​制造业外流，但我依然看好中国制造业的未来！

制造业是我国国民经济的重要基础，数据统计显示，2021年我国制造业增加值占GDP比重达到27.4%，同比提高了1.1%。中国制造业一直在稳步发展，同时也面临着制造业不断外流的困扰。2019年10月，三星宣布关闭在中国的最后一家手机工厂；2020年8月，三星又宣布关闭在中国的最后一家电脑工厂。不仅是三星，苹果也将在印度生产iPhone。

制造业外流有利有弊

中国制造业外流的方向主要是越南、柬埔寨、印度等东南亚国家，尤其是越南。2022年一季度，越南货物出口额高达891亿美元，同比增长13.4%。看到这些承接中国制造业外流的国家进出口数据暴涨，很多人看好东南亚未来的经济发展，而看衰中国经济的发展。其实，大可不必。

外资选择制造业转移到东南亚国家，主要有三点理由：一、东南亚国家土地、人力成本低廉；二、东南亚国家对于外资有政策优惠；三、东南亚国家离中国很近。

中国是目前全世界唯一一个拥有全产业链的国家，而且产业集中度很高。产业集中带来的好处是，生产效率提高，成本下降，产品更具有竞争力。同时，我国也是消费大国。企业将部分工厂放在越南等东南亚国家，不仅可以利用中国的产业链发展自身，同时也能将产品就近销往中国，一举两得。

换句话说，外流的制造业表面上流出了中国，但是依然与中国有着密不可分的联系。

更重要的是，外流的主要是低端制造业，这对于中国本土的低端制造业确实是一种打击，但是也有好处。它能促进我国中高端制造业的发展。

中国高端制造业不断前行

当低端制造业外流时，中国的高端制造业一直在发展，其占规模以上工业增加值得比重逐年上升。数据显示，2021年，我国高端技术制造业增加值比上年增长18.2%，高于规模以上工业平均水平8.6个百分点；2021年全年，高端技术制造业PMI均大于50%，在荣枯线以上，说明我国高端技术制造业处于高速扩张阶段，尤其是新能源汽车行业，2022年一季度新能源汽车国内零售107万辆，同比增长146.6%，其中比亚迪累计销量超28万台，超越特斯拉夺得国内新能源汽车销量冠军，这是传统燃油车不曾有的成绩。

除了新能源汽车以外，在光伏风电领域，中国制造业走在世界前列，光伏组件出口量全球第一。

光伏建筑一体化板块平均收入

来源：点掌财经

自2017年以来，光伏建筑一体化板块收入逐年升高。2022年一季度，光伏建筑一体化板块平均收入34.13亿，同比上升62.63%。

中国的高端制造不仅需要一批实力雄厚的大公司，也需要一系列专注于某些细分领域的小公司。为此，国家出台了一系列扶持专精特新企业的政策，同时成立北京交易所帮助专精特新企业融资上市。

专精特新板块平均收入

来源：点掌财经

自2017年之后，专精特新板块收入逐年上升。2022年一季度板块平均收入3.77亿，同比上升26.52%，在疫情反复的当下，这种增速尤为喜人。

在中国高端制造的产业体系里，既有专精特新的小巨头企业，又有比亚迪这样的行业龙头，小企业支持大企业，大企业引领整个产业链共同发展。在这样的体系之下，中国高端制造业注定会不断向前发展。而这种发展完全可以抵消低端制造业的外流，不然，2021年中国制造业占GDP比重也不会上升1.1%。

看到这里，你还会看空中国的制造业么？

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。

单玉杰，从业证书编号：A0460620070003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

四部委开展新能源汽车下乡活动，板块未来值得期待

5月31号收盘之后，市场又有大利好消息爆出。工业和信息化部、农业农村部、商务部以及国家能源局四个部委联合发布《关于开展2022新能源汽车下乡活动的通知》（下文简称《通知》），《通知》提出支持新能源汽车消费，引导农村居民绿色出行。此次新能源汽车下乡活动主要集中在三四线城市，一方面是因为一二线城市新能源汽车较为普及，而三四线城市还有很大的发展空间，另一方面也能借此机会改善三四线城市的新能源汽车使用环境。

此外，此次新能源汽车下乡活动主要涉及的汽车品牌以国产汽车为主，其中包括比亚迪、上海通用五菱汽车等，全球知名的电动汽车品牌特斯拉并不在政策扶持范围之内。

新能源车优势渐显

据乘联会数据显示，2022年一季度，中国新能源汽车国内销量累计107.0万辆，同比增长146.6%；传统燃油车国内销量385万辆，同比下降18%。一增一减之下，充分说明新能源车越来越得到大众的认可。

