大盘蓝筹松动，指数回调，下一个风口在哪？

            昨日沪深两市放量上行，纷纷创出新高，但是盘面却超三分之二的股票出现了下跌。今日三大指数直接低开下行，市场出现了一定的情绪恐慌。是不是抱团真的瓦解了？还是北上资金开始获利了解撤离市场了，等等不一。情绪恐慌可以理解，毕竟高了大家都怕，机构基金也高位调仓换股，积累了大量的利润只有兑现了才是真的。而临近春节叠加本周出现的集中披露年报的情况，市场波动相对会比较大。不过笔者认为大盘依然会维持一个震荡行情为主，其次只要手上持股没有什么业绩风险，都不需要担心，目前持有相对频繁操作会是更好的方式，节前的操作难度会加大。

上证指数走势

数据来源：阿牛智投

       从上图中可以看出，大盘重回震荡区域，如果强势会向20日均线修复，倘若弱势则会有向30日均线修复的机会。但是不管哪种情况，基本年前会维持震荡行情。而从近期的抱团行情来看，短期不会出现瓦解，抱团依然会抱团，但是松动迹象非常明显，没有之前那么强势了。第一出现了抱团板块轮动迹象；第二，昨天早盘抱团比较明显给人感觉是抱团的更紧了，而午盘开盘之后抱团迹象突然松动了，白酒突然退下了。也可以说，昨天早盘白酒抱团更紧的假象是为了诱惑更多的接盘现象。

白酒概念走势

数据来源：阿牛智投

      当然目前白酒依然处于震荡区域，从公布的基金前五十重仓股来看，有六只白酒股，白酒好像依然受到资金拥抱。而目前图中来看，如果要下破震荡区下边沿，那么就是头肩顶迹象，后面回调就比较大了，因此需要注意风险，不要追高站岗。

     市场为什么会出现这种情况？是没有空间了吗？还是真的有蓝筹泡沫？

      首先我们知道，大蓝筹泡沫目前来看肯定是有的，只是多少的问题。至于上升空间上方也有，只不过没有去年那么有想象空间。那么问题来了，为什么会松动了？因为机构想要超额业绩。因为去年公募基金收益率中位数将近40%，更是有多达上百只基金，收益率超过100%。因此他们想要获得去年的这么漂亮的业绩的话，如果在继续抱团原来的大蓝筹虽然会有收益，但是肯定达不到去年的收益，甚至连中位数都不一定达到。那么就得配置其他低估的资产。可是资金目前对低位的票暂时不感冒，偶有资金进入低估值的板块，但也未形成市场的合力也就是我们通常说的抱团迹象，所以尽管大家都认可一些低位的板块，但是仅仅部分资金流入后造成低位异动后再次沉寂，还需要等待后续资金认识一致的时候才会爆发出可观的行情。同时部分资金南下布局港股，毕竟港股低估的事实排在那，AH股平均溢价率近40%。但是港股是一个国际性市场，有做空机制，由国际来定价。倘若大家一窝蜂去买买买，一旦出现泡沫，很可能遭遇国际做空机构的重锤暴击。至于流入港股市场的资金最终能从香江回来多少，我们也只能等待时间的验证。当然南下的资金只是小部分，大部分资金依然在A股市场。

       那么是哪些板块之前出现了低位异动，有资金流入了。长期来看，大金融板块中的银行，证券板块都有资金流入后出现了异动，但是目前依然沉寂底部，后续慢牛的演绎肯定不会缺陷。另一个就是科技产业链也有资金悄悄布局，毕竟该产业链得到国家政策的支持举全国之力发展强化国家战略科技力量，但是目前资金还没集中过来，还需要资金的认可。短期就是显而易见疫情行情和春节消费行情。

笔者这边根据净利润同比上升筛选了短期的前20个股票。

消费疫苗概念前20股

数据来源：阿牛智投

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本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。王炳祥投顾资质：A0460620120003

苹果产业链受影响大跌，能否抄底？

沪深两市小幅分化，市场如何布局？

       昨日两市放量大涨，市场情绪高涨。今日大盘突然刹车让大家有点措手不及，而创业板指数却是节节高高升，在春节来临之际，我们又应该如何布局呢？是跟随市场拥抱强势创业板块还是跟随南下资金买入港股中的互联网科技股，如美团，腾讯等。

       在笔者看来，目前市场上的机构增量资金还是倾向于大而美的公司。直接表现在市场上就是创业板指节节高升的时候，其实就是几只大市值的股票支撑起了创业板指数，也就是机构的资金还是倾向于抱团这些优质的大市值公司。那么问题来了，这些大市值的股票去年已经涨幅非常客观了，甚至是几倍的涨幅，基金也在去年赚的盆满钵满，市场上也出现了蓝筹泡沫说法，那么基金今年又该如何获取超额收益，是继续抱紧这些大市值的蓝筹，把泡沫继续吹大，还是要高低切换，转换赛道拥抱，相信这也是基金经理在考滤的问题。

