猪肉未结束！这个关联板块可重点关注！

——马敏专访（0705）

指数短期区间震荡

       往下看指数在3360点附近是一个一般性的缺口，一般来说这个缺口是要回补的。但是3360点下方3322点还有一个缺口，这是一个突破性的跳空缺口，一般来说被回补的可能性比较小。

       往上看指数上方有着250天线的压制。而且2月份到3月份的套牢盘基本上也是在3400点附近，也就是半年线所在的位置。所以指数上方的压力是比较明显的。

       今天市场的量能依旧是在万亿以上的水平，说明资金的承接力度实际上是比较强的，所以综合看接下来很可能指数就是在3360点缺口上方，半年线下方做横盘震荡。当然这是从短期来看，从中长期看，今年下半年无论是经济的复苏还是货币政策的宽松预期，大A中长期的走势还是很乐观。

猪肉板块行情没结束

       对于猪肉板块的走势需要注意两点。第一，当下的市场切勿追高，猪肉板块当然也不例外。所以当板块出现大阳线之后要做一定的了结而不是再追进去。第二，发改委投放冻猪肉会让猪肉价格短期有所回落，但是这只是短期行为，后续价格还会继续涨。比较典型的就是之前煤炭的价格管控。宏观的价格管控只是让价格上涨节奏放缓，最终还是不会组织价格上涨。所以猪肉板块的投资不能太急，但是也不用由此看空。

生物疫苗板块重点关注

生物疫苗市盈率图

来源：点掌财经

       和猪肉相关的另外一个板块可以重点关注，那就是生物疫苗。生物疫苗板块当前市盈率为29.33，它的长期市盈率当前分位只有8%，处于非常明显的低位区间。

生物疫苗和猪头股价对比图

来源：点掌财经

       养猪就要打疫苗，所以逻辑上两者有很强的联系。而且从股价上看当猪肉股价出现明显增长的时候生物疫苗的股价也会有比较明显的上涨（如上图）。所以结合了低位属性，生物疫苗板块当前可以重点关注。

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       免责声明：本文涉及到的股票、行业、市场及其他证券，仅供参考，不构成任何买卖建议，不承诺任何投资收益，投资风险自负！本人及公司不承担任何投资风险及责任！特此声明！股市有风险，入市需谨慎。

       秦进华 执业证书编号：A0460120100003，阿牛智投业务许可证：91370100724977116F。

玩转中报逻辑！该板块业绩大有可为！（交易龙虎榜0705）

       今天虽然指数几乎是收平的，但是市场的赚钱效应却是最近一段时间里比较差的。一方面市场下跌家数超过3400家，而上涨家数只有1200多家；另外一方面今天涨停家数只有48家，而下跌家数有12家。比较好的一方面是北上资金今天依旧是尾盘跑步进场，全天净流入13.45亿。

一、龙虎榜

个股主力净流入前十

个股主力净流出前十

行业主力净流入前五

行业主力净流出前五

二、股市预告

新股发行提示

会议预告

三、今日策略

今日风口

       今日选股风口分别是以下七个：1、千亿以上市值；2、股价4元以下；3、游资高控盘；4、阿牛智投提示看基本面；5、业绩大幅预增；6、MACD金叉；7、量价顶背离。

       利用阿牛智投的快速选股功能我们选择“1、游资高控盘；2、看基本面；3、MACD金叉”三个风口，符合条件的有18家公司，按照收入同比从大到小排名前十的公司名单如下：

今日风口选股结果

来源：点掌财经

精选板块

多晶硅净利润图

来源：点掌财经

       马上就是中报披露期了，通威股份靠着业绩大幅预增的消息火了一把，其中它主要的业务增长是来自于光伏中的硅片。在硅片的细分领域，笔者为大家找到了一个业绩表现非常好的多晶硅板块（如上图）。2022年一季度多晶硅板块平均净利润为7.78亿，同比上升了324.56%，而且它的净利润率为14.62%，同比上升幅度也是达到了112.50%。很明显整个行业都处于高速增长的状态。