比亚迪作为中国新能源汽车的龙头企业，甚至直接停止生产传统燃油车，全力生产新能源汽车。对此，比亚迪董秘李黔表示，“作为全球新能源汽车的领导者，比亚迪应该专心致志发展电动汽车，引领行业朝着一个新台阶飞跃。同时，我们电动汽车完全供不应求，我们的产能不够，我们要把燃油车的产能腾出来给电动车。”

国产品牌远胜外国品牌

近几年，传统国产汽车品牌确实已经崛起，但是相对于国外品牌来说，确实有一定的距离。但是在新能源汽车领域，国产品牌远胜外国品牌。

根据乘联会统计数据，2022年一季度，比亚迪以28万的销量夺得新能源汽车销售冠军，而第二名的特斯拉仅有10万辆。值得一提的是，上海特斯拉超级工厂所生产的特斯拉电动汽车，其90%以上的零件来自国产。可以说，没有中国的新能源汽车产业链，就没有特斯拉的成功。同样的，比亚迪的成功也离不开中国的新能源汽车产业链。

新能源汽车板块平均净利润

来源：点掌财经

在2019年以前，新能源汽车板块净利润逐年下滑。到了2020年，新能源汽车板块净利润有所好转。2021年板块平均净利润增速超过了30%。

2022年一季度，新能源汽车板块平均净利润1.21亿，同比上涨了15.81%。

新能源汽车最艰难的时刻已经过去，行业自身盈利能力强悍，再加上国家政策支持，未来的发展一片光明。

去年新能源车被市场大炒，而今年从开年到现在，新能源汽车板块是跌得最惨的一个。股票的风险是涨出来的，风险是跌出来的。股价跌得越狠，新能源汽车越值得投资者关注。

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各国政策助力，光伏风能后市可期！

我国是世界制造业大国，也是能源消耗大国。据统计，2021年全年中国能源消费总量52.4亿吨标准煤，比上年增长5.2%。煤炭消费量增长4.6%，原油消费量增长4.1%，天然气消费量增长12.5%，电力消费量增长10.3%。

传统化石能源面临一个巨大的问题，那就是环境污染。而且，化石能源作为不可再生能源，长期来看，价格只会越来越高。因此，想要保护环境，想要维持世界制造业大国的地位，国家很早便鼓励发展新能源产业。到现在，即使埃隆·马斯克也会称赞中国的新能源产业。

全球十大光伏组件供应商

来源：PV-Tech

根据全球知名光伏媒体PV-Tech发布的《2021年全球组件供应商top10》排名中，全球十大光伏组件供应商中，中国企业占7个席位，分别是隆基、天合光能、晶澳太阳能、晶科能源、东方日升、尚德和正泰新能源。而在前五名中，中国更是霸占了四名。如果只排前四名，那全部都是中国企业。

各国政策助力，光伏风能加速发展

新能源的发展是历史发展的大趋势，各国政府都出台了相应的支持政策。

近期，国家发改委和国家能源局联合发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》（以下简称《方案》），《方案》提出引导全社会消费绿色电力，到2025年公共机构新建筑屋顶光伏覆盖率力争达50%。到2030年，实现风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上的目标。

此前，欧盟也出台了相应的法律政策。5月18日，欧盟委员会正式公布了最新的《欧洲廉价、安全、可持续能源联合行动方案》（以下简称《欧盟方案》）。《欧盟方案》主要围绕节能、能源供应多样化、加速可再生能源建设和改革融资渠道等四个方面着手，预计到2030年，欧盟将动用3000亿欧元的资金，帮助欧洲实现能源绿色转型。《欧盟方案》提出，到2025年欧盟内光伏装机容量提高到320GW，较2020年翻番，到2030年光伏装机容量达到600GW，至此，光伏成为欧盟主要的电力来源。

因此，笔者认为，受各国政策影响，光伏和风能的发展有望进一步提速。而这一点已经可以从相关企业的财报上看出一二。

光伏建筑一体化板块平均预收账款

来源：点掌财经

以光伏为例，疫情反复的当下，一季度光伏建筑一体化板块平均预收账款同样大幅上涨103.38%，达到11.08亿。这些预收账款，未来会转化成企业的利润，而利润的增长，又会带动股价的增加。因此，笔者认为，光伏风能板块值得投资。

不知道，你有什么看法呢？欢迎在下方留言讨论。

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白酒VS啤酒，投资哪个会更好？

酒已经有了几千年的历史，其种类十分丰富，白酒、黄酒、啤酒、葡萄酒等，数不胜数。而在中国人的生活中，最常见的还是白酒和啤酒，逢年过节、婚丧嫁娶总少不了它们。

作为消费者，你平时是喜欢白酒还是啤酒呢？

作为投资者，白酒和啤酒，投资哪一个会更好？

白酒营利能力明显强于啤酒

白酒与啤酒板块平均收入

来源：点掌财经

2020年，受到疫情影响，白酒和啤酒板块平均收入都出现下滑。相对于啤酒板块平均收入，白酒板块平均收入下滑幅度明显。出现这种情况的主要原因是白酒消费除了自饮之外，还有一大部分是商务性消费，而啤酒消费主要是自饮，因此，白酒受疫情影响大于啤酒。

