一个不平凡的转身——点掌投教特邀杉石李骏

在金融领域，有不少从其他行业跨行而来的案例，不少非金融出身的，在职业生涯里一跃变身金融大佬的事迹并不鲜见。但是从外交部这样的政府机关，转行做金融的却不多见。点掌投教特邀从外交部转行做私募的杉石资产董事长——李骏，聊一聊他对资产管理的经验与心得。

从外交部，走向金融

大学毕业后的李骏可谓顺风顺水，进入到了外交部的国际组织和会工作，主要管联合国的相关事务，除了涉及政治外，也会涉及到经济金融类的一些事务。接触经济的过程，同样也是李骏自我学习成长的过程。

在外交部的核心部门工作了十年后，李骏却选择了转行到金融行业，也许很多人对此都感到不解。李骏解释到，简单的讲，他其实是想换一种方式、切换一个生活轨道，因为在外交部工作了十年，对自己未来的职业生涯轨迹大致能够看的比较清楚了，李骏觉得趁自己还年轻，想去尝试做一下更具有诱惑力和挑战的事情，他为了彻底的离开过去的生活，也拒绝过很多国企的邀请以及外企做政府关系的工作，毅然选择了进入金融行业工作。

到了金融行业工作后，李骏认为并不是从零做起，因为政治和经济是一脉相承的，政治经济学是一门学问，经济脱离不了政治，他曾经在外交部接触到的政治和经济都对于后来在金融行业的发展打下了坚实的基础。

投资，最重要的是理念

进入了金融行业，找到对的合伙人是一件比较难的事，都有说中国人一个人是龙，三个人就会成虫。每个人的能力都很强，但合起来却没有那么的强。李骏认为，与合伙人之间要建立信任，这种信任不是由认识的时间来决定的，而是人与人之间是有化学反应的，有了化学反应，信任度或者其他的感觉都会随之而来。

李骏找到了与自己合拍的两个人作为合伙人，他们都有着共同的理想和目标，对于作投资而言，最重要的是投资理念，如果没有相同的风格和投资理念，即使关系再好也没法一起合作。

李骏的投资理念就是希望在投资的事业中能够走的时间更长，因为投资是一场长跑，追求快速的暴利是不符合市场规律的，只有稳定持久的收益才是市场的生存之道。打个比方，在2015年的那轮牛市中，李骏见证了太多的个人投资者收益远远高于专业的投资，但他们能否守住这样的盈利？这是个很大的问号，同样是那一年，他也见证了更多个人投资者的财富在起起落落中灰飞烟灭。

坚守自己，不搞多元化

有很多基金的管理人，在市场的实际操作中并没有办法坚定自己的投资理念，当市场发生变化的时候，理念会发生摇摆，包括一些大的机构，一旦投资风格发生漂移，即便短期看结果可能是好的，但从一个很长的周期来看，飘忽不定的投资风格是很难有好结果的。

除了投资中风格的坚守之外，面对不同客户的不同需求时，李骏认为不会搞多元化的投资理念，客户中总会存在着一些追逐短期盈利的人，但作为一个专业的机构而言，是不会因为客户的某些要求而改变自己的投资风格。

在长期的投资生涯中，李骏坚守着自己投资风格，让他可以获得稳健长久的收益，让自己在这个市场上活得更久，这才是投资中最重要的事情。

嘉宾介绍

李骏   杉石资产 董事长/投资决策委员会委员

亚洲顶级商学院中欧国际工商学院金融MBA，荣誉优秀毕业生。具有证券基金从业资格；拥有多年投资经验，有较好的证券、期货投资理论功底。曾在中华人民共和国外交部核心业务部门担任领导职务，熟稔国际政治经济宏观格局。精于国际形势和宏观经济运行的研判。 曾任江苏省AA级小额贷款公司董事、副总经理、贷审会成员，以色列某著名风投企业事业合伙人、苏州某民营企业集团投资总监。对风险控制和资金管理有丰富经验和独特心得。

AI+策略，是个人投资者的福音——点掌投教特邀AI专家乔烨

在二十年前，如果有投资者拿着一台笔记本电脑看股票行情的话，那一定会被认为是市场上走在最前沿的投资者。现如今，人工智能已经充斥着人们周围，智能投顾也逐步可以替代人工的一些功能，减轻了不少投资者研究的负担，给这个时代带来了福音。

