，农业主题这个方向会有明显的向好预期，但是力度有限，不能给予太高的预期。

新能源电池迎来新机遇

       北极附近由于常年被冰雪覆盖，人类对于极地的“开发”程度非常低，但是今年长时间的高温让北极圈附近的冰雪出现了大范围的融化，这让一些亿万富豪们开始心动了。

       格林兰岛在7月15日至7月17日期间每天的融冰量达到了60亿吨，这一现象吸引了众多的地质学家、地球物理学家前去勘察，重点是这背后有着比尔·盖茨、亚马逊创始人杰夫·贝索斯等多位亿万富翁的支持。

       有消息称，比尔·盖茨支持的初创公司Kobold Metals认为，格林兰岛可能成为世界上第一大或第二大镍和钴矿床。而镍和钴是目前新能源汽车电池的关键金属元素。

       以锂电池为例，作为一个高景气行业，锂电池也是因为上游金属资源的涨价导致它的毛利率出现了明显下降，就二季度的财报数据看，它的毛利率同比下降幅度达到了10.49%，这让它的利润增长速度受到了一定的限制，二季度利润同比上升幅度“只有”202.93%。

锂电池收入数据

来源：点掌财经

       如果格林兰岛真的能够产出大量的镍和钴金属，那么短期内金属价格可能会有所回落，那么下游的电池端成本压力会减少，那么他们的利润增速将会进一步释放，尤其是镍和钴使用占比较多的三元锂电池。

马斯克又来宣布大事件了

       上周日，马斯克在推特上宣布，从9月5日开始，特斯拉的全自动驾驶系统（FSD）在北美的售价将上调25%，原先的价格是1.2万美元，也就是涨价了3千美元。

       在近期多起自动驾驶事故出现之后，加州机动车管理局已经指控特斯拉在推销FSD功能的时候存在误导消费者的行为，说白了就是夸的太好，驾驶者松懈了，当自动驾驶出现失误的时候就容易酿造车祸。

       对此自动驾驶系统软件的涨价消费者会不会买单还需要打一个大大的问号。笔者认为关乎生命安全的事情上，大家没必要当第一只“小白鼠”，何况还是自己掏钱，还涨价了。

       数据说明问题！对于此次马斯克宣布的软件涨价事件你们怎么看？欢迎大家在下方评论区留下你们的观点和意见。

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新的千亿市场势在必行！谁会成为第一口吃蛋糕的人？

新能源电池正处于退役潮

       一般来说新能源电池的使用寿命是5-8年，当下市场已经开始迎接大规模电池的退役潮。根据公安部最新数据统计，截至2022年6月底，全国新能源汽车达到了1001万辆。本来所谓的新能源汽车是否能源清洁就有争议，争议的核心就在于电池导致的污染是十分严重的。

       现在大规模的电池需要退役，那么担忧的声音出来了，这么多的退役电池要如何妥善处理？“有需求的地方就会有市场”，针对这一现象，一个千亿级别的市场已经势在必行了，中信证券预计2027年动力电池回收行业的市场空间超1500亿，笔者则更加乐观一点，原因不必多说，关乎到全球碳中和问题，发展脚步不会慢。

       根据最新的财报数据，固废板块今年二季度的板块平均预收账款为14.30亿，同比去年上升了208.97%。电池回收的需求处于高增长状态，订单量爆满。

固废板块平均预收账款图

来源：点掌财经

电池回收市场并不成熟

       虽然退役的电池量在不断的增加，2020年大概是20万吨，2021年大概是32万吨，但是当下的电池回收市场并不成熟。也正是因为当下的市场不成熟，那么吃第一口“蛋糕”的公司将会有非常巨大的优势。

       这里所谓的电池市场不成熟有两个因素。第一，回收行业鱼龙混杂，正规的回收网点和小作坊相互交叉存在。很多小作坊对废旧电池的处理比较粗糙，无论是环境污染还是金属的回收率都没法处理的比较好。