尽管如此，白酒板块的平均收入依然多于啤酒。2020年，白酒板块平均收入114.9亿，而啤酒板块只有78.86亿，相差36.04。到了2021年白酒板块营利再次增长，增长幅度明显强于啤酒，白酒与啤酒板块的收入进一步拉开。白酒板块平均收入达到135.56亿，而啤酒板块只有87.24亿，相差48.32亿。

白酒营收不仅明显强于啤酒，净利润更是啤酒所不能及的。

白酒与啤酒板块平均净利润

来源：点掌财经

2020年，白酒板块平均净利润39.91亿，而啤酒板块只有5.8亿。2021年，白酒板块平均净利润46.83亿，而啤酒板块只有 7.42亿。

白酒板块的平均收入不足啤酒板块平均收入的两倍，但是其净利润却可以超过啤酒板块6倍。无论是营收还是净利润，白酒的营利能力显著强于啤酒。

啤酒谋求高端化，白酒开始走平民路线

白酒营利能力强于啤酒，这是很多啤酒厂商心知肚明的，其中主要原因在于白酒具有更高的附加价值，而啤酒没有，甚至在一些高端宴会，只有白酒的份，没有啤酒的份。为了能够让品牌具有更高的附加值，国内的一些啤酒厂商一直谋求品牌的高端化。

2021年5月，华润啤酒推出的高端系列啤酒“醴”，定价为999元/盒（2瓶）。青岛啤酒推出“一世传奇”，电商平台显示售价为2698元/1.5L*2瓶；百威啤酒上线的一款名为“大师传奇”的虎年限量版啤酒，售价更是高达1588元/瓶，甚至超过了飞天茅台1499元的市场指导价。

受益于品牌高端化之路，国内啤酒厂商的年报十分亮眼。以青岛啤酒为例，2021年全年营收301.67亿，同比增长8.6%；净利润44.55亿，同比增长37.08%。而2021年贵州茅台营业收入同比增长11.71%，而净利润增长只有12.34%。贵州茅台的营业收入增长率虽然超过了青岛啤酒，但是净利润增长率只有后者的三分之一。很明显，啤酒企业的高端化之路取得了阶段性成功。

当啤酒企业冲击高端市场的时候，白酒企业却开始走平民路线。2022年5月19，贵州茅台正式上线“i茅台”APP，支持消费者在线购买茅台产品。5月29日，i茅台上线三款茅台冰淇淋产品，包括青梅煮酒、经典原味和香草口味的价格，每份售价分别为59、66、66元。

把一样东西卖出高价很难，但是把一样东西价格压下来相对要容易得多。面对白酒企业的平民化路线，啤酒品牌的高端化路线很难成功。

事实上，白酒企业在平民化这条路上起步很早。2014年，五粮液推出仙林果酒；同年10月，水井坊设立预调鸡尾酒子公司；泸州老窖、古井贡酒等酒企专门成立果酒公司。不知道这些果酒，你有没有品尝过？如果没有，你一定要品尝一下，只有这样，你才能明白当代年轻消费者的心理。

他们喝酒不为喝醉，只为微醺的状态。白酒的度数太高，很容易喝醉，因此长久以来，啤酒更受年轻消费者的欢迎。但是，当白酒企业放下身段，开始吸引年轻消费者时，啤酒行业的高端化之路不一定能够成功，同时很可能损失一大批年轻消费者，这对于啤酒行业而言，无疑是个灾难。

一个品牌的高端化之路是十分艰难的。笔者认为，面对白酒企业的降维打击下，啤酒企业的高端化之路将走得更加艰难。短期之内，白酒的投资价值依然高于啤酒。

白酒板块如何投资？

白酒行业已经存在了数千年，行业早已发展成熟。它不像科技型企业一样，一家公司有一款突破性产品，其他公司如果跟不上可能会退出市场。白酒行业更关注的是一家公司的营利能力，营利能力越强，其投资价值越高。

根据这一思想，笔者构建了以下投资策略：

1、营业收入XXX（白酒板块策略核心密码）

2、增强选时(多头, 翻多)

这一策略我们排除了涨跌停股票，根据财报周期，按毛利率从大到小选择1到4只符合模型的股票，周期回测结果如下：

白酒板块五年周期回测

来源：阿牛智投

回测结果显示：从2017年5月26日到2022年5月27日，该策略累计收益率达到441.03%，平均年化收益率为40.11%，期末净值达到了5.4103。而同一时期，白酒主题上涨了356.59%，上证指数只涨了0.65%。在这段时期，该策略跑赢上证指数437.54%，跑赢对标主题指数84.44%，是一个不错的策略。