点掌投教特邀同济人工智能量化投资学学会会长——乔烨，一起来聊一聊AI智投投资那些事。

学习，能改变命运

乔烨从小家里的亲戚朋友都在炒股，所以对股票市场耳闻目染。大学期间自己也做股票投资，真正学习量化是在同济读硕士期间开始的，而后又读了人工智能的博士，将量化和人工智能结合在了一起。

在量化的领域，乔烨有个深刻的认识，那就是学习改变命运。虽然俗话都说知识改变命运，但学习带来的并不仅仅是知识，还能开拓人的视野，增加良师益友，甚至职业转型。在读硕士之后，乔烨在一级市场工作了好几年，一级市场和二级市场有着很多本质上的不同，一级市场对大趋势、对关键时间点非常看重，二级市场则注重顺势而为；其次，二级市场是人与人之间的博弈，而一级市场的投资，更多的是选创业者，选人比选项目更重要。

研究量化其实和做一级市场有点类似，量化是选模型，选模型背后的人，最重要的就是了解一个模型中的核心点，有了核心点，对量化模型的运用就会很自如。

巴菲特的成功无法复制，但量化可以

在股市中，巴菲特的价值投资可以说是神一样的存在，但乔烨认为，巴菲特的成功是无法复制的。首先，在每年的股东大会上，巴菲特会讲他买了什么股票，但是很少告诉投资者他什么时候卖掉；其次，他所讲的内容并不能量化，不能量化就会导致不同的人理解是不一样的，也就是说是无法去复制使用。

而量化在某种程度上是可以简单的去复制使用，因为量化中的最终逻辑是一样的，量化有几个要点：第一是要有一套期望值为正的模型，这是最核心的；其实要有很强的执行力，而且能够坚持下去；第三，一套模型有时会失效、过时，这就要有能力去不断的升级、补充其中失效的部分。

这三点加起来就是一个完整的量化，在量化领域是相对容易应用的。

人工智能，克服人性弱点

在我国股市中，有这么一个情况，个人投资者有70%的人亏，20%的人平，10%的人赢，而10%的人中，真正顶级的投资者只有1%。如果是一个没有专业金融知识的投资者，进入股市中，基本上就只能成为那70%亏损当中的一员。AI人工智能的出现，可以极大程度上的帮助到这部分没有专业投资能力的投资者提升专业度。

此外，人工智能可以帮助投资者克服人性的弱点，克服贪婪与恐惧，当市场发生巨大波动的时候，这时就凸显出人工智能的优势了，普通投资者可能承***市场波动的压力，做出错误的决断，而人工智能则可以帮助投资者守住止损止盈的点位，在哪个位置适当止损，什么位置又重新开仓，这是AI的优点。

不过，要做出顶级的交易，AI还很难做到，围棋中可以，因为围棋的棋谱是有限的，AI只需要把所有的棋谱都学习会了，那么与人类下棋自然就会赢；但投资市场并没有一个范围，任何情况都有可能出现，AI可以学习到历史上发生过的事件以及数据，可以防止类似的错误不重复犯，但AI无法知道未来不确定性的事件发生后会出现什么情况。所以一般来说，顶级投资者一定是人类，而AI可以帮助人类成为优秀的投资者，这是人工智能发展至今的重要成果！

嘉宾介绍

乔烨 同济人工智能量化投资学会会长

同济大学人工智能博士、国际MBA，13年量化投资经验，著有《人工智能量化投资教程》，提出了“宽客相对论”，通过计算个股与大盘的背离值，研判个股和期货的走势，并著有《CIRS****模型研究》。同时他还是一位宽客（Quant）,善于运用数学模型分析金融市场，他相信数学的精确性是分析最复杂的人类活动的基础

衍生品的丰富，更有利于市场的稳定—点掌投教专访新湖期货马文胜

中国金融市场近些年来的发展，离不开衍生品市场的扩大，从股指期货的推出，到股指期权的推出，大大丰富了衍生品市场的品种。而衍生品市场，对于市场的稳定起到了极大的作用。

点掌投教特邀新湖期货有限公司董事长、中国绝对收益投资管理协会联席会长——马文胜，与这位期货老兵一起畅谈衍生品市场的成长历程。

风险管理，是衍生品的核心价值

新湖期货是一家综合性的全牌照国内期货公司，在全国有26个分支机构，还有两个子公司，子公司主要从事风险管理业务，为企业提供全方位的风险管理、外包服务以及场外业务。新湖期货近几年在传统的经纪业务上实现了转型，以场外业务以及现货、期货、期权、对冲业务和企业的风险管理这些综合服务为核心。