       第二，相关的技术问题还有待完善。之所以现在的电池回收小作坊存在的数量比较多，就是因为技术上还需要进一步完善，不然的话技术不成熟的小作坊是很难生存下去的。

       这一点从上市公司的表现就可以看到，我们随随便便就能看到谁谁谁又卖了多少量新能源车，但是很难发现哪家上市公司又回收到了多少废旧锂电池。

       对此笔者为大家带来了点掌财经固废板块总市值靠前的十家公司名单（如下图）。

固废板块成分股总市值前十公司

来源：点掌财经

格林美专注于资源回收

       同样是属于固废板块，不同的公司在电池回收方面的业务占比有非常大的区别。其中总市值最靠前的公司里面，格林美就是属于专注于废旧资源回收的公司。

       从下图可以看到格林美主要的业务就是新能源电池材料，以及废旧资源综合利用业。技术上格林美就是以镍钴的回收起家的。截至2021年底，公司已与 500 多家整车厂和电池厂签署协议建立定向回收合作关系，共建共享 131 个电池回收网点，设计总拆解处理能力 21.5 万吨/年（来源：中信证券）。

格林美业务构成图

来源：点掌财经

       数据说明问题！电池回收是必要的，无论是需求拉动市场还是政策引导市场，未来该方向的千亿空间势在必行！那么大家对于电池回收的业务怎么看呢？欢迎在下方评论区留下你们宝贵的观点~

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房地产“创新”一直在路上！农民进城能否解决地产之困？

房地产破局方法聚焦农民

       为了解决房地产的困局，在这一方面的政策“创新”已经逐渐成为常态化。这一次大家的目光聚焦在了农民身上。

       据不完全统计，目前黑龙江省佳木斯市、江苏省泰州市、安徽省潜山市和湖北省黄冈市等地均推出了鼓励农民购房的政策。鼓励农民进城买房无疑是为了激发房地产的活力。但是也出现了一些担忧的声音。

       主要还是对农民后续生活的担忧，有观点认为农民如果贸然进城买房，后续有可能无法适应城市生活的各种压力。所以需要给农民留一条备选方案，做到可进可退。在这一块贵州省黔西南州晴隆县的政策表示，对农民工购买商品住房的，其土地承包经营权、宅基地使用权和集体经济分配权保持不变。

房地产净利润

来源：点掌财经

       但是笔者对另外一方面比较担心。现在农村的土地空置率本来就比较高了，如果让部分的农民进城买房，那么农村土地的使用率可能会进一步降低。不管是为了发展房地产也好还是为了促进城镇化建设也好，农业的发展是必不可少的。

中国在数字经济领域取得突破性进展

       据商务部网站消息，2022年8月18日，根据《数字经济伙伴关系协定》（DEPA）联合委员会的决定，中国加入DEPA工作组正式成立，全面推进中国加入DEPA的谈判。

       实际上中国早在2021年11月份就已经正式提出申请了。现在取得的突破性进展意味着中国距离正式加入更进了一步。

来源：网络

       根据协议内容，如果正式加入，那么在商业和贸易便利化、数据问题、新兴趋势和技术、创新与数字经济、中小企业合作等领域的发展都会有众多利好。

极端天气正在加剧欧洲能源危机

       这一年来欧洲的能源危机可谓是一波未平一波又起。持续的高温一方面大幅增加了居民的用电需求，另外一方面因为河流水位的降低，这一次他们的炼油厂也开始减产了。

       德国最大的炼油厂壳牌公司主要生产燃料、热燃油和石化产品，每年可处理原油达1700万吨。但是因为莱茵河水位的降低，德国能源产品的运输成为了大问题。所以壳牌公司不得不宣布减产能。数据上，德国31%的石油和煤炭依赖内河航运，而莱茵河一条河流就承载了80%左右的内河运输量。其中的影响大小可想而知。

       数据说明问题！大家对于这一次房地产的“创新”之举是怎样的看法呢？欢迎下方评论区留下你们的观点。

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“跨界”搞光伏的高潮来了！投资者该如何趋利避害？

       昨日科技部等九部门联合发布《科技支撑碳达峰碳中和实施方案(2022—2030年)》后，对光伏未来发展的高景气度再度增加了一分确定性，光伏行业再度迎来一波热潮。

       近日，一则关于2022年上市公司跨界光伏的名单在社交媒体流传，包括主做益智玩具的沐邦高科、知名乳企皇氏集团、养猪大户正邦科技、建房子的蓝光发展等等在内的20来家不同行业的上市公司已经开始跨界搞光伏了。