易方达蓝筹的前十大重仓股

数据来源：阿牛智投

          今日市场上公布公募一哥张坤的四季度十大重仓股也可以看出一些问题。除了两只未含港股仓位的基金，张坤管理的基金产品，或正将资金从A股转向港股市场，截至去年末，张坤持有的港股股票市值约为320亿元，在其管理的部分基金产品中，前十大重仓股有多达五只港股。

      基金经理转向港股市场，第一，说明目前的市场真的有蓝筹泡沫，而去年是基金大丰收年，如果今年基金想要超额收益，如果是仅仅拥抱大盘蓝筹可能行不通，他们必须去配置一些低估值的优质股票，而因为AH的溢价问题，港股低估也成了基金的偏爱，他们可以继续抱团港股中的蓝筹复制A股的奇迹，至于能否成功，那也只能用时间来证明一切。第二，目前创业板指不断向上突破，部分资金依然处于大盘蓝筹当中，并没有撤离，毕竟优质的东西虽然贵了些，只是泡沫多少的问题，但也不是没有上升空间。而且目前外资虎视眈眈，倘若全部撤离，是否拱手相让中国的核心资产。所以抱团还得抱，只是多少问题。

第三，底部区域的板块时弱时强，说明资金介入相关板块后还未形成合力，也就是并没有形成抱团现象。但是部分资金也开始转换了赛道，为了超额的收益，他们不得不寻求底部区域的优质赛道。比如科技，大金融，军工等题材。

证券和军工指数走势对比图

数据来源：阿牛智投

        从上图中可以看出，证券和军工板块下半年一直维持着震荡回调的趋势，并没有向白酒，新能源汽车那样快速的拉升后出现泡沫。而这两个板块在资金的关注下，也出现了异动迹象，因此后续的资金为了超额的收益会有向这两个板块聚集的现象也就是我们所说的抱团现象。

      当然还有科技概念，这个板块涉及的产业链比较多，能够容纳的资金量也比较大。而市场中无论是近期比较火的新能源还是汽车中的芯片以及人工智能都更偏向科技概念。同时有政策的支持，举全国之力强化国家战略科技力量，因此科技板块的崛起势不可挡。国内外资金都不会缺席。同时消费和医药作为穿越牛熊概念的两个板块也不可忽视。

笔者这边根据证券，第三代半导体，军工三个板块净利润同比大幅上升的情况，筛选出了前20个股。

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稀土永磁暴涨的背后逻辑能否持续？

新能源汽车产业链归来，是诱敌深入还是延续上涨？

蓝海——医美市场的造富机会！

       随着人们生活水平的提高和广大人民群众对医疗保健需求的不断增加，医疗整形美容行业也得到了不断发展，每年都有几十万人接受各类医疗整形美容手术，其医美用户逐渐向90后、00后集中。医美行业对我国来说相对还是个蓝海中期，渗透率还没下沉到底，目前也开始往二线城市渗透，得益于医美行业在我国的多年发展。不过我国人口基数大，受众群体自然而然就多，因此市场空间前景非常广阔。是非常值得期待的一个行业。

                 医疗美容指数走势图

数据来源：阿牛智投

          从上图中可以看出整个医疗板块仍然处于横盘震荡区域的底部，目前有拐头向上的迹象。不过还是需要时间夯实底部，也就是需要一个估值修复的过程才会有大的行情机会，静待待走出震荡中枢。

医疗美容的市销率

数据来源：阿牛智投

     从估值角度来看，目前医美行情的当前的市销率为6.69，市销率中值为3.12，出现较大的分歧，如果市销率要向中值修复的话，那么目前估值相对偏高，需要等待市场修复的机会。

医美市场前景：

        虽然我国医美经过了多年的发展，有了一定的认识度。但与医美发展成熟的国家相比，仍有巨大的提升空间，其原因主要有以下几点：

第一，玻尿酸作为医美入门级产品，国产品牌与进口品牌相比有更好的性价比，国产替代趋势越来越明显，竞争力也越来越强。

第二，医美接受程度提高后，医美用户不断拓宽而且非常方便。通俗的说人们下班后都可以做个微整然后回家，也就是人们进行医美手段非常方便，在可预见的未来，医美行业将保持快速发展的势头。

第三，目前医美从一线城市往下开始渗透到二线，但是整体的渗透率还是不够的。以后三、四线城市也会逐渐被渗透，那么鉴于我国庞大的人口基数，市场前景非常客观。如果往三四线城市下沉的话，很快就会诞生新的千亿级的大公司。