现在，在中国证监会创新思想的引领下，期货行业抓住了中国发展的机遇，近几年发展的速度非常快。马文胜在1993年就进入了期货行业，也算是一个期货老兵，同时还是中国期货协会**副会长。他也在中国资本市场的风险管理方面贡献出自己的力量。

服务实体经济，是商品期货的初衷

期货除了在风险管理上为资本市场保驾护航，其实期货最初的宗旨是为实体经济服务。在大宗商品的基本面研究方面，马文胜也在转型向主动管理发展，以CTA为基础资产进行投资，也取得了非常好的效果。CTA前些年在国内的发展比较快，因为策略的多样性，可以使FOF基金在收益、周期以及相关性上，将产品更加平滑。另外，由于收益的多样性，比如上海的私募机构更多的是以量化为主，杭州的私募机构更多的以基本面研究为主，策略的不同使得FOF基金可以将风险性事件相对减少。

“稳”与“进”，对衍生品市场很贴切

“稳”与“进”这两个字，很贴切的描述了近几年中国期货市场的发展，互相协调，互相推进，中国的期货市场经历了二十多年的发展，基本上建立了一整套完善的监管体系，并且对市场的发展有推动作用。

中国期货市场现在在大宗商品上有五十多个品种，在金融产品上有股指和国债，同时也发展了场内期权和场外期权这样的一个市场运营体系。在交易所层面上，上市了一些新品种，如棉纱，同时字工具的创新上，场内两个商品期权的上市，从为实体经济服务的角度看，在交割的标准上制定了更加贴近产业链发展的交割细则，同时金融期货也做出了松绑的举动，既防范过度投机，又促进了行业服务实体经济的发展。

所以整个市场也是在“稳”与“进”的把握过程中来促进行业的发展，与海外市场来比较，在大宗商品上，中国的影响力已经非常大了，中国的实体基本上已经形成一个结构，就是海外采集，购买海外的资源，到中国来进行冶炼，加工、生产、成品，****。再从交易量来看，大宗商品期货市场已经连续几年是全球第一。

随着中国的话语权越来越大，我国的衍生品重新启航，在合规规范、投资者适当性上，中国的衍生品市场也将为中国资本市场的发展产生很大推动作用！

嘉宾介绍

马文胜  新湖期货有限公司董事长 中国绝对收益投资管理协会联席会长

原任中国国际期货经纪有限公司总裁，兼任上海期货交易所理事、曾任中国期货业协会**副会长、深圳期货同业协会副会长兼**长。自从事期货行业以来，发表了诸多论文，参与编著了大量与期货相关的书籍。其所发表的有关期货公司的发展方向及完善服务功能、期货市场的规范发展、期货经纪业务运作模式、传媒产业与期货市场的沟通交流等相关内容的文章均引起业界的反响。同时他是《期货趋势程序化交易方法》主编、《期货基础知识实务》副主编，参与编著了《期货诉讼原理与判例》，是《中外合资合作期货公司发展模式》和《国内有色金属期货交割问题研究》的课题负责人。他带领公司研发人员自主研制的创新产品“快*手”下单软件、D-PLUS期货数据库系统，则分别荣获深圳2006、2007年度金融创新三等奖。

FOF基金，并不是简单的基金堆砌——点掌投教专访华润深国投信

最近几年，FOF基金的这种形式比较火爆，FOF也成为了一个非常好的资产配置工具，但还是有不少投资者对FOF基金不太了解，认为FOF基金只是简单基金堆砌。其实不然，那么FOF基金又有哪些优势呢？

点掌投教特邀华润深国投信托总裁**、中国绝对收益投资管理协会副会长——刘辉，一起畅谈FOF基金的独特之处。

FOF，分散配置只是其一

就投资本身而言，不仅仅是一种分散配置的手段，同时还包含了投资所含有的核心内核。所以说FOF并不是一个简单的基金堆砌，FOF的最终目的还是要为投资者创造风险分散后的超额收益，而且这种收益应当是稳健的。

什么是稳健呢？就是波动率相对比较低，而最终目标是要取得一个风险可控、回撤较小，能够得到持续、稳健的绝对回报，这才是FOF投资的最终目的，而不仅仅是分散资产的手段。

