外资连日爆买，发生了什么？

外资连续两日大幅流入

A股全天高开高走延续反弹，截至收盘，沪指涨0.63%，深成指涨1.11%，创业板指涨1.44%。总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨。沪深两市今日成交额10677亿，较上个交易日缩量47亿。北向资金全天净买入105.46亿元，其中沪股通净买入42.21亿元，深股通净买入63.25亿元。

北向资金每日动态图

来源：阿牛智投

数字+AI齐头并进

今日数据要素、国资云方向涨幅居前。数据要素在未来数字经济建设中将发挥极重要的作用。由于数据要素与传统要素诸多不同特点，传统交易范式无法套用。存在可行的方式是将数据要素的所有权、使用权与经营权分离，建设确权登记制度，以特殊形式的权利保护促进数据要素流通。并利用好新技术在保障数据来源隐私与安全的前提下推动数据交易步入发展新阶段。数据要素流通的发展将带动相关产业的长期增长。

CPO概念延续近期强势，CPO概念作为基本面确定性最高的细分方向，在前几个交易日AI内部陷入分化整理的背景下CPO以及其延伸的光通信方向始终相对逆势。此外在板块整体保持强上涨趋势的背景下，也可以看到板块内部单日的领涨的标的也是不断的发生轮动，资金在CPO方向始终能够获得正向的反馈，因此对于AI主线核心CPO方向在呈现出明显的高位败象之前，仍有望进一步向上攀升，无需去费心猜顶。可以结合CPO板块择时图，当板块红翻绿则需要注意风险。

CPO板块择时图

来源：阿牛智投

今日，AI概念股迎来强修复。整体而言，虽然AI在经历反复炒作后短线分歧有所加剧，但相关核心标的依旧保持震荡向上的良性趋势，预计后续仍具进一步上行之空间。不过需要注意的是，在连续的高角度上涨后且多只个股创下历史新高，结合即将到来的中报披露期，一些逻辑不纯的个股业绩仍存一定的不确定性，此时再行追高介入的性价比或相对较低，不妨把关注重点转移至AI内部其他一些相对低位的细分方向。

中字头卷土重来

中字头、国企改革概念同样也在今日活跃，消息面上，国资委14日召开中央企业提高上市公司质量暨并购重组工作专题会，会议指出，下一步，中央企业要把握新定位、扛起新使命，以上市公司为平台开展并购重组。中信建投研报指出，展望未来，“中特估”将从概念题材为主发展为规范、有韧性、有逻辑的上行行情。政策端，预计未来将有更多政策稳步落地。市场端，预期随着政策的落地，“中特估”行情依然有望成为市场投资主线。资金端，国央企ETF等的发行将推动更多增量资金入市。企业端，国企改革进一步深化，国企质量进一步提升。

中字头板块择时图

来源：阿牛智投

目前市场处于较为良性的上涨框架之中，一方面市场的量能维持在万亿之上，整体的交投持续活跃，另一方面，AI主线不倒的前提下，像大消费、新能源、中字头等，前期经历长时间整理位阶相对较低的品类，也在近期的市场中轮动反弹，赚钱效应不再局限于某单一方向，而是向整个市场扩散。在此背景下，应对上遵循市场的轮动节奏为宜，耐心等待相关热点方向出现短线回踩的机会进行的低吸套利，短线而言风险或相对可控。

江润华 执业证书编号：A0740619070005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

北向回归，赛道反弹还是反转？

A股全天高开高走，截至收盘，沪指涨0.74%，深成指涨1.81%，创业板指涨3.44%。沪深两市今日成交额10724亿，较上个交易日放量718亿。北向资金全天净买入92.01亿元，其中沪股通净买入19.14亿元，深股通净买入72.87亿元。总体上个股涨多跌少，两市超2600只个股上涨。

涨跌分布图

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新能源反弹，有企稳迹象

今日新能源赛道迎来集体反弹,光伏储能方向强势。基本面来看，本周硅料价格已经来到7-8万元/吨的区间，税后6-7万元/吨，已跌破部分企业成本线，预计后期价格跌幅将放缓，硅料价格已经来到底部区间，部分企业已经亏损停产。目前全行业有望进入新的价格稳态，价减量增逻辑有望加速演绎，光伏装机需求或将得到刺激，此前积压的集中式项目陆续开工，叠加风光大基地项目的顺利推进与海外可再生能源的需求向好，预计全年光伏新增装机有望达到400GW，同比增长60%。光伏板块今日翻多，可留意阶段性修复机会。