       而且如此好的业绩，行业股价还没有被市场透支。多晶硅板块当前市盈率中值为25.28，而一年市盈率中值中位数有55.15，最终板块一年市盈率中值当前分位只有2%（数据来源：点掌财经），处于被明显低估的区间。

       而且整个板块细分在阿牛智投的板块列表里面只有15家成分股，一方面我们要寻找业绩增长非常亮眼的公司，另外一方面公司估值要有较大的空间，已经被市场透支的公司投资价值也是有限的。

       数据说明问题！对中报季有任何的观点欢迎大家在下方留言区交流。

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抓住半年报这阵风！如何寻找下一个通威股份？

       通威股份这次半年净利润预计为120亿元-125亿元，同比增长幅度达到了304.62%-321.48%。当下处于中报披露季，我们能否顺藤摸瓜寻找下一个“通威股份”呢？

业绩发力聚焦硅片业务

       通威股份的主要业务有两种，其中最主要的是光伏业务，占比达到了60.8%，另外农牧业务占比为39.2%（如下图）。

通威股份业务图

来源：点掌财经

       这一次公司的业绩出现大幅增长就是来自于光伏部分的业务，该部分的毛利率也是达到了39.81%的高水平。一直到三季度，硅料的价格仍旧是没有出现降价信号，而公司2022年至今与美科硅能源、双良硅材料、隆基绿能、云南宇泽、青海高景共计签约硅料采购长单5份，合计签约数量105.94万吨，这些长单保障了公司新增产能的销量。

       因此可以重点在硅片细分方向寻找业绩增长有潜力的公司。逻辑很清晰，重点是如何在茫茫股海中精准寻找到符合条件的公司。利用点掌财经的大数据功能，笔者已经为大家选找到了一个不错的细分方向。

多晶硅业绩高增长

多晶硅净利润图

来源：点掌财经

       从上图可以很清楚的看到，多晶硅行业的净利润完全是一个格局打开的局面。2022年一季度板块平均净利润为7.78亿，同比上升了324.56%，而且它的净利润率为14.62%，同比上升幅度也是达到了112.50%。很明显整个行业都处于高速增长的状态。

多晶硅一年市盈率中值图

来源：点掌财经

       而且如此好的业绩，行业股价还没有被市场透支。多晶硅板块当前市盈率中值为25.28，而一年市盈率中值中位数有55.15，最终板块一年市盈率中值当前分位只有2%，处于被明显低估的区间。

       所以综合看下来，多晶硅这一细分方向在这次的中报披露季可能会有较好的表现。而且整个板块细分在阿牛智投的板块列表里面只有15家成分股，一方面我们要寻找业绩增长非常亮眼的公司，另外一方面公司估值要有较大的空间，已经被市场透支的公司投资价值也是有限的。其中就有一家市值超千亿的公司一季度业绩十分亮眼，公司估值空间根据最新的数据更是大幅度增加。

       想要知道是哪些公司数据亮眼吗？只需要在阿牛智投官网-板块-多晶硅-成分股里面就可以查看数据信息了。

       数据说明问题！觉得文章对大家的投资有帮助的欢迎大家点赞、评论加转发哦~

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两大最新数据告诉你煤炭业绩会超预期的好！

——毛利哥专访（0704）

煤炭中报行情分两波进行

       马上就是业绩披露的时间段了，有一种玩法就是中报超预期的行业会率先出现调整，因为要尽可能的洗盘，洗出越多的散户，那么主力才能更好的吸筹享受中报超预期带来的回报。如果是看到板块出现了较大的下跌或者是看好的板块一直没有表现，就想着先去“打野“，那么很可能就是两边都错过。

       接下来煤炭板块可以围绕着中报业绩做两波行情，第一波是业绩预告行情，时间上基本上是七月中旬左右。第二波行情就是中报业绩出来之后的炒作。这两个时间点是需要重点关注的。

煤炭库存量大幅降低

煤炭六大发电集团库存量

       根据六大发电集团的库存数据看，2021年之前煤炭的库存量基本上是以1500万吨作为底线，库存量一直都是处于1500万吨以上的水平。但是最新的数据显示，6月26日六大发电集团的库存量降到了只有1138万吨的水平。可以看到煤炭的最新库存量是明显下降了的。