第四，医美领域需要投入大量资金进行研发，而生物医用材料前期研发技术难度大，研发周期长，产品需要通过较为严苛的审核，才能获得国家药监局批准方可上市。因此审批时间长、获批难度大，意味着新进入者难度较高，为行业构成了更高的技术壁垒。这也就为头部先发公司构筑了更强的护城河，随着时间积累会形成头部垄断型的超级公司。一旦规模形成，其成本和单价就会下行，反过来加强护城河，拒绝外来竞争者，形成一个互补的闭环。

第五，因为垄断，就有自主定价权。医美行业的高利润得益于其行业特色，与传统医疗行业相比，医美更偏向消费属性，定价更具自主性。才会有稳定的且高的ROE。

笔者这边根据毛利率变化选出了排名前20的企业。

医疗美容个股前二十名按毛利率排名

数据来源：阿牛智投

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石墨烯的翻倍机会！

基本信息：

       石墨烯，二维碳材料。具有优异的光学、电学、力学特性。在材料学、维纳加工，能源、生物医学和药物传递等方面具有重要的应用前景，被认为是一种未来革命性材料，号称材料之王。

     石墨烯的需求根据下游的应用来决定。鉴于石墨烯高强度、超轻薄、导电性、导热性的物理性质，其下游应用主要分为两个方面：第一是石墨烯粉体下游应用，第二是石墨烯薄膜下游的应用。其中石墨烯粉体主要应用于新能源电池，复合材料锂电池方面。石墨烯薄膜可应用于柔性显示屏和传感器等方面。因此石墨烯在新能源，军工航空航天，科技半导，生物医药等领域都有良好的应用前景。当下游板块都在涨的时候，同时又面临原材料缺口的时候，石墨烯有何不涨的道理。

石墨烯走势图

数据来源：阿牛智投

      从上图中可以看出石墨烯板块2020年下半年一直处于横盘震荡区域，目前运行到震荡区域的下边缘后再次拉起有一举突破上方高点的气势。同时底部有堆量迹象，主力资金已经介入。

消息面：

      1月16日广汽集团董事长曾庆红宣布了一则改变目前新能源电池格局的消息，广汽集团的石墨烯快充电池具备6C快充能力，结合高功率超充设备，最快8分钟就能充电至80%，结合硅负极材料，能量密度可提高到280Wh/kg左右，寿命大于1600循环，车辆续航里程可达到1000km。

    “广汽石墨烯基超级快充电池目前已进入实车测试阶段，首款搭载车型为AION V，目前正在黑河做冬季试验，初定今年9月可以批量生产。”曾庆洪表示。

广汽埃安全新动力电池科技

数据来源：广汽埃安官微

      我们不管这个消息的真假，既然上了热搜，那么作为材料之王——石墨烯，必然走入各大机构的眼球。石墨烯概念也将得到资金的关注和布局。那么是不是石墨烯的机会就来了？

我国市场情况：

        目前中国石墨烯行业正处于市场导入期，产品尚未成熟，行业利润率较低，但市场增长率较高。预计随着石墨烯技术的不断突破和下游应用的不断成熟，将进一步促进和推动石墨烯的应用发展和市场规模，预计2021年我国石墨烯市场规模可达200亿元，2025年有望达到1000亿元占世界市场规模超过一半，成为全球最大的石墨烯消费国家。我国石墨烯目前应用最广的下游领域是新能源相关领域，是行业超高增长的主要驱动者。

笔者这里选出了石墨烯相关的股票，根据市值大小进行排列。

石墨烯题材股票按市值大小排列

数据来源：阿牛智投

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外资持续流入，是否银行底部反攻来了？

今天早上银行板块中招商银行，兴业银行也交出了靓丽的业绩，四季度净利润同比大增30%以上，成功扭亏为盈。银行板块也成功底部放量突破结构性高点。前期悄悄流入的资金也终于等来了不错的结果。

                                  银行板块走势图

数据来源：阿牛智投

笔者一直关注证券，银行，保险三大板块，其中银行板块一直有资金在悄悄的买入，即使是在前几天龙头权重股回调的时候仍在流入其中，所以笔者也一直提示银行板块的机会。今天放量上攻可以说是银行板块底部启动的一个信号，同时也在笔者的意料之中，不过板块当中也会有所分化，依然是选择龙头股参与。至于整个板块能够走多远，其实今天的图形已经告诉我们了，仍然是把它当中短期反弹来操作，目前依然处于震荡区间，是机构抱团松动之后，资金高低切换选择的一个结果。其原因有以下几点：

第一，银行估值低，机构切换过来安全性高。

第二，整个板块处于上半年拉升后一直维持着震荡行情，而且从高点修复的力度还是比较大的超过了2/3，风险性较大也成了机构的偏爱。比较之前的利润以及非常客观，年轻还是净值维稳为主。

