早盘盘面
今天是周一，看了指数有红有绿，看了领涨板块还是煤炭、钢铁、有色、石油等顺周期行业板块，再看涨跌家数，基本上还是跌多涨少的状态。整体上周一的增量资金并不多，情绪上还是存量博弈的状态。
当然周末也有媒体说，连续30多个交易日的万亿成交，未来一定会进一步放量加速上行，但从今天的盘面来看，增量资金非常有限，不足以带动指数放量大涨。那么在存量博弈的背景下，如何寻找机会呢？
大数据左侧机会
笔者通过阿牛智投大数据进行机会筛选，从右侧机会筛选来看，并未筛选到右侧的板块机会，因此笔者使用了左侧策略，笔者找到了四个行业板块的机会，如下图所示。
大数据筛选的左侧机会板块指数
从上图中可以明显的看出，云科技50指数，深证文化、深成材料、家居用品等四个板块指数处于左侧的状态，意味着未来会有一定的机会；排除掉一年涨幅82.54%的深成材料板块，其余三个板块指数今年上涨的幅度都不大，而且当前处于左侧位置。
前瞻性指标
笔者进一步梳理了云科技50指数的50家公司，深证文化50家公司，以及家居用品板块的46家公司，笔者发现了当前的左侧机会主要集中在两个细分板块，一个互联网游戏，或者说是近期最活跃的元宇宙概念；另外一个是家居用品板块。
笔者在过去的文章中分享过，看一个板块未来机会大不大，一方面看当前的位置，如果当前位置不高，再看财务数据，如果前瞻性的财务指标良好，就可能意味着非常好的机会。比如以家居用品为例，笔者看到它的经营性现金流非常健康，同比大幅增长。
家居板块的经营现金流
再来看家居用品的预收账款，如下图所示。家居用品板块平均预收账款创近五年以来的历史新高。
家居板块的预收账款
因此，笔者给大家的建议就是看到一个低位的板块可能有机会的时候，再看看现金流和预收账款的指标，如果这两个前瞻性指标都表现不错，大概率就是机会。
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半导体行业异动
今天早上开盘，半导体板和前两天一样震荡偏弱，但10点半之后，半导体板块量价齐升，成为领涨板块之一，如下图所示。
半导体今天分时图
对财经消息敏感的投资者，应该关注到一个消息，中国两国元首通电话。就是这么一个信息带来的半导体行业的异动。那么持续性如何呢？
半导体行业大数据
笔者梳理了阿牛智投大数据，发现半导体行业的最近三年无论是毛利率还是净利润率，都在持续提升，说明当前行业景气度非常高。但是毛利率和净利润率都是过去的数据，对未来没有指导意义。
于是，笔者梳理了带有一定指示意义的两个数据，第一个数据是预收账款（如下图）。从下图中可以看出最近四个季度预收账款持续提升，说明下游需求旺盛。
半导体行业预收账款
接着再看第二个数据，半导体行业的平均经营现金流（下图）。从下图中可以看出，二季度平均经营性现金流出现了大幅提升；如果剔除去年的疫情影响，今年二季度比一季度环比也是大幅增长。
半导体行业经营性现金流
所以，从预收账款和现金流两个数据来看，行业景气度非常高，投资者可以持续关注。但是回到操作上，短期半导体的上涨有持续性吗？
短期强势中期震荡
笔者梳理了半导体板块的走势图，从3月25日板块低点2217点开始计算，到7月底4019点，涨幅接近100%；从7月底到现在，调整的时间仅有40天左右，调整的幅度也仅有800点，和1800点的涨幅来比，还是比较有限的。
从时间周期和指数空间来看，笔者认为还不太到位，因此，笔者的中期观点非常清晰，半导体板块还有调整的压力；但从短期来看，半导体板块还有一定的上升动能，重点关注8月底9月初的跳空缺口，这个地方阻力比较大。
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小白阶段