六月煤炭日耗超预期

煤炭的日耗数据图

       另外从煤炭的日耗量来看，第一，6月26日煤炭的日耗水平是79.51万吨，如果按照这个日耗水平，那么六大发电集团的库存只够用十四天，这个库存的周转就很快了。第二，从数据上看，去年六月份的时候煤炭的日耗量都是在70万吨以下，但是今年五月份到六月份的煤炭日耗量基本上都是在70万吨以上。所以不要以为今年煤炭的使用量会减少，数据告诉你目前煤炭的使用量是超预期的。

       也就是说今年煤炭行业尤其是动力煤细分的业绩会非常漂亮。所以不要看到煤炭率先出线调整了就对它的业绩产生怀疑。反而是先出现调整的板块业绩预期可能是最好的。

       数据说明问题！看了上面的两个最新数据，不知道大家对煤炭板块的机会有什么看法呢？欢迎大家点赞、转发和评论~

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比亚迪成全球销冠后，国内新能源车能否乘风而上？

       根据最新快报数据，比亚迪今年上半年的新能源汽车销售量为64.14万辆，同比增长315%，超过了特斯拉，已然成为全球新能源汽车销冠。那么对于国内新能源汽车的发展节奏我们应该如何看待？其中机会能有多大呢？

行业盈利能力有限

乘用车电动化指数

来源：乘联会

       汽车行业在今年上半年有很明显的利好政策推动，根据乘联会的数据显示，今年以来新能源汽车的电动化指数出现了非常明显的增长（如上图）。

       但是对于企业来说最终的落脚点还是盈利，通过点掌财经新能源汽车的收入图可以看到，今年一季度新能源汽车的收入为30.56亿，同比是下降1.93%的。所以新能源汽车企业目前的盈利能力实际上是跟不上新能源汽车的扩张速度的（如下图）。

新能源汽车收入图

来源：点掌财经

行业估值处于较高水平

       另外新能源汽车板块当前市盈率中值为51.35，长期市盈率中值中位数为44.41，对应的长期市盈率中值当前分位为66%，处于较高的位置（如下图）。

新能源汽车市盈率中值图

来源：点掌财经

       实际上很好理解，新能源汽车作为市场公认的未来大方向，行业热度一直都居高不下，一致性预期较强的前提下行业被透支的现象也会比较明显，对应的估值区间也处于比较高的位置。

企业的盈利能力改善将是行业腾飞的突破点

       所以对于新能源汽车行业需要注意几点。第一，行业未来大方向毫无疑问，在政策利好的推动下，电动化步伐稳步前行。第二，企业盈利能力德不配位，当企业的盈利能力出现明显改善将会是行业基本面出现大幅增长的关键因素。第三，不能单看宏观面数据较好就太激动，最终还是得落实到企业的赚钱能力上来，短期综合收入水平以及估值水平来看，行业风险不可忽视。

       最后回答一个经典的问题：电动车的电从哪里来？所谓的清洁动力到底清洁吗？

       取决于电动车动力是否清洁的核心在于发电端。因为电动车的电也是来自于火力发电、风电、太阳能发电以及水力发电等，如果绿色能源的发电占比不变，那么新能源车的普及对于所谓的减少碳排放是意义不大的。

       数据说明问题！对于比亚迪成全球销冠，各位新能源汽车投资者兴奋吗？欢迎下方对文中观点进行留言交流。

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煤炭加量不加价！三大细分最应该看好哪个？

——毛利哥专访（0701）

踏空就是最大的风险

       对当下的市场看空就是最大的风险。在七月四日的时候国内的互联互通ETF就要开始正式启动，上一次我这么激动人心还是2015年7月份。市场上最欠缺的就是流动性，当时整个市场都是死气沉沉的，但是等到开通了沪港通之后外面的资金进来了，结果钢铁、银行、证券都是呼呼的往上面飞，一直是飞到了2015年初。