光伏板块择时图

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今日新能源赛道的集体反弹，一方面可视为自身的超跌反弹，市场对于新能源赛道方向的悲观情绪已在前期的整理较为充分的体现，在AI整体细分都已来至高位的背景下，新能源获得资金的修复也在情理之中。另一方面可以看到，今日外资净买入超90亿，其中深股通净买额为72.87亿，今日赛道股权重拉升或也受到了外资大举扫货的催化。总体来说，新能源赛道在经历了今日的放量反弹后 ，虽并不意味着立即反转向上，但对于后续的止跌企稳具有重要的价值，对于偏好于中长期价投的投资者而言，相关个股再度回踩时积极布局，中长期而言的机会大于风险。

机器人爆发，行星减速器

机器人板块同样涨幅居前，减速器表现亮眼，根据网传消息，特斯拉的人形机器人腿部部分会用行星减速器替代谐波减速器。国海证券研报，当前人形机器人成本在10万美金左右，马斯克预期远景将降本至2万美金左右。其中驱动-电机-减速器组合会是执行机构的首选方案，在成本中占比最高，成为人形机器人普及的最大受益方，在产业链国产化的浪潮下，相关企业值得重点关注。机器人与当前火热的人工智能方向也有着较为紧密的联系，因此可同样视为AI方向延伸性炒作，在今日集中爆发的情况下，后续的市场反馈较为重要，当其能够延续强势时，市场可能进一步加大与AI相关联的低位品种的炒作力度。

在货币流动性趋于宽松，美联储议息会议等不确定因素靴子落地后，资金开始尝试回补权重仓位。总体而言，今日放量的大涨，对于权重股中长期止跌企稳起到积极作用。但需注意的是，由于相关个股的中期空头趋势尚未完全扭转，并且此前下跌的过程中也累积了不小的套牢卖压，结合AI与新能源赛道方向资金博弈或将持续，后续大概率仍将反复震荡。想要参与的投资者不宜情绪化追高，耐心等其震荡回踩并再度出现右侧信号，再行进场或具更高的胜率。

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CPO强者恒强，这个方向预期抬升！

A股全天窄幅震荡，三大指数涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.14%，深成指涨0.26%，创业板指跌0.17%。北向资金全天净卖出21.94亿元，其中沪股通净卖出24.13亿元，深股通净买入2.19亿元。总体上个股跌多涨少，两市超2600只个股下跌。沪深两市今日成交额10006亿，较上个交易日放量583亿，两市成交金额重回万亿。

AI陷入分化，CPO持续走强

CPO概念持续走强，在AI陷入分化的情形下，CPO板块依旧能够逆势走强，并带动资金回流算力硬件，足以显现CPO概念在AI板块核心地位。CPO近期的持续强势，一方面AI大模型训练，对于算力的需求加剧，海外厂商对于800G为代表的高性能的高模块追加频率及数量超市场预期。另一方面作为是AI产业最容易实现业绩兑现的细分，随着中报预告临近市场加剧了相关公司业绩预期博弈。

目前来看，CPO在本轮行情中在保持强趋势的同时，内部个股也保持着较为良性的轮动，并且赚钱效应扩散至后排方向，在资金深度介入的背景下，后续或仍具进一步上行之空间。不过需要注意的是，今日板块整体再度放量大涨后，情绪端或趋于高潮，留意一致性过高而出现短期分歧。

CPO板块择时图

来源：阿牛智投

刺激消费预期抬升，白酒翻多

今日大消费方向也在盘中迎来反弹，其中酿酒板块涨幅居前，网上有传出国内正考虑出台一揽子政策措施来推动国内经济回升，涵盖了地产到提振内需等多个方面，目前消息并未得到官方确认，消费持续低迷，人心思涨。

无论是新能源汽车还是白酒、零售等消费板块的走强，都反映出市场对于复苏逻辑的预期逐步升温。再结合相关板块在此前经历长时间整理后，整体位置相对较低，在市场持续轮动中，复苏逻辑有望作为重要支线反复活跃。因此对于那些害怕追高AI的投资者，后续可留意这些低位品类的修复反弹机会。

白酒板块择时图

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今日两市的成交额重回万亿，但较为可惜的是沪指却冲高回落小幅收跌。在此背景下，明日的走势较为关键，当量能能够继续温和放大，并带动沪指再度向上反弹的话，后续仍有望进一步挑战上方的30日均线。相反一旦再度回调并将5日均线有效跌破，那么市场仍震荡筑底结构看待，重点关注盘面中的结构性的机会。