2022年，受疫情影响，居民消费水平同比有些下降。但是，我国GDP逐年增长，居民收入逐年升高，长期来看，短暂的疫情并不会影响居民的消费水平。待疫情得到控制之后，白酒有望迎来消费复苏。该策略从白酒企业的营利能力出发，能够有效抓住未来能够稳健营利的白酒企业，在接下来的行情中可以发挥明显的作用。

那么，现在问题的关键就是，评价公司营利能力的指标有很多，什么样的指标更适合白酒企业呢？留下你的回答，笔者将在评论区公布答案。

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国产软件值得你的信赖！

近日，《人民日报》发文称：经过10年的发展，中国软件业行业收入从2012年的约2.5万亿增长至2021年的约9.5万亿，增长了近3倍。

在大众的印象里，国产软件一直落后于西方发达国家。手机操作系统不是安卓的就是苹果的，无一例外都是美国的。电脑操作系统，不论是微软的还是苹果的，无一例外还是美国的。除了操作系统之外，一些常用的专业软件基本都是国外的，比如AE、PR、MATLAB等。如果不是《人民报》发文，很多人是不知道国产软件这些年的进步有多迅猛。

国产软件发展迅速

西方发达国家在计算机领域起步早于中国，在全球信息产业发展的浪潮下，我国的程序员们奋起直追。最典型的当属金山办公。1988年，求伯君把自己关在一个房间里，只要醒着就一直写代码，一直写到困了为止，睡一觉醒来继续写，经过一年四个月，最终写出了第一代WPS软件。之后，在面对微软时，WPS一度败下阵来，最惨的时候，金山办公从200人减少为10人，求伯君又卖掉别墅，支持WPS的开发。如今，能够与微软office办公套件的正面硬刚的也就只有WPS了。

国产软件的发展一方面离不开这些十分勤劳的研发人员，另一方面也离不开中国广大的市场。在此基础上，中国软件业蓬勃发展。据《人民日报》报道，目前，我国三维CAD建模能力持续提升，产品性能已接近国际中等水平；管理软件不仅市场份额绝对占优，在高端市场也能与海外厂商竞争。

数字经济背景下，国产软件未来会更好

“十四五”计划指出，到2025年，我国数字经济占GDP比重要提高到10%。软件是数字经济的基础，想要实现这一目标，我们不能使用国外的软件，只能用国产软件，因为这关系到国民经济安全。因此，数字经济的浪潮就是国产软件再次腾飞的绝佳契机！

今年年初到现在，受俄乌冲突、疫情反复的影响，我国经济发展遇到阻碍。不过，国产软件的利润不减反增。

国产软件板块平均净利润

来源：点掌财经

数据显示，2022年一季度，国产软件板块平均净利润0.32亿，同比上升55.1%。这不单单是一个季度的增长。自2019年之后，国产软件的利润逐年增长。在未来数字经济的浪潮下，国产软件一定会迎来大爆发。

如果你今天看不起国产软件，明天国产软件就会让你高攀不起。

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欧美想发展锂电池，请先问一问中国！

近期，汽车制造商斯特兰蒂斯和韩国电池制造商三星SDI将投资25亿美元在美国印第安那州的科科莫市建立一家电池厂。看到名字，很多人就明白三星SDI是三星旗下的公司，但是，对于斯特兰蒂斯，很多人是一头雾水。事实上，它是全球第四大汽车集团。

2021年10月12日，意大利菲亚特集团与美国克莱斯勒集团合并，合并后，集团更名为菲亚特克莱斯勒集团。

2021年1月16日，法国标致雪铁龙集团和菲亚特克莱斯勒集团合并成立斯特兰蒂斯，至此，三家传统汽车巨头合并成为全球第四大汽车集团。该集团旗下拥有众多汽车品牌，包括雪铁龙、玛莎拉蒂、菲亚特、欧宝、标致、克莱斯勒、道奇和吉普等。这些品牌目前的发展并不太好，尤其是在中国市场，几年前还能在街上经常看到雪铁龙、吉普等，但是现在能看到的越来越少。这些传统汽车巨头难以改变全球汽车电动化的发展趋势，既然打不过，那就加入它。

欧美大力发展新能源车 离不开锂电池

实际上，为了促进传统燃油车的电动化转型，世界各国早已出台相关扶持政策。欧洲方面，2022年，德国每辆纯电动汽车补贴金额提升至5~5.8万人民币；法国对每辆纯电动汽车补贴最高可以达到大概8.6万人民币。而美国不仅对新能源汽车有税收抵免，更是提出如果新能源汽车使用了美国制造的电池，可以额外获得500美元的税收抵免，到了2027年，只有在美国组装并且电池容量至少为50kWh的新能源汽车才能获得基本税收抵免。美国此举，意在吸引新能源车企业在美国落地生根。这也是为什么斯特兰蒂斯会和三星SDI在美国建设电池厂的原因。