       一方面开通互联互通会有海量的资金进入我们的市场，另外一方面因为ETF是买行业，不是买个股。所以在互联互通ETF开通之后对于板块性的带动效应会很好。

煤炭板块加量不加价

       纯的看股价判断一个板块高还是低，就等同于告诉你一碗面88元，但是不给你看面是什么样的面，这是极度不合理的。因为如果端出来的是一碗加了鲍鱼，加了蟹黄、加了小青龙的面，那么88元就不算贵，但是如果端出来的是一碗素面，那88元就是天价。

煤炭板块估值图

来源：点掌财经

       煤炭现在的股价接近2007年的高点，但是它的估值却是在地板上，而2007年煤炭的估值打到了50倍。所以不能简单的认为煤炭股价高了，现在的煤炭属于是“加量不加价”。

煤炭三大细分最看好无烟煤

       煤炭有三大细分，最不看好的是焦煤焦炭。因为上半年钢铁基本上是没有需求的。实际上上半年基建走的不是很好。因为如果基建走得太好，那么很多板块例如水泥、钢铁都会是联动的。但是现实情况是只有基建走得比较好，下面的联动板块都没动静。这就是一个很典型的假象，只是有资金在炒作基建而已。所以这也从侧面反应焦煤焦炭的业绩会很差，今年焦炭价格很可能会是一个负增长。

       第二，动力煤上半年因为发电量较少增速不会太好。但是发改委从2月份不但的通过文件表明严查炒作，严查囤货，这恰恰就说明了动力煤的紧缺。但是下半年会有大量的保供计划，而且之后的发电量要发足。所以动力煤在下半年的增速会有很好。

       第三，最看好的煤炭细分是无烟煤。无烟煤是制作尿素的一个重要源头，尿素作为粮食最好的养分，无烟煤在当下就是刚需。而且无烟煤是不限价的，这一点就是非常大的优势。再加上今年全球的化肥供应链都是紧张的，所以无烟煤是煤炭细分里面最看好的方向。

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世界变了，猪周期不再是过去的猪周期了！

       六月以来“二师兄”的身价频繁上涨，“猪价大涨”、“新一轮猪周期来了”等观点如雨后春笋纷纷破土而出。想要弄清楚猪周期究竟来没来，需要弄清楚下面几个问题。

       第一，所谓周期行情的本质是什么，难道真的只是价格上涨周期吗？第二，当下的大环境和以往的大环境变化大吗？如果大，那么往年的经验还能借鉴吗？第三，抛开杂质，我们最应该看的是哪些数据？单纯的一个猪肉价格就够了？

       只看一个猪肉价格就能知道猪周期来了？如果股市上的钱真的这么好赚，，，，，，

行业低谷+猪价上涨营造新一轮猪周期假象

周肉板块市盈率中值图

来源：点掌财经

       周期的基本原理就是行业低谷之后迎来超级大反转，之后就是大家做梦都在想的赚得盆满钵满。从上图可以看到，猪肉板块当前的市盈率中值为-25.04.它的一年市盈率中值当前分位只有6%，可以说是处于绝对的低估区间。这个时候叠加市场不断出现的猪肉价格上涨消息，很容易让人们相信新一轮猪周期已经开启了。

猪周期的迷人之处在于供需失衡带来的超额收益

       1、当猪肉供小于求的时候，价格暴涨，企业利润出现爆炸式增长，2、随后新企业纷纷入场想分一杯羹，导致供大于求，价格跳水式下跌，所有猪企开始承受亏损，3、亏损导致大量猪企倒闭，供小于求，价格再次上涨，幸存下来的猪企独享利润，开启新一轮行情。周而复始，这就是猪周期。

       所以猪周期的核心在于供给和需求严重失衡导致的价格暴涨，从而给少部分企业带来超额收益，并不是单单的价格上涨。如果供给没有减少，企业数量没有减少，那么涨价依然不能意味着新的周期开启。