人工智能，为FOF带来变革

AI人工智能领域在最近几年的发展比较快，不仅仅适用于金融资产领域，其实对整个经济发展，包括科技发展、人类社会发展的方方面面，都产生了深刻和深远的影响。

目前在人工智能领域用于FOF投资，其中最大的挑战，并不是算法问题，也不是技术问题，而是数据问题。比如FOF基金在投资公募基金、投资基础资产、以及投资ETF时，都有海量的数据可以获得，这在一定程度上能够发挥比较好的作用；但如果用于对冲基金的投资，特别是阳光私募基金的投资，就会面临一个很重要的难题，就是数据的质量问题以及数据的数量问题，这将会对人工智能的应用产生抑制作用。也就是说在用量化的方法分析这些私募基金时，得出的结论和实际情况是有比较大的偏差的。

所以在做FOF投资的话，尤其是对对冲基金母基金的投资的话，定性在投资中依然起到非常重要的作用。

FOF行业的发展，未来空间很大

FOF这几年的快速发展，本身是一个很好的事情。投资者关注FOF行业，需要一分为二来看。从行业的发展来看，那些大资金，特别是机构资金开始通过FOF的手段去配置中国的私募基金资产，也就是间接的配置到权益类资产区域，这主要有两方面的作用。

第一，对于优秀的私募基金管理人来说，能够获得长期、持续、稳健和相对专业的投资，FOF机构投资人的资金，对自身策略的实施的稳定性以及自身的发展来说，是一件好事。第二，对于中国的资本市场来说，优秀管理人获得的资金是长期稳健，而且是专业的，那么他的策略能够得以贯彻和实施，对于整个资本市场，包括权益资产投资策略的丰富性、稳定性和多样性来说也是个好事。

这样的话，进一步来说，FOF基金对于整个权益类市场的资产定价，将会变得更加合理。所以FOF行业未来的发展空间是相当大的。

嘉宾介绍

刘辉   华润深国投信托总裁** 中国绝对收益投资管理协会副会长

在证券投资和阳光私募基金领域具有资深经验。主持和参与多个上市公司和拟上市公司的企业改制、股票发行、收购兼并、资产重组等工作。2003年加入华润信托前身深国投，先后任信托业务部****、投资部****、证券投资部总经理等。带领华润信托证券投资团队成为国内证券投资信托的领军者，多年来在阳光私募产品创新、产品运营及投资管理等方面获得国内阳光私募领域诸多荣誉和奖项。

明星郑爽签阴阳合同，谁来承担证券虚假的民事赔偿责任？

继1月卷入“代孕弃养”风波后，明星郑爽近日又因1.6亿天价片酬、涉嫌“阴阳合同”以及偷逃*款被查，再次引爆了舆论。
与郑爽共同代孕的男友、原经纪人张恒提供的郑爽、郑爽之父郑成华、郑爽之母刘艳的聊天记录显示，郑爽拍摄的《倩女幽魂》合同中，包含了4800万片酬的“阳合同”，以及利用旗下代持公司上海晶焰沙公司（实际控制人为郑母）对某上市公司增资的1.12亿元“阴合同”。牵扯出来的《倩女幽魂》投资方——北京世纪伙伴文化传媒有限公司（以下简称“世纪伙伴”）及其原控股公司北京京西文化旅游股份有限公司（以下简称“ST北文”）恐难辞其咎。

2016年，ST北文耗资13.5亿元购入世纪伙伴成为其全资母公司，并签订了保障世纪伙伴业绩的对赌协议。到了2019年，世纪伙伴经营状况急转直下，ST北文巨亏23亿，而正是该年，郑爽从《倩女幽魂》项目中获得了1.6亿片酬。2020年4月，ST北文以0.48亿元低价，将世纪伙伴转让，导致巨额商誉减值，ST北文两年巨亏31亿元。