目前，新能源汽车主要有纯电动汽车和插电式混合动力汽车，至于氢能源汽车由于自身的安全性和技术性问题，并没有大面积推广，而且这些问题，短期难以解决。所以，目前新能源车还得看纯电动汽车和插电式混合动力汽车，而它们都离不开锂电池。

中国占据锂电池的半壁江山

中国深耕锂电池行业多年，取得了巨大成就。欧美想要发展锂电池，中国是它们不得不逾越的高山。或许，在他们面前中国是一座珠穆朗玛峰。

生产锂电池，观点看两点：一是技术；二是锂矿。

技术方面，中国锂电起步较晚，当日本在锂电池领域领先世界的时候，中国的锂电池才刚刚起步。2001年，锂电池的技术比较落后，市场并不太关注它，但是当时的中国工程院院士陈立泉坚持要发展锂电池，在其坚持下，国家支持锂电池的发展。欧美日韩等国虽然在有领先的优势，但是并未大力扶持。2010年到2019年，中国锂电池专利申请数量遥遥领先，远超美国和日本。2020年，中国锂电池专利申请数量为23751项，美国和日本分别为7689项和6526项。

至于锂矿方面，数据显示，2021年全球已探明锂矿资源中，中国占14%，智利占26%，澳大利亚排名占据55%。很明显，世界锂矿资源基本被澳大利亚和智利占据。中国锂电池企业很早便意识到锂矿资源的重要性，早早便在海外布局锂矿资源。虽然中国本土只有14%的锂矿资源，但通过入股的方式间接控制了全球超一半的锂矿资源。

2021年，全球前十大锂电企业中，中国占据6家，韩国占据3家，而日本只剩下松下一家企业。

欧美日韩不仅技术研发上落后于中国，锂矿资源更是匮乏，在这种情况下，想要挑战中国锂电池的地位，无异于痴人说梦。

锂电池板块平均净利润

来源：点掌财经

2022年，宏观局势并不太平，但是一季度锂电池板块平均净利润达3.07亿，同比增长256.99%。欧美用补贴支持锂电池发展，而我国锂电池行业已经开始大赚。只要是公平竞争，胜利必然属于我国。之所以强调这一点，是因为欧美有时候为了自己的利益时真的不讲武德。

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新能源汽车：中国汽车工业成功弯道超车！

汽车产业是衡量一个国家工业水平的重要指标，其对多个行业都有促进作用，既可以促进钢铁产业的发展，又可以促进石油冶炼、运输、旅游、金融、保险业等发展。作为传统的农业国，想要发展，那就必须发展工业；想要更好地发展，那就必须发展汽车产业。

中国汽车产业发展简史

建国初期，我国没有任何汽车制造公司，唯二与汽车有关的就是汽车使用和汽车修理。直到1953年7月，我国第一汽车厂才正式破土动工。

1957年7月13日，我国生产出第一辆解放牌汽车。

1958年，在仿制外国轿车的基础上，一汽集团成功试制出我国第一辆轿车“东风牌CA71”。可惜，这辆车由于故障率比较高，最终只生产了30辆，没能量产。

毛泽东观看第一辆东风牌轿车

尽管东风牌小轿车失败了，但是一汽集团反而更加雄心勃勃地研究起高级轿车，并于1958年8月3日，生产出国产第一辆高级小桥车“红旗CA72-IE”，内装有V形八缸顶置气门发动机，最大功率200匹马力，最高车速为每小时185公里。

从此，我国汽车制造业正式迈上一条自我发展道路。但是，受当时的国际政治环境影响，这条自我发展之路也是一条“闭门造车”之路，发展极为缓慢和艰难。

1983年，中国第一家整车中美合资企业北京吉普公司诞生。

1985年，中国第一家乘用车中德合资企业上海大众正式成立。

通过引进外资，学习西方先进技术，我国汽车产业突破了“闭门造车”的困境。1986年，《中华人民共和国国民经济和社会发展第七个五年计划》正式公布，其中写明“汽车制造业作为重要的支柱产业”。中国汽车产业真正迎来了飞速发展的时代！

根据中国汽车工业协会公布的数据，2009年，我国汽车产量首次超越美国，成为世界上第一汽车生产国，并且一直保持至今。

2021年全球五大汽车生产国

来源：OICA（国际汽车制造商协会）

数据显示，2021年全球一共生产了超8000万辆乘用车和商用车。在全球前五大汽车生产国中，中国以生产2608万辆汽车位居全球第一，紧随其后的是美国、日本、印度和韩国。中国的汽车产量几乎占据世界总产量的三分之一，比美国、日本、印度和韩国加起来的都多。