江润华 执业证书编号：A0740619070005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

AI大象起舞，这个方向景气度反转！

A股全天震荡反弹，三大指数均小幅上涨，截至收盘，沪指涨0.15%，深成指涨0.76%，创业板指涨0.68%。北向资金全天净卖出2.31亿元，其中沪股通净卖出3.53亿元，深股通净买入1.22亿元。总体上个股涨多跌少，两市超2500只个股上涨。沪深两市今日成交额9423亿，较上个交易日缩量231亿。目前市场存量博弈，结构行情特征明显，点掌全指昨日翻多，说明接下来市场依旧具备操作的机会，朋友们可以保持跟踪。

点掌全指择时图

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AI大象起舞，多家趋势新高

今日AI代表的科技股再度迎来全面爆发，算力硬件方向再度涨幅居前，CPO方向同样延续强势。中信建投研报指出，近日，光模块及交换机等算力板块表现持续强劲。AI快速发展的背景下，算力仍是非常紧缺的资源。训练侧的胖树网络架构带来光模块数量的大幅提升。当前时间点，今年大部分800G光模块订单预计在下半年完成交付，业绩有望不断兑现。后续关注接下来可能对行业产生影响的事件，包括云厂商的二季报，英伟达等算力公司的二季报，以及AWS等云厂商的光模块需求指引的变化。CPO一方面可以留意核心标的震荡回踩时的低吸套利机会，另一方面，重点关注资金新晋挖掘的低位标的的补涨机会。

CPO板块择时图

来源：阿牛智投

从近期的AI内部个股来看，市场资金开始加速回流一些趋势性的人气大票。当这些逻辑更为纯正的趋势性龙头越来越多突破前高时，有利于AI板块整体走出新一轮的上涨行情。但需注意的是，今日AI上涨的过程中，短线情绪标的的走弱，像算力的拓维信息、在成交额超百亿的背景下，冲高回落小幅收跌。鸿博股份、智微智能，传媒股金逸影视等这些前期的情绪高标同样遭遇调整。这或对于短线情绪造成一定的压制。另一方面则是，在市场并未出现明显增量资金的背景下，AI内部的各细分方向几乎都受到了资金的轮动，如明日量能仍无法及时跟进，AI板块内部恐将再度陷入分化。因此对于AI方向而言仍先以震荡向上的结构看待，应对上耐心等待相关个股再度回踩时再行低吸或具更高的胜率。

存储芯片景气度反转

存储芯片板块午后再度爆发，与此前几次异动不同的是，大市值的机构品种同样出现明显拉升，反映出今日的上涨或不仅仅是单纯的短线情绪博弈，或存在配置性资金进场与之形成共振。结合目前市场的风格仍以科技为主，存储芯片为代表的半导体方向同样值得持续追踪。东吴证券认为当前存储行业已进入筑底阶段，具有估值底部复苏预期，并且在美光审查落地、长存NAND产品小幅提价等催化下，在当前时点看好存储产业尤其是国产化进程加速，在景气度反转前提下，格局未来有望呈现国产化加速的局面。后续可重点关注三大主线：1）长江存储、长鑫存储、三星、海力士等大厂的产业配套的相关公司；2）利基存储及配套芯片IC设计厂商；3）国产化产业链：材料及设备、模组厂商、晶圆代工厂、封测产业链相关厂商。

江润华 执业证书编号：A0740619070005，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F

新能源车卷土重来？

A股今天震荡反弹，截至收盘，沪指跌0.08%，深成指涨0.74%，创业板指涨0.44%。北向资金全天净卖出29.3亿元，其中沪股通净卖出37.46亿元，深股通净买入8.17亿元。总体上个股涨多跌少，两市超2900只个股上涨。沪深两市今日成交额9654亿，较上个交易日缩量242亿。目前市场依旧是存量博弈，板块轮动特征较为明显。

新能源车掀涨停潮

今日新能源汽车产业链全面爆发，其中板块内部近20只个股涨停。

从汽车行业基本面数据来看，5月新能源车市场零售58.0万辆，同比增长60.9%，环比增长10.5%。消息面，近期印发《关于组织开展汽车促消费活动的通知》，提出举办“千县万镇”新能源汽车消费季，推动适销对路车型下乡、售后服务网络下沉、完善农村充电基础设施，预计消费潜力有望逐步修复。