2020年4月29日ST北文发布《关于前期会计差错更正及追溯调整的公告》，称2018年多计营业收入463,696,719.61元。

2020年5月15日，ST北文在《回复深圳****所关注函的公告》中称：2018 年 12 月世纪伙伴将其持有的《倩女幽魂》60%的投资份额收益权转让给雅格特国际文化传媒（北京）有限公司（以下简称“雅格特”），作价人民币3.8亿元，确认转让收入 35849.06 万元（含* 3.8亿元）... 雅格特于2019 年 3 月支付了 5500 万元 ... 余款 26,747.20 万元逾期一直未付。 2021年1月4日，ST北文因公司涉嫌信息披露违法违规被立案调查。同日，中国证监会北京监管局发出的警示函中提及，ST北文于 2018 年部分项目收入不符合《企业会计准则第 14 号 ——收入》规定的确认条件，导致ST北文于2018年度多计营业收入约 4.6 亿元，多计净利润约 1.91 亿元，ST北文2018年年报财务信息披露虚假，其中包括郑爽的待播剧《倩女幽魂》。
根据《证券法》、《最高人民法院关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》虚假陈述证券民事赔偿案件的被告包括：（一）发起人、控股股东等实际控制人；（二）发行人或者上市公司；（三）证券承销商；（四）证券上市**人；（五）会计师事务所、律师事务所、资产评估机构等专业中介服务机构；（六）上述(二)、(三)、(四)项所涉单位中负有责任的董事、监事和经理等高级管理人员以及(五)项中直接责任人；（七）其他作出虚假陈述的机构或者自然人。
为此，至合证券**团队提醒广大投资者，ST北文的索赔条件为2019年3月22日至2020年4月29日前买入ST北文（000802），并在2020月4日29日以后卖出或仍持有该股票的投资者，符合索赔条件的投资者，请尽快与我们联系，**相关的索赔事宜。

为此，点掌投教联合至合证券**团队提醒广大投资者，ST北文的索赔条件为2019年3月22日至2020年4月29日前买入ST北文（000802），并在2020月4日29日以后卖出或仍持有该股票的投资者，符合索赔条件的投资者，请尽快与我们联系，**相关的索赔事宜。

【财经知识圈】股票的前世今生

股票市场的前身起源于1602年荷兰人在阿姆斯特河大桥上进行荷属东印度公司股票的买卖。话说在400多年前，荷兰人赶走了西班牙人独立建国，西班牙打不过荷兰又不甘心，只能封锁港口，把所有港口都给关了，和荷兰划清界线。于是荷兰遭到了经济封锁。荷兰当地的进出口公司转而去美洲、亚洲等落后地区进行通商贸易。荷兰当局宣布合并所有去新大陆通商的公司，合并成一家联合公司，就叫荷兰东印度公司。于是荷兰在大航海的黄金时代慢慢崛起了。东印度公司有军队，能发行货币，他们的目标只有一个，那就是去全世界赚钱。不过航行千万里去赚钱是个成本很大的买卖，甚至有可能会血本无归。光靠荷兰政府自己投入也是有些吃力的，那怎么办好呢？荷兰政府想到了找老百姓要钱的法子。于是他们发明了股票。每次出海前，东印度公司就开始在人来人往的大桥上做一次募集，老百姓可以用钱入股，等船队回来就可以共享通商的成果，这样不但能回收本金还可以**的赚一笔。但是，每一次出海，动则可能需要五年甚至十年，这就导致了初期股票的投资周期时间实在太长，当时第一次分红用了十年，而且风险又大，于是荷兰政府的政客想出了一个既能安抚老百姓又能赚钱的法子。那就是建立一个交易所，让这些投资凭证自由交易。自从股票可以自由交易之后，老百姓们就不再关心自己投资的船队有没有赚到钱，而是更热衷于到交易中心低买高卖这些股票赚快钱。这种能让老百姓心甘情愿掏钱的低廉的融资成本方式，让全世界所有的政客如获至宝，于是股票这东西就这样开始席卷全世界。

而现代意义的股票市场最早出现在美国。股票市场是投机者和投资者双双活跃的地方，是一个国家或地区经济和金融活动的寒暑表。

股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。每股股票都代表股东对企业拥有一个基本单位的所有权。每家上市公司都会发行股票。

而股票收益是股票股息和因拥有股票所有权而获得的超出股票实际购买价格的收益。

投资者购买股票最关心的是能获得多少收益。具体来说，就是红利和股票市价的升值部分。公司发放红利，大致有三种形式，现金红利，股份红利、财产红利。一般大多数公司都是发放现金股利的，不发放现金红利的主要是那些正在迅速成长的公司，它们为了公司的扩展。需要暂存更多的资金以适应进一步的需要，这种做法常常为投资者所接受。由于股息是股票的名义收益，而股票价格则是经常变化的，因此比较起来，股票持有者对股票价格变动带来的预期收益比对股息更为关心。