纵观我国汽车产业的发展史，其成功主要归结于以下两点：一、政策引导，助力发展；二、中外合资，合作共赢。

不过，虽然我国已经成为世界上最大的汽车生产国，但是我国的汽车工业依然与西方发达国家存在差距，尤其是高端车领域，基本被外国品牌占据。我国汽车工业起步太晚，我们在进步的同时，西方发达国家同样在进步，短时间内，我们汽车产业很难追上并超越西方发达国家。

传统燃油车助力新能源车成功

汽车可以分为传统的燃油车和新能源汽车，我国虽然在传统燃油车上与西方发达国家有差距，但是在新能源车领域我国已经处于国际领先地位，这要归功于传统燃油车的成功经验。

与传统燃油车一样，新能源车也是国家政策重点引导发展的产业。

2007年，可以算是中国新能源车元年：11月1日，《新能源汽车生产准入管理规则》正式实施；12月18日，新能源汽车正式进入发改委鼓励产业目录。

2008年两会期间，新能源汽车首次进入政府工作报告，其中提到重点突破新能源汽车关键技术。

在技术研发上，我国坚持“三纵三横”的布局，“三纵”指的是纯电动汽车、增程式电动汽车和插电式混合动力汽车；“三横”指的是电池、电机和电控。“三纵三横”的布局覆盖面极广，涉及新能源汽车产业链的核心。

2009年，我国首次超越美国，成为世界第一的汽车制造国，紧接着2010年，我国便对新能源车进行大额补贴。彼时，美国也用补贴鼓励新能源车发展，不过在力度、门槛和持续性上，中国都更胜一筹。补贴力度方面，2010年中国补贴上限为6万元，而当时的美国是7500美元；门槛方面，电池容量大于10kWh时，中国才补贴，而美国只需要4kWh；在持续性上，美国是在累计生产20万辆新能源车后一年内补贴逐步退坡，退坡结束后该汽车制造商生产的汽车不再享受政策优惠，而我国补贴政策是随着新能源车的发展而改变的，门槛逐步提高，金额逐步降低，但是补贴一直存在。据业内人士分析：自2009年以来，新能源汽车补贴大约有1000亿。

政策和资金的支持是我国新能源汽车发展的重要推动力，当然也离不开向西方发达国家的学习。2018年，上海市政府与特斯拉签订合作协议。2019年，特斯拉上海超级工厂破土动工，这是中国首个外商独资的整车制造项目。相比于此前的中外合资车企，外商独资车企更显现出中国对自身汽车产业链的自信。

2021年，特斯拉上海超级工厂生产了47万辆汽车，几乎占据特斯拉全球总产量的一半。借助中国的汽车产业链，特斯拉取得了成功。同时，与特斯拉的合作也是一个学习的过程，完善自身的过程。除了自动驾驶芯片和算法之外，特斯拉的其他器件几乎都来自于中国。换句话说，除了自动驾驶芯片和算法之外，中国新能源车已经达到世界一流水准。

中国在新能源车领域掌握绝对话语权

汽车行业比的不是某一家企业，而是产业链，新能源汽车同样如此。尽管特斯拉是全球新能源车的领跑者，我国才是新能源产业链领域的真正王者。

不仅仅是因为我国汽车产业生产了特斯拉90%以上的器件，更重要的是国内新能源汽车品牌已经崛起。

数据显示，2022年一季度，比亚迪电动车在中国的整体销量超过了23万辆，而特斯拉在中国的销量仅有7万多辆。同时，比亚迪也不断拓宽海外市场，2021年全年，比亚迪海外全系销量为15363，同比上升107.75%。

国产新能源汽车品牌的崛起固然可喜，但更可喜的是中国企业对新能源车产业链的布局。在新能源汽车的上游锂电行业中，中国政府和企业早已提前布局，并取得丰硕的成果。

早在2001年，锂电池完全不被大众看好。当时的中国工程院院士陈立泉坚持己见，一心发展锂电池。仅仅用了十年的时间，他解决了锂电池规模化生产的科学、技术和工程问题，为中国锂电池的发展打下了坚实的基础。

巧妇难为无米之炊，生产锂电池的关键是上游的锂矿。不幸的是，中国是缺乏锂矿资源的国家。数据显示，2021年全球锂矿资源，中国占14%，智利占26%，澳大利亚则占据了55%。

中国锂电企业很早便意识到锂矿对于锂电池的重要性，不仅在国内布局，更是积极布局海外锂矿企业。以天齐锂业为例，2014年，收购澳大利亚泰利森母公司文菲尔德51%的股份，而泰利森拥有目前世界上正在开采的储量最大、品质最好的锂辉石矿——格林布什矿。2018年，天齐锂业又收购智利矿业化工25.86%的股份。除了天齐锂业以外，中国其他锂电企业多多少少都布局海外锂矿资源。