第三，银行板块基本属于波士顿矩阵中第四象限的现金牛板块，现金流含量比较多，没有什么市场增长性，这也得到了基金高位退出后的偏爱。

第四，还是因为稳，第四季度的业绩一般都不会差，会有不错的股息分红。

银行板块市净率

数据来源：阿牛智投

从市净率来看，目前市净率中值为0.74，市净率为0.68，倘若从估值角度来看，向市净率中值回归的话，整个板块的上升空间在10%左右，也验证了笔者之前所说的短期反弹结果，可能会到前期震荡中枢高点附近承压。除非后期证券板块跟上才会有大的机会。

目前来看，资金从高位抱团权重龙头股退出后，选择了低位安全的银行，保险类的低估值股票。但是笔者认为一旦前期的龙头股修复到位后，这些机构资金依然会重新拥抱这些绩优的权重龙头股。债券类股票只是一个过渡期。

按市净率估值排名的前20只银行股

数据来源：阿牛智投

笔者这里根据市净率估值剔除负资产按高低顺序排列出银行板块前20只股票。

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资金蜂拥进半导体元器件，翻倍机会是否来了？

近期权重龙头股出现松动，大盘出现了连续两天的回调，权重龙头股的涨势是否结束？目前盘面上资金蜂拥进半导体科元器件，科技板块机会是否到来？

上证走势图

数据来源：阿牛智投

权重龙头股的涨势是否结束？

笔者认为近期权重龙头股的松动回调是因为前期涨势过猛，一些获利盘在临近年关出来结算，当然也包括一些私募资金和游资的资金甚至是一些机构的资金。不过相信大家最近都看到，北上资金持续7天呈流入状态。因为这次疫情，世界也看到了中国资本市场的吸引力，这也是近期纷纷流入中国市场抢筹原因。同时新年以来，基金销售非常火爆，这些新增资金都会持续流入市场当中，既然外资和内资都在源源不断的流入市场，那么相信机构抱团还没有结束，目前的松动只是获利盘的简单的高低切换，后续还会延续抱团走势。因为外资会不断的买入中国的核心资产，而有核心竞争力的资产都是这波机构抱团的龙头股。相信简单修复后，资金依然会重新抱团龙头白马股。而没有核心竞争力的，这波涨幅过大的公司会迎来较大的修复。

全球半导体材料市场

数据来源：SEMI

半导体及元件机会是否到来？

近期资金持续流入科技产业链，今天半导体及元件板块又流入进42.29亿元，排在榜首，非常吸引眼球。半导体按功能分类为四种，集成电路，光电子器件，分立器件和传感器。其中集成电路为核心，2020年销售占比为80%。而且目前全球半导体进入上升期，尤其是在5G，物联网，大数据，人工智能以及汽车电子等新技术和新产品的应用，将带来庞大的半导体市场的需求，行业将进入新一轮的上升周期。中国新基建的七大领域包括：5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据、人工智能和工业互联网，其中半导体集成电路是新基建的核心技术。今后数年，新基建的投资将进一步带动中国集成电路的需求。

半导体设备位于产业链上游，其市场规模会随着下游的半导体技术的发展和市场需求而波动。随着中国半导体产业的发展，中国半导体材料市场一直稳步成长。根据SEMI预测，2020年全球半导体材料市场总体规模为539亿美元。其中，中国台湾市场为119.5亿美元，继续位居全球第一。大陆超过韩国达到95.2亿美元，跃居全球第二。增长率方面，大陆市场增长9.2%，是全球唯二增长的市场，另外为台湾市场，增长4.3%。
根据SEMI预计，2021年全球半导体材料市场将可达到565亿美元。其中中国台湾将依旧保持第一位。中国大陆将突破100亿美元大关，达到104亿美元，居全球第二，并且继续扩大与第三名韩国优势。

半导体产业向中国转移，中国成为半导体市场最大的设备市场。但是我们有重大的供需之间差距，差距就是机会，有挑战就有机遇，有危机就有转机。过去两年多，从中美贸易战到愈演愈烈科技战，国家也把5G芯片这块做为国之重器，5G芯片成为国家经济、各产业环节、民生安全的最关键要素，是全民共识。从2018年开始，进口芯片的金额已经超过3000亿美金。半导体集成电路是新基建的核心技术，如果缺了芯片，新基金工程将无从建起，其重要性不言而喻。

半导体走势图

 数据来源：阿牛智投

从半导体走势图上可以看出，半导体整个板块从在下半年开始一直维持震荡行情，目前在震荡中枢的底部得到资金的关注有形成W底部的走势，相信整个半导体板块中目前有许多不错的细分赛道的龙头的股。可以扫码关注。

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