       如此一番大动作将会对光伏行业的发展产生怎样的影响？对A股市场的投资者来说又该如何做好“趋利避害”而不是盲目跟从呢？

光伏景气度太高了

       之所以如此多的企业开始跨界入局光伏，没有别的滑头，就是因为光伏行业景气度实在是太高了。再加上近期不断出现的高温，“自然乱象”现象，让大家认识到“碳中和”的必要性，以及新能源发展的高景气度确定性。

       从数据上看，光伏建筑一体化的当前市盈率达到了98.06，既然市场愿意给出如此高的估值，很显然大家对这个行业未来的景气度也是高度认可的。

光伏建筑一体化三年市盈率

来源：点掌财经

       光伏的景气度之高，让很多的企业认识到，未来如果不能在光伏领域占得一席之地，那么将会是巨大的损失。所以大家都愿意顶着巨大的竞争压力，不惜跨界也要试图分一杯羹。

       这对地球来说无疑是非常好的，越多的资源运用到新能源领域，长远来看也是越有利于光伏行业的发展，那么自然环境改善的力度也会越大。

       但是短期来看，这会对光伏行业产生怎样的影响呢？

短期“厮杀”在所难免

       从技术上讲，任何企业想要入局光伏基本上都是可以的，没什么技术壁垒。这也意味着短期内光伏行业的价格竞争将会是异常惨烈的。当然这只是你“能不能”入行的壁垒。但是你如果想要在成本控制、增加光电转换效率做到优秀，那么它的技术壁垒就是巨大的。

       从下图可以看到光伏建筑一体化二季度的净利润为1.31亿，同比下降了38.58%，而且它的净利润率只有2.11%。

光伏建筑一体化净利润

来源：点掌财经

       也就是说在大家拥挤式的入局光伏之前，光伏建筑一体化的利润已经是被压缩的非常厉害了。接下来短期的“厮杀”估计是在所难免了。

       无论是攻破技术难点还是在企业竞争中取得胜利，想要活到最后享受行业的巨大溢出，那么通过科技研发做到降低成本将会是重中之重。

上游企业将成为大赢家

       光伏建筑一体化属于是光伏产业链的终端，应用端，他们在短期可能会有非常巨大的竞争压力。但是无论谁胜出，在这个竞争的过程中，上游原材料总是被需要的，因此这些上游企业无疑将会是最大的赢家。

       得益于光伏行业的快速扩张，多晶硅的业绩一直都是处于高增长的状态。今年二季度多晶硅板块的平均净利润为22.75亿，同比上升了422.69%，它的净利润率也是同比上升了105.99%。整个利润增速非常的强劲。

多晶硅净利润

来源：点掌财经

       所以短期来看，光伏下游的企业竞争格局将会异常激烈，例如做光伏电站的、做分布式光伏的等等，甚至很可能不少的企业都会顶着亏损的压力往前走。但是聚焦于上游原材料的公司在巨大需求的推动下，有望迎来业绩的爆发，例如做光伏新材料的、做光伏硅片的等等。

       长期来看，真正享受光伏行业这块蛋糕的还得是终端应用方面，等到这场竞争快要出结果的时候重点关注这一块。

       数据说明问题！大家对于此次大家抱团跨界布局光伏领域怎么看？欢迎下方评论区留下你们珍贵的看法。

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筑底即将完成！医药板块已经调整到位！

——柯昌武专访0818

       当下的市场就是当你想大干一场的时候，市场就会把你大干一场，但是当你失去信心的时候市场可能随时都会随时大干一场。所以想要在这样的市场更好的存活下去，看到大阳线不要激动，今天看到阴线也不要悲观。个人认为今天的回调属于是良性的回调，而我们需要珍惜当下市场的良性回调。

白酒是潜力板块

       白酒板块是A股上的一面旗帜，从年线的角度看，没有任何一个板块能够和白酒板块相媲美。白酒在2020年之前一直都是上涨的，只有最近两年才出现了小幅回调。而且它今年的回调幅度只有11%。