整体来看新能源汽车行业整体的竞争依旧激烈，板块经历大幅杀跌后目前存在一定估值修复的空间，偏情绪为主。需注意在今日加速上涨后，短线情绪端或趋于高潮，短线存在再度分化的可能，因此应对上不宜再行追高，耐心等其短线分歧整理时再择机低吸或具更高的胜率。

汽车零部件板块择时图

来源：阿牛智投

618临近，酒类品种异动拉升

除了汽车产业链之外，食品饮料也在盘中活跃，酿酒行业今天大涨。消息面上，近期所公布的天猫 618 数据中品牌白酒表现强势，展示了头部酒企的优异品牌力和经营韧性。此外，近日世界气象组织表示今年出现厄尔尼诺现象的可能性正在增加，高温天气将或将提升啤酒销量。随着节庆等信号催化以及现饮场景逐渐恢复，后续食品迎来销量有望迎来超预期的增长，因此大消费方向可视为当前市场的支线，有望在热点轮动的过程中反复活跃。

啤酒板块择时图

来源：阿牛智投

虽然指数延续震荡整理的走势，但可以看到市场短线情绪持续回暖，量能也维持在9500亿之上，市场交投呈现回暖态势。另一方面，除了AI方向延续较高的热度以外，汽车产业链、食品饮料、消费电子、地产链等方向也均在盘中活跃，市场逐步呈现良性轮动的格局。因此短期风险或相对可控，当指数再度回踩时，重点留意热门板块的低吸机会。

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两个积极信号，下周看涨！

放量反弹，下周看涨

A股全天震荡反弹，截至收盘，沪指涨0.55%，深成指涨0.66%，创业板指涨0.9%。北向资金全天净卖出14.41亿元，其中沪股通净卖出4.13亿元，深股通净卖出10.28亿元。沪深两市今日成交额9896亿，较上个交易日放量1300亿。总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。今天盘面出现两个积极信号，一个是市场成交量放大，另一个是AI与指数反弹形成共振，下周科技方向仍是关注的重点。从预测多空比例来看，多头红柱上升，下周反弹概率较大，对于下周市场可以乐观一些。

预测涨跌图

来源：阿牛智投

AI与指数共振反弹，硬件持续强势

今天CPO概念领涨，CPO概念是AI产业链中有望率出业绩的方向，虽然一路经历了反复的震荡，但整体还是保持了多头向上的趋势。不过需要注意的是，像剑桥科技、中际旭创、新易盛这样的前排龙头皆经历了巨幅上涨，对于没有先手的资金而言，此时高位接力的性价比或相对较低，可更多留意板块中后排刚启动的个股。

液冷服务器概念今天也完成了反包修复，从行业角度来说，根据工信部统计，预计2025年中国IDC(互联网数据中心)新增机柜需求达到每年75万台，结合《白皮书》要求液冷渗透率达50%(即50%为高功率机柜)，则年均新增10KW(千瓦)以上机柜38万台，浸没式液冷单KW价值量约1.2万元，则年均新增液冷市场规模约450亿元。从本质上而言，液冷概念属于算力板块的延伸性炒作，近期在盘中反复活跃或意味着后续除了持续关注算力本身以外，算力分支一些衍生的细分概念的补涨机会同样值得留意。

液冷板块择时图

来源：阿牛智投

今日AI方向出现了两大较为积极的信号：1）在市场量能显著提升的背景下，AI与指数再度形成共振，意味着AI板块整体在前高附近反复纠结的背景下，出现了场外的增量资金进场接力。2）像拓维信息，工业富联、中际旭创、世纪华通这种市值不小人气标的，都在今日的盘中创下了近期的新高，这对于其余那些依旧面临前高压力的标的，起到较好的示范效应。但需注意的是，根据近期的经验来看，每次AI单日大涨后，隔日往往会立即遭遇回调。并且今日AI概念属于普涨态势，如果后续没有持续性资金跟进，内部再度分化的概率不低，因此应对上，利用核心标的分歧整理的机会积极低吸或具更高的胜率。

今日市场迎来了久违地放量反弹，并且AI主线再度于指数形成共振。整体而言，在经历今日的上涨后，市场短期呈现出止跌企稳的迹象。结合国内财新PMI、商品价格、人民币汇率好转，市场政策预期加强，海外美债上限风波平息情绪缓和，市场的反弹预期有望提升。