刚进入股市，交易规则都还不熟悉的阶段，就是小白的阶段。比如沪深交易所，每天早上9:15-9:25集合竞价，9:20之前挂委托单，可以随时撤掉，9:20之后挂单就不能撤单，必须药进入到连续竞价阶段才能撤单。同样，尾盘最后3分钟集合竞价的时候，也是不可以撤单的。
笔者注意到即使是有些老股民，仍然不习惯挂委托单卖出。这是个非常大的问题，有的时候市场给你卖出的机会只有一次，如果错过，基本上就由赚钱变为亏损了（如果碰到大熊市，错过了最后一次卖出窗口，就只能等下一轮牛市了）；而挂委托单就可以解决这个问题。
学步车阶段
很多投资者进入股市的第二个阶段，就是不知不觉的学会了技术分析，大数据显示，KDJ和MACD指标是散户朋友（个人投资者）最喜欢的技术指标。然而，这一切都是浮云，笔者之所以把这个阶段叫做学步车阶段，就是用学步车来比喻技术分析，这个阶段过去就过去了，没学过也完全不影响一个小孩子学会走路和跑步。
基本面阶段
基本面分析，是一个分析体系，要学的东西很多。比如从财务会计到微观经济学，再到宏观经济学都要学习；比如金融学和货币银行学也要学习；比如工商管理的知识也要学习，即一家公司从采购到生产，到质检，到销售，中间还有人事招聘、项目开发、技术研发、物流供应链、财务、战略等等，这些企业经营的一套体系必须烂熟于心。
学会分析公司之后，还要学习分析行业，特别是对行业属性的理解，有的行业是制造业，重点看毛利率，看技术含量，看质量，看运营效率；有的行业是服务业，重点看商业模式，看反应速度，看创新的能力；有的行业属于强周期行业，要能够理解市场供求关系的变化，理解时间的价值；有的行业是科技行业，看的研发和技术，如果研发和技术跟不上，后面就不用看了。
笔者有个最基本的感觉，当你学会分析公司之后，尤其是在你分析了50家100家公司之后，就需要把行业板块进行大的归类和梳理了。笔者在七八年前就听到星石投资把A股市场分位四大类行业，一类是金融，一类是周期，一类是科技，一类是消费。
个人投资者如果不想呆在能力圈里面深耕，那么你就多花些时间把金融、周期、科技和消费几大类行业搞清楚，搞清楚之后，进行均衡配置，然后根据市场情况进行仓位的动态平衡。
风控阶段
投资的本质是管理风险，风险控制的能力，全面的取决于投资者的认知，比如笔者对于周期性行业没有多大研究，只是最近两年对牧业中的养殖板块（下图）略有研究。
农牧业可比净利润数据
从图中可以看出农牧业的可比净利润出现了明显的周期性变化，因此当下一轮周期尚未出现清晰的拐点之前，千万不要轻举妄动，最多可以用定投的方式来应对。
比如笔者对消费行业的认知也是最近获得的突破，主要是对于品牌理解的突破。科技是个标准品，所以竞争会很激烈；而消费只要品牌占据消费者心智，只要在品牌商不犯致命性的错误，比如质量和渠道的错误，基本上就是躺赢。像茅台这种品牌很强势的公司，只要品牌不败，即使是公司管理层腐败频出，一样不改茅台公司的价值。
金融行业，笔者所从事的行业就是金融行业，略知一二；只要金融公司风险控制能力强，深挖商业模式和竞争优势，就是好公司。
笔者通过观察发现招商银行这家零售做的好的银行，有两点让笔者印象深刻：第一点，招行在上海的网点都在十字路口，或者丁字路口，非常符合零售的要义；第二点，笔者注意到2008年金融危机的时候，招行在纽约开设了分行，2020年新冠疫情的时候，招行在伦敦开设了分行。这就和大家在股市抄底不是一个道理吗？
科技行业，笔者研究的非常少，仅看过纳思达、立讯精密、海康威视等几家少数公司，就不贻笑大方了。
过了风险控制的阶段，基本上就进入了稳定盈利的阶段。但是如果想要持续的获取超额收益，不要不断的学习，提升认知。尤其是对于不确定性进行定价，当你有了定价能力，就会发现大机会，也很容易赚大钱。
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