白酒板块月K线走势图

来源：点掌财经

       根据以往的经验，白酒在九十月份的行情会比较好，目前还没到这个时间节点，而且市场的整体资金量也不够，所以没有啥表现。但是白酒是一个非常有潜力的板块，8月横盘，9月值得期待。

医药板块在筑底

       医药板块目前属于是筑底阶段。也就是说医药板块虽然短期内可能还不会立马起来，但是它继续往下的风险已经很小了。医药过去出现过两次大幅度的回撤，第一次在2015年，回撤幅度大概是45%，第二次出现在2018年，这一次的回撤幅度大概是42%。

       可以看到两次的大幅回撤幅度都在40%左右，那么这一次医药从最高点跌下来幅度也已经是40%左右了。而且从形态上看，日线级别医药的W底形态已经开始做第二只脚了，这也意味着板块指数继续往下的空间很小了。

医药板块技术分析图

来源：阿牛直播

证券板块喜欢搞偷袭

       证券板块有一个非常大的特点，他喜欢偷袭，除此之外的绝大多数时间都不会有太大的表现。所以个人不太喜欢做券商板块。在过去的十几年时间里，券商在2006年到2008年以及2014年到2015年这两段突然出现了非常大的板块行情，之后就是慢慢下跌和横盘震荡。

       现在的券商也是这样，8月5日的时候突然出现一根大阳线，然后就是连续几天的缓慢下跌，之后在8月11日再突然出现一根大阳线，继续回调。从力度上看，8月5日以来，券商第一根大阳线力度第二大，第二根大阳线的力度最大，但是昨天出现的大阳线力度最弱。这意味着券商的上涨动力很可能已经开始慢慢不足了。

       关注我，每天柯大侠的精彩观点和板块机会都会整理好之后分享给大家！

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10亿消费券从天而降！这一次的天价羊毛你要薅吗？

上海此次促销费力度达10亿元！

       从最新的社零消费数据来看，2019年至今国内的消费数据出现了明显的增速放缓现象。在今年3、4、5月份甚至还出现了负增长。其中一个比较重要的原因就是疫情的反复。为了盘活经济，促销费的政策时有出现，但是这一次上海可是下了血本。

社零消费同比数据

来源：wind

       此次的消费券被称为“爱购上海”，针对的对象就是所有在上海的人，目前参与报名的商户已有数万名了，相信能够覆盖大部分的消费领域。消费券的金额包括一张消费满100以上抵50元券、两张消费满50元以上抵25元券。这个消费券的金额刚好能够满足大家日常的消费类型，所以适合使用的场景相信还是非常多的。

       实际上经过了前面一段时间的折腾，整个消费板块目前已经处于比较低的位置了。根据最新的消息，上证消费板块当前的市盈率为40.41，一年市盈率中位数为43.33，对应它的一年市盈率当前分位只有19%，处于合理偏低估的区间。

上证消费市盈率

来源：点掌财经

       笔者认为，这次促销费的力度非常大，也非常实用，不再是豪车五十元优惠券这一类的了。通过消费券的设计来看，这一轮的促销如果成功完成，那么至少能够撬动二十亿的消费金额，更让人期待的是通过上海这次的示范，如果成功，那么极大可能是这种模式会在全国范围内得到推广，这样一来对整个消费行业的利好是非常可观的。

       另外，“爱购上海”消费券通过支付宝、微信支付、云闪付三个平台发放。消费者可在线报名，摇号中签，每人每轮可报名一次。第一轮报名时间为本月20号零点到22号24点；发放时间为26号，总计200万份，使用期限为20天，单笔消费仅限使用1张，望周知。

钙钛矿电池被点名

       这一次全球范围内的长时间高温提醒了我们，碳中和的目标已经刻不容缓了。今日科技部等九部门印发《科技支撑碳达峰碳中和实施方案（2022—2030年）》，其中就提到研发高效稳定钙钛矿电池技术，提高太阳能发电效率。这一次的点名无疑又会让钙钛矿电池的发展速度更上一层楼。