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资金高低切，这个方向逆势活跃！

创业板新低，结构性机会凸显

A股全天震荡分化，截至收盘，沪指涨0.5%，深成指涨0.13%，创业板指跌0.28%，续创新低。沪深两市今日成交额8596亿，较上个交易日放量451亿。北向资金全天净买入29.51亿元，其中沪股通净买入8.88亿元，深股通净买入20.63亿元。总体上个股跌多涨少，两市超3100只个股下跌。从整体市场角度来看，目前多空双方处于相对平衡状态，下图中红柱表示多头数量，绿柱表示空头数量，可以看出红柱越高后面市场上涨概率越大，绿柱越高后面市场下跌概率越大，目前处于平衡状态，因此存量资金博弈的背景下，更需要注重结构性机会。

预测涨跌图

来源：阿牛智投

资金高低切，金融地产活跃

房地产以及基建股领涨两市。消息面上，国家金融监督管理总局局长李云泽表示将强化对投资的融资保障，支持超大、特大城市城中村改造和“平急两用”公共基础设施等重大项目建设。

目前市场始终保持震荡轮动的节奏。主线AI方向整体反弹至前高附近，资金高低切迹象明显。在此背景下，那些景气度存在反转预期（未来政策的博弈），并且前期市场悲观情绪压制下估值优势明显的方向较易获得资金的青睐。正是在这样的背景下，地产链在最近的一周中资金行为已明显转好，在盘中反复活跃。目前而言，以地产链为代表的顺周期行业修复预期尚未充分演绎，后续或仍具一定的补涨空间，但在市场环境相对较弱的背景下，后续大概率以震荡向上的形式所展开，应对上不宜追涨，耐心等待盘中分歧低吸的机会。京投发展目前是板块风向标可以结合红绿线进行跟踪，一旦翻绿警惕带来板块的情绪回调风险。

股票择时图

来源：阿牛智投

大金融今天异动拉升。消息面，五大国有银行再度下调存款挂牌利率。本次降成本针对银行活期存款，以及占比较高的定期存款，进一步引导存款利率下行，有利于维护银行合理盈利空间，增强银行内生资本补充能力；此外引导存款利率下行，有利于促进消费、投资，提升经济活跃度。但每次金融股拉升都是涨指数个股不涨，金融股的拉升更多是维稳的意图，操作上面不宜激进追高。

AI回调，算力强势

今日AI概念股再度陷入回调整理，其中很多高位的人气股调整剧烈。一方面，昨日AI几乎所有的细分都受到资金的轮动，短期反弹预期已被提前打满，另一方面，AI板块在此前的连续反弹后已来至前高附近，在套牢筹码与兑现卖压双重作用下，再度分化整理也在预期之中。不过从今日盘面来看，算力方向依旧保持相对的强势，拓维信息、特发信息在盘中异动涨停，而算力龙头鸿博股份同样在高位保持震荡，价量之间并出现明显失控。反映出AI方向短期尚未不存在全面性退潮的风险，在资金深度介入的背景下后续大概率仍会维持轮动，后续可留意相关核心标的止跌转强后的右侧机会。

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赛道崩塌，AI持续活跃

创业板指新低，中小盘风格延续

A股全天震荡分化，截至收盘，沪指涨0.08%，深成指跌0.6%，创业板指跌1.61%。目前市场风格较为割裂，大盘股表现较差，目前市场风格仍旧是中小盘股票。

市值风格图

来源：阿牛智投

总体上个股涨多跌少，两市超2700只个股上涨。沪深两市今日成交额8145亿，较上个交易日缩量1230亿。北向资金方面，沪股通早盘净流入16.77亿，深股通早盘净流入8.34亿。今日创业板在宁德时代拖累下创年内新低，收盘逼近去年的低点2122。目前仍未见任何企稳迹象，上证这边，今日虽小幅翻红，但量能却明显萎缩，短线延续弱势整理的格局，后续二次向下探低的风险也并未排除。

资金抱团AI，CPO、数据要素走强

今日AI方向迎来集体反弹，CPO板块再度涨幅居前。从市场的角度来看，近期CPO内部的高低位切换较为明显，像剑桥科技、中际旭创、新易盛这些前期的龙头股虽然依旧保持着震荡向上的趋势，但由于位置较高，资金接力意愿有所下降，所以短线涨幅受到一定程度的压制。盘后剑桥科技又有大股东减持计划，虽然前面两次减持都扛过来了，但是明天还需警惕风险释放，铭普光磁作为CPO概念的补涨代表标的，持续的连板封停也吸引了更多的资金进行模仿，因此像今日领涨的华工科技、罗博特科等个股其背后就是上述的上涨驱动。故在CPO板块整体的上涨趋势遭到破坏以前，后续或仍有进一步上行空间，低位补涨的机会仍值得留意。