世界在变，价格上涨另有蹊跷

       当下世界很明显和以往有非常大的不同，这里无需多言，这个时候借鉴以往的经验判断周期起始点无异于“自杀式”投资。

       第一，全球通胀导致猪肉的成本增加，企业被迫涨价，价格的上涨只是对冲成本的增加，并不会导致额外利润产生。

       第二，疫情的反复让交通运输受到很大的阻碍，局部地区的供需不均导致的价格上涨不足以驱动行情，而且全国总体的猪肉供给并没有减少，随着疫情恢复，猪肉的流动性恢复，那么价格立马会跌下来，并不具备持续性。

       第三，资金对上述的干扰有所预期，里面的博弈成分比往常多，猪企的股价在此之前已经有了一定的涨幅，这个时候抛压增加，贸然入场反而又是一颗小韭菜。

       所以当下价格上涨并不是供给大幅减少，也不是猪企大量倒闭导致的，那么企业利润的爆炸式增长自然也不会到来。具体可以看下面两个数据。

数据说明问题

猪肉板块平均在建工程图

来源：点掌财经

       猪肉板块2022年一季度的平均在建工程为20.40亿，相比于2021年一季度的15.71亿是同比上升29.81%的，整个行业在猪肉的供给上还在试图增加，显然不是猪周期来临的信号。

猪肉板块平均存货图

来源：点掌财经

       那么有没有可能因为其他原因导致猪肉供给减少，从而导致涨价呢？

       数据显示，猪肉板块2022年一季度平均存货有42.93亿，相比于2021年38.63亿的存货都还要多，同比上升了11.14%。整个猪肉的供给还处于增长中，连下降的苗头都没有出现。

       所以，真正意义上的猪周期还没来，如果上头冲进去很可能小韭菜的身份就坐实了。

       数据说明问题！觉得笔者说的有道理，能够为你们的投资带来效果的朋友，希望能点赞、评论加转发哦~

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复苏逻辑看消费！消费看什么？

——余兆荣专访（0630）

万亿成交量无需担忧

       昨天的下跌出乎意料，引起了很大的恐慌，昨天下跌家数已经接近四千家了，A股总共的上市公司也才四千四百多家，这样的涨跌比已经是临近冰点了。结果今天的赚钱效应一下子就修复过来了。

       实际上对于当下的市场不需要太紧张，延续之前的观点，当市场的成交量在万亿以上的时候，就不需要看空，积极做多就好了。资本市场上像成交量过万亿这样美好的时间不多，要好好珍惜。今天市场的成交量依旧是万亿以上，所以积极看多就好。

板块机会看消费

       消息面上，第一，行程码已经摘星了，这意味着我们出门的限制条件变少了很多。第二，上海的迪士尼在6月30日开始营业。而且在网上看了下，整个七月份的订单都已经满了。

       上述两个消息都是对整个消费板块非常大的利好，无论是旅游还是促销费，还是稳增长这条线接下来都有比较好的看点。

消费机会看化妆品

       前段时间消费方向主要是看的汽车。对于消费能力的划分之前的观点是女人、小孩、狗、男人四个排序，随着汽车的停滞，接下来可以重点看化妆品。

化妆品市盈率中值图

来源：点掌财经

       化妆品整个板块因为前期的调整，目前它三年的市盈率中值分位是44%，已经是处于比较合理的位置。

化妆品收入图

来源：点掌财经

       另外化妆品板块的平均收入为10.25亿，同比去年一季度上升了30.75%。可以看到整个行业的收入增长处于一个较高的水平。

       所以综合看下来，当下化妆品板块不仅估值处于比较合理的位置，它的行业增速也比较高，在当下消费复苏的强刺激下，接下来可以将化妆品行业当作重点来跟踪。

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业绩爆表！汽车的衰落是为了给锂电池的腾飞让路？

       汽车股带领大A前进的步伐暂告一段落，现在正是市场资金比较混沌，市场风格开始转换的时间段。此时天华超净公布了2022年半年度业绩预告，同比增速竟然达到了971.70%-1067.67%，从2018年开始其间最高涨幅超过40倍，马上就是业绩预告的披露期了，一向以业绩著称的锂电股接下来是否会迎来爆发呢？这是否是市场新老领军行业无缝连接的信号呢？