锂矿有了，锂电池的相关技术也不能落下，两者缺一不可。从专利申请趋势来看，2010年到2019年，中国锂电池专利申请数量遥遥领先，远超美国和日本。2020年，中国锂电池专利申请数量为23751项，美国和日本分别为7689项和6526项。

2021年，全球前十大锂电企业中，中国占据6家，韩国占据3三家，而日本只剩下松下一家企业。

上到锂矿，下到新能源整车，中国牢牢占据着新能源车产业链的核心，成功实现弯道超车，这是中国传统燃油车未能达成的成就。

新能源车的未来一片光明

2021年，新能源车概念大火，特斯拉股价更是一度超过1200美元，市值破万亿美元。但是从去年年底，市场炒作退去，新能源车概念大跌，特斯拉的股价也从1200美元跌破700美元，股价接近腰斩。龙头企业都是如此，其他新能源车企业更是惨不忍睹。

新能源汽车板块市盈率中值

来源：点掌财经

目前，新能源汽车板块市盈率中值36.92，长期市盈率中值中位数44.41, 长期市盈率中值当前分位32%。36倍的市盈率对于一般行业来说确实偏高，但是对于新能源车这样的高景气度行业并不算高。

数据显示，2022年一季度我国乘用车市场累计零售491.5万辆，同比下降4.5%，但是其中新能源车零售107万辆，同比增长146.6%。传统燃油车销量下滑，新能源汽车崛起，不仅是中国未来发展趋势，也是全世界发展的趋势。美国方面，2021年3月份，拜登政府发布了多项政策扶持新能源汽车，其中包括1740亿美元的新能源汽车补贴计划。与此同时，欧洲各国同样加大了对新能源车的补贴。

欧美虽有在新能源汽车领域与中国一争高下，但是中国已经占据了新能源车的主导地位，欧美同样缺乏锂矿，而全球主要锂矿资源或多或少都有中国企业的身影。在中国企业牢牢把握新能源车的上游产业时，欧美国家试图挑战中国的低位，难上加难。

综上所述，如果你想投资汽车行业，一定要投资中国的汽车行业，因为中国是世界第一的汽车制造国；如果你想投中国的汽车行业，一定要投中国的新能源汽车，因为中国已是这一领域的王者。

如何投资新能源汽车？

新能源汽车行业是一个高景气度的行业，目前依然处于高速发展期，因此，投资新能源汽车行业时优先考虑的不是公司的营利水平，而是公司营收的增长速度。就像互联网早期，企业重要的是扩张，利润可以留在扩张之后。

根据上述选股思路，我们建立以下选股模型：

1、板块：新能源汽车；

2、基金完整加仓（新进，大幅加仓）；

3、季末XXX（新能源汽车板块策略核心密码）；

4、预收账款同比变化>=8%；

我们排除涨跌停股票，并且根据股票评分从大到小，选择符合上述模型的3~20只股票，选时回测结果如下：

新能源汽车策略五年选时回测

来源：阿牛智投

从2017年5月19日到2022年5月20日，该策略累计收益率达到129.19%，平均年化收益率为18.02%。而同一时期，新能源汽车主题上涨了16.54%，上证指数只涨了1.81%。

该新能源汽车汽车大幅跑赢对标的板块指数，是非常不错的策略。除此之外，笔者还用该策略结果与东方新能源汽车主题混合（400015）基金做对比，该基金成立于2011年12月28日，是中国较早成立的新能源汽车主题基金，目前基金规模高达185.82亿。对比结果如下：

东方新能源汽车主题混合（400015）净值走势

来源：点掌财经

2017年5月19日，该基金期初净值为1.7724；2022年5月20日，该基金净值为3.3836，累计涨幅为90.3%，年化收益率为13.8%。

结果表明，我们制定的策略不仅大幅跑赢对标指数，同样大幅跑赢东方新能源汽车主题基金。除此之外，在波动性上，我们制定的策略也更加平稳。去年新能源受到市场追捧，捧得越高，摔得越惨。今年，新能源汽车主题指数从去年的最高点521.31最低跌到292.94，最大跌幅达43.8%。与此同时，东方新能源汽车主题混合基金的净值从最高4.9787最低跌到2.6486，最大跌幅达46.8%。而我们制定的策略，最大跌幅为30.3%，远小于对标指数最大跌幅。

运用合适的策略和工具，任何投资者都可以成为自己的投资经理，甚至超越专业的基金经理。未来不仅是中国，美国和欧盟都会大力发展新能源车产业，新能源车依然能够保持高增长。在行业整体环境不变的情况下，该策略更具有参考价值。

爱生活，会投资。新能源汽车板块核心密码究竟是什么？欢迎留言、评论和转发，笔者将在评论区为大家揭晓答案。

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。

单玉杰，从业证书编号：A0460620070003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F 。