CPO板块择时图

来源：阿牛智投

宁王大跌，赛道股持续低迷

今日新能源、医疗等昔日的赛道延续调整。摩根士丹利下调宁德时代目标价至180元，宁德时代大跌超5%。长春高新今日跌停，市场分析或与新一轮的集采有关。不过盘后长春高新也对股价跌停作出的回应，表示集采对公司业绩影响“中性偏好”，基本能实现以价换量的目标。上述的两个事件，虽无直接的关联，但却同时反映出市场对于旧赛道的信心匮乏，任何的利空消息甚至传言都可能会引发市场的恐慌。而从技术面的角度来看，上述两只个股此前均处于弱势整理结构之中，并在反复震荡后再度选择向下破底。

另一方面，今日短线题材风格保持活跃。AI概念股全线走强，其中鸿博股份在消息面利好的催化下再度涨停，创下年内新高。而传媒方向，北京文化，新华网、上海电影等多股涨停。可以看到短线情绪端与指数两者之间的背离愈发明显，后续留意在情绪先行回暖修复的背景下，能否吸引增量资金进场跟随，如果明日指数在AI等热门方向的带动下，能够形成带量反弹，那么短线风险或将大为降低。相反一旦明日指数延续弱势探低走势的话，仍不排除在情绪承压后，高位热门标的再度遭遇补跌的风险。

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泥沙俱下，这个方向爆发！

创业板新低，沪指失守3200

A股全天震荡走低，三大指数均跌超1%，沪指再度失守3200点，创业板指领跌续创年内新低。截至收盘，沪指跌1.15%，深成指跌1.58%，创业板指跌1.7%。北向资金全天净卖出10.77亿元，其中沪股通净买入5.19亿元，深股通净卖出15.96亿元。沪深两市今日成交额9375亿，较上个交易日放量637亿。总体上个股跌多涨少，两市超4300只个股下跌，上涨个股仅500余只。

涨跌分布图

来源：阿牛智投

科技股集体回调

混合现实概念领跌两市，苹果发布首款MR头显产品Apple Vision Pro，3499美元的价格让消费者望而却步，引发了资金的集中兑现，从目前来看风险尚未充分释放，短期将进入阶段性整理。

AI方向再度呈现出明显分化。多数AI概念股弹升前高附近后面临不小的压力，在没有足够的增量资金驰援下，再度遇压回落符合预期。不过，也可以看到像金桥信息再度反包涨停，剑桥科技也在午后逆势拉升翻红。在AI整体分化整理的过程中，其中部分个股在资金抱团的作用下依旧存在着反复活跃的机会。

液冷板块同样维持相对强势。近日，中国移动、中国电信、中国联通三家基础电信运营企业联合发布了《电信运营商液冷技术白皮书》，其中提到2024年开展规模测试，新建项目10%规模试点液冷技术；2025年及以后，50%以上的项目要规模应用液冷。中信建投也在研报中测算，假设国内每年新增机柜数为100万架，新增IT负载量为250万kw，若液冷方案渗透率达到70%则对应温控市场规模超310亿元(+80%)，其中液冷温控市场规模将超260亿元。故整体而言随着AI等新应用场景出现，对算力设备和承载算力的数据中心均提出更高的要求，液冷技术有望在后续迎来快速放量。增哥提示液冷板块评分80分，高于95%的板块，整体评价居前，成长能力可以接受。可参考增强选时操作，目前处于波段持股期，仓位配置35%以内。

液冷板块择时图

来源：阿牛智投

在泥沙俱下的市场背景之下，今日短线连板股依旧保持相对逆势的独立性，究其原因在于部分短线资金选择抱团高标之中其中进行避险。不过在杭州热电被上交所采取了监管措施的背景下，或对连板炒作风格形成压制，后续仍需留意情绪端的补跌的风险。

今日三大指数均呈现出放量下跌的态势，其中创业板领跌并创下了年内新低。在中期空头趋势未能扭转的背景下，形成下跌中继形态的疑虑进一步加剧。因此应对上仍先将仓位控管置于首位，耐心等短期风险充分释放，并呈现出明确的止稳企稳信号后再行进场更为稳妥。

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