而在股票投资时，投资者的收益一般由两部分组成：一部分是市场整体向好而带来的β（贝塔）收益；另一部分则是基于个股基本面而带来的α（阿尔法）收益。

【财经知识圈】什么是标准普尔家庭资产象限图？

有句话是这么说的，你不理财、财不理你，现在大家都有理财的观念了，回过头来想一想，不管是历史上的股市波动，还是银行不断的降息，都告诉我们，任何单一的金融产品都无法跟时间抗衡，做好资产配置才是王道，财富能得到资产保值且有效的传承才是真谛。

在做资产配置时，最著名的理论莫过于标准普尔家庭资产象限图了，这被认为是较为合理稳健的家庭资产分配方式之一。

标准普尔(standard & Poor’s)是全球最具影响力的信用评级机构。标准普尔曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭，分析总结出他们的家庭理财方式，从而得到标准普尔家庭资产象限图。 “标准普尔家庭资产象限图”把家庭资产分成四个账户，这四个账户作用不同，所以资金的投资渠道也各不相同。只有拥有这四个账户，并且按照固定合理的比例进行分配才能保证家庭资产长期、持续、稳健的增长。

第一个账户：短期消费的账户，也就是我们说的日常要花的钱，像买衣食住行等，都是从这个账户上支出的，通常建议这个账户一般占比为10%左右，也就是三至六个月的生活费。能让我们从容地应对生活中的一些日常支出就好了，我们可以把这些钱呢，可以存在一些银行的短期理财，货币基金，以及国债理财等灵活的理财工具。

第二个账户：是我们用来保命的钱，通常建议占比为20%。这个账户要专款专用，保障充分。一般用于家庭成员突发的疾病或意外大额的支出。我们可以运用一些工具，如医疗保险，人寿保险。在风险来临时可以起到保障的作用。有了这个账户，我们能从容的面对风险。

第三个账户：是用来投资钱生钱的账户。通常建议占比是30%~40%，根据年龄而定。主要可以通过合理配置，投资于房产、,股票、基金、黄金、白银、艺术品等等。

第四个账户：安全稳健的账户，也被称为保值的钱，通常建议占比是30%~40%。用于解决人生长期的规划需求，比如教育、养老等。这是我们未来需要用的钱，所以这个账户本金一定要相对安全，不能有过高的波动，并且收益能抵御通货膨胀。所有的收益不一定高，但是要长期安全稳健。在孩子长大的路上以及我们年老的时候有一笔源源不断的现金流陪伴着我们。

“原油宝”透析强化投资者教育迫在眉睫

中国银行“原油宝”事件震惊金融圈和投资者。5月6日因一份中国银行和解方案的曝光,原油宝投资人再次被多方关注,这份未签字的和解协议有三项主要内容,其中一项是负价损失部分由中行承担,这也意味着签过协议后,就不存在投资者欠中行钱的情况。而在原油宝投资人**群,有人表示已和中行签约,拿到20%**。

原油宝引发巨震,主因是其颠覆传统投资概念。在世界范围内,存、贷款负利率、虽让人意外却不少见,2019年欧央行曾下调存款利率至-0.5%;丹麦亦推过贷款负利率。但纽约原油期货价格出现负数在期货交易史上实属首次,继而诱发连锁反应让投资者如坐针毡。

回归事件本身,缺乏专业期货知识的投资者把原油宝理解为一种理财产品,而中国银行亦没有做好风险警示。当然责任归属我们暂不讨论,但映射出加强对投资者的教育已迫在眉睫。

在点掌财经执行总裁顾远洋看来,从投资角度看,部分原油宝投资者是输给了规则,在纽约原油期货价格出现负数后,并未引起自身警惕,根本上和其固有观念及风险敏感度不高有关联。站在财富机构角度看,提供服务前的风险警示性亦不足,很多时候未仔细了解客户背景,仅通过几个选择题就判断客户风险属性,武断配置所谓匹配的产品显得过于粗暴,因此强化投资决策流程教育、资产配置教育及权益保护教育势在必行,而三者又相辅相成、相互促进。

投资决策流程是对产品和服务做出评估的阶段,应该是投教体系的基础,投资者应根据不同阶段的资产情况科学配置,分配资金、设定期限,在对不同投资途径的回报和风险做好判断的基础上,做好分散投资。而权益保护教育则会让投资者在受到欺诈或不公平遭遇时,拿起法律武器来维护合法权益。基于这点,监管层通过风险教育、风险提示以及为投资者**提供的有关服务,成为我国开展投资者教育的重要内容。