《乡村建设行动实施方案》颁布，未来得农村市场者得天下

改革开放以来，我国经济发展取得丰硕的成果，农村人口逐步成为城市人口。2012年，中国内地城市化率首次突破50%，达到了51.3%，这表明，在这一年中国城市人口首次超越农村人口。2021年，我国城市化率达到了64.72%。根据联合国的预测，到2050年，我国城市化率将达到71.2%。从数据来看，我国城市化发展速度正在逐步放缓。

当城市化速度放缓时，新经济的增长点便落在了农村。

农村市场潜力巨大

尽管现在城市人口多于农村人口，但是农村人口基数依然十分庞大。2021年，全国第七次人口普查结果显示，我国乡村居住人口为50979万人。如此庞大的人口，消费潜力十分巨大。

近几年，随着农村交通物流、信息通讯不断发展，网络购物成为了很多农村消费者的喜爱。同时，销售环境、商品的售后服务也在逐步完善，这些都在不断激发农村消费潜力。当然这些并不是最关键的，最关键的是收入，收入才是决定农村消费者消费意愿的关键。

根据中国农村农业部公布的数据显示，2021年，中国农村居民人均可支配收入达到18931元，增长9.7%，高于城镇居民收入增速2.6个百分点。

今年受俄乌冲突影响，全球粮食价格飙升，这有利于农村居民进一步增加收入。因此，未来农村市场的潜力将会进一步增长。

政策扶持 乡村振兴大有可为

近日，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《乡村建设行动实施方案》（以下简称《方案》），《方案》设定了明确的发展目标：到2025年，农村居住环境、公共基础设施和基本公共服务水平稳步提升，农民获得感、幸福感和安全感进一步加强。

实际上，在《方案》公布之前，一些聪明的资金已经开始在乡村大力发展了。

乡村振兴板块平均在建工程

来源：点掌财经

2022年一季度，乡村振兴板块平均在建工程4.49亿，同比增长19.66%。当《方案》公布之后，农村发展的确定性进一步提高，这些资金极有可能进一步加大投资。

在全国统一大市场的背景下，在城市化进程减慢的背景下，乡村经济值得投资者关注。

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耗资3000亿欧元，欧洲能源计划利好中国光伏产业！

为了能够彻底摆脱对俄罗斯能源的依赖，5月18日，欧盟委员会正式公布了最新的《欧洲廉价、安全、可持续能源联合行动方案》（以下简称《方案》）。《方案》主要围绕节能、能源供应多样化、加速可再生能源建设和改革融资渠道等四个方面着手，预计到2030年，欧盟将动用3000亿欧元的资金，帮助欧洲实现能源绿色转型。

在这项改革方案中，节能、能源供应多样化、改革融资渠道等，都属于治标不治本的方案，你总不能真的指望居民洗澡只洗四个地方。想要实现能源绿色转型，关键还是得加速可再生能源建设。

可再生能源离不开光伏，光伏离不开中国

《方案》提出，到2025年欧盟内光伏装机容量提高到320GW，较2020年翻番，到2030年光伏装机容量达到600GW，至此，光伏成为欧盟主要的电力来源。 

全球十大光伏组件供应商

来源：PV-Tech

根据全球知名光伏媒体PV-Tech发布的《2021年全球组件供应商top10》排名中，全球十大光伏组件供应商中，中国企业占7个席位，分别是隆基、天合光能、晶澳太阳能、晶科能源、东方日升、尚德和正泰新能源。而在前五名中，中国更是霸占了四名。如果只拍前四名，那全部都是中国企业。

在2022年一季度，我国多地受疫情影响，但是全球光伏组件前四名依然是中国企业，只不过排名略微发生了一点变化而已。晶科能源2021年全球排名第四，但是在一季度凭借8.03GW的出货量重回第一。

根据海关总署数据，2022年一季度我国光伏组件出口量41.3GW，同比增长109%，原本在一季度是光伏组件的淡季，但是即使在淡季中，光伏组件出口依然取得了丰硕的成果。

光伏建筑一体化板块平均预收账款

来源：点掌财经

不仅出口量暴增，一季度光伏建筑一体化板块平均预收账款同样大幅上涨103.38%，达到11.08亿。

在过去，在很多行业，外国发达国家一直领先于我国，比如半导体、比如民用大飞机，但是在光伏领域，我国是当之无愧的王者，布局深入到光伏的全产业链，具有极大的话语权。而今，欧洲又提出绿色能源革命，可以预见的是，今年中国光伏产业会再次迎来大幅增长。

本文任何信息内容都仅供投资者参考，涉及到的个股，只是对基本情况的一种陈述，不是推荐，所有投资决策及其后果均由投资者自行负责。股市有风险，入市需谨慎。

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