业绩超高速增长

       锂电池板块的盈利能力非常强，根据点掌财经的数据显示，锂电池板块2022年一季度净利润的同比增速达到了256.99%，行业正处于业绩爆发阶段。

       不仅如此，锂电池板块2022年一季度的平均预收账款为15.42亿，同比上升幅度达到了322.57%。货未到，钱就先进口袋了，原因也很明显，包括但不仅限于新能源的高速发展，锂电池的需求彻底打开，市场对于锂电池的需求处于高速增长状态（如下图）。

锂电池预收账款图

来源：点掌财经

行业供应链条稳定、后市可期

       实际上企业预收账款太多也存在隐患，大多数隐患来自两方面。第一，在收到账款后和交割货物前这段时间上游材料涨价。在此期间成本端的涨价带来的损失全部将由企业自身承担。第二，由于预收账款较多，后续生产环节出现问题导致货物无法交接，承担巨额的违约金，或者是成本涨价过大，直接违约导致的损失少于成本涨价带来的损失。

锂电池平均存货图

来源：点掌财经

       由上图可看到，在2021年末，锂电池板块的平均存货就有20.82亿，高于2022年一季度的平均预收账款15.42亿。所以仅仅是根据过去的存货就能完成预收账款的产品交接。至于上述的两个隐患不必担心。因此这些巨额预收账款可以毫无悬念的转化为净利润出现在二季度的报表里面。

       而且2022年一季度锂电池板块平均存货为40.59亿，同比上升幅度也是达到了103.68%，这为后续的高增长打下了坚定的基础。而且从下游的高需求也不难判断出，这些存货转化为净利润的可能性是非常大的。

技术面和基本面结合，选股策略表现强劲

       从上述的分析不难看出，锂电池靠的就是亮眼的业绩，因此我们选股的时候可以围绕基本面，搭配着一定的技术条件来选取。

       上述数据表明，行业高速发展，虽然整体维持着高速增长，但是不排除经营不善，成本没有控制好从而出现大量坏账的公司，我们要做的就是排除这类差公司，找到净利润高增长的有潜力公司。

       所以“毛利率同比变化率”以及“净利润同比变化”是基本面的两个核心选股条件。另外，如果满足条件的公司较多，那么我们优先选择净利润同比变化大的公司。

       技术面上，注意两点。第一，由于行业前景度非常好，在选择的时候公司股价需要有一定的爆发力，不然都对不起锂电池如此优秀的赛道。所以“一周放量次数”是其中一个选择条件。

       第二，正是因为景气度太高，暴涨之后带来的暴跌也是一个大问题，所以止损的设置必不可少。因此最后一个技术选股条件是“一周涨跌幅”。具体的选股条件如下：

       1、板块:锂电池;

       2、净利润率同比变化≥30%;

       3、毛利率同比变化率≥20%;

       4、一周放量次数≥1;

       5、一周涨跌幅≥-3%;

       另外黑名单剔除; 涨跌停剔除;选股数量 (3,5);  筛选因子:净利润同比增长率(从大到小)。

锂电池策略选时回测图

来源：阿牛智投

       上图就是该策略近五年的选时回测结果。五年累计收益率为513.73%，折算成年化收益率也是高达43.72%，最终它的风险回报率为1.74，远远跑赢锂电池板块指数和大盘指数。另外关于该策略还需要注意到几点。

       第一，在今年上半年市场大跌，锂电池板块指数也明显回撤的时候，该策略空仓，很好的避开了大幅度回撤。

       第二，在部分阶段策略的爆发性非常强，尤其是最近一段时间，该策略的有效性得到了很好的体现。

       第三，该策略采取的是“选时回测”，这就是说真正的“择时”利用的是阿牛智投的选时功能，如果用别的方法择时，很可能就失之毫厘、谬以千里了。

       马上就是业绩披露的集中期了，这次天华超净的暂露头角已经给出了一个很明显的信号，笔者认为在这个时间节点汽车股衰落并非巧合，很可能就是资金看重了业绩披露的新机会，选择在汽车股上获利了结。

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