“我们作为一个垂直深耕证券直播领域的新财经平台,素来注重开展公益性的投资者教育工作,旗下投资者教育平台——点掌投教是上海证监局首批命名证券期货投资者教育基地之一,”顾远洋言道。

为改变金融教育传播相对“枯燥”,点掌投教采用视频直播、**联动抖音等新媒体渠道,线小课堂、相约大咖、大咖说、趣味财经等丰富投教内容可满足不同层次投资者学习需求。

以《大咖讲堂》为例,嘉宾邀请集中在私募领域管理从数亿到超过百亿的财经大咖,尚雅投资董事长石波、金牛基金赵媛媛、朴石投资向朝勇、双隆投资马俊等业内资深专家从专业角度分享策略和实战经历,帮助投资者提升专业度和理性意识,受到用户称赞。

点掌投教同时积极开展国民教育进校园、进社区等活动,作为支持单位再次全程参与第二届中国大学生投资交易策略大赛,覆盖全国数百数高校的数万名学生报名参加。继续参与第三届中国大学生投资交易案例征集活动,也在点掌投教新一年规划当中。

顾远洋表示:通过知识教育,让投资者获取更专业知识缩小自身与财富机构的信息不对称,但更多资源也应该投入到加强对机构从业者的职业行为监管,这个也应该是投资者教育方向,双向助推下才会塑造更干净的投资环境,为投资者带来更纯粹的金融服务和权益回报。

上海证监局联动各方，云上开启投资者保护宣传

日前，在第二个“5·15全国投资者保护宣传日”，上海证监局联合上海市金融工作局、上海****所及上海****所投资者教育基地、点掌传媒投资者教育基地等上海地区投教部门，线上开展投资者教育服务宣传活动。点掌投教“慧眼识非”入选活动打非视频**。

据悉，此次活动是中国证监会统一部署，为进一步倡导理性投资文化，强化投资者保护意识，助力资本市场平稳运行，同时落实证监会疫情防控工作部署，特殊时期做好投资者保护工作的大背景下开启，活动在5.15日于中国证券网上线进行“云直播”，采用“云参观”“云宣传”和“云课程”等新媒体形式，通过“VR导览”“微课视频”等互联网技术，持续运行1个月向投资者传递声音、普及知识、倡导理念，营造理性投资的良好氛围。

“云参观”走进投教基地

积极引导上海实体投资者教育基地服务转型，保障疫情期间的优质投教服务供给。活动集中展示上海****所、******、海通证券、湘财证券等4家实体投教基地网上虚拟展馆及各基地线上投教平台，帮助投资者足不出户享受360度“云参观”和“一站式”权益宣传服务。

“云宣传”远离非法证券活动

非法证券期货活动花样繁多、欺骗性强，“上网跨域”特征明显，扰乱市场秩序，损害投资者利益，破坏社会稳定。为进一步做好防范非法证券期货活动宣传工作，中国证监会于2020年5月组织开展以“理性投资，远离非法证券期货陷阱”为主题的全国防范非法证券期货宣传月活动聚焦场外配资、非法证券投资咨询、外盘期货、非法期货交易等重点领域，大力宣传、深入普及，提高社会公众风险识别和防范能力。

上海银保监局、上海证监局等联合出品的常见金融骗术揭秘视频，第一财经《谈股论金》和上海证监局命名的证券期货投资者教育基地点掌投教出品的《慧眼识“非”》、湘财证券的《宫廷理财之道》等投教视频入选“云宣传”远离非法证券活动**案例。

“云课程”专题宣传教育

以新《证券法》、创业板改革、新三板改革、“财务造假”风险警示案例和私募风险识别为主题，开辟专题微课视频专栏，进一步向投资者普及宣传新《证券法》特别是投资者保护专章有关内容；引导广大投资者正确认识创业板、新三板改革的制度安排、运行机制，理性参与投资。

通过风险警示案例解读，引导投资者看清财务造假的真实面貌，提高财务信息识别能力；聚焦私募风险识别重点领域，提高社会公众风险识别和防范能力，切实维护自身合法权益。

点掌投教负责人、点掌财经常务总裁廖芳表示，作为上海证监局首批命名的上海市证券期货投资者教育基地，我们将继续在上海证监局的领导下，加强与社会各界沟通合作，探索创新投教宣传形式，培育成熟理性的投资文化，为资本市场深化改革和良好市场环境尽一份力量。