钙钛矿电池板块净利润

来源：点掌财经

       从上图可以看到，在前面几年钙钛矿电池的增速非常缓慢，从今年开始出现好转，2022年二季度的板块平均净利润为2.35亿，同比去年二季度上升了34.76%。而钙钛矿电池这个板块指数从4月27日开始到现在一直都是单边上涨的走势，目前涨幅已经超过100%了，表现强过了绝大多数板块。

       所以很可能今年上半年就是钙钛矿电池的一个重要转折点，或者说是加速点。

       数据说明问题！10个亿的羊毛长出来了，这一次上海的羊毛大家会去薅吗？欢迎在下方评论区留下自己的观点和看法。

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一场千亿级别的豪赌！通威股份的豪气从何而来？

       根据最新的公告消息，硅料龙头股通威股份上半年公司净利润同比增长超过三倍，达到122亿元。不仅如此，在如火如荼的光伏赛道，公司决定新增合计280亿元投资年产40万吨高纯晶硅项目。如果按照最新单晶致密料均价计算，这40万吨新建产能将会为通威股份锁定高达1074亿元/年(不含税)营收。

通威股份公告消息

来源：点掌财经

       见到此情此景，不由得想到了两年前的半导体。当时半导体缺货的消息扑天漫地，紧接着就是半导体企业争先恐后的扩产能，最后导致行业产能过剩，价格一落千丈。这可以说是一场千亿级别的豪赌。

       在股市中有一个道理，任何行业“盛衰交替、盛极而衰”。在硅料价格涨到天上后大肆扩产能会不会遇到价格拐点，会不会行业产能过剩对这家千亿龙头锤头一棒？

业绩持续高增长

       实际上通威股份不仅二季度的利润增速非常快，他在之前的利润增速更加恐怖，而且能够长时间维持高增长（如下图）。2022年一季度通威股份净利润为51.94亿，同比去年一季度增加了513%，比二季度的增速还要快。

通威股份净利润

来源：点掌财经

       对于业绩增长如此喜人的千亿龙头来说，这一次的“豪赌”究竟是过高的利润增长让他膨胀了呢？还是他背后有着运筹帷幄的豪气呢？

天量长单在手，天下我有

       一方面由于光伏持续的高景气度，有机硅的价格表现非常强劲，到目前为止没有出现任何减速甚至是拐头的现象。根据最新的数据，有机硅板块二季度的平均净利润为9.76亿，同比上升了132.60%（来源：点掌财经）。但是这还不足以让人相信接下来硅料价格不会出现巨变。

       更重要的是通威股份现在手握天量长订单，有了这些需求量的保障，他有着自己的底气。近来，通威股份已经接连与隆基、美科、高景、宇泽、双良等下游企业新增签订硅料长单购销合约。所谓的长单购销合约就是按照某个时间节点的材料价格进行固定的长期买卖，在此期间合约价格不受市场价格波动的影响。

       例如，7月4日公告，光伏巨头通威股份披露两份关于签订重大销售合同的公告，公司分别与双良硅材料（包头）有限公司、包头美科硅能源有限公司签订多晶硅长单销售合同，销售总额超1200亿元。

       6月17日晚，通威股份发布公告，公司旗下四家子公司于近日与青海高景签订多晶硅长单销售合同，预计销售总额超509亿元。

       3月21日晚间，隆基股份(601012)公告称，当日该公司8家子公司与通威股份的4家子公司签订了多晶硅料长单采购协议，根据协议，双方2022年1月至2023年12月期间多晶硅料交易数量为20.36万吨。

       所以对于这次的大肆扩产，更多的可能是通威股份乘胜追击，继续展现它龙头公司的雄姿！

估值空间大幅增加

通威股份中枢估值

来源：点掌财经

       根据点掌财经最新的数据，得益于公司业绩的持续高增长，目前公司的估值空间同比和环比都出现了非常大幅度的增加，它的中枢估值目前为25%，相比于之前也是出现了非常大幅度的增加（如图）。

       数据说明问题！大家对通威股份此次的大肆扩产能行为有怎样的观点呢？欢迎在下方评论区留下自己独到的见解！

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